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#144: Arizona Beverages vs. Evercore: DD-Fuckup?

#144: Arizona Beverages vs. Evercore: DD-Fuckup?

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Nina Schiller
August 30, 2024

👕, liebe Cruncher!

Ein großer Deal: T-Shirts. Und Benin, das die Baumwolle produziert, hätte verständlicherweise gerne mehr vom Gewinn ab als bisher – derzeit werden >90% der Baumwolle ($) exportiert, in Asien verarbeitet ($$) und in Europa oder den USA verkauft ($$$).

Benin verlegt zumindest Schritt zwei immer mehr ins eigene Land – mit starken Ergebnissen. Unsere Longread-Empfehlung aus der Financial Times zum Wochenende!

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Datenleak bei DD? Arizona Beverages vs. Investment Bank Evercore 🤐

Was ist passiert: Die Investmentbank Evercore wurde von einem New Yorker Gericht dazu verpflichtet, offenzulegen, wer im virtuellen Datenraum (VDR) Zugang zu einem vertraulichen Dokument hatte

Drama: Arizona Beverages verklagt Evercore, weil die Bank unrechtmäßig eine geheime Liefervereinbarung zwischen Arizona und ihrem Dosenlieferanten Vobev zugänglich gemacht haben soll 🤫

Die Details: Evercore war ursprünglich mit dem Verkauf von Vobev beauftragt und lud im Zuge der Transaktionsvorbereitungen ein Lieferabkommen mit Arizona in den VDR

The Issue: Diese Liefervereinbarung unterlag einer Vertraulichkeitsklausel und durfte nur dann an Außenstehende weitergegeben werden, wenn sowohl Vobev als auch Arizona zustimmten, so Arizona
Trouble Brewing: Nun erhielt aber ein Dritter (mit NDA) Zugang zu diesem sensiblen Material und brachte Arizona in die Bredouille, weil das Abkommen zu Ball Corp. gelangt sein könnte - einem konkurrierenden Dosenlieferanten und früheren Kunden von Evercore
99 Problems: Für Arizona stellt dies eine Bedrohung dar, denn das Abkommen ist die Grundlage, die es dem Eistee-Hersteller seit 30 Jahren trotz Inflation ermöglicht, den Preis seiner "Big Cans" bei 99 Cent zu halten🧃
Wer hat’s gesehen: Das Gericht hat nun entschieden, dass Evercore offenlegen muss, wer das Dokument eingesehen hat - ein seltenes Szenario in der Welt der Investmentbanken, wo Diskretion sonst das oberste Gebot ist

Warum das wichtig ist: Der Fall unterstreicht, wie entscheidend die Einhaltung von Vertraulichkeitsvereinbarungen in der Corporate World ist - besonders wenn es um strategische Preisgestaltung und Geschäftsgeheimnisse geht

High Stakes: Arizona warnt vor potenziellen Millionenverlusten, falls ihre Liefervereinbarung platzt und Wettbewerber wie Ball Corp. dadurch einen strategischen Vorteil erlangen
Weil mein Ruf kaputt geht…: Der Vorfall könnte nicht nur das Vertrauen von Unternehmen in Investmentbanken wie Evercore beschädigen, sondern auch Auswirkungen auf die Due-Diligence-Praktiken bei zukünftigen M&A-Deals haben
Wir fragen: Wer ist denn nun der Dritte, der sich das Dokument im VDR angesehen hat und trotz NDA an Ball Corp. herangetragen ist - oder liegt der Fehler bei den überarbeiteten Evercore-Bankern? Hoffentlich verliert hier kein Intern sein Return Offer…

Further Reading: Financial Times

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

partner

vc

Sportmedien-Deal: ESPN sichert sich US Open-Rechte bis 2037 🎾

Was ist passiert: ESPN hat einen neuen Vertrag mit der United States Tennis Association (USTA) unterzeichnet, der die Übertragung der US Open bis 2037 sichert

Long Game: Der Deal beginnt 2026 und ist die längste Tennisvereinbarung in der Geschichte von ESPN - wobei Übertragungsrechte in den USA, Lateinamerika, der Karibik sowie Kanada abgedeckt sind

Die Details: Der 12-Jahres-Deal markiert ESPNs längsten Tennis-Deal ever und erweitert das bestehende Portfolio erheblich

