🇺🇸, liebe Cruncher!
Trump und Xi haben sich auf einen Deal geeinigt: 80 % von TikTok USA gehen an amerikanische Investoren (Oracle, Silver Lake & Co.), der Algorithmus wird "unter US-Aufsicht neu trainiert", und ByteDance behält unter 20 %. Das Beste: User müssen keine neue App downloaden.
Kleines Detail am Rande: Die US-Regierung kassiert dafür eine "multimilliardenschwere Vermittlungsgebühr" – weil nichts amerikanischer ist, als für die Rettung einer chinesischen App ordentlich abzukassieren.
Paul D. Ostwald, Lead Editor dealscrunch ([email protected])
Before The Bell
Top Story: Pfizer kauft sich in den Abnehm-Boom ein – für $7,3 Mrd. und mit viel Hoffnung
Ozempic-Effekt: Pfizer kauft sich mit Milliarden in den Abnehm-Hype ein
Was ist passiert: Pfizer $PFE ( ▲ 0.68% ) übernimmt das Biotech-Startup Metsera $MTSR ( ▼ 0.5% ) für bis zu $7,3 Mrd. – der bisher größte Deal eines Pharma-Riesen im boomenden Markt für Abnehmmittel 💉
Fat Premium: Der Deal sieht $47,50 pro Aktie in bar vor (+40 % Premium zum Freitagskurs) plus $22,50 pro Aktie als Erfolgsbonus – ein teurer Einstieg in den Markt, den Pfizer mit eigenen Mitteln nicht knacken konnte
Dose of Desperation: Nachdem Pfizers eigenes Abnehmmittel wegen Nebenwirkungen scheiterte, kauft CEO Albert Bourla nun Metseras Forschungspipeline – Verzweiflung als Innovationsstrategie
GLP-1 Goldrush: Mit dem Kauf will Pfizer den Anschluss an Eli Lilly $LLY ( ▲ 1.39% ) und Novo Nordisk $NVO ( ▼ 0.77% ) nicht verlieren – die beiden dominieren den Markt für GLP-1-Medikamente, der bis 2030 auf $150 Mrd. anwachsen könnte
Die Details: Metsera bringt eine vielversprechende Pipeline mit, die Pfizers gescheiterte Eigenentwicklungen ersetzen und dem Konzern einen Platz im lukrativen Abnehm-Oligopol sichern soll
Metsera 101: Das 2022 gegründete und seit Januar börsennotierte Biotech-Startup entwickelt neuartige GLP-1-Aktivatoren und Amylin-basierte Therapien (think: Fördern Sättigung und senken den Blutzucker) gegen Adipositas – mit einem Börsenwert von $3,5 Mrd. vor der Übernahmeankündigung
Slim Fast Track: Metseras Hauptkandidat MET-097i zeigte in Phase-2-Studien einen Gewichtsverlust von 11,3 % nach nur 12 Wochen – mit weniger Nebenwirkungen als die Konkurrenzprodukte und der Option auf monatliche statt wöchentliche Injektionen
No Wegovy Woes: Anders als aktuelle Therapien soll Metseras Amylin-basierter Ansatz den Appetit zügeln, ohne den bei Wegovy (Novo Nordisk) und Zepbound (Eli Lilly) beobachteten Muskelschwund zu verursachen – zumindest laut früher Studiendaten
Pipeline Panic: Mit einem Aktienkurs, der seit dem Covid-Impfstoff-Hoch um mehr als 50 % gefallen ist, braucht CEO Bourla dringend einen neuen Wachstumstreiber – nach dem $43-Mrd.-Kauf von Seagen 2023 ist dies der zweite Mega-Deal in kurzer Zeit
Warum das wichtig ist: Pfizer reiht sich in die wachsende Liste von Big-Pharma-Konzernen ein, die ihre F&E-Schwächen mit dem Scheckbuch kompensieren – nach Roche $RHHBY ( ▼ 0.93% ) (Zealand Pharma: $5,3 Mrd., Carmot: $3,1 Mrd.) zahlt Pfizer nun den bisher höchsten Preis für einen Platz im Abnehm-Markt
Grow or Go: Für den Pfizer-CEO könnte dieser Deal entscheidend sein – nach mehreren Pipeline-Flops steht er unter massivem Druck, neue Wachstumsfelder zu erschließen oder seinen Hut zu nehmen
