🌚, liebe Cruncher!

Wir können nicht sagen, dass wir überrascht wären: Kurz vor seiner abermaligen Vereidigung zum US-Präsidenten hat Donald Trump einen Meme-Coin herausgebracht. “$Trump” ist am ersten Handelstag ca. 190% im Wert gestiegen.

Interessenkonflikt: Die Trump-Administration überlegt, demnächst eine staatliche Bitcoinreserve anzulegen – die den Wert aller Krypto-Assets wohl weiter in die Höhe treiben würde, auch “$Trump”.

Für die nächsten vier Jahre gilt dann wohl: Was Trump guttut, tut den USA gut.

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

partner: immoscout24

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bfd*

Bergbauriesen: Glencore und Rio Tinto haben offenbar über Fusion gesprochen

Was ist passiert? Zwischen den beiden Bergbaukonzernen Rio Tinto und Glencore sollen nach Informationen von Bloomberg seit Monaten Gespräche laufen – ein Zusammenschluss wäre einer der größten Deals bisher in der Rohstoffbranche

• By the Numbers: Rio Tinto ist mit einem Börsenwert von $103 Mrd. der zweitgrößte Bergbaukonzern der Welt, Glencore kommt auf $55 Mrd. 🪨

Die Details: Bloomberg berichtet, dass derzeit nicht klar sei, ob die Gespräche noch laufen – die Financial Times hat dagegen erfahren, dass die Verhandlungen zu keinem Ergebnis geführt haben und bereits im Oktober stattgefunden hätten

• Zoom Out: Die Gespräche folgten auf BHPs gescheitertes Übernahmeangebot für Anglo American im Wert von $49 Mrd., wodurch Konkurrenten Rio Tinto und Glencore ihre strategischen Optionen überdachten

• Déjà-vu: Rio Tinto hatte bereits 2014 ein Übernahmeangebot von Glencore abgelehnt 

• Kupfer-Fokus: Beide Konzerne sind im Kupfergeschäft stark vertreten, einem Schlüsselmetall für grüne Technologien und Elektromobilität

Warum das wichtig ist: Weil in der Rohstoffbranche ein Rennen darum entbrannt ist, wer für den Umbau der Energiewirtschaft und die Dekarbonisierung am besten aufgestellt ist

• Vor allem: Geht es dabei um die Marktposition bei Lithium und Kupfer – und ein Zusammenschluss beider Unternehmen könnte die Marktstellung rund um diese Rohstoffe deutlich stärken

• Ausblick: Obwohl Rio Tinto den Zusammenschluss offenbar abgelehnt hat, dürfte der Druck auf Fusionen in der Branche anhalten

Further Reading: Manager-Magazin, Bloomberg, Financial Times

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

vc

TikTok-Rivale: Xiaohongshu strebt $20-Mrd.-Bewertung an

Was ist passiert? Große Investoren von Xiaohongshu, einer der führenden chinesischen Social-Media-Plattformen, planen, einen Teil ihrer Anteile zu verkaufen – laut Bloomberg könnte der Deal das Unternehmen auf mindestens $20 Mrd. Dollar bewerten

• Flashback: Bei einer Finanzierungsrunde im Juli 2024 wurde Xiaohongshu noch mit $17 Mrd. bewertet

Die Details: Das privat geführte Unternehmen, das eine Art Lifestyle-orientierte Alternative zu TikTok ist, hat sich zu einer der führenden Videoplattformen in China entwickelt

• Userbase: Xiaohongshu erreicht +300 Mio. Nutzer, was die Plattform zu einem bedeutenden Player im chinesischen Social-Commerce-Sektor macht

• E-Commerce 🤝 Community: Xiaohongshu positioniert sich dabei als Kombination aus Lifestyle- und Social-Media-Plattform mit einem Fokus auf Mode, Beauty und Produktbewertungen

• Tencent At The Gates: Der Tech-Riese zählt zu den potenziellen Käufern, neben bestehenden Investoren wie HongShan Capital Group und Hillhouse Investment

Warum das wichtig ist? Eine hohe Bewertung könnte Xiaohongshus Position als ernstzunehmender TikTok-Rivale festigen

• Fast Forward: Der Einstieg eines Unternehmens wie Tencent könnte strategische Partnerschaften und Synergien schaffen, die Xiaohongshus Reichweite und Innovationskraft verstärken

Further Reading: Reuters, Bloomberg

3 top reads

• KKR: Will sich Apollo bei MBO von “Seven & i” anschließen

  🏪 PE-Riese KKR erwägt, sich an einem Vorschlag der Gründerfamilie von Seven & i Holdings Co. zu beteiligen, um den japanischen Convenience-Store-Betreiber zu privatisieren – damit würde sich KKR dem anderen PE-Riesen Apollo Global bei dem Rekord-Übernahmeangebot anschließen. (BBG)

• Rokt: E-Commerce-Startup verkauft Anteile im Wert von +$300 Mio.

