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👀, liebe Cruncher!

Patricia Schlesinger, Ex-Intendantin und Ruhegeld-Expertin des RBB, wagt nach Informationen des manager-magazins einen beruflichen Neustart: Mit sofortiger Wirkung habe Schlesinger ein Mandat bei der Berliner Führungskräfteberatung Stella Circle übernommen, so das Wirtschaftsmagazin. Schlesingers Beratungs-Fokus: Vorbereitung auf Krisensituationen sowie Unterstützung bei deren Bewältigung.

Flashback: Schlesinger war beim RBB im Sommer vor drei Jahren fristlos entlassen worden – zuvor waren monatelang immer neue Vorwürfe gegen sie bekannt geworden, von Sender-finanzierten Essen bei ihr zu Hause bis zu angeblichen €13,6 Mio. Schaden durch zwischenzeitlich geplantes „Digitales Medienhaus“.

Before The Bell

Top Story: First Class Funding – Flexjet hebt mit $800-Mio.-Investment ab

Was ist passiert: Flexjet, die weltweite Nummer 2 im Private-Jet-Geschäft, hat sich in einer Rekordrunde frisches Kapital gesichert – die Bewertung: $4 Mrd.

• LVMH an Bord: L Catterton – der LVMH-nahe Luxus-PE-Fonds $LVMH ( 0.0% ) – führt das $800-Mio.-Investment an

• Jung, reich, mobil: Laut Chairman Kenn Ricci fliegen heute nicht mehr nur CEOs – sondern auch Bitcoin-Millionäre und Tech-Gründer. Der Altersdurchschnitt der Kundschaft ist von 62 auf 58 gesunken

Die Details: 2022 wollte Flexjet noch via SPAC an die Börse – Bewertung damals: $3,1 Mrd. Jetzt setzt man auf Private Capital – bei +50 % Umsatzwachstum und $390 Mio. EBITDA keine schlechte Alternative

• Flexjet 101: Mit über 300 Jets, darunter Gulfstreams und Praetors, und 19 Helikoptern gehört Flexjet zu den Big Playern in der Branche. Durch das LVMH-Netzwerk könnte bald auch die Kabinenausstattung nach Louis Vuitton aussehen – „Aviation as a Lifestyle“ wird zur Assetklasse

• Teilverkauf gleich Dividende: Ein Viertel der $800 Mio. geht direkt an Altgesellschafter – ein strategischer Cash-out

• From HBO to HNWI: Bekannt aus HBOs Succession, will Flexjet die Luxus-Assoziation nun gezielt ausbauen – mit neuen Interieurs, Designelementen und der LVMH-Ästhetik an Bord

• Gulfstreams für den Golf: Die Flüge nach Dubai, Jeddah & Co. haben sich seit 2021 verzehnfacht. Flexjet baut Präsenz und Streckennetz gezielt für die Region aus, um vom Nachfrageboom zu profitieren

Warum das wichtig ist: Weil der globale Super-Prime-Jetmarkt 2024 auf $22,7 Mrd. (+7 %), bei 764 ausgelieferten Jets wuchs – ein starkes Signal, dass Luxusluftfahrt trotz ESG-Druck zur robusten Wachstumsnische für HNWIs und Investoren wird

• Fleet dreams are made of this: Ein $7-Mrd.-Deal mit Embraer (think: Brasiliens größtem Flugzeughersteller) sichert 182 neue Businessjets – Flexjet will die Flotte bis 2030 verdoppeln

Further Reading: Financial Times, Wall Street Journal

UNSER PARTNER: FINANZEN.NET ZERO

Kryptouniversum verdoppelt: Bei Finanzen.net ZERO jetzt Kryptowährungen traden.

Worum geht’s: Finanzen.net ZERO hat sein Portfolio an Kryptowährungen nochmal erweitert – jetzt kannst du bis zu 58 Coins 24/7 handeln.

Die Details: Das Wallet bleibt kostenlos, die Kryptowährungen werden in Deutschland verwahrt und du kannst ab 1€ investieren.

Wir sagen: Die Topkombi aus Sicherheit, großer Auswahl und Zugänglichkeit – ein sehr gutes Gesamtpaket. 🤝 

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PE: KKR steigt bei Etraveli ein – €2,7-Mrd.-Bewertung für Europas Flugtech-Champion

Was ist passiert: KKR $KKR ( ▲ 2.85% ) steigt mit einer Minderheitsbeteiligung bei Etraveli ein – dem schwedischen Flugtech-Anbieter im Besitz von CVC – bei einer Bewertung von €2,7 Mrd.