Catch-up or Cash-burn: Während Eli Lilly und Novo Nordisk bereits an oralen Versionen ihrer Blockbuster arbeiten, setzt Pfizer auf Metseras differenzierte Ansätze – ein riskantes Spiel, das entweder in einem spektakulären Aufholen oder einem weiteren teuren Fehlschlag enden könnte 🍿
Further Reading: Financial Times, Reuters
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Fintech: Tide steigt zum Unicorn auf – mit indischem Boost und TPG-Millionen
Boost aus Bangalore: Indien-Welle macht Tide zum Unicorn (Foto: IMAGO / Dreamstime)
Was ist passiert: Der britische Fintech-Anbieter Tide hat in einer neuen Finanzierungsrunde $120 Mio. eingesammelt und erreicht offiziell 🦄-Status
Impact with Interest: Der Asset-Manager TPG führt die Runde an – mit Apax als Bestandsinvestor im Schlepptau und einer ordentlichen Portion Impact-Investing-Narrativ
Up, up and away: Die Bewertung klettert auf $1,5 Mrd. – ein sattes Plus von 130 % gegenüber den $650 Mio. aus der letzten Runde 2021
Die Details: Tide positioniert sich als digitaler Alleskönner für Kleinstunternehmer – ein Markt, den traditionelle Banken gerne ignorieren und andere Fintechs nur halbherzig bedienen
Tide 101: Gegründet 2017 in London bietet Tide eine Plattform für Geschäftskonten, Zahlungen, Kredite und Versicherungen für Kleinunternehmer – ohne eigene Banklizenz, dafür mit 2.500 Mitarbeitern und einer Menge Partnerschaften
Tide 🤝 Indien: Von 1,6 Mio. Kunden weltweit stammen bereits 800.000 aus Indien – das Land hat in nur drei Jahren Tides britische Heimatbasis eingeholt und überholt
Cash zu Klicks: In Indien will Tide die 60 Mio. Kleinstunternehmen aus der Bargeldwirtschaft in die formelle Finanzwelt locken – mit UPI-Zahlungen, Steuertools und Krediten von 25 Partnerbanken
Banking ohne Bank: In der UK ist Tide bereits profitabel, verzichtet aber bewusst auf eine Banklizenz – in Indien prüft man noch, welche Regulierungsschleife man durchspringen will, während Konkurrent Revolut bereits eine Prepaid-Lizenz ergattert hat
Warum das wichtig ist: Tides Modell zeigt, dass man keine Bank sein muss, um Banking anzubieten – stattdessen orchestriert man ein Netzwerk aus Partnern und konzentriert sich auf UX und Kundenakquise
Tide Rising: Mit 800.000 indischen Kunden in nur drei Jahren beweist Tide, dass der Subkontinent nicht nur für Konsumenten-Apps, sondern auch für ein B2B-Fintech ein Wachstumsmarkt ist – solange man bereit ist, lokale Lösungen zu bauen statt westliche Konzepte zu exportieren
Further Reading: Bloomberg, TechCrunch, Tech.eu
Top Reads
🏦 BBVA $BBVA ( ▲ 2.45% ) erhöht sein Übernahmeangebot für Banco Sabadell um 10 % auf €17 Mrd. in einer reinen Aktientransaktion, nachdem die Bank-Führung monatelang beteuert hatte, das Angebot nicht nachbessern zu wollen. Die spanische Regierung hat bereits klargestellt, dass BBVA bei erfolgreicher Übernahme Sabadell für mehrere Jahre nicht integrieren darf – was die erhofften Synergien verzögert. (Deep Dive)
👋 JPMorgan $JPM ( ▲ 0.83% ) baut sein Mid-Cap-Investmentbanking mit drei Neuzugängen von Jefferies, Arlington Capital und Lincoln International weiter aus, nachdem die Abteilung bereits um 40 % auf über 250 Banker angewachsen ist. Die Gruppe unter John Richert steuert auf einen Rekord-Umsatz zu, der 15-20 % über dem Vorjahreswert von $1 Mrd. liegen soll. (Deep Dive)
