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#185 Family Offices investieren häufiger in Start-ups und BlueSky sammelt $15 Mio. ein

#185 Family Offices investieren häufiger in Start-ups und BlueSky sammelt $15 Mio. ein

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Sina Schnepper
October 29, 2024

📸, liebe Cruncher!

2006 entwickelte eine Hamburger PR-Firma einen neuen Slogan für den japanischen Kamerahersteller Olympus: “Accept no Limits”.

Das hat der deutsche CEO der Firma, Stefan Kaufmann, wohl schon wieder vergessen. Er wurde gestern wegen Verstoßes gegen den Ethikkodex des Unternehmens entlassen – Kaufmann hatte scheinbar Drogen gekauft.

Wir raten: Accept no limits – außer den Ethikkodex deines Unternehmens.

Naja, Kopf (und Nase) hoch!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Family Offices: Investieren in 🇩🇪 zunehmend in Start-ups

Was ist passiert: Family Offices investieren immer häufiger direkt in junge Unternehmen

Says who? Laut einer exklusiven Erhebung von Startupdetector gab es 2023 insg. 172 Direktinvestitionen von Family Offices in deutsche Start-ups

Die Details: Das sind 8% mehr als noch 2023 – und das trotz generellem Investment-Downturn

Family Office 101: Eine feste Definition gibt’s nicht, für die Bafin sind Family Offices Unternehmen, die große Privatvermögen (entweder einzelner Personen/Familien, oder gleich mehrerer) verwalten – und dabei keine Bank sind
Zum Beispiel: “Profunda”, das Family Office der Familie Boehringer oder “Schwarz KG” von der Schwarz-Familie – laut Manager-Magazin die größten Single Family Offices Deutschlands
Top-Investoren: Zu den aktivsten Family Offices zählen Abacon Capital (investiert in: Razor Group, Miles, Tomorrow) des Immobilienunternehmers Albert Büll - und Mutschler Ventures (investiert in: Flink, Auto1, McMakler), geleitet von der Schweizer Unternehmerin Sylvie Mutschler
Trendwende: Im Gegensatz zur allgemeinen Investitionsdynamik, die laut EY um 39 % gesunken ist, setzen Family Offices vermehrt auf direkte Eigenkapitalinvestitionen in junge Firmen

Warum das wichtig ist: Weil damit eine wichtige Finanzierungsquelle für deutsche Start-ups wächst – und ein Transfer von “altem Geld” in “neue Firmen” stattfindet

Bigger Picture: Family Offices sind immer noch ein kleiner Investorenpool im Vergleich zu Venture Capital Fonds – aber die Zahl der Family Offices steigt deutlich
By The Numbers: Laut Private Banking Magazin hat sich die Zahl der Family Offices weltweit zwischen 2019 und 2023 verdreifacht

Further Reading: Handelsblatt, Startup-Detector

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

vc

BlueSky: Twitter-Nachfolger sammelt $15 Mio. ein

Was ist passiert: BlueSky hat eine Series-A-Finanzierungsrunde über $15 Millionen abgeschlossen 🤝

Neue Führung, alte Vision: BlueSky wurde von Twitter-Gründer und ex-CEO Jack Dorsey als Antwort auf Musks - ja, was? Weiter-/Rück-/Rechts-Entwicklung von Twitter/X - gelauncht

Die Details: In den letzten Wochen konnte BlueSky ~3 Millionen neue Nutzer gewinnen - womit die Gesamtzahl nun bei ~13 Millionen liegt

A Step Back: Bluesky sieht Twitter ziemlich ähnlich – ist aber dezentral aufgesetzt und nach Communities organisiert
Finanzierung: 2023 gab’s eine erste Seed Runde von $8 Mio., diesmal sind Blockchain Ventures, Alumni Ventures und SevenX als Investoren dazugekommen
Vergleich: X kommt laut eigenen Angaben auf ~400 Mio. aktive Nutzer, Donald Trumps Plattform Truth Social auf ~5 Mio.

