🤝, liebe Cruncher!

Elon Musk hat einen neuen Deal: Er vergibt derzeit $1 Million Dollar an einen Unterzeichner seiner (pro-Trump)-”Freiheitsagenda”.

Wir haben einen ähnlichen Deal: Wer 10 Cruncher wirbt, bekommt einen €20 Amazon-Gutschein. Bei uns steht – im Gegensatz zu Musks Agenda – auch jeden Tag etwas Neues (und Sinnvolles) drinnen.

Den Link gibt’s ⬇️!

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

EQT: Will Schulbetreiber Nord Anglia Education übernehmen

Was ist passiert: Die schwedische Investmentgesellschaft EQT plant zusammen mit Partnern die Übernahme von Nord Anglia Education für $14,5 Mrd.

Wer genau: Ein Konsortium, darunter der Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) und Neuberger Berman, wurde gegründet, um die internationale Schulorganisation zu übernehmen

Die Details: EQT plant, das Unternehmen weiter auszubauen - indem bestehende Schulen erweitert und neue Akquisitionen in anderen Märkten getätigt werden

Nord Anglia 101: Nord Anglia betreibt +80 Schulen in 33 Ländern und unterrichtet +85k Schüler weltweit – mit im Portfolio: exklusive (und teure) Schulen wie das Oxford International College in Großbritannien und Avenues in New York 💅
Okay, und was hat PE damit zu tun? Nord Anglia ging 2014 an die Börse in New York und wurde 2017 von CPPIB (und anderen Partnern) für $4,3 Mrd. gekauft, danach wuchs das Portfolio deutlich
Und weil Schulen teuer sind: Sollen jetzt von dem neuen Konsortium nochmal $10 Mrd. nachgeschossen werden, die in Schulzukäufe und den Ausbau des Portfolios gehen sollen

Warum das wichtig ist: Weil es zeigt, wie sehr Schulen ein PE-Case sein können 👇

Back to school: Das Bildungs-Business ist (wie z.B. auch Telekommunikation und Gesundheit) ein Dauerbrenner - um Bildung kommt keiner herum
Und: Die Nachfrage nach Privatschulen steigt - fast 7 Millionen Schüler:innen gehen laut dem Forschungsinstitut ISC auf Privatschulen, 10% mehr als noch vor 5 Jahren
Nur: Ob die volle Kommerzialisierung von Bildung sinnvoll oder gerecht ist, bleibt fragwürdig
Naja, die EQT-Partner freuen sich sicherlich, wenn ihnen die Schule gehört, auf die sie ihre Kinder schicken

Further Reading: Wall Street Journal, EQT

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

m&a

UBS: Verkauft Swisscard-Beteiligung an AMEX

Was ist passiert? UBS trennt sich von der 50%-Beteiligung an der Swisscard AECS - und verkauft den Anteil an American Express 💳

Die Details: Der Verkauf ist Teil der laufenden Integration von Credit Suisse in die UBS - die damit alleinige Eigentümerin und Herausgeberin der Credit-Suisse-Kreditkarten wird

Swisscard 101: Die Swisscard AECS war ein Joint Venture zwischen Credit Suisse und American Express, das hauptsächlich Kreditkarten für ehemalige Credit-Suisse-Kunden herausgab (think: American Express, Mastercard und Visa). Swisscard beschäftigte rund 700 Mitarbeiter und betreut ca. 1,5 Mio. Kunden
Synergiepotenzial: Die Credit-Suisse-Kunden werden nun auf die bestehende UBS-Kreditkartenplattform überführt. Ziel des Verkaufs ist es, die operativen Abläufe zu verschlanken

Warum das wichtig ist: Weil der Verkauf Teil des größeren Plans von UBS-Chef Sergio Ermotti ist, nach der Credit-Suisse-Integration Synergien und Kosten in Höhe von $13 Mrd. zu heben

Nebeneffekt: Durch den Deal stärkt AMEX seinen Footprint in der Schweiz - auch wenn ein beträchtlicher Teil der Swisscard-Kunden jetzt wohl in die UBS-Systeme übertragen wird