🩺 Patient Square Capital, die Investmentfirma des ehemaligen KKR-Dealmakers Jim Momtazee, übernimmt den Gesundheitsdienstleister Premier Inc. für $2,6 Mrd. in bar. Der Deal mit 23,8 % Aufschlag zum 60-Tage-Durchschnittskurs soll bis zum ersten Quartal 2026 abgeschlossen sein und Premier von der Börse nehmen. (Deep Dive)
🛒 ODP Corp, Eigentümer der Office-Depot-Kette, wird für rund $1 Mrd. vom Private-Equity-Unternehmen Atlas Holdings übernommen. Der Kaufpreis von $28 pro Aktie entspricht einer 34%-Prämie auf den Schlusskurs vom Freitag – ein überraschend großzügiger Exit für ein Unternehmen, dessen Umsätze seit zwei Jahren kontinuierlich sinken, während der Bürobedarfshandel zunehmend ins Internet abwandert. (Deep Dive)
🌊 Neptune Insurance will mit KI-gesteuertem Underwriting an die Börse und seine Aktionäre wollen dabei $368,4 Mio. einsammeln. Das Flutversicherungs-Startup aus Florida, dessen KI-Agent "Triton" täglich über 20.000 Versicherungsangebote verarbeitet, plant 18,4 Mio. Aktien für $18-20 pro Stück anzubieten und könnte damit eine Marktbewertung von $2,76 Mrd. erreichen. (Deep Dive)
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Deal Flow
M&A
🏭 GenuineParts: Prüft Aufspaltung des $19-Mrd.-Konzerns in Auto- und Industrieersatzteilgeschäft, um Unternehmenswert zu steigern
⚽ LigaMX: Mexikanischer Fußballverband signalisiert Möglichkeit eines besseren Deals mit Apollo nach gescheiterter $1,3-Mrd.-Investition bei $13-Mrd.-Bewertung
🌐 EQT: Startet Verkauf des nordischen Digitalinfrastrukturunternehmens GlobalConnect mit Ziel einer $9,4-Mrd.-Bewertung
🛡️ Brighthouse: Konsortium unter Führung von Aquarian Holdings in fortgeschrittenen Gesprächen zur $4-Mrd.-Übernahme von Brighthouse Financial mit ~25 % Aufschlag
🧾 TRC: Warburg Pincus stellt Geschäftsdienstleister TRC Companies zum Verkauf bei $3-Mrd.-Bewertung
💱 IGGroup: Kauft australische Krypto-Börse Independent Reserve für $117 Mio., um Angebot in digitalen Assets auszubauen
🛍️ BergdorfGoodman: SWFs und weitere Investoren verhandeln über Kauf von 49 % an Bergdorf Goodman von Saks Global für $1 Mrd.
⚽ AtléticoMadrid: Apollo führt Gespräche über Mehrheitsübernahme des spanischen Fußballclubs
❄️ Frigoglass: Britischer Kühlgerätehersteller plant Verkauf seines Nigeria-Geschäfts zur Schuldenreduzierung
⚒️ Glencore: In Gesprächen über Verkauf der Mehrheitsbeteiligung an Kamoto Copper, größter Kupfermine Afrikas
VC
🤖 Nvidia: Plant $500-Mio.-Investment in britisches Autonomie-Startup Wayve
🧠 xAI: Sammelt $200 Mio. bei $10-Mrd.-Bewertung von Valor Capital, QIA und Kingdom Holding
🛡️ RegScale: Erhält $30-Mio.-Series-B unter Führung von Washington Harbour Partners zur Skalierung seiner Compliance-Plattform
🏥 GEOH: Sichert sich $30 Mio.+ zur Digitalisierung von Pflegeagentur-Prozessen durch Council Capital und Partner
🔐 TerraSecurity: Erhält $30-Mio.-Series-A von Felicis für KI-gestützte Penetrationstests
📊 Aleph: Schließt $29-Mio.-Series-B unter Führung von Khosla Ventures für KI-native FP&A-Plattform
💸 Grvt: Dezentralisierte Börse für Finanz-Privatsphäre sammelt $19-Mio.-Series-A von ZKsync, EigenCloud und 500 Global
🌋 Factor2Energy: Geothermie-Startup sichert sich $9,1-Mio.-Seed-Runde von At One Ventures
🖥️ Opticore: Photonic-Computing-Startup sammelt $7,5-Mio.-Seed unter Führung von Neotribe und Thunderbolt Ventures
📚 Juisci: Healthtech-Startup für wissenschaftliche Wissensvermittlung sammelt $6,4 Mio. Seed unter Führung von Big Pi Ventures
🛒 ShopVision: Kanadisches E-Commerce-Tool sammelt $4,1-Mio.-Seed-Runde von Brightspark Ventures
