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#168: LVMHs F1-Deal und Klarnas steigende Bewertung

#168: LVMHs F1-Deal und Klarnas steigende Bewertung

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Sina Schnepper
October 04, 2024

🧠, liebe Cruncher!

Wir starten diesen Brückentag im Kopf von Adam Neumann.

Der WeWork-Pleitier und CoWorking-Fuchs hat sich nämlich anscheinend gedacht: Wenn ich schon WeWork nicht aus der Insolvenz kaufen kann (das hat dann doch lieber Yardi Systems getan), warum gründe ich nicht einfach das nächste WeWork?

Deswegen: Startet Neumann jetzt Workflow - basically WeWork mit schöneren Bildern an der Wand.

Wir fragen: Was kann schon schiefgehen (also, außer alles wie damals bei WeWork, hier nochmal schön aufbereitet)?

TGIF!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

LVMH auf der Pole Position: Sponsoring-Deal mit Formel 1

Was ist passiert: LVMH, die #1 im Luxus-Game, hat einen Sponsoring-Deal mit der Formel 1 abgeschlossen - und wird ab 2024 für ein Jahrzehnt Hauptsponsor (also mindestens noch so lange wie Fernando Alonso F1 fährt)

Historischer Deal: LVMH investiert jährlich fast €100 Mio. in die Formel 1, um seine Marken in einem neuen, prestigeträchtigen Umfeld zu positionieren

Die Details: Mit dieser Partnerschaft zielt LVMH darauf ab, die wachsende Beliebtheit der Rennserie für seine Luxusmarken zu nutzen

Welche Marken eigentlich? Marken wie Louis Vuitton, Moët Hennessy und TAG Heuer werden fester Bestandteil der Formel 1-Erlebnisse – wir stellen uns also vor: Tag Heuer statt Rolex an den Banden, alkoholfreier Moët auf dem Siegerpodest, LV-Monogramme auf den Autos
Formel 1 x LVMH: Dazu sind exklusive Luxuserlebnisse für Fans geplant, die beide Welten – F1 & Luxusmarken – miteinander verbinden sollen
But Wh?: Die Formel 1 erreicht seit Drive to Survive junge und wohlhabende Zielgruppen, vor allem aber auch immer mehr Frauen (der Anteil weiblicher Fans stieg von 32% auf 40%) – genau dort will LVMH seine Marken positionieren

Warum das wichtig ist: Weil diese Zusammenarbeit die zunehmende Verflechtung von Luxusmarken und globalem Sport als Marketingplattform zeigt

Die Formel 1 hat seit der Übernahme durch Liberty Media 2017 eine globale Plattform für einen Sport geschaffen, der eigentlich aus der Zeit gefallen wirkt –und Liberty will diesen Erfolg jetzt auch mit der MotoGP replizieren
Der 10-Jahres-Deal mit LVMH ist ein großer Erfolg, weil er Umsätze sicherstellt – und dabei den Sport auch (noch) mehr in ein Luxusumfeld rückt
Overall: Ein Win-Win, solange wir alle weiter Formel 1 gucken (und Cruncher dabei Moët trinken 🥂)

Further Reading: Financial Times, Motorsport

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

ipo

Klarna: Verdoppelt Bewertung vor Börsengang 📈

Was ist passiert: Das schwedische Fintech Klarna wurde von Blackrock auf $14 Mrd. bewertet – eine Verdopplung im Vergleich zur letzten Bewertung

Hear the Bells Ring: Der Börsengang soll innerhalb der nächsten 12 Monate erfolgen

Die Details: Klarna hat in den vergangenen 2 Jahren eine kleine Achterbahnfahrt hinter sich – 2022 lag die Bewertung bei $45 Mrd., zwischenzeitlich bei $6,5 Mrd. und jetzt wohl wieder bei $14 Mrd.

Was sich getan hat: Klarna berichtet stolz, dass das Unternehmen dank KI seine Marketing- und Vertriebskosten erheblich senken konnte – andere, wie Tech-Experte Pip Klöckner, sehen darin eher gute PR
USA im Fokus: Die Expansion auf dem US-Markt war ein entscheidender Wachstumstreiber – der Umsatz stieg im ersten Halbjahr 2024 um 27%
Profits first: Nach dem Krisenjahr 2022 strebt Klarna für das Gesamtjahr 2024 Profitabilität an – ob das gelingt, wird uns CEO Sebastian Siemiatkowski bestimmt zum Jahresende auf LinkedIn berichten

Warum das wichtig ist: Zumindest mit der neuen Bewertung von Blackrock scheint Klarna den Turnaround geschafft zu haben

