🏔, liebe Cruncher! 

Der PE Fortress ist überzeugt, ein gutes Asset gefunden zu haben: Das Hawaii-inspirierte Resort “Spa Resort Hawaiians” – der älteste Spa Japans, für nur $100 Millionen.

Kleiner Haken: Bis zum Kernreaktor von Fukushima sind es nur 60 Kilometer, 53 Minuten bei guter Wetterlage.

Wir sagen: Everything for that extra glow – and:

let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Silver Lake setzt den Ausverkauf der Software AG fort

Was ist passiert: Silver Lake, die US-amerikanische Private-Equity-Firma, die 2023 die Software AG übernommen hat, treibt den Verkauf von weiteren Geschäftsbereichen voran

• Next up: Vorbereitet werden der Verkauf der Tochterfirmen Cumulocity und Alfabet, sowie Aris und Adabas Natural an verschiedene Investoren 

Die Details: Ursprünglich versprach Silver Lake eine Stärkung der Software AG – nun bleibt davon kaum etwas übrig ⛏️

• Take me back: Im Februar 2022 stieg Silver Lake über eine Wandelanleihe in den Softwareentwickler ein - zur vollständigen Übernahme für €2,4 Mrd. kam es dann im September 2023

• Seitdem: Hat das PE profitstarke Bereiche wie StreamSets und TrendMiner für zusammen €2,5 Mrd. an die strategischen Käufer IBM und Proemion veräußert 

• For sale now: Cumulocity (IoT-Plattform) und Alfabet (Enterprise Architecture Management Suite) - die beiden Einheiten werden an einen strategischen und einen Finanzinvestor veräußert, der Verkaufspreis liegt im dreistelligen Millionenbereich 

• Ist ja noch was übrig: Nächste Verkaufstargets also dann die Units rund um Aris (Business Process Management) und Adabas&Natural (Datenbanksysteme mit 77% Ergebnismarge)

Warum das wichtig ist: Weil die Zerschlagung des deutschen Traditionsunternehmens natürlich Fragen über die Strategie Silver Lakes aufwirft

• Win: Silver Lake müsste durch die bisherigen Verkäufe jedenfalls seinen ursprünglichen Kaufpreis von €2,4 Mrd. innerhalb von fast einem Jahr zurückerhalten haben - lukrativer Deal für den Investor.

• Loose: Der fortlaufende Ausverkauf wichtiger Geschäftsbereiche der Software AG verstärkt aber die Sorge, dass das Unternehmen so nicht mehr lange als eigenständige Einheit bestehen wird

• Wir sagen: Damit hätten Private Equity Kritiker direkt wieder ein Beispiel für die böse Heuschrecke 🦗

Further Reading: Inside IT, Handelsblatt

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

partner: oaws

Aufgepasst, die Kollegen von OAWS (“Ohne Aktien Wird Schwer”) verschicken jeden Morgen ein 1a-Update zum Börsengeschehen - mit fast noch besseren Memes als wir.

Unbedingte Lese-Empfehlung - und ➡️ geht’s zum kostenlosen Signup!

ipo

Indien: Swiggy plant IPO-Erhöhung um $150 Mio.

Was ist passiert: Swiggy, das indische Food-Delivery-Startup, plant, sein Börsendebüt noch größer zu machen als ursprünglich gedacht

• Vote: Am 3. Oktober steht eine Aktionärsversammlung an, bei der über die erhöhte Emissionsgröße entschieden wird

Die Details: Statt der geplanten $450 Mio. will das Unternehmen nun bis zu $600 Mio. durch neue Aktien emittieren – und insgesamt bis zu $1,4 Mrd. einnehmen 💰

• Hintergrund: Beim letzten Funding im Jahr 2022 wurde Swiggy mit $10,7 Mrd. bewertet – im Zuge des Börsengangs strebt Swiggy nun eine Bewertung von rund $15 Mrd. an

• Verkaufspläne: Neben den ~$600 Millionen durch neue Aktien sollen im Rahmen des IPOs ach Aktien von bestehenden Investoren im Wert von $800 Mio. verkauft werden

• Konkurrenzkampf: Swiggy tritt in einem hart umkämpften Markt gegen Zomato und Zepto an, während das eigene Quick-Commerce-Service Instamart bereits einen jährlichen Warenwert von $1 Mrd. erzielt 🤺

Warum das wichtig ist:  Swiggys IPO ist einer der größten Börsengänge in Indien in diesem Jahr – und spiegelt die dynamische Entwicklung des indischen Aktienmarktes wider

• IPO Boom: In diesem Jahr hat Indien über $7 Mrd. durch über 200 IPOs eingesammelt, und der Aktienmarkt hat mehrfach Rekordhöhen erreicht 📈

• Starke Woche: Allein in dieser Woche stehen 16 IPOs in Indien an, darunter der deutlich überzeichnete Börsengang von Bajaj Housing Finance oder EV Unternehmen Ola Electric Mobility

