🫗, liebe Cruncher! 

Mit steigenden Rezessionssorgen in den USA investieren immer mehr Anleger:innen in Coca Cola und Colgate. Macht Sinn, in der Krise braucht jeder Cola & Zahnpasta.

Wir denken zurück an Corona: Während in Deutschland Klopapier gehortet wurde, kauften Amerikaner in der Krise Aktien.

One step ahead, folks…

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

partner: nao

Was ist passiert: NAO macht es möglich, schon ab €1.000 in Private Equity zu investieren - einfach, flexibel und direkt per App.

Die Details: Der Investitionsprozess ist so einfach wie der Kauf eines ETFs - mit der Möglichkeit, jeden Monat einzusteigen und alle drei Monate zu veräußern.

• Dazu kommt: Der Fonds wird von der UBS verwaltet, strebt eine Zielrendite von 14% p.a. nach Kosten an - und die NAO-Community hat bereits +€1 Mio. investiert.

• Das Beste: Mit dem Code “CRUNCH” gibt es für alle Cruncher einen €100-Bonus auf das erste Investment 🤝

Wir fragen: Worauf wartet ihr noch?

bfd*

Axel Springer vor Aufspaltung: Mathias Döpfner und KKR planen Deal 📑

Was ist passiert: Axel-Springer-CEO/Miteigentümer Mathias Döpfner und die Private-Equity-Firma KKR stehen nach Informationen des Handelsblatts kurz vor einem Deal zur Aufspaltung des Medienkonzerns

• Cya: Damit könnte KKR nach fünf turbulenten Jahren aus dem Nachrichtengeschäft aussteigen

Die Details: Bei einer Sitzung des Aufsichtsrats am Donnerstag soll die geplante Struktur des Deals besprochen werden

• Springer unpacked: Bisher hat Springer zwei große Geschäftssäulen – 1️⃣ Medienangebote wie Politico, Business Insider, Bild und Welt; 2️⃣ “Classifieds”, also Marktplatz-Websiten wie immowelt & stepstone

• Dort liegt auch das Geld: Laut Insidern liegt die Gesamtbewertung Springers bei €13,5 Mrd., davon entfallen +€10 Mrd. auf die Classifieds

• Deal on the table: KKR und der kanadische Pensionsfonds CPPIB sollen das Classifieds-Geschäft mehrheitlich übernehmen und wohl weiter einen IPO planen (Döpfner würde einen kleinen Anteil behalten) - das Mediengeschäft würde bei Springer bleiben

• Cash in the bank: Durch den Verkauf würde Springer noch einmal frisches Kapital bekommen, um weiter in den USA Medienmarken kaufen zu können

Warum das wichtig ist: Springer steht vor einem deutlichen Umbruch – Fokus auf Medien und auf die USA

• Expansionpläne: Döpfner, der auch in den Aufsichtsräten von Netflix und Warner Music Group sitzt, verfolgt ehrgeizige Expansionspläne in den USA. Bereits 2021 erwarb er Politico für rund $1 Mrd.

• KKRs Ausstieg: Der Deal würde KKR den Weg für einen Rückzug aus dem europäischen Mediengeschäft ebnen – oder eben neues Kapital und Management Attention freisetzen, um in andere Medienkonzerne zu investieren

Further Reading: Handelsblatt, Financial Times

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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big bets

Insight Partners: $10-Mrd.-Fonds für Tech 🔢

Was ist passiert: Die Venture-Capital-Firma Insight Partners steht kurz vor dem Abschluss eines neuen Fonds in Höhe von +$10 Mrd. – etwa die Hälfte des ursprünglich angestrebten Ziels

• Aber, aber, aber: Der Fonds zeigt, dass Investoren langsam wieder Vertrauen in den von Abschwüngen geprägten Technologiemarkt fassen  – finales Closing soll laut Insidern in Q1 2025 sein, bis dahin soll der Fonds nochmal auf $12 Milliarden steigen 💰

Die Details: Trotz der Herausforderungen am Markt signalisieren große VC-Firmen wie Andreessen Horowitz, Thrive Capital und Iconiq Growth mit jüngsten Fundraising-Erfolgen, dass der Sektor auf dem Weg zur Erholung ist

• Markterholung: In den letzten sechs Monaten haben die genannten Firmen fast $20 Mrd. eingesammelt – General Catalyst steht ebenfalls kurz vor dem Abschluss eines neuen Fonds von +$6 Mrd.

• No IPO, no cry: Der Mangel an Börsengängen in den letzten zwei Jahren hat es VCs erschwert, Kapital an ihre Geldgeber zurückzuführen

• M&A to the rescue: Ein Anstieg von M&A-Aktivitäten, wie Insights jüngste Verkäufe von Recorded Future an Mastercard ($2,65 Mrd.) und Own an Salesforce ($1,9 Mrd.), hat den Druck jedoch etwas gelockert

Warum das wichtig ist: Für die VC-Welt sind das gute Signale, auch wenn Insight unter dem einst gesetzten $20 Mrd.-Ziel zurückbleibt

• Complex but useful: Insight, das mehr als $80 Mrd. verwaltet, hat einen Continuation-Fund eingerichtet, der es Limited Partners (LPs) ermöglicht, ihre Anteile zu veräußern, während Insight weiterhin beteiligt bleibt

