#115: 250618

🏅, liebe Cruncher!

Nach drei Jahren Rezession, dem US-Zollchaos und der jüngsten Eskalation in Nahost stellen sich viele die Frage: Wie steht es denn jetzt um die deutsche Wirtschaft?

Wir sagen: Die positiven Zeichen mehren sich.

Konkret: Der neue Thermomix hat sich schon mehr als 300.000 Mal verkauft.

In eigener Sache: Wir lesen uns hier wieder am Freitag, 20. Juni 🫡

Before The Bell

*Stand: letzter Handelstag (nachbörslich) – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: SoftBank verkauft T-Mobile-Anteile – um AGI-Träume in Rechenzentren zu gießen

Was ist passiert: SoftBank $SFTBY ( ▼ 0.14% ) hat $4,8 Mrd. durch den Verkauf von T-Mobile-Aktien $TMUS ( ▼ 4.14% ) eingenommen – ein strategischer Exit, um SoftBanks massive KI-Offensive zu finanzieren

• Sell to Build: SoftBank trennte sich via Blocktrade über Nacht von 21,5 Mio. Aktien – zu $224 pro Stück, ca. 3 % unter dem Schlusskurs

Die Details: Das frische Kapital fließt laut Insidern in SoftBanks nächste Großwette – allen voran das $500-Mrd.-Projekt Stargate, das OpenAI mit globaler Rechenzentrumsinfrastruktur versorgen soll

• SoftBank 101: Die SoftBank Group ein global agierendes Technologie-Konglomerat mit Fokus auf AI, Halbleiter, Telekommunikation und Investmentplattformen – der Vision Fund ist mit +$100 Mrd. einer der größten Tech-Investmentfonds der Welt

• Bigger than $BABA: CEO Masayoshi Son ist bekannt für spektakuläre Wetten (think: Alibaba $BABA ( ▼ 0.8% ) , ARM $ARM ( ▲ 1.89% ) , WeWork) – und möchte laut eigener Aussage „die Evolution der Menschheit mitgestalten“

• Still in the Game: Trotz Teilverkaufs bleibt SoftBank mit einem Anteil von 7,5 % zweitgrößter TMUS-Aktionär – hinter der Deutschen Telekom $DTEGY ( ▼ 2.33% ) , die 59 % hält

• From 5G to GPT: Der Deal ist der größte US-Aktienverkauf seit dem $13,1-Mrd.-Schwab-Exit von TD Bank $TD ( ▼ 0.21% )  

• Margin Call me maybe: Der Verkauf senkt zwar das Loan-to-Value-Verhältnis – aber für Stargate & Co. müssten laut Bloomberg weitere $10 Mrd. liquidiert werden

Warum das wichtig ist: Weil SoftBank nicht einfach Aktien verkauft – sondern mit dem T-Mobile-Exit endgültig ins Machtspiel der künstlichen Superintelligenz einsteigt

• God Mode Loading: Masayoshi Son will „mehr als das menschliche Gehirn“ erschaffen – $4,8 Mrd. aus dem T-Mobile-Deal sind nur ein kleiner Baustein seiner AGI-Offensive

• Control > Scale: SoftBanks neue Doktrin heißt nicht mehr „wachsen & skalieren“, sondern „besitzen & beherrschen“ – vor allem bei Chips, Modelle und Datenzentren

Further Reading: Bloomberg, Handelsblatt, Reuters

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

Kryptouniversum verdoppelt: Bei Finanzen.net ZERO jetzt Kryptowährungen traden.

Worum geht’s: Finanzen.net ZERO hat sein Portfolio an Kryptowährungen deutlich ausgebaut – jetzt kannst du die 32 wichtigsten Währungen 24/7 handeln.

Die Details: Das Wallet bleibt kostenlos, die Kryptowährungen werden in Deutschland verwahrt und du kannst ab 1€ investieren.

Wir sagen: Die Topkombi aus Sicherheit, großer Auswahl und Zugänglichkeit – ein sehr gutes Gesamtpaket 🤝 

Hier geht’s zu den Details!

