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PE goes Public: Die Nachfrage nach Zugang zu privaten Assets hat in Europa zu einem regelrechten Boom bei semi-liquiden Fonds geführt – mit über €88 Mrd. investiertem Kapital bis Juni 2025, mehr als doppelt so viel wie Anfang 2024

Illiquid Assets, Liquid Promises: Die neuen Vehikel erlauben monatliche Einzahlungen, aber Auszahlungen nur alle paar Monate – ein Detail, das im Verkaufsgespräch zwischen den Zeilen verschwinden könnte

Private Markets 101: Anders als börsennotierte Aktien sind private Investments darauf ausgelegt, über lange Zeiträume gehalten zu werden – mit begrenzten Ausstiegsmöglichkeiten und dem Risiko, dass bei Marktturbulenzen die Rücknahme komplett ausgesetzt werden kann

Liquide Illusion: Asset Manager warnen, dass Vermittler ohne ausreichende Expertise sich selbst dem Risiko von Mis-Selling-Klagen aussetzen – besonders wenn sie die Fonds als "liquide" vermarkten (was ungefähr so präzise ist wie "trockenes Wasser")

Due Diligence Divide: Große Banken wie JPMorgan Chase $JPM ( ▲ 0.83% ) oder Julius Baer führen gründliche Produktprüfungen durch, während kleinere Vermittler oft nicht über das Know-how verfügen, um komplexe Anlageprodukte angemessen zu bewerten – und trotzdem verkaufen

Redemption Rush: Die semi-liquiden Fonds wurden noch nie in einem echten "Risk-off"-Umfeld getestet – mehrere Quartale mit hohen Rücknahmen könnten Manager zwingen, die Auszahlungen zu stoppen, was für Privatanleger schwer zu verkraften wäre

A Step Back: Die FCA hat 2023 grünes Licht für Long-Term Asset Funds (LTAFs) für "sophisticated individuals" gegeben – ein klassisches Beispiel für Deregulierung in der Spätphase eines Marktzyklus, wenn die Nachfrage nach alternativen Anlagen am höchsten ist

From Boom to Bust: Die Öffnung privater Märkte für breitere Anlegerkreise folgt einem bekannten Muster – erst kommen die Produkte, dann die Probleme, und schließlich die Regulierung

Wächst mit dir: Upgrade jederzeit möglich, wenn dein Business mehr Funktionen braucht

Fair bleiben: Inaktivitätsgebühr nur nach längerer Nichtnutzung

Zoom in: Jensen Huang hat dem frisch gebackenen britischen Premier Keir Starmer nicht nur Komplimente, sondern auch handfeste Investitionszusagen mitgebracht – mit Wayve als Kronjuwel einer ganzen Reihe von UK-Deals

GPU on Wheels: Wayve nutzt bereits seit 2018 Nvidias Chips und soll nun die neueste "Drive AGX Thor"-Plattform erhalten – ein Supercomputer für die Straße, der endlich beweisen soll, dass autonomes Fahren mehr ist als ein PowerPoint-Versprechen

Wayve 101: Das 2017 gegründete Londoner Startup verfolgt einen selbstlernenden Ansatz für autonomes Fahren – statt auf HD-Karten und komplexe Sensorik setzt man auf Kameras und KI, die das Fahren wie ein Mensch durch Erfahrung lernt

Learning by Driving: Wayves Ansatz ähnelt dem von Tesla $TSLA ( ▲ 4.02% ) – ein neuronales Netzwerk lernt direkt aus Sensordaten, ohne dass Menschen ihm explizite Regeln beibringen müssen – was den Briten den ersten Deal mit Nissan im April einbrachte

Assist ➡️ Autonomy: Die neue Generation der Wayve-Plattform soll sowohl Fahrassistenz als auch echtes autonomes Fahren (Level 4) ermöglichen – und zwar nicht nur auf Highways, sondern auch im chaotischen Londoner Stadtverkehr (wo selbst menschliche Fahrer regelmäßig kapitulieren)

