🔍, liebe Cruncher! 

Princeton hat als Universität klare Vorgaben, wer Forschung finanzieren darf. Bisher standen Ölkonzerne auf der Blacklist.

Das hat sich jetzt geändert: In einem Brief hat die Uni erklärt, warum Ölfirmen jetzt wieder Forschung finanzieren dürfen.

Bigger Picture: Zwischen 2010 und 2020 gaben Exxon Mobil, BP, Chevron, Shell Oil, ConocoPhillips und Koch Industries >$677 Mio. an US-Unis.

Wir freuen uns dann auf die erste Princeton-Studie zu den dermatologischen Vorteilen von Öl!

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Uniper-Deal: Bundesregierung bereitet milliardenschweren Verkauf vor

Was ist passiert: Die deutsche Regierung hat die Citigroup, Deutsche Bank und UBS engagiert, um den Verkauf ihrer Uniper-Anteile einzuleiten 

• Staatsanteile schrumpfen: Das Energieversorgungsunternehmen war im Juli 2022 durch den Staat gerettet worden - bis 2028 muss die Beteiligung aber laut EU-Regularien auf maximal 25% reduziert werden 💶

Die Details: Der Deal könnte einer der größten M&A-Deals des Jahres werden

• Uniper 101: Der deutsche Energieversorger wurde 2022 verstaatlicht, nachdem er durch den Wegfall russischer Gaslieferungen ins Straucheln geriet (think: Gas war auf einmal knapp & teuer - Uniper musste vertraglichen Lieferverpflichtungen weiter nachkommen) – mit über €8 Milliarden vom Staat gerettet, kontrolliert die Bundesregierung nun 99% der Anteile 

• Wieso den bloß: Die Sanktionen gegen Russland im Zuge des Ukraine-Kriegs hätten die Insolvenz von Uniper bedeutet – und die Bundesregierung wollte einerseits die Unternehmenspleite verhindern und andererseits die Energiesicherheit Deutschlands sicherstellen

• Re-IPO Vibes: Da nur ein winziger Teil der Uniper-Aktien frei gehandelt wird, könnte der geplante Verkauf wie ein neuer Börsengang (Re-IPO) wirken

Warum das wichtig ist: Mit dem richtigen Timing könnte Uniper zu einem der größten Börsengänge in Deutschland werden – ein Verkauf an einen Einzelkäufer ist derzeit eher unwahrscheinlich

• Big Bucks: Uniper hat eine Marktkapitalisierung von etwa €20,5 Mrd. – sollte dieser Deal zustande kommen, wäre er ein wichtiges Signal für den deutschen Energiemarkt und für andere staatliche Beteiligungen

• Commback: Nach dem eher wenig erfolgreichen Verkauf von Commerzbank-Anteilen will die Bundesregierung nun sicherstellen, dass alles glattläuft – wir wünschen den Kollegen von Citigroup, Deutsche Bank und UBS viel Spaß 🤝

Further Reading: Yahoo/Bloomberg, Spiegel

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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money stuff

Britische Top-Manager: Dürfen bald wieder mehr verdienen

Was ist passiert: Unternehmen, die an der Londoner Börse notiert sind, erhalten künftig mehr Spielraum, um die Gehälter ihrer Top-Manager zu erhöhen

• Says Who? Diese Entscheidung folgt einer Anpassung der Vergütungsrichtlinien der sog. Investment Association (IA), die über 250 Großinvestoren mit $9 Billionen Vermögen vertritt (inklusive CVC und andere PEs) 🇬🇧

Die Details: Die IA will damit sicherstellen, dass London im globalen Wettbewerb als attraktiver Finanzstandort bestehen bleibt - und Unternehmen in der Lage sind, Spitzenkräfte aus dem Ausland anzuziehen

• Globaler Wettbewerb: Die neuen Richtlinien ermöglichen es, Gehälter international – besonders im Vergleich zu den USA – festzulegen

• By the Numbers: Ein CEO von einer FTSE 200 Firma (Top 200 Firmen Englands) verdient im Schnitt £3,8 Mio. im Jahr – bei einem CEO einer S&P 500 Firma sind es im Schnitt $16,7 Mio. im Jahr 

• Playing Catch-Up: Während die CEO-Gehälter in Großbritannien 2023 um 2,2% stiegen, waren es in den USA im selben Zeitraum fast 13%

• Und was ändert sich in UK? Die neuen Guidelines geben keine konkreten Zahlen vor – sind aber nach viel Kritik ein klarer Vorstoß der Unternehmen, zukünftig höhere Gehälter zahlen zu können

Warum das wichtig ist: Weil London derzeit um seine Rolle als wichtigster Finanz- und Handelsplatz Europas fürchtet

• Vergleich Deutschland: DAX-Vorstände verdienen im Schnitt ~€3,6 Mio. pro Jahr – also etwas weniger als die britischen Kollegen und deutlich weniger als die US-Vorstände

Further Reading: WSJ, Telegraph

3 top reads

• Watches of Switzerland: Übernimmt Hodinkee

  ⌚ Das britische Unternehmen Watches of Switzerland hat Hodinkee, die in Manhattan ansässige Plattform für Uhrenliebhaber, übernommen. Mit dieser Akquisition will Watches of Switzerland seine Präsenz in den USA stärken, nachdem das Unternehmen bereits 2017 in den amerikanischen Markt eingetreten ist. (NYT)

• Newmont: Berkauft Goldmine in Ghana für $1 Milliarde

  🏭 Newmont, der größte Goldproduzent der Welt, verkauft seine Akyem-Goldmine in Ghana für $1 Milliarde an die chinesische Zijin Mining Group. Der Verkauf ist Teil von Newmonts Strategie, sich auf Kupfer zu konzentrieren - das für die Produktion von Elektrofahrzeugen und erneuerbarer Energie benötigt wird. (WSJ)

• Mondi: Kauft Verpackungsgeschäft von Schumacher Packaging für €634 Mio.