Further Reading: Reuters, Tagesanzeiger

3 top reads

Siemens: Verkauft Flughafenlogistik-Sparte in die Niederlande
🛄 Vanderlande, im Besitz von Toyota Industries, wurde als Käufer für Siemens' Flughafenlogistik ausgewählt. Der Deal wartet auf die Zustimmung des Aufsichtsrats. Siemens erhält durch den Verkauf im niedrigen dreistelligen Millionenbereich - und setzt damit seine Strategie fort, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte abzustoßen. (RT)
KI-Suchmaschine Perplexity: Strebt $8-Mrd.-Bewertung an
🔎 Perplexity - selbsternannte KI-gestützte “Antwortmaschine” - führt Gespräche zur vierten Finanzierungsrunde in diesem Jahr. Das Unternehmen plant, bis zu $1 Mrd. aufzubringen und seine Bewertung auf $8 Mrd. zu verdoppeln. Kurz nachdem OpenAI mit einer $150 Mrd. Bewertung eine der größten Finanzierungsrunden in der Geschichte des Silicon Valley abgeschlossen hat, geht der KI-Boom in der VC-Branche also weiter. (FT)
Binance: Plant, bis Ende des Jahres 1.000 Mitarbeiter einzustellen
🌝 Binance plant, 1.000 neue Mitarbeiter einzustellen, mit Fokus auf Compliance. CEO Richard Teng kündigte an, das Compliance-Team bis 2024 auf 700 Mitarbeiter zu erhöhen. Binance reagiert damit auf zunehmende regulatorische Herausforderungen und eine $4,3 Mrd. Strafe. Zudem prüft das Unternehmen derzeit Dubai oder Abu Dhabi als zukünftigen Hauptsitz. (CRYP)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Joshua, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Weil wir gerade einen täglichen morningcrunch-Podcast planen - würdet ihr den Podcast auch hören, wenn die Stimmen KI-generiert wären (keine Sorge: Inhalte wären komplett menschengemacht und -geprüft, geht nur um das Einsprechen)?

📊

deal flow

m&a 🤝

🏦 Cigna: Der börsennotierte Versicherer im Wert von $94 Mrd. hat Fusionsgespräche mit dem $32,2 Mrd.-schweren Konkurrenten Humana wieder aufgenommen (RT)
💊 CD&R: PE-Firma einigt sich auf den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an der Konsumgütereinheit Opella von Sanofi für ~$16 Mrd. (GUAR)
💼 Mitsubishi: Übernimmt für $319 Mio. eine 50%-Beteiligung an Ayalas AC Ventures, das einen 13%-Anteil am GCash-Besitzer Globe Fintech Innovations hält (MED)
🎪 Hein Park Capital Management: Prüft Verkauf seines 15%-Anteils am kanadischen Unterhaltungsunternehmen Cirque du Soleil (BBG)
🛡️ Thales: Europäischer Elektronikkonzern für Verteidigung übernimmt Boeings Überwachungseinheit Digital Receiver Technology (RT)

vc 💸

🤖 SandboxAQ: KI-Startup und Alphabet-Spin-off sucht neue Finanzmittel bei Bewertung von ~$5 Mrd. (TIA)
🎓 Eruditus: Bildungsmarktplatz sammelt $150 Mio. in Series F, angeführt von TPG (FS)
🧠 SynthBee: Computing-Intelligenz-Plattform, sammelt $20 Mio. in Seed-Runde von Crosspoint Capital (FB)
🚗 Lidwave: Startup, das '4D LiDAR-on-chip-Sensoren' entwickelt, sammelt $10 Mio. in Seed-Runde, angeführt von Jumpspeed Ventures und Next Gear Ventures (VB)
💡 Mira Murati: Ehemalige OpenAI-CTO sammelt Kapital für ihr neues KI-Startup (TC)

crypto 🌝

📈 SEC: Genehmigt die Notierung von Optionen für Spot-Bitcoin-ETFs (RT)
🔗 Julian Assange: Glaubt, dass die Blockchain einen höheren Zweck hat als nur Bitcoin (CS)
⛏️ Bitcoin-Miner: Gehen unterschiedliche Wege angesichts der Umsatzhalbierung (BBG)