• Boarding completed: Statt eines Exits geht Etraveli jetzt in die nächste Wachstumsphase – KKR liefert Kapital und Expansionserfahrung, CVC bleibt Mehrheitsaktionär

• Post-Booking-Plan B: Die gescheiterte Übernahme durch Booking.com $BKNG ( ▲ 0.18% ) 2021 (geblockt von der EU) ist damit zum unerwarteten Wachstumsbeschleuniger geworden

Die Details: Etraveli ist längst mehr als eine Online Travel Agency (OTA) – die Plattform steuert Flugbuchungen für Booking, Radisson, TUI & Co. und liefert White-Label-Tech für Milliardenvolumen

• Etraveli 101: Gegründet in Schweden, heute größter unabhängiger Flugvermittler außerhalb Chinas – mit eigenen Marken wie Gotogate & Mytrip sowie B2B-Partnerschaften. Umsatz generiert die Plattform fast ausschließlich im Hintergrund – über Tech, Fulfilment und API-Integration für andere Marken

• Airline-as-a-Service: Mit über €15 Mrd. vermitteltem Ticketvolumen pro Jahr, 75 Märkten und 50 Mio. Kunden ist Etraveli Europas inoffizielles B2B-Buchungssystem. Seit dem CVC-Einstieg 2017 hat sich das EBITDA vervierfacht

• Langstrecke mit Booking: Die strategische Partnerschaft mit Booking.com wurde gerade bis 2032 verlängert – zehn Jahre gemeinsame Flugstrecke, powered by API

• Fintech über den ☁️: Mit dem neuen Tool „Precision“ launcht Etraveli eine eigene Fraud-Detection-Sparte – ausgebaut mit Know-how aus dem eigenen Hochrisikogeschäft

• KKR fliegt strategisch: Der Einstieg erfolgt über die Strategic Investments Group – das Vehikel für alles, was sich nicht mit simplen Buyouts erledigen lässt

Warum das wichtig ist: Etraveli zeigt, wie sich unsichtbare Infrastruktur zur wertvollen Wachstumsplattform entwickeln kann – jenseits von Frontend-Glamour, aber mit strategischer Tiefe

• Plattform beats Portal: In einer Branche voller austauschbarer Reiseportale setzt Etraveli auf das Betriebssystem im Hintergrund – wer Flüge verkauft, kommt an dieser Tech nicht vorbei

Further Reading: Bloomberg, CVC, Travel News Daily

Top Reads

🎰 Polymarket, der weltgrößte Prognosemarkt, übernimmt für $112 Mio. die Derivatebörse QCX und das Clearinghaus QC Clearing. Nach Abschluss einer US-Untersuchung steht dem regulierten Neustart nichts mehr im Weg. 2025 sollen über $6 Mrd. Wetteinsätze weltweit erreicht werden. Wenn Prediction Markets ernst machen – mit Lizenz und Clearingstelle. (Deep Dive)

🪙 BitGo hat still und leise einen US-IPO angemeldet – offenbar will man den aktuellen Krypto-Bullrun monetarisieren. Der Custody-Anbieter setzt auf das Bedürfnis nach Sicherheit und Compliance im Digital-Asset-Markt. IPOs werden wieder zum Exit der Wahl – besonders mit Cold Wallet. (Deep Dive)

⚡️ GE Vernova $GEV ( ▲ 0.18% ) kauft das französische KI-Startup Alteia, um seine GridOS-Plattform mit visueller Intelligenz aufzurüsten. Ziel: Energienetze effizienter überwachen, bevor sie überlasten. Die Integration läuft, der Markt für KI-in-Energy wächst schnell. (Deep Dive)

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Deal Flow

M&A

• ❌ Blackstone-Ausstieg: Zieht sich aus Oracle-, a16z- und General-Atlantic-Konsortium zurück, das TikToks US-Geschäft übernehmen will

• 🛢️ Chevron: Gewinnt 20-monatigen Bieterkampf gegen ExxonMobil und übernimmt Hess für $53 Mrd.—ein seltener Big-Oil-Coup

• 🏗️ Global Infrastructure Partners: Von BlackRock unterstützt und steht vor $10-Mrd.-Investment in Saudi Aramcos Midstream-Geschäft im Jafurah-Gasprojekt

• 🚚 Tata Motors: Verhandelt mit Agnelli-Familie über Mehrheitsübernahme des $5,3-Mrd.-börsennotierten italienischen Lkw-Herstellers Iveco (ohne Verteidigungssparte)

• 🧴 Advent: Kauft 70 % von Reckitts Haushaltsreinigungssparte bei $4,8-Mrd.-Bewertung inkl. Schulden

• 💻 Goldman-Konsortium: Übernimmt Mehrheit an Compliance-Softwareanbieter Navex von BC Partners im $2,5-Mrd.-Deal

• 🛍️ Al Futtaim Retail: Erwirbt 49,95 %-Anteil an Saudi-Arabiens Cenomi Retail für $666 Mio.

