#173: 250908

FOMO is back: Insbesondere europäische KI- Startups wie ElevenLabs, Lovable und Mistral verdoppeln ihre Bewertungen innerhalb weniger Wochen – während VCs sich gegenseitig überbieten wie bei einer Sotheby's-Auktion

Zoom in: Nach drei Jahren Rückgang steigen die Investitionen wieder um 3-4% – ein Wachstum so bescheiden wie ein deutsches Startup-Pitchdeck, aber immerhin ein Anfang

Growth Script: Die deutsche Workflow-Automatisierungs-Plattform n8n wird mit +$2 Mrd. bewertet – ein Sprung von €300 Mio. im März auf über $2 Mrd. heute, als hätte jemand den Workflow „Bewertung vervielfachen" automatisiert

Drone Zone: Das deutsche Drohnen-Startup Quantum Systems verhandelt eine Finanzierung zu €3-Mrd.-Bewertung (Cruncher wissen Bescheid) – der Verteidigungssektor profitiert vom geopolitischen Klima, während Europas Regierungen ihre Militärbudgets aufstocken

Revolut-ion: Die britische Neobank Revolut erlaubt Mitarbeitern den Aktienverkauf zu $75-Mrd.-Bewertung – fast eine Verdopplung seit letztem Jahr und damit wertvoller als die Deutsche Bank $DB ( 0.0% ) (samt ihrer 150 Jahre Bankgeschichte und 90.000 Mitarbeiter)

GPU Giants: Während OpenAI und Anthropic in den USA $40 Mrd. bzw. $13 Mrd. frisches Kapital einsammeln, kämpfen europäische Champions wie Mistral ($2 Mrd.) um Bruchteile dieser Summen

War Tech Wins: Die geopolitische Lage und Amerikas Fokus auf Asien treiben Investitionen in europäische Verteidigungstechnologie – ein Sektor, der plötzlich attraktiv ist, nachdem er jahrzehntelang als Investment-Tabu galt

Deck-to-Dollars: Die aufgeblähten Bewertungen werden sich irgendwann am Markt beweisen müssen – sei es durch tatsächliche Umsätze oder durch einen IPO, der mehr als nur PowerPoint-Fantasien verlangt

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Reshoring-Rallye: Die Ankündigung massiver Strafzölle (aktueller Stand: 15%) auf importierte Pharmazeutika hat US-Auftragsfertiger über Nacht zu strategischen Assets gemacht – und Permira wittert den perfekten Exit-Zeitpunkt nach nur 6 Jahren Haltedauer

Bain Blueprint: Der Verkauf folgt einem ähnlichen Deal, bei dem Bain Capital kürzlich die Mehrheit am Konkurrenten PCI Pharma für $10 Mrd. übernommen hat – ein klares Signal, dass Private Equity die geopolitische Wende im Pharma-Sektor für sich entdeckt hat

Cambrex 101: Der 1981 gegründete Auftragsfertiger produziert pharmazeutische Wirkstoffe und erwirtschaftet jährlich etwa $225 Mio. bereinigten Gewinn – mit Fokus auf die frühen Phasen der Medikamentenherstellung, die besonders anfällig für Lieferkettenprobleme sind

Bieter-Battle: Permira hat bereits ein Dutzend potenzielle Private-Equity-Käufer angesprochen – ein klassisches Auktionsverfahren, das auf maximale Bewertung abzielt, während die US-Rhetorik den Sektor aufheizt

Reverse Offshoring: Nach Jahrzehnten der Produktionsverlagerung ins Ausland zur Kostensenkung vollzieht die Pharmabranche nun eine teure Kehrtwende – getrieben von geopolitischen Spannungen, Pandemie-Erfahrungen und der Angst vor prohibitiven Importzöllen

Geo-Arbitrage: Die Fragmentierung globaler Lieferketten entlang geopolitischer Bruchlinien schafft neue Gewinner – Private-Equity-Firmen mit den richtigen Assets zur richtigen Zeit können Bewertungsprämien abschöpfen, die letztlich die Konsumenten bezahlen

Drug Deal: Die Rückverlagerung der Produktion in die USA wird die Medikamentenpreise weiter in die Höhe treiben – was Trumps Versprechen günstigerer Arzneimittel für US-Bürger konterkariert, aber Private-Equity-Investoren mit satten Exits belohnt