💳 Kilde: Singapur-basierte Kreditplattform erhält $1,5-Mio.-Pre-Series-A von Purple Ventures
IPO / Issuances / Block Trades
🛡️ CSG: Czechoslovak Group erweitert Bankenkonsortium für geplanten $3,5-Mrd.-Börsengang
💳 NOBA: Will $810 Mio. bei $3,5-Mrd.-Bewertung im schwedischen IPO einsammeln
💧 Maynilad: Startet $800-Mio.-IPO, größtes des Jahres auf den Philippinen, mit IFC und ADB als Ankerinvestoren
🪙 Newmont: Veräußert Anteil an Orla Mining für $439 Mio. an der Börse in Toronto im Rahmen des Desinvestitionsprogramms
🛒 Yesway: Convenience-Store-Kette belebt $300-Mio.-IPO-Pläne neu mit Brookwood Financial im Hintergrund
👶 Smyk: Polnischer Kinderausstatter plant $118-Mio.-IPO bei $587-Mio.-Bewertung
🏦 Techcom: Vietnams Techcom Securities sammelt $410 Mio. im Börsengang ein
🏭 EGA: Bereitet IPO bei potenzieller Bewertung von $10–15 Mrd. vor
🚗 Caliber: Hellman & Friedman-gestützter Reparaturkonzern erwägt Börsengang zur Kapitalaufnahme in dreistelliger Millionenhöhe
✈️ Navan: Reiseplattform reicht IPO ein, letzte Bewertung lag bei $9,2 Mrd.
🧠 MapLight: Von Novo Nordisk unterstütztes Alzheimer-Biotech strebt IPO an, zuletzt mit $816 Mio. bewertet
🛢️ Rockpoint: Brookfield-gestützte Gasspeicherplattform plant IPO in Kanada
🔐 BitGo: Reicht Unterlagen für US-Börsengang ein
🧾 AndersenGroup: Steuerberatungsfirma ehemaliger Arthur-Andersen-Partner will an die Börse
Debt
🧠 STACK: BorderPlex Digital Assets und STACK Infrastructure erhalten Genehmigung für $165-Mrd.-Industrieanleihenpaket zur Finanzierung von KI-Rechenzentren
⛓️ Cosan: Brasilianischer Industriekonzern sichert sich $1,9 Mrd. von BTG Pactual, Perfin und Gründerfamilie zur Bilanzstärkung
📦 RoyalMail: Mutterkonzern IDS plant Ausgabe von Euro-Anleihen – erste Fremdkapitalmaßnahme seit 2024
Bankruptcy / Restructuring / Distressed
🚗 FirstBrands: Gläubiger mit $3 Mrd. Verlusten organisieren sich zur Restrukturierung wegen undurchsichtiger Finanzierungsstruktur
📉 Apollo: Schließt Short-Position auf First Brands Group gemeinsam mit Diameter
📡 Altice: Gläubiger beauftragen Houlihan Lokey für Restrukturierungsverhandlungen mit dem europäischen Telekom-Konzern
⚓ MercantilePorts: Startet Klage gegen Banken nach gescheiterten Refinanzierungsverhandlungen
Fundraising
🏘️ Dwight: Sammelt $1 Mrd. für Fonds zur Finanzierung von Wohnungsbauprojekten
⚙️ Point41: Schließt $400-Mio.-Erstfonds für Industrie- und Dienstleistungsinvestitionen
🥗 Axum: Will $300 Mio. für neuen Fonds mit Fokus auf Health- & Wellness-Marken einwerben
🌍 TLGCapital: Sichert sich $75 Mio. für zweiten Impact-Fonds mit Zielvolumen von $200 Mio.
💼 DoubleBarrel: Schließt erste Runde für Debütfonds zur Beteiligung an kleinen und mittleren Unternehmen
Podcast Radar
Job Board
📌 Speedinvest: VC Associate, Berlin
📌 Giant Ventures: VC Analyst Program, London/New York City
📌 Partners Group: PE Associate, Zug
📌 Heliad AG: VC Intern, Frankfurt
📌 Starburst: VC Analyst Intern, München
📌 OpenOcean: VC Associate, London
📌 Nucleus Capital: Investment Manager, Berlin
📌 Hasso Plattner Institute: Tech Entrepreneur / VC Professional, Potsdam
📌 Greencode Ventures: Principal, Stockholm/Amsterdam/München/Essen
📌 Omio: Product Manager, Berlin
📌 Parloa: Product Enablement Intern, Berlin
📌 SCAYLE Commerce Engine: Senior Product Manager, Hamburg
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