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#136: PEs planen für H2 deutlich mehr Deals

#136: PEs planen für H2 deutlich mehr Deals

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇️

Nina Schiller
August 20, 2024

🇳🇿, liebe Cruncher!

Bad deal für Kim Dotcom: Neuseeland will den Deutschen in die USA ausliefern.

Dort droht ihm eine Gefängnisstrafe für Urheberrechtsverletzungen (RIP megaupload ⚰️).

Wir fragen uns: Was passiert jetzt mit Kims Giraffen und Elefanten? Werden die mit ausgeliefert, oder bekommen sie in Neuseeland politisches Asyl?

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

H2 2024: Erwarteter Deal-Anstieg in Europa 📈

Was ist passiert: Experten prognostizieren für die zweite Jahreshälfte einen deutlichen Anstieg der M&A- / PE-Transaktionen in Europa

Profiteure: Sollen vor allem Deutschland, Großbritannien und Südeuropa sein

Die Details: Laut einer Studie der PE-Gesellschaft Hamilton Lane ist der PE-Markt in Europa bereit für mehr Deals und Exits in der zweiten Jahreshälfte

Trotz Marktturbulenzen: PEs sehen die Marktentwicklung langfristig positiv und erwarten ein steigendes Transaktionsvolumen - unterstützt durch bessere Finanzierungsmöglichkeiten und optimistische wirtschaftliche Aussichten
Good Old Germany: Der starke Mittelstand in Deutschland bietet nachhaltige und wachsende Geschäftsmodelle, die für PE-Investoren besonders attraktiv sind 🇩🇪
UK Leading The Way: Mit vielen Seriengründern und einer hohen Kapitalverfügbarkeit bleibt Großbritannien ein attraktiver Markt für internationale Investoren
Ciao, Ragazzi: Italien und Spanien bieten trotz wirtschaftlicher Herausforderungen interessante Investmentmöglichkeiten - während Norditalien mit Innovationen besonders in Tech und Cybersecurity punktet, bietet Spanien stabile Aussichten in den Bereichen Konsum und Freizeit

Warum das wichtig ist: Weil diese positiven Entwicklungen den Markt für PE in Europa nachhaltig beleben könnten 🚀

Recovery: Die prognostizierte Dynamik könnte zudem auf eine Erholung der gesamten Wirtschaft hinweisen - wobei Europa mit seinem Aufschwung vor Nordamerika läge
Wir sagen: Let’s go, wir sind bereit über kommende Deals zu berichten - first one see below

Further Reading: Handelsblatt

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

partner

vc

Downround XXL: Gaana für nur 30K USD verkauft 🫠

Was ist passiert: Gaana, einst als Spotify Indiens gehandelt, ist bereits im Dezember 2023 für nur 30K USD verkauft worden

Quelle: Das ging jetzt aus dem Reporting des Käufers - Entertainment Network India (ENIL) - hervor

Die Details: Gaana sammelte über 200 Millionen USD in seiner Laufbahn und wurde einst mit 580 Millionen USD bewertet

Gaana-What? Gaana bot ab 2010 Spotify-mäßigen Zugang zu indischer Musik – und zählte im Sommer 2023 noch 150 Millionen Kunden
Das Problem: Über Werbung ließ sich das Unternehmen schwer finanzieren, ein Abo-Modell scheiterte - und Investoren macht immer mehr Druck
On top: 2019 ging Spotify in den Markt – und bot ebenfalls indische Musik an
M&A-Drama: Nach gescheiterten Verhandlungen mit Airtel Wynk und kaum medialer Aufmerksamkeit landete Gaana nun in den Händen von ENIL, einem Tochterunternehmen der Times Group (die auch Bestandsinvestor ist)

Warum das wichtig ist: Weil Indiens Medienmarkt für internationale Player eigentlich hochattraktiv ist

India Entrants: Disney versucht sich seit Monaten in den Markt zu drängen, Sony versuchte es zeitweise auch
Quick maths: Macht auch Sinn – Indien ist das bevölkerungsreichste Land der Welt mit einer wachsenden Mittelschicht, aus Business-Perspektive: What’s not to like? (Achso, ja vielleicht der Hindu-Nationalismus von Premier Modi)

Further Reading: Entracker, Reuters

3 top reads

Britischer Techunternehmer: Mike Lynch nach Yacht-Unglück vermisst
⛵️ Nach einem Bootsunglück vor der Küste Siziliens gilt der britische Unternehmer Mike Lynch als vermisst. Die Frau des ehemaligen Autonomy-Chefs konnte gerettet werden - doch von ihm fehlt bislang jede Spur. (MM)
Ant Group: Will chinesische Online-Plattform haodf.com (ja, schreibt man so)
🤝 Ant Group ist Berichten zufolge in Gesprächen über die Übernahme von haodf.com, einer chinesischen Plattform, die Online-Termine bei Ärzten anbietet - das von Jack Ma unterstützte FinTech will den Deal wohl, weil es seine KI-Dienstleistungen auf das Gesundheitswesen ausweiten möchte (PY)
Neuer Ärger für Unternehmer Utz Claassen: Staatsanwälte durchsuchen Firma
🔎 Die Strafverfolger verdächtigen den früheren Topmanager des Betrugs und der Insolvenzverschleppung. Nun sind sie zur Razzia in einem Syntellix-Lager angerückt. Claassen hält das für rechtswidrig. (HB)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Torben, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Deals Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Ihr seht - der Deals Crunch ist seit heute cleaner als euer letztes DCF-Modell. Wie findet ihr die Änderungen?

📊

deal flow

m&a 🤝

🚀 Sierra Space: Verhandelt über Übernahme von Boeing und Lockheed Martin Raketenstart-JV United Launch Alliance für 2-3 Mrd. USD (RT)
🧪 Repligen: Bietet 2,5 Mrd. USD gelistetem Maravai LifeSciences Übernahme an (RT)
📲 TA Associates und Silversmith Capital Partners: Erkunden 60%-igen Anteilsverkauf an Appfire bei über 2 Mrd. USD Bewertung (RT)
🏡 EQT: Nimmt PropertyGuru in 1,1 Mrd. USD Bar-Deal von der Börse (BBG)
🛜 Koch Industries: Übernimmt Ericssons US-Rufweiterleitungsunternehmen Iconectiv für 1 Mrd. USD (BBG)
🏥 Audax Private Equity: Übernimmt Avantors klinischen Dienstleistungsbereich in 650 Mio. USD Deal (WSJ)
💼 Bryant Riley: Bietet an, B. Riley Financial bei ~210 Mio. USD zu privatisieren (BBG)
💾 Rebellions und Sapeon: Koreanische KI-Chiphersteller einigen sich auf Fusion (RT)
🏦 UBS: Veräußert sein Geschäft mit quantitativen Anlagestrategien an Manteio Partners (RT)

vc 💸

💰 WSPN: Stablecoin-Infrastrukturanbieter sammelt in von Folius Ventures und Foresight Venture geführter Seed-Runde 30 Mio. USD ein (PRN)
🌊 Drift Energy: Start-up für grüne Energie auf See sammelt in von Octopus Ventures geführter Seed-Runde 5,7 Mio. USD ein (FN)