• 💾 Perwyn: Kurz vor Einstieg mit 15–20 % bei französischem Softwareunternehmen SoftNext bei ~$540-Mio.-Bewertung

• 🌬️ LS Power: Übernimmt US-Windgeschäft von BP, da BP sich weiter auf O&G-Kerngeschäft fokussiert

• 🛢️ Vibra: Beginnt Übernahmegespräche für CVC-gestütztes Schmierstoffgeschäft von Cosan

• 👗 Mayhoola/Kering: Dementieren Verkaufsabsichten der Modemarke Valentino

VC

• ☀️ 38 Degrees North: Erhält $230 Mio. Wachstumskapital von Climate Adaptive Infrastructure und Kimmeridge; übernimmt zudem U.S. Light Energy

• 🤖 Perplexity: Sichert sich $100 Mio. bei $18-Mrd.-Bewertung—Investoren u. a. Nvidia, SoftBank, NEA, IVP

• ⚡ NWTN: Nimmt $100 Mio. von Medad Holding auf für Clean-Tech- und Fertigungsinitiativen in den VAE

• 🩺 Bowtie Life: Hongkonger Digitalversicherer sammelt $70-Mio.-Series-C unter Leitung von Sun Life Financial HK

• 🏭 BrightAI: Erhält $51-Mio.-Series-A zur Integration von KI in physische Infrastrukturen—geführt von Khosla und Inspired

• 🪨 GeologicAI: Sammelt $44-Mio.-Series-B für KI-gestützte Entscheidungsfindung im Bergbau—geführt von Blue Earth Capital

• 🧠 GigaIO: Schließt $21-Mio.-Series-B zur Skalierung von KI-Inferenz-Infrastruktur unter Leitung von Impact Venture Capital

• 🐄 BiomEdit: Baut Biotech-Plattform für Tiergesundheit auf—$18,4-Mio.-Series-B von Anterra Capital

• 🧱 JA Mining: Nimmt $17-Mio.-Series-A für Blockchain-Infrastruktur auf

• 🏨 Folio: Hospitality-FinOps-Plattform sichert $14-Mio.-Series-A von Thrive Capital und Construct Capital

• 💧 H2Ok Innovations: Sensoranbieter für Fertigungsanlagen erhält $12,42-Mio.-Series-A von Greycroft

IPO / Issuances / Block Trades

• 🛡️ CFC: Von EQT und Vitruvian unterstützt; prüft IPO in UK/USA oder Verkauf bei $6,7-Mrd.-Bewertung

• 📈 NSDL: Indiens Wertpapierverwahrer plant ~$500 Mio. IPO diese Woche

• 🏦 Avidbank: Reicht IPO-Antrag zur Stärkung der Bilanzstruktur ein

• 💱 Miami International Holdings: Von Warburg Pincus unterstützt; strebt US-Börsengang an

Debt

• 💷 Rothesay Life-Konsortium: Kauft $7,8 Mrd. französische Kredite von HSBC

• 💊 Sycamore Partners: Finanziert $4,3-Mrd.-Boots-Übernahme mit $4,5 Mrd. an Fremdkapital—Teil von $10-Mrd.-LBO

• 💼 Osaic: Will $4,3 Mrd. Fremdkapital aufnehmen zur teilweisen Finanzierung der $850-Mio.-Übernahme von CW Advisors

• 💸 Ägypten: Plant Ausgabe von $4 Mrd. an internationalen Anleihen

• 🏚️ Sareb: Beginnt Verkauf eines notleidenden Kreditportfolios im Wert von ~$1,8 Mrd.

• 🍔 Wonder: Sucht $400–500 Mio. Privatkredit zur Refinanzierung von Grubhub-Verbindlichkeiten

• ⚽ CVC: Startet Refinanzierung seines Sportportfolios im Wert von über $12 Mrd.

Fundraising

• 💼 Pollen Street Capital: Sammelt $2,3 Mrd. für fünften PE-Fonds

• 🐉 China-VCs: Qiming, LightSpeed China, Monolith, Ince, Source Code und Ba Capital wollen gemeinsam $2 Mrd. an USD-Fonds bei internationalen LPs einwerben

• 🇸🇬 Apollo: Gewinnt Mandat zur Verwaltung von Singapurs $780-Mio.-Private-Credit-Fonds

• 🌱 Cherryrock Capital: Von Stacy Brown-Philpot gegründet; startet mit $172 Mio.-Fonds für unterrepräsentierte Gründer

• ⚽ Apollo: Prüft permanentes Kapitalvehikel für Investments im Sportsektor

• 🪙 Coller Capital: Bringt Private-Credit-Secondaries-Fonds für Privatinvestoren auf den Markt

Job Board

📌 Balderton Capital: VC Analyst, London

📌 Omnea: Chief of Staff GTM, London

📌 Joko: Founder Associate, Paris

📌 Partech: VC Analyst Seed, Berlin

📌 Ananda Impact Ventures: Visiting Analyst, München/Berlin

📌 capacura: Investment Manager, Berlin

📌 CVX Ventures: Chief Investment Officer, London

📌 Tacto: Founder Associate Intern, München

📌 Every Health: Founder Associate Intern, Berlin

📌 amberra: Junior Fund Operations & Investment Manager, Hamburg

📌 MEAG: Investment Manager PE & Co-Investments, München

📌 Revolut: Financial Planning & Analysis Lead, France/ Remote

📌 One Thousand: Founder Associate, Berlin

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