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📱, liebe Cruncher!

Und GuMo an alle iPhone-Besitzer, die dachten, es wäre eine gute Idee, sich das iPhone 16 in der Farbe „Bronze“ zu holen. Ihr zieht bald nicht mehr das geschmackloseste Smartphone aus der Tasche.

Denn: Das Trump-Phone kommt. In gold.

Before The Bell

*Stand: letzter Handelstag (nachbörslich) – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: ADNOC greift nach Santos – und stärkt damit LNG-Portfolio

Was ist passiert: Ein Konsortium unter Führung der Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) bietet $5,76 je Aktie für den australischen Öl- und Gasproduzenten Santos $STOSY ( 0.0% )  

• Rekordverdächtig: Mit $18,7 Mrd. wäre der ADNOC-Santos-Deal die größte Firmenübernahme in der Geschichte Australiens – bei einem satten Aufschlag von 28 % im Vergleich zum aktuellen Börsenkurs

• Third Time’s the Charm: Zwei niedrigere Angebote hatte Santos bereits abgelehnt 

Die Details: Inklusive Schulden erreicht das Transaktionsvolumen laut Deallogic $22 Mrd. – mehr als bei den bisher größten Australien-Deals, der Sydney-Airport-Übernahme und der Woodside-BHP-Fusion

• Santos 101: Santos zählt zu den größten unabhängigen Öl- und Gasproduzenten Australiens – mit Fokus auf LNG-Export (think: Flüssiges Erdgas), Carbon-Capture-Projekte und Förderrechten in Papua-Neuguinea (think: einem der rohstoffreichsten Länder der Asien-Pazifik-Region)

• ADNOC 101: ADNOC ist der staatliche Ölkonzern der Vereinigten Arabischen Emirate und baut über seine globale Investmentplattform XRG – spezialisiert auf Beteiligungen im Energie-, Gas- und Low-Carbon-Bereich – gezielt ein weltweites Portfolio in strategischen Zukunftsmärkten auf

• LNG-Play mit Hebelwirkung: ADNOC sichert sich Zugang zu Australiens Schlüssel-Infrastruktur in der LNG-Kette – inklusive Gladstone, Darwin und Beteiligungen an PNG LNG sowie dem strategisch wichtigen Papua LNG

• Momentum-Deal: Santos steht kurz vor einem Free-Cashflow-Boost durch abgeschlossene Großprojekte und gestiegene LNG-Bewertungen

• Spielverderber? Trotz Freihandelsabkommen mit den VAE könnte Australiens Foreign Investment Review Board den Deal blockieren – Santos gilt als Schlüssellieferant für den heimischen Gasmarkt

Warum das wichtig ist: Die anhaltende Eskalation zwischen dem Iran und Israel rückt LNG als strategisches Instrument in den Vordergrund – ADNOC nutzt die Gelegenheit, um sich Versorgungskorridore im Pazifikraum zu sichern

• Asymmetrische Energiewelt: Während Europa auf Dekarbonisierung und Exit-Szenarien setzt, investieren die Golfstaaten massiv in Förderrechte, Infrastruktur und Exportterminals – oft in Regionen mit wachsender Nachfrage und schwacher lokaler Kapitalkraft

Further Reading: Financial Times, Handelsblatt, morningcrunch

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

Kryptouniversum verdoppelt: Bei Finanzen.net ZERO jetzt Kryptowährungen traden.

Worum geht’s: Finanzen.net ZERO hat sein Portfolio an Kryptowährungen deutlich ausgebaut – jetzt kannst du die 32 wichtigsten Währungen 24/7 handeln.

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Wir sagen: Die Topkombi aus Sicherheit, großer Auswahl und Zugänglichkeit – ein sehr gutes Gesamtpaket 🤝 

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PE: Carlyle & Triton erwägen Milliarden-Deal für deutschen Mittelständler

Was ist passiert: Private-Equity-Giganten Carlyle und Triton prüfen laut Insidern Gebote für REMA Tip Top (tipptopp Brand, finden wir) – ein traditionsreicher deutscher Anbieter von Fördertechnik und Reparatursystemen

• Hidden Champion: Das Unternehmen könnte mit über €3 Mrd. bewertet werden

Die Details: REMA arbeitet mit einem M&A-Berater an möglichen Optionen – vom Teilverkauf bis zum vollständigen Exit ist alles möglich