Und: Analysten erwarten sogar, dass die Bewertung von Klarna beim kommenden IPO auf bis zu $20 Mrd. steigen könnte
Aber, aber, aber: Gutes Storytelling ist zumindest ein Teil der Klarna-Erfolgsgeschichte – unter anderem hat das Unternehmen einfach seine Reporting Cycles von einem auf zwei Jahre geändert (und erreicht deshalb höhere Wachstumsraten)
Das durchschauen Profi-Anleger natürlich – umso spannender ist die Frage, ob Klarna die neue Bewertung halten (oder vor Börsengang sogar noch steigern) kann

Further Reading: Handelsblatt, FinanceFWD

3 top reads

KI-Deal: OpenAI sammelt €6,6 Mrd. ein
🤖 Neue Kapitalspritze für OpenAI: Mit einer Finanzierungsrunde in Höhe von $6,6 Mrd. erreicht der ChatGPT-Hersteller nun eine Bewertung von $157 Mrd. (RT)
Immo-Deal: Verkäufe bringen Vonovia €1,8 Mrd. ein
🏢 Immobilienverkäufe und eine Gesellschaftsgründung verhelfen Deutschlands größtem Wohnimmobilienkonzern Vonovia zu einer Milliardensumme - die Begeisterung an der Börse aber bleibt aus. (VON)
Chemie-Deal: Lanxess verkauft Kunststoffgeschäft
🧪 Chemiekonzern Lanxess verkauft sein Geschäft rund um maßgeschneiderte Kunststoffe und Kunstharze an den japanischen Chemiekonzern UBE Corp. Damit wird der Ausstieg des Konzerns aus dem Polymergeschäft abgeschlossen. (FN)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Johannes, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Deals Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Angedrohte Streiks bei VW, Gewinnwarnungen bei BMW & Mercedes - die deutsche Autoindustrie ist in der Krise. Dazu kommt: Chinesische Hersteller werden immer besser, vor allem im EV-Segment. Deswegen unsere Frage: Ist “made in Germany” für euch überhaupt noch ein wichtiges Gütesiegel beim (E-)Autokauf?

📊

deal flow

m&a 🤝

🏰 EQT-gestütztes Glasfaserunternehmen Zayo und TPG: konkurrieren um Erwerb von Glasfaser- und Wireless-Assets von Crown Castle für bis zu ~$10 Mrd. (RT)
🇸🇬 GIC: Singapur-Staatsfonds hat zugestimmt, einen 25%igen Anteil an Recyclingfirma Reworld von EQT zu erwerben, bei einer Bewertung von $8 Mrd., einschl. Schulden (BBG)
💾 KKR: Erwägt ein Angebot für das in Hongkong notierte Chip-Unternehmen ASMPT in Höhe von $5,2 Mrd. (BBG)
🤝 Investoren-Konsortium um BDT & MSD: Wird eine Mehrheitsbeteiligung an Badia Spices zu einer Bewertung von ~$1,2 Mrd. erwerben (FIN)
💻 PE-Firma Hg: Erwägt Verkauf des französischen Softwareunternehmens smartTrade zu einer Bewertung von ~$1,1 Mrd. (BBG)
🇮🇹 Asterion: Italienisch-spanischer Infrastrukturfonds hat Angebot über $774 Mio. für die Unterseekabelsparte Sparkle von Telecom Italia abgegeben (RT)
🏢 Immobilieninvestor Tailwater Capital: Wird Summit Midstream für $450 Mio. in bar und in Aktien übernehmen (WP)
🏑 PE-Firma Altor: Wird Mehrheitsbeteiligung an kanadischem Sportartikelhersteller CCM Hockey erwerben (RT)

vc 💸

🔁 Poolside: KI-Coding-Startup erhält in Series B $500 Mio. bei einer Bewertung von $3 Mrd. unter Führung von Bain Capital Ventures abgeschlossen (TC)
✏️ Vizit: KI-gestützter Visuals-Optimierer für E-Commerce hat eine $25 Mio. Series B unter Führung von Industry Ventures abgeschlossen (FIN)
📦 Pallet: Logistiksoftware-Startup hat unter Führung von Bain Capital Ventures eine Serie A im Wert von $18 Mio. (SN)
🔒 Harmonic Security: Zero-Touch-Datenschutzplattform hat eine von Next47 geführte Serie A mit $17,5 Mio. abgeschlossen (TECH-EU)
📄 Formality: KI-gestützte Vertragsmanagement-Plattform hat eine $8,8-Mio.-Runde unter Führung von Partech und Serena abgeschlossen (PT)
🚛 Ameba: KI-Startup für Retail-Lieferkette, hat eine von Hedosophia angeführte Seed-Runde über $7,1 Mio. abgeschlossen (TC)

crypto 🌝

🇺🇸 US-Wähler: Mehr als die Hälfte hält Krypto vor Wahlen für “wichtigen Faktor” (DEC)
💰 BlackRock und Franklin Templeton: Machen große Fortschritte, um tokenisierte Anteile an Geldmarktfonds als Security zu ermöglichen (BBG)