• Wachstumsprognosen: Experten erwarten, dass 2024 das beste Jahr für IPOs in Indien wird. Diese Entwicklung signalisiert eine starke Marktstimmung und erhebliche Liquidität von inländischen Investoren, und Swiggy könnte von diesem Optimismus profitieren 🚀

Further Reading: TechCrunch, Economic Times / India Times

3 top reads 

• Paul Marshall: Kauft The Spectator für £100 Millionen

  🗞The Spectator ist mit fast 200 Jahren Geschichte eine der ältesten Zeitschriften Großbritanniens – und hat sich in der Zeit als intellektuelles Magazin des konservativen Spektrums etabliert. Es ist nicht Marshalls erstes Investment in eine konservative Zeitschrift. (NYT)

• Rupert Murdochs REA: Macht Übernahmeangebot für Rightmove

  🏡 Rightmove ist als Immobilienplattform besonders in England sehr beliebt – und hat jetzt ein Übernahmeangebot bekommen. REA, eine Firma, die von Rupert Murdochs News Corp kontrolliert wird, hat £5,5 Milliarden geboten. (FT)

• Tönnies: Expandiert nach Süddeutschland

  🐷 Tönnies wird seinen Skandalruf seit 2020 nicht mehr wirklich los – versucht jetzt aber, durch Übernahmen in Süddeutschland zu expandieren. Next up: Vier Standorte von Vion – zwei in Bayern, einer in BaWü und einer in NRW. (SCH)

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community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Sachar, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Deals Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Als unser Lieblingsleser, wie alt bist du eigentlich (nach Personalausweis, nicht nach Gefühl 😉)?

deal flow

m&a 🤝

• 🚛 CVC: Erhöht sein Gebot für Deutsche Bahns Logistiksparte Schenker auf $15,4 Mrd. (RT)

• 💻 Permira: Erhöht sein Angebot für das Website-Design SaaS-Unternehmen Squarespace auf $7,2 Mrd. (RT)

• 🤖 AI-Übernahme: Progress Software übernimmt Cloud Software Group-Einheit ShareFile für $875 Mio. (RT)

• 🏥 EQT: Einigung über den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an der globalen Gesundheitsdienstleistungsfirma GeBBS Healthcare Solutions für +$850 Mio. (RT)

• 💰 THL Partners: Einigen sich auf den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung am Halbleitersoftware-Anbieter AMI bei einer Bewertung von $600 Mio. (RT)

• 🇨🇦 Pembina Pipeline: Kauft Infrastrukturvermögen in Alberta Montney von Ölproduzent Veren für $295 Mio. (RT)

• 🇬🇧 Pockit: UK-Fintech in Gesprächen zur Übernahme des Verbraucherarms der britischen Challenger-Bank Monese (RT)

vc 💸

• 🌐 Race Communications: Glasfaser-Anbieter sammelt $500 Mio. ein, darunter $375 Mio. Eigenkapital von Oak Hill Capital (PRN)

• 📊 Finally: AI-Buchhaltungs-Startup sammelt $200 Mio. ein (TC)

• 💼 SafetyCulture: Sammelt in einer Finanzierungsrunde $110 Mio. ein, bewertet mit $1,7 Mrd., angeführt von Airtree Ventures (AFR)

• 🔍 MirrorWeb: Regulierungs- und Compliance-Software-Startup sammelt $63 Mio. ein, angeführt von Mainsail Partners (EU)

• 🌐 Odigos: Startup für Unternehmen zur Überwachung komplexer Cloud-Systeme sammelt $13 Mio. in Seed-Finanzierungsrunde, angeführt von Venture Guides (TC)

crypto 🌝

• 🔒 Krypto-Betrug: Letztes Jahr um 45% auf $5,6 Milliarden gestiegen, laut FBI (BBG)

• 🔐 Friend.tech: Krypto-basiertes Soziales Netzwerk macht dicht - Gründer gehen mit $44 Millionen (DC)

• 🗒️ Kamala Harris: Wahlprogramm erwähnt Krypto nicht (DC)

jobboard

📌 MorningCrunch: Editor Deals & Markets, Remote

📌 Aleph Alpha: Revenue Operations Manager, Heidelberg

📌 Futury: Chief of Staff, Frankfurt

📌 Raisin: Product Manager – Revenue Team, Berlin

📌 tanso: Senior Customer Success Manager, Berlin

📌 Scalable: Junior Business Development Manager – Spain, Berlin

📌 Systemiq Capital: Investment Associate, Berlin

📌 Seven Ventures: Praktikum Media Investments Team, München

 📌 Varm: Partnership Development Lead Climate Tech, Berlin

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr nach smarten Young Professionals? Dann 📩 uns

what do you meme? 🤙 

crunching on