• REMA Tip Top 101: REMA Tip Top bietet industrielle Services rund um Förderbänder, Verschleißschutz, Reifenreparatur und Anlagenwartung an und ist mit über 200 Standorten global präsent

• Mittelstands-DNA: Das Unternehmen erwirtschaftete 2023 rund €1,4 Mrd. Umsatz – primär in den Bereichen Automotive, Chemie, Energie, Wasser & Industrieanlagen

• Generationenfrage 🤝 Kapitalbedarf: REMA steht als traditionsreiches Familienunternehmen vor einem doppelten Wendepunkt – eine fehlende Nachfolgelösung trifft auf Wachstumspläne, für die nur externe Investoren ins Spiel kommen sollen

• PE-Rivalität: Triton und Carlyle bringen beide Buy-and-Build-Erfahrung mit – REMA bietet dafür nicht nur stabile Erträge, sondern auch Branchenzugang, um eine europäische Industrieservice-Plattform aufzubauen

• Deal-Countdown läuft: Laut Insidern könnten konkrete Verkaufsverhandlungen ab August starten – bisher wird hinter den Kulissen sondiert, die Beteiligungsgröße bleibt offen

Warum das wichtig ist: REMA ist kein Einzelfall – zahlreiche deutsche Familienunternehmen suchen mangels Nachfolge nach strategischen oder finanziellen Partnern, insbesondere in kapitalintensiven Industriesegmenten

• Industrie-Goldgrube: Bei einem erwarteten Dealvolumen von +€3 Mrd. wäre es eine der größten PE-Transaktionen im deutschen Mittelstand 2025

• Mittelstands-Katalysator: Investoren wie Carlyle und Triton positionieren sich zunehmend als Wachstumspartner – mit Kapital für Internationalisierung, Digitalisierung und operative Skalierung

Further Reading: Reuters, PE Insights, Finimize

Top Reads

🎥 Warner Bros Discovery $WBD ( ▼ 1.67% ) hat die Zustimmung der Anleihegläubiger für eine komplexe Schuldenrestrukturierung erhalten, die die geplante Aufspaltung des Unternehmens unterstützt. WBD wird über $14 Mrd. an Anleihen zurückkaufen und neue Schulden mit gelockerten Bedingungen aufnehmen – ein Schritt, der die Flexibilität für die Trennung von Streaming- und Kabelgeschäft bis 2026 erhöhen soll. (Deep Dive)

🌐 Justin Sun, so umstrittener wie schillernder Krypto-Unternehmer, plant Tron-Börsengang durch eine Reverse-Merger-Strategie. Der umstrittene Krypto-Unternehmer und Trump-Verbündete will sein Blockchain-Projekt Tron über eine Fusion mit einem börsennotierten Unternehmen an die Börse bringen. Sun steht weiterhin unter Beobachtung der US-Behörden wegen des Verdachts der Marktmanipulation. (Deep Dive)

⚡️ Mitsubishi $MILGF ( 0.0% ) plant, Aethon Energy Management für rund $8 Mrd. zu kaufen – es wäre die größte Akquisition in der Firmengeschichte. Aethon ist ein führender Akteur im Haynesville-Schieferbecken und nahe wichtiger LNG-Exportterminals. Mitsubishi will damit Japans Energieversorgung sichern, da die KI-Revolution den Strombedarf stark steigern wird. (Deep Dive)

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Deal Flow

M&A

• 🛢️ ADNOC‑Deal: Staatskonsortium aus Abu Dhabi, ADQ & Carlyle bietet $18,7 Mrd. für Santos – ~28 % Prämie, stärkt regionale Energiestrategie

• 🏦 BPCE‑Novo: Französischer Bankkonzern übernimmt 75 % von Novo Banco – Bewertung $7,4 Mrd., Einstieg von Lone Star Funds

• 🏢 ESR‑Übernahme: Starwood, Sixth Street, Warburg & SWF QIA kaufen Lagerbetreiber ESR für $7 Mrd. – Focus auf asiatische Logistik

• ⚙️ Spectris‑Bieter: Zulieferer Spectris lehnt zweites KKR-Angebot ab – prüft stattdessen ein gegnerisches $5‑Mrd.-Angebot von Advent

• 🧪 Taiyo‑Privat: Taiyo Holdings bereitet sich auf PE-Privatisierung vor – Entscheidung über Angebote bis August erwartet

• ⛏️ Dundee‑Adriatic: Dundee Precious Metals kauft britischen Silberminenbetreiber für ca. $1,3 Mrd. – Akquisition soll Portfolio stärken

• 🏦 Metro‑Interesse: Britische Metro Bank zieht Übernahmeangebote von Pollen Street Capital – Bewertung bei rund $1 Mrd.

