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Project Panzer: Der Fonds namens "Project Liberty" soll bis zu 30 europäische Defense-Tech-Start-ups finanzieren (durchschnittlich €20 Mio. pro Beteiligung, mit Fokus auf Verteidigungs-, Sicherheits- und Resilienztechnologien)

DAX Defense: Als Ankerinvestoren sollen die Porsche Automobil Holding und die Deutsche Telekom einsteigen – mit Beteiligungen zwischen 25,1 % und 49,9 % (aber: die kartellrechtliche Freigabe steht noch aus)

DTCP 101: Die Hamburger Investmentfirma hat bereits +50 Investments weltweit abgeschlossen, dabei 19 Exits bewerkstelligt – das Portfolio umfasst Cybersecurity-Player wie Arctic Wolf und Axonius sowie das deutsche Defense-Tech-Unicorn Quantum Systems

NATO first: Der Fonds setzt auf einen NATO-ausgerichteten Ansatz – Investments in europäische Verteidigungs-Start-ups haben Priorität, aber auch Technologien aus nicht-europäischen NATO-Mitgliedstaaten sind möglich

Drone Zone: Im Fokus stehen Software-Lösungen, Cyber-Defense, KI und autonome Systeme – also alles, was bestehende Verteidigungssysteme ergänzt oder durch neue technologische Ansätze ersetzt

Series A 👉 C: DTCP zielt auf Growth-Stage-Unternehmen ab (think: keine Seed-Runden, sondern Skalierungskapital für Start-ups, die bereits Produkte haben und jetzt in Produktion oder Expansion gehen)

Tanks & Tech: Nach Jahrzehnten, in denen Defense-Tech in Europa als politisch toxisch galt, fließen jetzt Hunderte Millionen in Rüstungs-Startups – nicht aus Idealismus, sondern weil die geopolitische Realität Investoren zwingt, Sicherheit als Asset-Klasse ernst zu nehmen

Zoom Out: Die meisten europäischen Defense-Fonds sind klein und früh – Keen Venture Partners peilt €125 Mio. an, Expeditions Fund II hat €100 Mio. eingesammelt – DTCP positioniert sich nun als Growth-Investor für die Skalierung

Credit Crunch: Investoren haben Ende 2025 > $7 Mrd. aus den größten Private-Credit-Fonds von Apollo $APO ( ▼ 0.19% ), Ares $ARES ( ▲ 0.07% ), Blackstone $BX ( ▲ 1.67% ), BlackRock $BLK ( ▲ 0.56% ) und Blue Owl $OWL ( ▲ 0.89% ) abgezogen – ausgelöst durch die Pleiten von First Brands und Tricolor

Private Credit 101: Die Industrie umfasst $2,3 Bio. – Privatanleger investieren über spezielle Fonds in Kredite an mittelständische Unternehmen, meist mit variablen Zinsen

Blackstone blutet: Der $79-Mrd.-Flaggschiff-Fonds von Blackstone verlor $2,1 Mrd. (4,5 %), Ares $600 Mio. (5,6 %), BlackRock $475 Mio. (4,1 %) – Blue Owls Tech-Fonds wurden mit 15-%-Kündigungen überrannt

⬇️ Rates, ⬇️ Returns: Die Fed-Zinssenkungen machen variable Zinsen unattraktiver – mehrere große Private-Credit-Fonds haben ihre Dividenden bereits gekürzt, was bei Privatanlegern die Alarmglocken läuten lässt

Dry Powder Down: Die Neuinvestments sind seit August um 26 % gesunken – und die Puffer werden damit immer kleiner

Liquide Illusion? Die Fonds haben Kreditlinien und liquide Portfolios für Auszahlungen – aber wenn die Kündigungen anhalten, müssen sie Assets verkaufen, und dann zeigt sich, wie illiquide Private Credit wirklich ist

Zoom Out: Laut MSCI-Daten haben sich Abschreibungen auf Kredite seit 2022 verdreifacht – ein Zeichen, dass immer mehr Firmen ihre Schulden nicht zurückzahlen können 🥶

🥤 Keurig: Startet $18-Mrd.-Barangebot zur Übernahme des Kaffeeunternehmens JDE Peet’s

🩺 Boston: Boston Scientific übernimmt Medizintechnikfirma Penumbra in einem $14-Mrd.-Cash-and-Stock-Deal mit 19 % Aufschlag

🏋️‍♂️ Affinity: Jared Kushners Affinity Partners investiert $785 Mio. in Fusion von ClassPass und EGYM, bewertet mit $7,5 Mrd. inkl. Schulden

🏨 Soho: Mitgliederclub Soho House sichert sich alternative Finanzierung von rund $200 Mio., um $2,7-Mrd.-Take-Private durch MCR Hotels abzuschließen