• No (full) lockup: Damit können LPs ihr Geld aus dem Fonds ziehen, wenn sie es für sinnvoll halten – ein Faktor, der in einem derart volatilen Umfeld mehr Sicherheit bietet

Further Reading: Financial Times

3 top reads 

• Spanien: Blockiert ungarischen M&A-Deal wegen russischem Öl

  Spanien hat einen ungarischen Übernahme-Deal blockiert, da Bedenken hinsichtlich russischer Einflussnahme bestehen. Diese Entscheidung unterstreicht die geopolitischen Spannungen und wirtschaftlichen Überlegungen, die in der Region eine Rolle spielen. (FT)

• Europäische Banken im Aufschwung: UniCredits Schritt beflügelt M&A-Aussichten

  Die Aktien europäischer Banken stiegen am Donnerstag weiter, nachdem UniCredit eine 9%-Beteiligung an der Commerzbank erworben hatte. Analysten sehen darin ein Signal für verstärkte Übernahmeaktivitäten im Bankensektor. ABN Amro, Banco BPM und Société Générale verzeichneten ebenfalls Kursgewinne und gelten als mögliche Übernahmekandidaten. (RT)

• Berkshire Hathaway: Vize-Chef Ajit Jain verkauft Anteile

  Ajit Jain, der stellvertretende Vorsitzende von Berkshire Hathaway, hat über die Hälfte seiner Berkshire-Anteile verkauft. Jain veräußerte 200 Stammaktien der Klasse A im Wert von $139 Millionen und hält nun noch 166 Aktien im Wert von etwa $112 Millionen. Auch Warren Buffett selbst hat zuvor Anteile reduziert. Jain, der seit 1986 bei Berkshire ist, bleibt eine Schlüsselfigur im Unternehmen, während Greg Abel als Buffetts Nachfolger vorgesehen ist. (MM)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Felix, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Deals Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Wir gehen so langsam auf’s Monatsende zu - wie viel landet bei euch eigentlich pro Monat im Durchschnitt auf dem Sparkonto (oder in vergleichbaren Spar-Vehikeln wie ETFs?)

deal flow

m&a 🤝

• 🏦 Taiwan: Finanzkonglomerat Taishin erhöht Übernahmeangebot für Peer Shin Kong auf ~$7 Mrd. in möglicherweise größter Finanzdienstleistungs-Fusion Taiwans (RT)

• 🏀 Ex-NBA-Spieler Junior Bridgeman: Erwirbt 10% Anteil an den Milwaukee Bucks mit einer Bewertung von $4 Mrd. (BBG)

• 🥛 Französische Molkereiunternehmen: Groupe Lactalis und Sodiaal einigen sich auf den Kauf des nordamerikanischen Joghurtgeschäfts von General Mills für $2,1 Mrd. in bar (BBG)

• 💻 Mastercard: Einigung über den Kauf der Cyber-Defense-Firma Recorded Future für $2,65 Mrd. (BBG)

• 🍁 Kanadas OTPP: Erwägt $1,5 Mrd.-Verkauf von PE-Fondsbeteiligungen auf dem Sekundärmarkt (BBG)

• 💼 PE-Firma Altas Partners: Investiert $1 Mrd. in Carlyle-eigenes Schadensmanagementunternehmen Sedgwick, bei einer Bewertung von $13,2 Mrd. (RT)

vc 💸

• 💻 Poolside: Pre-Product AI-Coding-Startup in Gesprächen über $500 Mio.-Funding bei einer Bewertung von $3 Mrd., angeführt von BCV (BBG)

• 🌱 Reverion: Startup zum Aufbau von Biogas-Kraftwerken erhält $62 Mio. Series A, angeführt von Energy Impact Partners (TC)

• 🔎 Strider Technologies: Anbieter von strategischer Intelligenz erhält $55 Mio. Series C, angeführt von Pelion Venture Partners (PRN)

• 💻 Novatus: Regtech-Startup erhält $40 Mio. Finanzierungsrunde, angeführt von Silversmith Capital Partners (TC)

• 💳 Huma: Fintech-Plattform erhält $38 Mio. Finanzierungsrunde, angeführt von Distributed Global (PRN)

• 💊 Nirvana: AI-Startup für Krankenversicherungstechnologie erhält $24,2 Mio. Series A, angeführt von Northzone (BW)

• 🤖 AceUp: AI-gestütztes Coaching-Unternehmen erhält $22,5 Mio. Series A, angeführt von PJC (TC)

crypto 🌝

• 🔒 Regulierung: Handelsplattform eToro beschränkt US-Kryptoaktivitäten in einer Vereinbarung mit der SEC (BBG)

• 🏝️ Krypto-Hub: Hawaii wird wegen laxer Kryptoregulierungen zum Krypto-Hotspot (CT)

jobboard*

📌 MorningCrunch: Editor Immo Crunch, Remote

📌 Vickii: Founders Associate, München, Münster, Remote

📌 Helsing: Product Manager, München, Berlin, London, Paris

📌 Raisin: Partnerships Manager, München, Berlin, Frankfurt

📌 ProSiebenSat1: Senior Manager M&A, München

📌 Beat81: Senior Product Manager, Berlin

📌 Revent: Head of Impact & ESG, Berlin

📌 Bloomwell Group: Head of Marketing, Frankfurt

📌 enua: Social Media Manager, Köln

📌 Formo: Supply Chain Planner, Berlin

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr nach smarten Young Professionals? Dann 📩 uns

what do you meme? 🤙 

crunching on