🏦 Mediobanca: Weist $18,8-Mrd.-Übernahmeangebot von BMPS zurück ➝ setzt klares Signal für Unabhängigkeit im italienischen Bankensektor

💻 Cadence: Kauft Design- und Engineering-Sparte von Hexagon für $3,2 Mrd. in Bar- und Aktien-Deal ➝ stärkt Präsenz im globalen Chip-Design-Markt

⛽ Shell: Prüft Verkauf seines 16,6%-Anteils am North West Shelf LNG-Terminal in Australien für $3 Mrd. ➝ Teil der laufenden Portfoliooptimierung

📺 MFE: Übernimmt 75,61% an ProSiebenSat.1 bei $1,8-Mrd.-Bewertung ➝ baut Einfluss im europäischen Medienmarkt deutlich aus

🖥️ Vantage: Will Yondr-Datenzentren in Malaysia für $1,6 Mrd. übernehmen ➝ Assets aktuell von DigitalBridge unterstützt

👓 VSP Vision: In finalen Gesprächen zur Übernahme von Marcolin für über $1,2 Mrd. ➝ Verkäufer ist PAI Partners

🛢️ PRIO & Partner: Erwägen Kauf der 50%-Beteiligung von PETRONAS an brasilianischem Ölfeld für $1 Mrd. ➝ Einstieg in staatliches Upstream-Asset

🧪 ExxonMobil: Sucht Käufer für Chemieanlagen in UK und Belgien im Wert von $1 Mrd. ➝ potenzieller Rückzug aus margenärmeren Segmenten

🌐 Atlassian: Kauft KI-Webstartup The Browser Company für $610 Mio. in Bar ➝ erweitert Produktangebot mit KI-Features

💄 KKR: Übernimmt Kosmetikverpackungshersteller Samhwa in Südkorea von TPG für $528 Mio. ➝ Einstieg in wachsendes Beauty-Packaging-Segment

💰 Rithm Capital: Akquiriert Crestline Management mit $17 Mrd. AUM ➝ Ausbau der Private-Credit-Plattform

⚡ GIC & Apollo: Führen Gespräche über Übernahme des deutschen Geschäfts von Tennet ➝ strategischer Einstieg in kritische Netzinfrastruktur

🏗️ Brookfield: Super-Core Infrastructure Partners übernimmt 40,1% an Data4-Rechenzentren in Südeuropa ➝ Verkäufer ist Brookfield Infrastructure Fund V

📉 Onex: Erhält Kaufinteresse für 10–20% seiner Kredit-Sparte ➝ mögliche Teil-Monetarisierung des Geschäfts

🔬 Quantinuum: Hebt $600 Mio. bei $10-Mrd.-Bewertung ein ➝ Investoren sind Quanta Computer, QED und NVentures

✈️ Beta Technologies: Holt $300 Mio. von GE Aerospace ➝ Kapital für Elektroflugzeuge

🤖 You.com: Sichert $100-Mio.-Series-C bei $1,5-Mrd.-Bewertung ➝ geführt von Cox Enterprises

📦 Augment: Erhält $85-Mio.-Series-A ➝ Lead-Investor Redpoint, Fokus auf KI-gestützte Logistik

🔎 Exa: Schließt $85-Mio.-Series-B bei $700-Mio.-Bewertung ab ➝ Benchmark als Lead-Investor

🏦 Lead Bank: Holt $70-Mio.-Series-B bei $1,47-Mrd.-Bewertung ➝ ICONIQ und Greycroft führen Runde

🍺 Garage Beer: Bewertet bei $200 Mio. nach neuer Finanzierungsrunde ➝ Durational Capital steigt ein

⚖️ Ketryx: Sichert $39-Mio.-Series-B ➝ Transformation Capital führt Investment in Compliance-KI-Plattform

🔐 Sola Security: Holt $35-Mio.-Series-A ➝ Lead-Investor S32, Fokus auf Cybersecurity-Agenten

🚚 FERNRIDE: Erweiterte Series A um $21 Mio. ➝ Helantic führt Runde, Fokus auf autonome Logistik

🏠 Zefir: Hebt $17,5-Mio.-Series-B ➝ FinTech Collective führt, Positionierung als KI-Immobilienplattform