🚗 Mitsubishi: Will Kfz-Zuliefergeschäft für $1,3–1,9 Mrd. verkaufen und sondiert derzeit Angebote

🪙 Bitmine: Tom Lees Krypto-Firma investiert $200 Mio. in MrBeasts Holding Beast Industries

🎬 TBS: Kauft $150-Mio.-Anteil an Legendary Entertainment von Apollo bei $4-Mrd.-Bewertung

🛢️ Mol: Steht kurz vor Übernahme der serbischen Raffinerie NIS, da Gazprom Neft wegen US-Sanktionen verkaufen muss

🏗️ CSN: Brasilianischer Mischkonzern plant Asset-Verkäufe zur Schuldenreduktion um $3,3 Mrd.

💻 Replit: Verhandelt über $400-Mio.-Runde bei $9-Mrd.-Bewertung unter Führung von Georgian

🚗 Tensor: Autonomes Fahrstartup plant $300–400-Mio.-Finanzierungsrunde vor möglichem IPO

🤖 Parloa: Hebt $350-Mio.-Series-D bei $3-Mrd.-Bewertung an, angeführt von General Catalyst

🧠 Merge: Sam Altmans Neuralink-Konkurrent sammelt $250-Mio.-Seed-Runde bei $850-Mio.-Bewertung mit Bain Capital und OpenAI

🏭 Tulip: Erhält $120-Mio.-Series-D bei $1,3-Mrd.-Bewertung, angeführt von Mitsubishi Electric

📦 Mytra: Sammelt $120-Mio.-Series-C für Supply-Chain-Automatisierung, geführt von Avenir Growth

🎞️ Higgsfield: Erweitert Series A um $80 Mio. bei $1,3-Mrd.-Bewertung, unterstützt von Accel und GFT Ventures

⚛️ Equal1: Quantum-Startup sichert sich $60 Mio., angeführt von ISIF

🛰️ Hydrosat: Sammelt $60-Mio.-Series-B für Infrarot-Satelliten, unterstützt von Hartree und Space 4 Earth

🧾 GovDash: Hebt $30-Mio.-Series-B für AI-gestütztes Government-ERP, angeführt von Mucker Capital

🚀 EtherealX: Indisches Raketenstartup erhält $20,5-Mio.-Series-A von TDK Ventures und BIG Capital

🤖 Konnex: On-Chain-Marktplatz für Roboterarbeit sichert sich $15 Mio. von u.a. Cogitent Ventures

🛍️ Watson: CK Hutchison strebt $2-Mrd.-IPO seiner Einzelhandelssparte A.S. Watson Group bei $30-Mrd.-Bewertung an

❄️ Madison: HVAC-Konzern reicht vertraulich Unterlagen für $2-Mrd.-IPO ein

🏦 Goldman: Sammelt $16 Mrd. – größte IG-Anleihe eines Wall-Street-Banks aller Zeiten

💸 Morgan: Morgan Stanley platziert $8 Mrd. in Investment-Grade-Bonds

💵 Wells: Wells Fargo emittiert ebenfalls $8 Mrd. in IG-Anleihen

⚖️ Relativity: Legal-Tech-Firma senkt Zinsen auf $720-Mio.-Privatkredit im JPMorgan-geführten Refinanzierungsdeal

🇱🇧 Libanon: Ausfallbonds steigen von 23¢ auf 30¢ – Anleger spekulieren auf geopolitische Entspannung

🛍️ Ssense: Gläubiger unter Führung von BMO wehren sich gegen Buyout durch Gründer, fordern stattdessen Liquidation

🛢️ Petrofac: Britischer Öldienstleister bittet Gläubiger um Zugeständnisse zur Veräußerung des Asset-Segments

🚄 Brightline: Zapft Schuldendienstreserve an, um Zinsen auf Kommunalanleihen zu zahlen

🌐 BlackRock: Hebt $12,5 Mrd. für Daten- und Energieinfrastruktur-Fonds mit Microsoft, Nvidia, xAI und MGX

🇪🇸 Spanien: Startet $12-Mrd.-Staatsfonds zur Förderung strategischer Investments

🇪🇺 H.I.G.: Sammelt $1,9 Mrd. für vierten europäischen Mid-Market-PE-Fonds

📈 New Mountain: Schließt $1,2-Mrd.-Growth-Fund II

💳 Point72: Überträgt Portfolios an Portage, das $280-Mio.-Continuation Vehicle auflegt

🧳 Commonfund: Sammelt $187 Mio. für neuen Co-Investment-Fonds

🥗 SEMCAP: Debütfonds für Food & Nutrition sammelt $125 Mio.

🌍 Blue Earth: Impact-Investor startet Secondaries-Fonds mit über $100 Mio.