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#139: USA - Streit um Non-Competes

#139: USA - Streit um Non-Competes

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Nina Schiller
August 23, 2024

💰, liebe Cruncher!

US-Rechtskanzleien zahlen ihren Mitarbeitern bis zu 50k USD, wenn sie neue Kollegen aus ihrem Netzwerk rekrutieren.

Wir wussten schon immer: Anwälte im Freundeskreis zu haben ist langfristig immer eine gute Idee.

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

partner: oaws

Wissen viele nicht: Hier kommt der Name von “OAWS (Ohne Aktien Wird Schwer)” her

Aufgepasst, die Kollegen von OAWS (“Ohne Aktien Wird Schwer”) verschicken jeden Morgen ein 1a-Update zum Börsengeschehen - mit fast noch besseren Memes als wir.

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US-Richterin entscheidet (vorerst): Non-Competes bleiben 👩‍⚖️

Was ist passiert: Eine US-Bundesrichterin in Texas hat das von der Federal Trade Commission (FTC) geplante Verbot von Wettbewerbsverboten blockiert - um den doppelten Negativ aufzulösen ➡️ Non-Competes bleiben also

Non-Compete: Heißen die Wettbewerbsverbote in den USA. Diese Klauseln verhindern, dass Arbeitnehmer zu Konkurrenzunternehmen wechseln oder eigene Unternehmen gründen 📑

Die Details: Das Verbot, das im September in Kraft treten sollte, hätte Millionen von Non-Compete-Vereinbarungen für nichtig erklärt

A Step Back: Die FTC hatte im April mit knapper Mehrheit für das Verbot gestimmt, um Arbeitnehmern mehr Freiheiten zu garantieren
Aber: Die Geschäftswelt und mehrere Gerichte sahen das anders: Kritiker, darunter große Wirtschaftsverbände, behaupteten, dass die FTC mit dem Verbot ihre Befugnisse überschreite und Unternehmen ihre Fähigkeit nehme, Geschäftsgeheimnisse zu schützen
Ada Brown: Ist District Judge in Texas - die Bundesrichterin in question. Sie entschied, dass die FTC keine Befugnis hat, Praktiken zu verbieten, die sie als unlautere Wettbewerbsmethoden ansieht
Tricky Stuff: In verschiedenen Bundesstaaten wurden ähnliche Fälle bereits unterschiedlich entschieden: Während ein Gericht in Florida das Verbot genauso blockierte, entschied ein Richter in Philadelphia, dass das Verbot gerechtfertigt sei
What’s Next? Die FTC zeigt sich enttäuscht, erwägt jedoch eine Berufung. Gleichzeitig will sie weiterhin gegen Wettbewerbsverbote in einzelnen Fällen vorgehen - long litigation process incoming ⏳

Warum das wichtig ist: Weil twa 30 Mio. US-Arbeitnehmer - (!) 20% der Belegschaft des Landes - durch Wettbewerbsverbote gebunden sind

Political Echo: Während die Biden- (oder jetzt Harris)-Regierung das Urteil als Rückschlag für die Arbeitnehmerrechte kritisiert, sieht die Geschäftswelt darin einen Sieg für den Schutz von Unternehmensinteressen und Arbeitsplätzen
Economic Implications: Die Entscheidung hat weitreichende Folgen für den US-Arbeitsmarkt und könnte Innovationen und die Gründung neuer Unternehmen bremsen. Dies könnte besonders in Branchen wie Technologie und Gesundheitswesen spürbar sein - go secret innovations & monopolies 👀

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

partner

vc

Frischer Wind für Kochboxenversender: Active Ownership Capital steigt bei Hellofresh ein 🍽️

Was ist passiert: Der Investor Active Ownership Capital hat sich bei Hellofresh eingekauft

Freshes Hello in die Runde: Damit hält er nun rund 4,7% der Anteile des Unternehmens - und durch zusätzliche Instrumente steigt der Anteil auf fast 6,7% 👋

Die Details: Hellofresh kämpft derzeit mit sinkenden Verkäufen seiner Kochboxen, Active Ownership Capital sieht jedoch Potenzial im Geschäftsmodell und setzt auf eine positive Entwicklung

Past Experience: Active Ownership Capital ist als aktiver Investor, duh, bekannt dafür, bei Unternehmen für Veränderungen zu sorgen. Beim Arzneimittelhersteller Stada forderte der Investor bereits 2016 tiefgreifende personelle Veränderungen im Aufsichtsrat, ähnliches könnte nun bei HelloFresh passieren
Why Now? Hellofresh hat im Frühjahr durch eine Gewinnwarnung das Vertrauen der Anleger erschüttert ⚠️ Dennoch hat der Konzern in Q2 besser abgeschnitten als erwartet - und hofft nun auf eine Trendwende
Market Reaction: Die Nachricht vom Investoreneinstieg hat der HelloFresh-Aktie neuen Schwung verliehen. Im XETRA-Handel stieg der Kurs am Donnerstag zeitweise um 7,85%
Zoom Out: Dennoch bleibt die Aktie auf Jahressicht stark im Minus

Warum das wichtig ist: Die Beteiligung von Active Ownership Capital könnte Hellofresh auch langfristig neuen Schwung geben 📈