Broadcast Shakeup: Ab 2026 übernimmt die USTA dann die Rolle des Host Broadcasters von ESPN, während ESPN seine Produktionsressourcen auf über 260 Stunden jährliche Berichterstattung fokussiert 🎥
Going Global: ESPN bekommt erweiterte Streaming-Rechte, die neue Formate ermöglichen und launcht globale Übertragungen, wie den täglich spanischsprachigen Stream auf ESPN Deportes
Fan Experience: Fans können sich auf neue Highlights freuen, darunter die Einführung von schnellen Shot-to-Shot-Übertragungen auf ESPN+

Warum das wichtig ist: Weil dieser langfristige Deal ESPN eine führende Position im Tennis sichert

Streaming-Giganten: Auch Amazon und Apple spielen eine immer größere Rolle, was den Wettbewerb um Premium-Sportinhalte weiter anheizt - so sicherte sich Amazon zuletzt exklusive Rechte für die Übertragung der Abendsessions der French Open bis 2027
Wir sagen: Heute alle Alex Zverev im US Open-Drittrundenmatch die Daumen drücken 🍀

3 top reads

OpenAI: Führt Gespräche über Kapitalerhöhung - bei angestrebter +$100-Mio.-Bewertung
🤖 Die nun begonnen Gespräche könnten den Weg für eine neue Milliardensumme für den ChatGPT-Hersteller ebnen (FT)
Werft-Rettung: €2,4 Mrd. für Meyer Werft
🛟 Niedersachsens Wirtschaftsminister Lies nennt erstmals konkrete Zahlen für die Rettung der Werft. Der Wirtschaftsexperte Marcel Fratscher hält die Rettung allerdings für falsch. (SUED)
Bereit mehr als 30 Interessenten: Warenhauskette Breuninger steht zum Verkauf
👕 Die Eigentümerfamilien wollen sich wohl von der Warenhauskette Breuninger trennen. Die thailändische Central Group und der US-Unternehmer Richard Baker sollen Interesse signalisiert haben. (MM)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Felix, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Deals Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Wir wissen, ihr liebt E-Mails (also unsere). Aber fragen uns, ob nicht Whatsapp eine sinnvolle Ergänzung wäre. Also: Let us know!

📊

deal flow

m&a 🤝

💸 Mundipharma International: Scheitert erneut beim Verkauf seiner China-Abteilung, die für $1 Mrd. verkauft werden sollte (RT)
🏦 Bank First Busey: Verschmilzt mit CrossFirst Bank in einem $917 Mio. Aktiendeal (GNW)
🏗️ UK-Engineeringunternehmen Wood: Verkauft seine Turbinen- und Steuerungssystemeinheiten (FT)
🛒 BlackRock: Startet eine Auktion für den deutschen Amazon-Aggregator SellerX, der in der Vergangenheit mit $1 Mrd. bewertet wurde (BBG)
🏠 Schwedischer Vermieter SBB: Verhandelt mit potenziellen Investoren für seine Wohnungsabteilung Sveafastigheter (BBG)

vc 💸

🤖 OpenAI: Verhandelt über die Beschaffung mehrerer Milliarden Dollar zu einer Bewertung von +$100 Mrd., angeführt von Thrive Capital (WSJ)
☀️ Apricus Generation: Solar- und Batterieentwicklungsplattform sammelt in einer von Blue Marlin Partners und Current Yield geleiteten Serie A $100 Mio. (PRN)
🛡️ Parry Labs: Defense Tech Startup sammelt in einer von Capitol Meridian Partners geleiteten Runde $80 Mio. (PRN)
💳 Comun: Eine digitale Bank, die sich auf US-Immigranten konzentriert, sammelt in einer von Redpoint Ventures geleiteten Serie A $21,5 Mio. (TC)
🤝 Pylon: B2B-Kundenserviceplattform sammelt in einer von a16z geleiteten Serie A $17 Mio. (TC)
📞 Bland AI: KI, die Telefonate für Unternehmen automatisiert, sammelt in einer von Scale Venture Partners geleiteten Serie A $16 Mio. (BW)
🧠 Wethos AI: Startup, das KI-Einblicke in Teamdynamiken bietet, sammelt in einer von GFT Ventures geleiteten Seed-Runde $7,5 Mio. (PRN)