• ⚙️ Renold‑Sale: MPE übernimmt britischen Hersteller Renold für $254 Mio. – Ziel: Ausbau von Getriebetechnik

• 🏖️ Sunseeker‑Talks: Blackstone sondiert Kauf-Option für Allegiants Sunseeker-Resort – Leisure-Reisebranche im Fokus

VC

• 🏦 Ramp: Fintech für Unternehmenskonten sammelt $200 Mio. bei $16-Mrd.-Bewertung – Founders Fund führt

• 🤖 Clay: Sales-Automation-Startup erzielt $3-Mrd.-Bewertung in Series C – Capital G führt

• 🧾 Hiive: Pre-IPO-Marktplatz aus Kanada plant $100-Mio.-Fundraising für 2025

• 🛰️ Look Up: Europäisches Space-Safety-Startup sichert sich $58-Mio.-Series-A – ETF Partners führt

• 📚 Knowunity: Deutsche KI-Nachhilfeplattform erhält $31-Mio.-Series-B – XAnge führt

• 🏭 Sunrise Robotics: Intelligente Industrierobotik finanziert mit $8,5 Mio. – Plural investiert

• 🚗 Zevo: Peer-to-Peer-Carsharing für E-Autos erhält $6 Mio.

• 💼 Finofo: FinOps-Plattform für KMUs erhält $3,3 Mio. Seed – Watertower Ventures führt

IPO / Issuances / Block Trades

• 🍖 JBS: Brasilianischer Fleischriese geht mit $15-Mrd.-Bewertung in US-Börsengang

• 💳 Jefferson Capital: J.C.-Flowers-gestützter Inkassodienst strebt $1,1-Mrd.-IPO an

• 🏥 Qualitas: Asiatischer Gesundheitsdienstleister plant Malaysia-IPO über ~$940 Mio.

• 🚁 Airo: Drohnenhersteller steigt 140 % am ersten Handelstag – $60 Mio. IPO, $622-Mio.-Bewertung

• ⚽ Eagle Football: Reicht vertrauliches IPO-Filing in den USA ein

• 🩱 Victoria’s Secret: Barington Capital baut 1 %-Anteil auf – Einstieg für aktivistische Agenda

Debt

• 🏗️ New World: Hongkonger Entwickler benötigt einstimmige Zustimmung für $11,1‑Mrd.-Kreditrefi – sonst Kollaps

• 🏃 Skechers‑LBO: JPMorgan arrangiert $6,5‑Mrd.-Kredit für 3G Capital’s $9,4‑Mrd.-Übernahme von Skechers

• 📦 WiseTech‑Loan: Konsortium vergibt $3 Mrd. zur Finanzierung von WiseTechs $2,1‑Mrd.-E2open-Übernahme

• 📦 Loscam‑Dividend: Trustar Capital sucht $900 Mio.–$1 Mrd.-Finanzierung für Dividendenausschüttung bei Loscam Asia Pacific

Fundraising

• 🛢️ Quantum Capital: Will $4,5 Mrd. für neuen Flaggschiff-O&G-Fonds einwerben

• 💳 Partners Group: Private-Credit-Evergreen-Fonds wächst auf $2,3 Mrd. AUM

Job Board

🔥 Delivery Heros CEO-Office sucht Verstärkung – und zwar in Form eines/r Chief of Staff. Neben strategischen Projekten geht es vor allem um die tägliche Zusammenarbeit mit CEO Niklas Östberg. Arbeitsplatz ist das Delivery Hero HQ im Herzen von Berlin.

📌 YPOG: Rechtsanwalt LegalTech, Berlin

📌 Deep Tech Momentum: Director of Growth, Berlin

📌 DealCircle: Praktikum M&A, Hamburg

📌 Wire: Vice President of Finance, Berlin

📌 Voltfang: Project Manager, Aachen

📌 RIIICO: Senior Product Manager, Düsseldorf

📌 HOLIDU: Junior Partnership Manager, München

📌 Scalable Capital: Product Manager Mobile Apps, Berlin

📌 General Atlantic: 2026 Investment Intern, München

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