👩‍💻 Fiveonefour: Holt $17 Mio. ➝ Dimension Capital führt Investment in Entwickler-Toolkit

📚 iEduGPT: Sichert $10-Mio.-Seed-Runde in Singapur ➝ Investoren u. a. New Wheel Capital und Baywise

👕 YiLabs: Schließt $10-Mio.-Pre-A-Runde ab ➝ Fokus auf klimafreundliche Textilien

🏡 Sola: Holt $8-Mio.-Series-A ➝ FINTOP Capital und JAM FINTOP investieren in digitale Versicherung

🏥 Honey: Erhält $7,8-Mio.-Seed-Runde ➝ Pelion Ventures führt Runde für Healthcare-Backoffice-KI

📊 Plural: Sichert $7,1-Mio.-Seed-Runde ➝ Paradigm führt Investment in tokenisierte Asset-Plattform

🚀 Throxy: Holt $6-Mio.-Seed-Runde ➝ Base10 Partners als Lead-Investor für Growth-Plattform

☁️ Alpic: Sichert $6-Mio.-Pre-Seed-Runde ➝ Partech führt, Fokus auf Cloudplattform

🗣️ Supersonik: Holt $5-Mio.-Seed-Runde ➝ a16z investiert in spanischen KI-Agenten

🔧 Innio: Advent-gestützter Motorenbauer plant IPO 2026 bei $12-Mrd.-Bewertung ➝ Kapital für Wachstum und Schuldenabbau

🪙 Zijin Mining: Bereitet Hongkong-Listing für Gold-Sparte vor ➝ über $3 Mrd. Mittelzufluss erwartet

📈 Goldman Sachs: Investiert $1 Mrd. in T. Rowe Price ➝ strategische Expansion im Private-Markets-Geschäft

🎟️ StubHub: Will $1 Mrd. im IPO einwerben bei $14-Mrd.-Bewertung ➝ IPO-Plan nach Verzögerungen wiederbelebt

🔐 Netskope: Strebt $1-Mrd.-Kapitalaufnahme im vergrößerten IPO an ➝ Nachfrage nach Cybersecurity-Stocks hoch

🇻🇳 VPBank Securities: Plant $172 Mio. IPO für 25%-Anteil ➝ Tochter der Vietnam Prosperity Bank

🧪 Sabic: Drosselt IPO-Arbeiten für Gas-Sparte ➝ schwächeres Marktumfeld als Grund

🌍 Gulf Cryo: Prüft IPO-Pläne für Spezialgase im Nahen Osten ➝ Fokus auf Wachstumsfinanzierung

📉 Starboard: Baut 8,5%-Anteil an BILL auf ➝ bereitet mögliche Boardroom-Challenge vor

🏗️ JPMorgan & MUFG: Leiten $38-Mrd.-Schuldenpaket ➝ Finanzierung von Oracle-nahen Rechenzentren

🛢️ Pertamina: Sucht $2,5-Mrd.-Kredit ➝ größtes indonesisches Dollar-Darlehen 2025

🚆 Brightline West: Plant Refinanzierung von $2,5 Mrd. ➝ Fokus auf Schuldentransformation

💴 HSBC: Platziert $680 Mio. Samurai-Bonds ➝ erste Yen-Emission seit drei Jahren

💾 Syndigo: Erhält $550 Mio. Private Credit von BlackRock, Guggenheim und 26North ➝ dient Refinanzierung von Leveraged Loans

🛣️ Maple Highways: In Gesprächen über $200-Mio.-Offshore-Kredit ➝ CDPQ-gestützter Straßenbauer in Indien

📦 AlpInvest: Carlyle-Tochter sammelt $20 Mrd. ein ➝ Flagship-Secondaries-Fonds, Co-Investments und Private-Wealth-Vehikel

📊 Menlo Ventures: Sucht $1,5 Mrd. ➝ geplanter vierter Inflection Fund und 17. Flagship-Fonds

💼 Hudson Ferry: Holt über $200 Mio. ➝ Kapital für dritten Lower-Mid-Market-Fonds

🇷🇴 Morphosis: Sichert $150 Mio. ➝ Fokus auf wachstumsorientierte Investments in Rumänien