🇮🇹, liebe Cruncher!

Unten geht es um Italiens Bankensektor – hier zunächst um das IT-System des italienischen Bildungsministeriums. Dies hat nämlich ein Teenager aus Italien gehackt, um sein Zeugnis zu verbessern. Dass er dann auch noch einen Tanker im Mittelmeer umleiten wollte, war jedoch keine gute Idee…

Wir starten ein kleines Tippspiel und fragen euch: Welchen europäischen IPO erwartet ihr dieses Jahr? Schreibt uns gerne an [email protected]!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

partner: NAO 

Was ist passiert: Neben den Fonds von der UBS und Moonfare kannst Du über NAO jetzt auch in einen Private Equity Fonds der Partners Group investieren.

• Wer das ist: Partners Group verwaltet $152 Mrd. und hat seit 1996 ~$114 Mrd. in +300 Unternehmen investiert, mit dabei: Schweizer Uhrenikone Breitling und FairJourney Biologics, eines der führenden BioTechs mit Fokus auf Antikörperforschung.

Warum jetzt: Seit Jahresanfang hat die NAO-Community >€1 Mio. in Private Equity investiert. NAO ist der einzige Anbieter, bei dem Du ab 1.000 € per App in diese Anlageklasse investieren und damit Dein Portfolio diversifizieren kannst.

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Wer will TikToks US-Geschäft? Eine Übersicht möglicher Käufer

Was ist passiert? Die US-Regierung drängt TikTok-Konzern ByteDance zum Verkauf seines US-Geschäfts – oder es droht ein Verbot

• Der Countdown läuft: Donald Trump hat bestätigt, dass er in Gesprächen mit mehreren potenziellen Käufern steht – und in 30 Tagen eine Entscheidung treffen will 🍿

Die Details: Die möglichen Käufer reichen von Tech-Milliardären über Youtube-Stars bis zu Private-Equity-Gruppen – ein Überblick:

• Elon Musk: Der X-Eigentümer gilt als einer der vielversprechendsten Kandidaten. Sein enger Draht zu Trump und seine weitreichenden Tech-Interessen könnten ihn zu einem strategischen Käufer machen

• Larry Ellison & Oracle: Oracle ist bereits für das Hosting von TikTok-Daten in den USA zuständig. Trump deutete an, dass er sich eine Übernahme durch Ellison vorstellen könnte. Allerdings dementierte Trump persönlich Gespräche mit Oracle – ob hier eine Verhandlungstaktik dahintersteckt, bleibt offen

• Frank McCourt & Project Liberty: Der Immobilienmilliardär und ehemalige Eigentümer der LA Dodgers setzt auf ein „demokratisiertes Internet“. Sein Konsortium „The People’s Bid“ plant ein TikTok ohne chinesischen Einfluss – jedoch auch ohne den zentralen Algorithmus, was den Wert des Unternehmens drastisch mindern könnte

• MrBeast: Der YouTube-Star mit 346 Mio. Abonnenten sorgt mit seiner öffentlichen Ankündigung, TikTok zu kaufen, für Wirbel. Er hat sich bereits mit anderen Investoren zusammengeschlossen, bleibt aber wohl eher eine mediale Randfigur als ein ernsthafter Käufer

• Steven Mnuchin: Der ehemalige US-Finanzminister arbeitet an einer Investorengruppe, um TikTok zu übernehmen. Seine Nähe zur Trump-Administration könnte ihm einen Vorteil verschaffen

• Perplexity AI: Die KI-Suchmaschine hat überraschend ein Angebot eingereicht und will TikTok mit eigenen Investoren übernehmen 

Warum das wichtig ist? Der Wert des US-Geschäfts von TikTok wird auf bis zu $50 Mrd. geschätzt. Eine Übernahme wäre eine der größten Tech-Deals der letzten Jahre 

• Algorithmus als Dealbreaker: ByteDance will die TikTok-Technologie nicht abgeben – doch ohne das perfektionierte Empfehlungssystem würde TikTok massiv an Wert verlieren

• Trump will mitbestimmen: Der US-Präsident hat angedeutet, dass er sich eine 50/50-Beteiligung zwischen ByteDance und einem US-Konsortium wünscht – was rechtlich jedoch schwierig umzusetzen wäre