  👋 E-Commerce-Startup Rokt hat Secondaries im Wert von $335 Mio. an Investoren wie Tiger Global abgestoßen, und damit seine Bewertung auf $3,5 Mrd. gesteigert. Rokt nutzt KI und maschinelles Lernen, um Online-Käufer und ihr Verhalten gegenüber Produkten und Dienstleistungen zu analysieren. (RT)

• Nach Insolvenz: Tupperware stellt auch Deutschland-Geschäft ein

  🧰 Das Aus der Frischhaltedosen-Ikone Tupperware in Deutschland ist besiegelt. Bis zuletzt hatte das Management mit dem US-Mutterkonzern um CEO Laurie Ann Goldman um neue Lizenzverträge gerungen – vergeblich. (BR)

deal flow

m&a 🤝

• 💰 CC Capital & Insignia Financial: CC Capital erhöht sein Übernahmeangebot auf $1,9 Mrd., nachdem Bain Capital im Bieter-Wettkampf nachgezogen hatte

• 👕 Figs: Hersteller von medizinischer Berufsbekleidung lehnt eine $1 Mrd. schwere Übernahmeofferte von PE-Firma Story3 Capital Partners ab

• 🏦 Carlyle & Calastone: Carlyle prüft einen Verkauf des britischen Fondsnetzwerks und Datengeschäfts Calastone für $731 Mio.

• 📈 Petershill Partners & General Catalyst: Britischer Investor verkauft Großteil seiner Beteiligung an VC General Catalyst für $726 Mio.

• 🔍 TransUnion & Mexiko: US-Kreditbüro übernimmt weitere 68% von Trans Union de Mexico für $560 Mio. und erhöht seine Beteiligung so auf 94%

• 🏦 Vertical Theme & DBS: Investmentgesellschaft erwägt den Verkauf ihrer 29%-Beteiligung an der Alliance Bank Malaysia an DBS für ~$500 Mio.

• 🛒 Rokt & mParticle: E-Commerce-Softwareunternehmen übernimmt Customer-Data-Plattform mParticle für $300 Mio.

• 🤖 Symbotic & Walmart: Automatisierungsfirma übernimmt Walmarts Robotikgeschäft für $200 Mio.

• 🌾 smaXtec: KKR und Highland Europe übernehmen Mehrheitsbeteiligung am Agritech-Unternehmen in einem $195-Mio.-Deal

• ✈️ Azul & Gol: Brasilianische Airline Azul und Hauptaktionär des Rivalen Gol Linhas Aereas Inteligentes haben Fusionsgespräche aufgenommen

vc 💸

• 🛒 Rokt: E-Commerce-Softwareunternehmen verkauft Secondaries im Wert von $335 Mio. an Tiger Global, Square Peg Capital, Barrenjoey und SecondQuarter Ventures bei einer Bewertung von $3,5 Mrd.

• 🤖 NEURA Robotics: Deutsches Robotik-Startup sichert sich $124 Mio. in einer Series B, angeführt von Lingotto Investment Management

• 🚛 Netradyne: KI-gestütztes Dashcam-Startup für Flottenbesitzer sammelt $90 Mio. in einer Series D bei einer Bewertung von $1,25 Mrd., angeführt von Point72 Private Investments

• ⚖️ Eve: KI-Plattform für Klägerkanzleien sichert sich $47 Mio. in einer Series A, angeführt von a16z

• 📊 Prophecy: Data-Copilot-Startup sammelt $47 Mio. in einer Series B, angeführt von Smith Point Capital

• 🌱 BeZero Carbon: Britisches CO₂-Rating-Unternehmen erhält $32 Mio. in einer Series C, angeführt von GenZero

• 🔎 Quantifind: KI-gestützte Plattform zur Bekämpfung von Finanzkriminalität sammelt $22 Mio., angeführt von Deloitte Ventures und Stephens Group

• 🔋 Moment Energy: Startup zur Wiederverwendung von E-Auto-Batterien erhält $15 Mio. in einer Series A, angeführt vom Amazon Climate Pledge Fund und Voyager Ventures

• 🎥 Coram AI: KI-gestütztes Videoüberwachungs-Startup sammelt $13,8 Mio. in einer Series A, angeführt von Battery Ventures

• 🏭 Origen: Anbieter von CO₂-Entfernung auf Kalksteinbasis erhält $13 Mio. in einer Series A, angeführt von Barclays Climate Ventures

• 💻 Workwize: Niederländische Plattform für IT-Asset-Management sichert sich $13 Mio. in einer Series A, angeführt von Klass Capital

• 👗 Botika: Israelisches Startup für KI-generierte Fashion-Models sammelt $8 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Stardom und Secret Chord Ventures

• 🛍️ Alium: Startup für Käufer-Intelligenz sicherte sich $7 Mio. in einer Seed-Runde von Greycroft und Primary

• 🌐 EarnOS: Dezentralisierte Plattform für Verbraucher-Engagement sammelt $5 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von EV3

crypto 🌝

• 🇺🇸 Trump: Zeigt sich offen für Schaffung einer strategischen Währungsreserve, die US-basierte Kryptowährungen umfasst

• 🚀 Litecoin: Steigt um 20% aufgrund von Analysten-Spekulationen über eine mögliche SEC-ETF-Genehmigung

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jobboard

🔥 DuckDuckGo: Die Browser-App sucht ein:e Senior Brand Manager – komplett remote und mit ~$180k + Unternehmensanteile als Gehalt. DuckDuckGo wurde als Darkweb-Browser bekannt und will jetzt Chrome & Safari angreifen.

📌 EVA: Chief of Staff, Paris

📌 SpeedInvest: Visiting Associate Fintech, London oder Berlin

📌 Enpal: Principal – New Venture Strategy & Operations, Berlin

📌 Zenjob: Senior Technical Product Manager, Berlin

📌 Redalpine: Accounting & Finance Associate, Zürich

📌 DN Capital: Visiting Analyst, London oder Berlin

📌 Lightcone Capital: Operations Manager (€80-120k), Berlin

📌 Project A Ventures: Head of International Expansion, Berlin

📌 Trade Republic: Operations Intern, Berlin

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