New Strategy: Mit einem verstärkten Fokus auf das wachsende “Ready to Eat”-Segment, also Fertiggerichte, setzt Hellofresh auf eine neue Strategie, die mittelfristig die Umsätze ankurbeln soll 🍱
Controversial Opinion? Verwundern tut uns der Kochboxen-Rückgang nicht so ganz - gefühlt hat jeder mal das vergünstigte Probeabo abgeschlossen, dann pünktlich vor Start des Vollpreises aber auch wieder gecancelt und so ganz nachhaltig scheinen die einzeln exakt abgemessenen und verpackten Gewürzmischungen jetzt auch nicht 🌶️

3 top reads

Blackrock: Unterstütztung für ESG-Maßnahmen auf neuem Low
🍀 Blackrock sitzt bei Hunderten Unternehmen als Anteilseigner mit am Tisch. Insgesamt 493 Anträge gab’s in diesen Unternehmen für die Einführung oder Umsetzung von ESG-Maßnahmen – Blackrock unterstützte nur 20 davon. (FT)
Uber und GM kooperieren – selbstfahrende Autos als Ride-Share
🚗 Uber und GMs selbstfahrende Autos Cruise kooperieren, um endlich selbstfahrende Autos auf US-Straßen zu bringen. Ob das klappt, bleibt erstmal eine große Wette: Cruises erster Versuch, selbstfahrende Taxis auf der eigenen Plattform anzubieten, scheiterte. (FT)
BMW überholt Tesla beim Verkauf von E-Autos in Europa
🔋 Lange hielten viele die deutsche Autoindustrie für machtlos gegen die US-Konkurrenz – und besonders gegen Tesla. Die aktuellen Verkaufszahlen von BMW zeigen: Das war vorschnell. (MM)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Torben, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Deals Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Ihr seht - der Deals Crunch ist seit heute cleaner als euer letztes DCF-Modell. Wie findet ihr die Änderungen?

📊

deal flow

m&a 🤝

💰 Edgar Bronfman Jr.: Erhöht sein Angebot zur Übernahme von Paramount Global von 4,3 Mrd. USD auf 6 Mrd. USD (BBG)
⛏️ Kohlebergbauunternehmen: Arch Resources und Consol Energy vereinbaren Fusion im Rahmen eines reinen Aktientauschs zur Schaffung eines 5,2 Mrd. USD schweren Unternehmens Core Natural Resources (WSJ)
🚬 Japan Tobacco: Wird Discount-Zigarettenhersteller Vector für 2,4 Mrd. USD kaufen (BBG)
💹 Ovintiv: Erwägt Verkauf seiner Betriebe im Uinta-Becken, der 2 Mrd. USD einbringen könnte (BBG)
🇯🇵 Nippon Steel und JFE Steel: Übernehmen einen 30%-Anteil an der Blackwater-Metallkohlemine von Whitehaven Coal in einem 1,1 Mrd. USD Deal (BBG)
💼 Oaktree Capital: Befindet sich in exklusiven Gesprächen über den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an zwei Einheiten von B. Riley Financial in einem Geschäft im Wert von bis zu 380 Mio. USD (BBG)
🇮🇳 Zomato: Vereinbart den Kauf des Film- und Eventticketing-Geschäfts von Paytm für 244 Mio. USD (BBG)
🏨 Blackstone: Verhandelt über den Kauf des Hyatt Regency Clearwater Beach Resort and Spa in Florida von Western Hospitality für ca. 200 Mio. USD (BBG)
💰 Bitfarms: Einigung zur Übernahme von Stronghold Digital Mining für ca. 125 Mio. USD in Aktien (BBG)

vc 💸

🚀 Asteroiden-Bergbau-Startup: AstroForge sammelt in Serie A-Finanzierungsrunde 40 Mio. USD, angeführt von Nova Threshold (FN)
💳 VRM-Unternehmen Admiral: Erhält 19 Mio. USD in Wachstumskapital und Schulden, angeführt von Harbert Growth Partners (PRN)
📊 Lettuce Financial: Automatisierte Buchhaltungs- und Steuerlösung für Solopreneure sammelt in Serie A-Finanzierungsrunde 15 Mio. USD, angeführt von Zeev Ventures (FN)
💰 Efficient Capital Labs: Anbieter von nicht-verwässerndem Kapital für B2B SaaS-Firmen erhält in Serie A-Finanzierungsrunde 11 Mio. USD, angeführt von QED Investors und 645 Ventures (BW)
🌾 Agrizy: Indische B2B-Agrarverarbeitungsplattform erhält in Serie A-Finanzierungsrunde 9,8 Mio. USD, angeführt von Accion und Omnivore (FN)
💸 Skyfire Systems: Zahlungsnetzwerk für KI-Agenten erhält 8,5 Mio. USD von Neuberger Berman, Brevan Howard Digital und mehr (BW)
🔮 Spatial Computing Startup VividQ: Erhält in Serie A-Finanzierungsrunde 7,5 Mio. USD, angeführt von Foresight Group (EU)
🛍️ Social Commerce Plattform SleekFlow: Sichert sich in Finanzierungsrunde 7 Mio. USD, angeführt von Atinum Investment (TC)

crypto 🌝

🔒 Kamala Harris: Unterstützt Reformen zur Ausweitung der Kryptoindustrie (BBG)
🔗 Blockchain-basierte IP-Plattform: Story sammelt in einer Finanzierungsrunde 83 Mio. USD bei einer Bewertung von 2,25 Mrd. USD, angeführt von a16z crypto (TC)