• Chinas Position: Während ByteDance offiziell keinen Verkauf plant, gibt es Berichte, dass Peking die Idee eines Teilverkaufs prüft, insbesondere um die Beziehungen zur Trump-Administration zu verbessern

Further Reading: Reuters, BBC, CNBC, Handelsblatt

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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Italiens Bankensektor im Umbruch: Älteste Bank des Landes auf Shopping-Tour

Was ist passiert? Die italienische Traditionsbank und älteste Bank der Welt, Monte dei Paschi di Siena (MPS), hat überraschend ein €13,3-Mrd.-Angebot für Mediobanca, eine der einflussreichsten Investmentbanken Italiens, vorgelegt

• Politischer Wille vs. Marktlogik: Die Regierung in Rom unterstützt den Deal, doch Investoren und Analysten bleiben skeptisch

Die Details: Die ehemals strauchelnde Traditionsbank wurde 2017 vom Staat gerettet und kehrte zuletzt in die Profitabilität zurück. Jetzt will sie selbst als Konsolidierer auftreten 🇮🇹

• Politik als Treiber: Giorgia Melonis Regierung versucht seit Jahren, eine starke italienische Bankengruppe als Gegengewicht zu UniCredit und Intesa Sanpaolo zu formen. Der Deal würde Rom mehr Kontrolle über den Bankensektor sichern

• Widerstand aus Mailand: Mediobancas Management lehnt die Offerte ab. CEO Alberto Nagel sieht keinen strategischen Mehrwert und verweist auf die starke Abhängigkeit von MPS vom Staat

• Market Reaction: MPS-Aktien fielen nach der Ankündigung um 7%, während Mediobanca um fast 8% zulegte. Analysten sehen begrenzte Synergien und hohe Risiken

Warum das wichtig ist? Die Regierung in Rom zeigt erneut ihren Einfluss auf den Finanzsektor und stellt nationale Interessen über marktwirtschaftliche Prinzipien

• Signal für europäische Banken: Der MPS-Mediobanca-Deal könnte zum Modell für weitere staatlich forcierte Konsolidierungen in Europa werden

• Blick auf Generali: Mediobanca hält einen bedeutenden Anteil an der italienischen Versicherung Generali. Eine Übernahme durch MPS könnte Rom indirekt mehr Kontrolle über den Versicherungsgiganten geben

Further Reading: Bloomberg, Financial Times, Reuters

3 top reads

• Salzgitter: Was GP Papenburg mit dem Stahlkonzern vorhat

  🏭 Die Remondis-Gruppe und der Bauunternehmer Günter Papenburg wollen den Stahlkonzern Salzgitter übernehmen – und anschließend zum Beispiel KHS verkaufen: eine Tochter mit 5400 Beschäftigten. (HB)

• Deka: Will Thyssenkrupp-Vorstand nicht entlasten

  🇨🇳 Die Sparkassen-Fondsgesellschaft will den Vorstand rund um Chef Miguel Lopez nicht entlasten. Das vergangene Jahr sei ein „verlorenes“ gewesen. (RB)

• Umstrittener Investor: Wie Christian Angermayer von Trump profitieren will

  🤝 Wohl kein anderer deutscher Unternehmer oder Investor ist so eng mit der Familie und neuen Regierung von Donald Trump verbandelt wie Tech-Investor Christian Angermayer. Wie das manager-magazin nun berichtet, hofft Angermayer nun auf goldene Jahre für seine Deals. (MM)

deal flow

m&a 🤝

• 🚗 Nissan-Mitsubishi: Mitsubishi erwägt, sich der geplanten Fusion zwischen Honda und Nissan nicht anzuschließen

• 🚆 Eversholt Rail: Hongkongs CK Infrastructure Holdings erwägt €4,9-Mrd.-Verkauf des britischen Schienenfahrzeugvermieters

• 🏢 China Vanke: Singapurs Staatsfonds GIC hält fortgeschrittene Gespräche über den Kauf einer 81,6%-Beteiligung an VX Logistics, das 2022 mit €3,7 Mrd. bewertet wurde

• 🎵 Marshall: HongShan Capital Group steht kurz vor einer Übernahme des ikonischen Audioherstellers für €1,1 Mrd.