  📦 Der britische Papier- und Verpackungshersteller Mondi übernimmt die Verpackungsanlagen von Schumacher Packaging in Deutschland, Benelux und Großbritannien für €634 Mio., inkl. Schulden. Mit der Übernahme will Mondi seine Präsenz in Westeuropa ausbauen und seine Wellpappenproduktion stärken. (RT)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Constantin, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Deals Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Wir planen ein neues Referral-Programm - und wollen deswegen von euch wissen, was ihr gern für 50 Weiterempfehlungen bekommen würdet?

deal flow

m&a 🤝

• 🏢 Ares: Wird den internationalen Teil der Immobilien-Investmentfirma GLP Capital Partners für $1,8 Mrd. in bar und Aktien kaufen (RT)

• 🌱 Singapurs Staatsfonds GIC: Erwägt Verkauf seines 50%-Anteils an Greenko Energy in Indien für ~$5 Mrd. (BBG)

• ⛽ Tokyo Gas: Führt Gespräche über den Kauf von Chevrons Erdgas-Assets in Texas für ~$1 Mrd. (FT)

• 🗂️ BlackRock & JPMorgan Asset Management: Tätigten eine Minderheitsinvestition in das Back-Office-Dienstleistungsunternehmen Dynasty Financial Partners bei einer Bewertung von $800 Mio. (IN)

• 🛜 Innovation Network Corp. of Japan: Belebt Verkauf ihres 21%-Anteils am malaysischen Telekommunikationsturm-Unternehmen Edotco wieder (BBG)

• 🌶️ Cannae & KDSA Investment Partners: Erwerben Mehrheitsbeteiligung am Gewürzhersteller Watkins (MW)

• ⚽ Familie Berlusconi: Führt Gespräche über den Verkauf eines Anteils am Fußballverein AC Monza (BBG)

vc 💸

• 🚀 Maven Clinic: Virtuelle Klinik für Frauen- und Familiengesundheit sammelt $125 Mio. in Series F-Runde, angeführt von StepStone (AX)

• 🏗️ Gropyus: Startup, das mit Robotern vorgefertigte Gebäude baut, sammelt $109 Mio. unter Leitung von Semapa und Practical Venture Capital (TC)

• 🚛 Auger: KI-gestütztes Tool für lieferkettenabhängige Unternehmen, sammelte $100 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Oak HC/FT (TC)

• ⚡ Blue Energy: Startup, das modulare Kernkraftwerke in Werften baut, sammelt $45 Mio. in Series A-Runde, angeführt von Engine Ventures und At One Ventures (AX)

• 💾 Resolve AI: KI-Startup, das Ingenieuren hilft, Softwarevorgänge zu automatisieren, sammelt $35 Mio. in Seed-Runde unter der Leitung von Greylock (RT)

• 🔧 Distributional: KI-Testplattform sammelt $19 Mio. in Series A, angeführt von Two Sigma Ventures (VC)

• 🛡️ MarqVision: KI-gestütztes Startup zum Schutz geistigen Eigentums sammelt $16 Mio. in Series A+ von Altos Ventures, QuantumLight und weiteren (FIN)

• 💻 VESSL AI: MLOps-Plattform zur Reduzierung von GPU-Kosten, sammelt $12 Mio. in einer Series A-Runde von A Ventures, Ubiquitous Investment und weiteren (TC)

• 🛍️ Claim: Social-App für die Gen Z zur Entdeckung von Marken, sammelt $12 Mio. in Series A-Runde, angeführt von VMG Technology (ADW)

• 📊 Lightdash: Open-Source-BI-Plattform sammelt $11 Mio. in Series A, angeführt von Accel (TC)

• 🌝 Bitlayer: Startup, das auf Bitcoin Layer 2 basiert, sammelt $9 Mio. in einer Series A-Erweiterung, co-geführt von Polychain Capital und Franklin Templeton (CT)

• 🤖 Driver: KI, die Unternehmen bei der Erstellung technischer Dokumentationen unterstützt, sammelt $8 Mio. in Seed-Runde, angeführt von GV (FIN)

• 📐Third Dimension AI: 3D-Generative-AI-Startup sammelt $7 Mio. in Seed-Runde, angeführt von Felicis (VB)

• 🗂️ Kiva AI: Datenmanagement-Plattform sammelt $7 Mio. in Seed-Runde, angeführt von CoinFund (FIN)

• 📚 Revyze: Edtech-Startup sammelt $6 Mio. in Seed-Runde, angeführt von Speedinvest und Moonfire (EU)

crypto 🌝

• ⚖️ Crypto.com: Wird die SEC verklagen, weil die SEC sie verklagt hat (RT)

jobboard*

📌 MorningCrunch: Editor Immo Crunch, Remote

📌 Shyftplan: Chief of Staff, Berlin

📌 Finch Capital: Associate Manager Growth Capital, Berlin

📌 Alasco: Entrepeneur in Residence, München

📌 Lakestar: Visiting Analyst, Berlin oder London

📌 Founders Pledge: Advisor, Berlin

📌 Systemiq Capital: Investment Associate, Berlin oder London

📌 Katapult Ocean: Investment Analyst, Berlin

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr nach smarten Young Professionals? Dann 📩 uns

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