M&A: Eli Lilly mit $1,3-Mrd.-Übernahme von Gen-Editing-Startup Verve Therapeutics

Was ist passiert: Der US-Pharmariese Eli Lilly $LLY ( ▼ 2.02% ) steht kurz vor der Übernahme von Verve Therapeutics $VERV ( ▲ 81.5% ) – einem Biotech mit Fokus auf genetische Cholesterinsenkung

• Double-Down-Deal: Eli Lilly will fast $1 Mrd. sofort zahlen – plus $300 Mio., wenn Verve bestimmte klinische Meilensteine erreicht

Die Details: Der Deal bewertet Verve mit rund dem Doppelten der letzten Börsenbewertung – Anleger ließen die Aktie nach Bekanntgabe des Deals um fast 80 % steigen

• Eli Lilly 101: Eli Lilly ist das wertvollste Pharmaunternehmen der Welt – dank Blockbuster-Medikamenten wie Mounjaro und Zepbound – und verfolgt eine selektive M&A-Strategie, um seine Pipeline mit Gen-, Schmerz- und Krebs-Therapien zu stärken

• Verve 101: Verve Therapeutics mit Sitz in Boston arbeitet an Gen-Editing-Therapien zur Senkung von LDL – Ziel ist eine einmalige Behandlung gegen familiär bedingten Cholesterinüberschuss. Das Start-up hat bereits eine Partnerschaft mit Lilly und ist führend bei „in vivo“-Base-Editing (think: direkt im Körper) bei Herz-Kreislauf-Erkrankungen

• Gene Shot: Verve setzt dabei auf eine einmalige Genkorrektur statt täglicher Pillen – ein potenzieller Gamechanger für Millionen Cholesterin-Patienten

• No Big Pharma Drama: Anders als andere Pharmariesen setzt Lilly nicht auf Großfusionen, sondern auf frühe, gezielte Zukäufe mit klinischem Potenzial

Warum das wichtig ist: Anders als viele Big Pharma-Konkurrenten hat Lilly keinen akuten Patent-Stress – und kann sich deshalb selektive Wetten auf Plattformtechnologien leisten

• Dealflow-Reboot: Nach monatelanger M&A-Lethargie in der Biopharma-Branche markiert der Deal ein neues Kapitel: Statt spätzyklischer Buyouts für Umsatzströme steht jetzt wieder die Pipeline im Fokus – mit echtem Wissenschafts-Bias

Further Reading: Financial Times, Handelsblatt, Bloomberg

Top Reads

💼 Goldman Sachs $GS ( ▼ 0.51% ) kehrt nach drei Jahren Pause in den SPAC-Markt zurück. Die Bank hatte sich 2022 wegen strengerer SEC-Regeln zurückgezogen, sieht aber nun Chancen durch die IPO-Flaute – SPAC-Emissionen erreichten 2025 bereits $11,2 Mrd., ein Vierjahreshoch. Goldman will Deals selektiv prüfen und sich auf größere Transaktionen konzentrieren. (Deep Dive)

🚗 Applied Intuition, ein KI-Start-up für autonome Fahrzeuge, hat $600 Mio. eingesammelt und seine Bewertung auf $15 Mrd. mehr als verdoppelt. Zu den Investoren gehören BlackRock $BLK ( ▼ 1.32% ) und Kleiner Perkins – das Unternehmen arbeitet mit 18 großen Automobilherstellern wie Volkswagen $VLKAY ( ▼ 0.99% ) und Toyota $TM ( ▼ 2.09% ) zusammen, um KI-Tools für sichereres Fahren zu integrieren. Ein Börsengang ist laut CEO Qasar Younis ein kurzfristiges Ziel. (Deep Dive)

🤖 Sword Health, ein KI-gestütztes Digital-Health-Start-up, hat $40 Mio. bei einer Bewertung von $4 Mrd. eingesammelt – ein Plus von 33 % im Vergleich zum Vorjahr. CEO Virgílio Bento plant, die Mittel für strategische Übernahmen zu nutzen und die Expansion in neue Gesundheitsbereiche wie kardiovaskuläre und gastroenterologische Versorgung voranzutreiben. Ein Börsengang ist frühestens 2028 geplant. (Deep Dive)

ANZEIGE

Deal Flow

M&A

• 🏦 Englander‑Sale: Hedgefonds-Größe Izzy Englander verhandelt Verkauf von 10–15 % an Millennium Management bei Bewertung um $14 Mrd.