Diversify & Drive: Der Nvidia-CEO ließ sich höchstpersönlich durch London kutschieren und übergab dabei das Thor-Entwicklerkit – eine PR-Aktion, die zeigt, wie wichtig der Deal für Nvidias Diversifikationsstrategie ist

Bigger Picture: Während die Trump-Administration Exportbeschränkungen für China-Chips lockert, sichert sich Nvidia strategische Positionen in Europa – und baut sich ein Ökosystem auf, das weniger anfällig für geopolitische Schwankungen ist

Autonomy as a Service: Wayves Plan, seine "Embodied AI" an Autohersteller zu lizenzieren, passt perfekt zu Nvidias Geschäftsmodell – die Hardware kommt von Nvidia, die Software von Wayve, und die Autobauer zahlen beiden

💻 Nvidia: Investiert $5 Mrd. in Intel zur Stärkung der Zusammenarbeit im KI- und Chipsektor

💊 Roche: Übernimmt 89bio in einem $3,5-Mrd.-Deal zur Erweiterung des Portfolios im Bereich Leberkrankheiten

🏥 GE HealthCare: Prüft Teilverkauf der China-Sparte mit möglicher Bewertung in Milliardenhöhe

🛡️ Radian: Kauft britischen Spezialversicherer Indigo für $1,7 Mrd., um das internationale Geschäft auszubauen

🏥 Spire Healthcare: Britischer Krankenhausbetreiber prüft möglichen Verkauf im Umfang von $2 Mrd.

💻 Atlassian: Übernimmt Engineering-Intelligence-Firma DX für $1 Mrd. in bar und Aktien zur Stärkung von Entwicklerlösungen

💧 Advanced Drainage Systems: In fortgeschrittenen Gesprächen zur Übernahme der Wasserdivision von Norma Group in einem $1-Mrd.-Deal

💴 SMFG: Erwägt Erhöhung des Anteils an Jefferies auf 20 % für $675 Mio. zur Vertiefung der strategischen Partnerschaft

🛡️ Onex Partners: Kauft Versicherungsplattform Integrated Specialty Coverages von KKR zur Expansion im US-Versicherungsmarkt

🎵 BMG: Erwirbt Musikkatalog von Country-Star Jason Aldean für $250 Mio., um das Repertoire im US-Markt auszubauen

🏨 Highgate & Gencom: In fortgeschrittenen Gesprächen zur Übernahme des InterContinental Times Square für $230 Mio.

🚁 Uber: Investiert in Drohnenfirma Flytrex zur Beschleunigung autonomer Essenslieferungen

🛳️ HD Hyundai: Führt Gespräche mit mehreren Firmen über US-Werftenübernahmen zur Stärkung des Nordamerika-Geschäfts

🦣 Colossal Biosciences: Sammelt $120 Mio. bei $10,3-Mrd.-Bewertung zur Wiederbelebung ausgestorbener Arten, angeführt von USIT

🔐 Irregular: Erhält $80 Mio. für KI-Sicherheitsplattform, angeführt von Sequoia und Redpoint

⚡ EV Realty: Sichert sich $75 Mio. für Lkw-Ladeinfrastruktur, angeführt von NGP

🧠 PassiveLogic: Schließt $74-Mio.-Series-C zur Automatisierung physischer Systeme ab, angeführt von noa

🛰️ Hubble Network: Erhält $70-Mio.-Series-B für satellitenbasiertes Bluetooth-Netzwerk, unterstützt von Y Combinator und Angel-Investoren

🧾 Numeral: Sammelt $35-Mio.-Series-B bei $350-Mio.-Bewertung für KI-basierte Umsatzsteuer-Compliance, angeführt von Mayfield

💰 Finary: Französisches Fintech erhält $29-Mio.-Series-B zur Skalierung der Vermögensverwaltung, angeführt von PayPal Ventures

🤖 Markup AI: Sichert sich $27,5 Mio. für KI-Agenten zur Inhaltskontrolle, unterstützt von Genui Partners und EMH

