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👀 €12-Mrd.-Deal: Adnoc will Covestro

👀 €12-Mrd.-Deal: Adnoc will Covestro

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June 25, 2024

🏦, liebe Cruncher!

Die Hamburger Warburg Bank war mal eine feine Adresse - dann verstrickten sich die Privatbänker um Christian Olearius und Max Warburg in Cum-ex-Skandale und mussten unerwartet €280 Mio. Steuerschaden begleichen.

Die Folge: Die Warburg Bank braucht dringend Geld - und schaut sich deswegen nach Investoren um, die die Bank (teilweise) übernehmen könnten.

Heißester Kandidat: Ein mexikanischer Investor.

Hamburger wissen: Mexikaner gibt es in der Hansestadt ja bereits zu Genüge.

Arriba, äh, let’s go!

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TOP-STORY

€12 Mrd. für Covestro - Adnoc-Deal kommt immer näher

Was ist passiert: Der Rohstoffkonzern Abu Dhabi National Oil Company (Cruncher wissen: Adnoc) will für rund €12 Mrd. den deutschen Kunststoffkonzern Covestro kaufen

Aber: Wer ist der Gigant mit den großen Plänen eigentlich?

Die Details: Was sich bereits vor mehr als einem Jahr mit einem ersten informellen Angebot angedeutet hatte, ist seit gesten offiziell - CEO Sultan Ahmed Al Jaber und sein Konzern, Adnoc, wollen den Leverkusener DAX-Konzern Covestro kaufen (für €62 / Aktie)

Background Sultan: Ahmed Al Jaber ist nicht nur CEO eines der größten Öl- und Gaskonzerne der Welt, sondern richtete vor einem halben Jahr auch die globale Klimakonferenz COP28 aus - und schwörte die Welt dort auf neue Klimaziele ein
Background Adnoc: 1971 in Abu Dhabi gegründet, um die gigantischen Öl- und Gasreserven des Emirats zu heben, Zentrale in einem +300 Meter hohen Wolkenkratzer - und seit einigen Jahren bemüht, sein Geschäft in den Bereichen Erdgas, Chemikalien und saubere Energie weltweit auszubauen
Deswegen: Passt das Covestro-Angebot in die Strategie, sich stärker zu diversifizieren - und zugleich stärker in Europa aktiv zu werden
Adnocs Shopping-Tour: Bereits 2022 kaufte Adnoc Anteile am österreichischen Öl-Konzern OMV im Wert von €3,9 Mrd., im Dezember dann Anteile am niederländischen Düngemittelhersteller Fertiglobe - und Reuters berichtete im April, dass Adnoc sich zeitweise für eine Übernahme des britischen Ölmultis BP interessiert hatte

Warum ist das wichtig: Weil Adnoc für die ganzen Milliarden-Übernahmen Geld braucht - und deswegen in den letzten Jahren eine Reihe von Tochtergesellschaften an die Börse gebracht hat

Größtes Beispiel: Im März 2023 hatte Adnoc 4% seines Erdgasgeschäfts ausgegliedert, damit $2,5 Mrd. eingenommen - und damit den größten IPO Abu Dhabis hingelegt
Und Covestro? Anleger sehen eine mögliche Übernahme positiv - nach der Adnoc-News sprang die Covestro-Aktie zwischenzeitlich auf €54,80 und damit auf das höchste Niveau seit Dezember 2023
Aber, aber, aber: Der Aktienpreis blieb noch deutlich unter dem möglichen Übernahmepreis (Merger Arbitrage Trade, anyone? 👀)

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