• 🏛 Sabadell‑Verkauf: Spanische Sabadell prüft Verkauf der britischen TSB-Bank gegen feindliches BBVA-Angebot über $12,7 Mrd.

• 📊 Edelman‑Exit: PE-Firmen Hellman & Friedman und Warburg Pincus peilen Verkauf von Edelman Financial Engines für $8 Mrd. an

• ⚡ Mitsubishi‑Akquise: Mitsubishi führt fortgeschrittene Gespräche zum Kauf von Aethon Energy Management Assets für $8 Mrd.

• 🏫 Cognita‑Gebot: Blackstone, CVC, Permira & Cinven reichen initiale Gebote für Privatschulbetreiber Cognita mit Bewertung bis $6,9 Mrd. ein

• 🛠 REMA‑Tip‑Top: Carlyle und Triton prüfen Gebote für deutschen Maschinenbauer REMA Tip Top bei >$3,5-Mrd.-Bewertung

• ⚙️ Eaton‑Deal: Eaton stimmt Übernahme von Ultra Precision Control Systems von Advent für $1,55 Mrd. zu

• 🏦 Commerce‑Kauf: US-Regionalbank Commerce Bancshares übernimmt FineMark in Aktientausch-Deal im Wert von $585 Mio.

• ⚽ Palace‑Beteiligung: NY Jets-Eigner Woody Johnson verhandelt über Großbeteiligung am FC Crystal Palace für ~ $270 Mio.

• 🇵🇱 Wedbush‑Stake: Finanzdienstleister Wedbush erwirbt bedeutende Minderheitsbeteiligung an polnischer Trigon Bank

• 🧴 Interparfums‑Interesse: Interparfums will Luxus-Marken von Coty (Burberry, Hugo Boss) kaufen, da Coty Verkauf prüft

VC

• 💾 Amtech Software: Anbieter von Unternehmenssoftware für die Verpackungsindustrie, erhält $150 Mio. Wachstumskapital von Vista Equity Partners

• 🏢 Juniper Square: Plattform für Private-Markets-Services und Investorenmanagement, schließt $130‑Mio.-Series‑D bei $1,1‑Mrd.-Bewertung unter Führung von Ribbit Capital

• 🔐 Horizon3.ai: Plattform für autonome Cybersicherheits-Tests, sichert sich $100‑Mio.-Series‑D-Finanzierung unter Führung von NEA

• 🏦 Octaura: Fintech für elektronische Handelslösungen im CLO- und Syndicated-Loan-Markt, erhält $46,5‑Mio.-Runde von JPMorgan, Goldman Sachs & OMERS

• 🌐 Hypernative: Israelisches Web3-Startup zur Echtzeit-Erkennung von Blockchain-Bedrohungen, sammelt $40‑Mio.-Series‑B unter Führung von Ten Eleven & Ballistic

• 🏥 SDP Japan: Healthtech-Startup mit Fokus auf chirurgische Versorgung, sichert $31‑Mio.-Series‑D unter Führung von Japan Post

• 🚗 Sedai: Anbieter einer autonomen Optimierungsplattform für Cloud-Anwendungen, erhält $20‑Mio.-Series‑B unter Führung von AVP

• 👗 Alta: KI-Stylingplattform, schließt $11‑Mio.-Seed-Runde unter Führung von Menlo Ventures

• 🏫 Lumion: Entwickler eines Betriebssystems für Berufs- und Fachschulen, bekommt $10,7‑Mio.-Seed-Runde unter Führung von TTV Capital