• ⚡ Potomac Energy Center: Blackstone kauft Energiezentrum in Virginia von Ares für €1 Mrd.

• 📡 Angola: Plant den Verkauf von Beteiligungen an Banco de Fomento Angola, Standard Bank und Telekommunikationsanbieter Unitel zur Anlockung von Investoren

• 🚙 Nikola: Strauchelnder E-Autobauer prüft einen teilweisen oder vollständigen Verkauf aufgrund von Liquiditätsproblemen

vc 💸

• 🧬 Retro Biosciences: Von Sam Altman unterstütztes Biotech-Unternehmen zur Lebensverlängerung sammelt €1 Mrd. in einer Series A unter der Leitung von Sandro Salsano ein

• 📏 Neko: Von Spotify-Gründer Daniel Ek mitgegründetes Körper-Scan-Startup sammelt €260 Mio. in einer Series B bei einer €1,8-Mrd.-Bewertung unter der Leitung von Lightspeed Venture Partners ein

• 💰 Fundraise Up: Plattform für gemeinnütziges Fundraising erhält €70 Mio. Investition von Summit Partners

• 📲 Method: Plattform zur Integration von Rückzahlungsfunktionen in Fintech-Apps sammelt €41,5 Mio. in einer Series B unter der Leitung von Emergence Capital ein

• 🚛 Tive: Echtzeit-Tracking-Startup für Lieferketten sammelt €40 Mio. in einer Series C unter der Leitung von World Innovation Lab und Sageview Capital ein

• 🤖 Ati Motors: Indisches Startup für autonome mobile Robotik sammelt €20 Mio. in einer Series B unter der Leitung von Walden Catalyst Ventures und NGP Capital ein

• 🏭 Basetwo: KI-Plattform für Fertigungsingenieure sammelt €11,5 Mio. in einer Series A unter der Leitung von AVP ein

• 💦 StormHarvester: Britische Software für automatisiertes Wassermanagement sammelt €8,4 Mio. in einer Series A unter der Leitung von YFM Equity Partners ein

• 📈 Palona AI: KI-Suite für das Wachstum von D2C- und Verbrauchermarken sammelt €10 Mio. in einer Seed-Runde unter der Leitung von UpHonest Capital und Fusion Fund ein

• 🧭 Lanai: KI-Navigationssystem für Unternehmen sammelt €10 Mio. in einer Seed-Runde unter der Leitung von Juxtapose ein

• 🔐 Passbolt: Open-Source-Passwortmanager für Teams sammelt €8 Mio. in einer Seed-Runde unter der Leitung von Airbridge Equity Partners ein

• ⚡ ENAPI: Plattform für zentralisierte EV-Ladesoftware sammelt €7,8 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Voyager Ventures ein

• 🚀 Spacium: Startup für Treibstoffversorgung im Weltraum sammelt €6,3 Mio. in einer Seed-Runde unter der Leitung von Initialized Capital ein

• 🗣️ Coval: Plattform für Simulationen von KI-Stimm- und Chat-Agenten sammelt €3,3 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von MaC Venture Capital ein

crypto 🌝

• 🇪🇺 EU-Kommission: Untersucht die Tiefe des EU-Sicherheitsnetzes für Stablecoin-Inhaber

• 🚨 Ledger: Mitbegründer des Krypto-Wallet-Startups in Frankreich entführt

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jobboard

🔥 Die Sportfirma On sucht ein:e Director of Product Operations in Zürich. Neben dem Ausbau der Kerngeschäftsbereiche fällt auch Research & Development mit in die Verantwortung der Rolle.

📌 NAO: Werkstudent Sales / Customer Relations, Berlin

📌 BitPanda: Senior Product Manager Payments, Wien

📌 Project A: Senior Digital Consultant, Berlin

📌 Hasso Plattner Institute: Investment Analyst, Potsdam

📌 Atmosfair: Werkstudent Business Development, Berlin

📌 Atmio: Entrepreneur in Residence, München / Hamburg

📌 McKinsey: Program Manager (Visual Graphics & Media), Berlin

📌 GetYourGuide: Lead Product Manager (Fintech), Zürich

📌 Invyova: Marketing Growth Hacker, Remote in D/CH

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