📊 Centari: Erhält $14 Mio. für KI-Plattform zur Analyse von Deal-Daten, angeführt von Sentinel Global

🩺 MoldCo: Digital-Health-Plattform sichert sich $8-Mio.-Seed-Runde, angeführt von Cantos und Collaborative Fund

🛍️ Phia: Erhält $8-Mio.-Seed-Runde für KI-Shopping-Agenten, angeführt von Kleiner Perkins

📜 Myriad AI: Sammelt $7,8 Mio. in Seed-Finanzierung zur Automatisierung regulatorischer Prozesse, angeführt von Category Ventures

🔗 Titan: Sichert sich $7-Mio.-Seed-Runde für Meta-DEX-Aggregator auf Solana, angeführt von Galaxy Ventures

🔐 Scalekit: Erhält $5,5-Mio.-Seed-Runde für Authentifizierungsplattform, angeführt von Together Fund und Z47

🏎️ Amonio: Autozulieferer aus Continental-Spinoff startet Deutschland-IPO bei $4,1 Mrd. Börsenwert

🪙 Zijin Gold: Will $3,2 Mrd. in Hongkonger IPO aufnehmen – größter Börsengang seit Mai

🔐 Netskope: Cybersecurity-Firma sammelt $908 Mio. bei $8,8-Mrd.-Bewertung im IPO am oberen Ende der Preisspanne

💳 Pine Labs: Von PayPal unterstützter Zahlungsanbieter plant $700-Mio.-IPO in Indien nach Reduktion der Zielgröße

📦 Pattern: E-Commerce-Beschleuniger strebt $300 Mio. bei $2,5-Mrd.-Bewertung im US-IPO an

🚚 GLP: Plant Börsengang seiner China-Logistiksparte im kommenden Jahr, unterstützt von HOPU

🍔 CloudKitchens: Bereitet IPO der MENA-Aktivitäten vor

💼 Andersen Group: Steuerberatungsfirma will Börsengang anmelden – gegründet von Arthur-Andersen-Veteranen

🔌 Octopus Energy: Plant Ausgliederung der Software-Tochter Kraken Technologies

📶 AT&T: Plant $5 Mrd. an Investment-Grade-Anleihen zur Finanzierung von Netzwerkinvestitionen

💻 Capgemini: Erhält $15 Mrd.+ Investorenzusagen für $4,7-Mrd.-Bond zur Finanzierung der $3,3-Mrd.-WNS-Übernahme

🚗 ZF Friedrichshafen: Verdoppelt High-Yield-Bond auf $1,5 Mrd. zur Optimierung der Kapitalstruktur

🛞 American Axle: Nimmt $2,3 Mrd. in Hochzinsanleihen zur Übernahme des britischen Zulieferers Dowlais auf

🏦 Lloyds Bank: Verkauft SRT-Struktur auf $680 Mio. CRE-Kredite

🚗 Forvia: Französischer Zulieferer platziert $500 Mio. in Junk Bonds

🏦 EZB: Veräußert $177 Mio. an Anleihen von Worldline nach Marktturbulenzen

🏘️ Bank of America: Kauft spanisches Immobilienkredit-Portfolio von Santander für $118 Mio.

🚗 Tricolor Holdings: Insolvenzverwalter strebt Kontrolle über rund 100.000 Subprime-Autokredite an

🏛️ Apollo: Will $10 Mrd. von Versicherern für Collateralized Fund Obligation einwerben

💳 Five Arrows: Rothschild-Tochter sammelt $2,8 Mrd. für vierten Private-Credit-Fonds

🏢 GreenPoint: Real-Estate-Investor sichert sich über $1 Mrd. für Debütfonds

🤖 Alt Capital: VC von Jack Altman sammelt $275 Mio. für zweiten Enterprise-AI-Fonds

🧬 T.Rx Capital: Von Moderna-Mitgründer Robert Langer gestarteter Biotech-VC schließt $77,5-Mio.-Debütfonds