• 💬 OmniChat: Brasilianisches Conversational-AI-Startup für Omnichannel-Kundenkommunikation, erhält $9‑Mio.-Seed-Runde unter Führung von Quartzo und Altitude

• 📈 Dreamhub: KI-native CRM-Plattform für B2B-SaaS-Unternehmen, sichert sich $7‑Mio.-Seed-Runde unter Führung von MuleSoft-, Pardot- und Datorama-Gründern

• 🏠 Studio555: Startup an der Schnittstelle von Interior Design und Gaming, erhält $4,6‑Mio.-Seed-Runde unter Führung von HOF Capital

• 💳 FinanceKey: Anbieter von KI-gesteuerten Treasury-Lösungen für Unternehmen, erhält $3,5‑Mio.-Seed-Runde unter Führung von Maki.vc

IPO / Issuances / Block Trades

• 🎰 Apollo‑Lottomatica: Apollos Gamma Intermediate bietet gesamte 21-%-Beteiligung an Lottomatica für ~ $1,4 Mrd. zum Verkauf an

• 🇸🇪 Hacksaw‑IPO: Schwedischer Online‑Spielentwickler Hacksaw plant $35- Mio.-IPO bei $2,2-Mrd.-Bewertung in Stockholm

• 🥩 Kilcoy‑IPO: Australischer Rindfleischverarbeiter Kilcoy Global Foods beantragt US‑IPO

• 🎁 Tron‑Listing: Krypto-Plattform geht per Reverse-Merger mit SRM Entertainment an die Börse und kauft $100 Mio. Tokens

Debt

• ✈️ GOL‑Bonds: Brasilianische Airline emittiert Anleihen im Wert von $2,1 Mrd. zur Refinanzierung nach Chapter‑11-Aus

• 🏗 Saudi Electricity Co.: Sucht $1 Mrd. Kredit zur Projektfinanzierung

• 💍 Chow Tai Fook: Plant $1-Mrd.-Wandelanleihe – eine der größten HK‑Transaktionen des Jahres

• 🏦 Rockefeller Capital Management: Nimmt $150 Mio. Schulden auf, um Recruiting & Transaktionen zu finanzieren

Fundraising

• 💼 EQT: Europäischer PE‑Fonds plant Kapitalaufnahme von ~$27 Mrd. für elften Flaggschifffonds

Job Board

🔥 Delivery Heros CEO-Office sucht Verstärkung – und zwar in Form eines/r Chief of Staff. Neben strategischen Projekten geht es vor allem um die tägliche Zusammenarbeit mit CEO Niklas Östberg. Arbeitsplatz ist das Delivery Hero HQ im Herzen von Berlin.

📌 YPOG: Rechtsanwalt LegalTech, Berlin

📌 Deep Tech Momentum: Director of Growth, Berlin

📌 DealCircle: Praktikum M&A, Hamburg

📌 Wire: Vice President of Finance, Berlin

📌 Voltfang: Project Manager, Aachen

📌 RIIICO: Senior Product Manager, Düsseldorf

📌 HOLIDU: Junior Partnership Manager, München

📌 Scalable Capital: Product Manager Mobile Apps, Berlin

📌 General Atlantic: 2026 Investment Intern, München

What Do You Meme?

CRUNCHING ON

Markets Crunch: Dein kompaktes Börsen-Daily. ➡️ Hier anmelden

Crypto Crunch: Tägliche Updates zu BTC, ETH & Co. – nicht nur für HODLer! ➡️ Hier anmelden

AI Crunch: News, Trends und Tools aus der KI-Branche. ➡️ Hier anmelden

Immo Crunch: Unternehmen, Projekte, Personalien – Fachwissen für die Immobilien-Branche, jeden Montag um 6:00 Uhr. ➡️ Hier anmelden

✏️ Wurde dir diese E-Mail weitergeleitet? Dann melde dich hier an, um dealscrunch werktäglich um 6:00 Uhr in deiner Inbox zu haben.