Warum das wichtig ist: Weil BlueSky zwar die interessantere bis korrektere Alternative zur derzeitigen Version von X sein mag - aber noch nicht über die kritische Masse verfügt, um X wirklich Konkurrenz zu machen

Zukunftsvision: Geplant ist ein neues Abonnementmodell für Premium-Funktionen wie hochwertigere Video-Uploads und Profilanpassungen
To be honest: All das sind Features, die X & Co. bereits haben – darüber wird die Abgrenzung nicht gelingen, sondern über Content Moderation und Safety (beides: teuer)

Further Reading: FinSMEs, TechCrunch

3 top reads

Goetzpartner: Skandal-Beratung findet Investoren
🚨 Durch die Inhaftierung ihrer Gründer war die Beratungsfirma in die Krise gerutscht. Nun ist mit Kartesia ein Finanzinvestor eingestiegen. Und der will im ersten Schritt vor allem eines ändern: den Namen. (PE-HUB)
Sport-Discounter Decathlon: Investiert in Münchner E-Bike-Startup
🚲 Mehrmals musste der Spezialist für gebrauchte Elektroräder Rebike bereits sein Geschäftsmodell ändern - Decathlon aber schreckt das nicht ab. Wie sich die Investition lohnen könnte, erklärt das Handelsblatt. (HB)
Japan: PE-Lieblingsziel dank neuer Corporate Governance Strukturen
💾 Erst 7/11, dann Fujisoft: Die japanischen Vorzeigefirmen werden zu beliebten Investmentzielen. Mitgeholfen hat: die japanische Regierung - zum Beispiel mit Gesetzen, die Firmen verpflichten, mehr Shareholder Value zu erwirtschaften. Ein lesenswerter Deepdive des Wall Street Journals. (WSJ)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Kilian, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Diese Woche wollen wir mit euch wetten - die Ampel-Koalition ist zunehmend zerstritten und dysfunktional. Dazu kommt: Die letzten Auftritte der Koalitions-Spitzen Olaf Scholz, Robert Habeck und Christian Lindner wirkten wie Wahlkampfauftritte in eigener Sache, nicht wie Regierungstermine. Deswegen wetten wir: Die Koalition zerbricht noch dieses Jahr. Wettet ihr dagegen?

📊

deal flow

m&a 🤝

🛢️ Blackstone: In fortgeschrittenen Gesprächen zum Erwerb von Minderheitsbeteiligungen an US-Erdgaspipelines, die derzeit im Besitz von EQT sind, für ~$3,5 Mrd. (RT)
🌐 DigitalBridge: Der Infrastrukturinvestor prüft den Verkauf der brasilianischen Scala Data Centers, die über $2 Mrd. einbringen könnten (BBG)
📊 Integral Ad Science: Börsennotiertes Marketingdatenunternehmen im Wert von $1,9 Mrd. prüft Verkauf nach Übernahmeinteresse (BBG)
🧥 Permira: Die PE-Firma übernimmt einen 40%-Anteil am Jackenhersteller K-Way von BasicNet bei einer Bewertung von $546 Mio. (RT)
🚀 Boeing: Erwägt Optionen für sein angeschlagenes Raumfahrtprogramm, einschließlich Starliner und der NASA-Raumstation (WSJ)
🍔 Watami: Japanischer Franchise-Betreiber kauft die japanischen Geschäfte von Subway (NIKKEI)

vc 💸

🤖 Waymo: Unternehmen für selbstfahrende Autos, sammelt $5,6 Mrd. in Series C, angeführt von Alphabet mit Beteiligung von a16z, Tiger Global, Silver Lake und weiteren (AX)
🚛 Outrider: Startup für selbstfahrende Elektro-LKWs, sammelt $62 Mio. in Series D, angeführt von KDT und NEA (FIN)
🔌 MobilityPlus: EV-Lade-Startup, sammelt $44 Mio., angeführt von Suma Capital (Quelle)
☀️ Merlin Solar: Solar-Startup, sammelt $31 Mio. in Series B, angeführt von Fifth Wall (SC)
💍 Arcade AI: KI-gestützte Plattform zur Schmuckgestaltung (no joke) sammelt $16 Mio. von Sound Ventures, Reid Hoffman und weiteren (TC)
🌱 Matteco: Spanisches Cleantech-Startup, sammelt $15 Mio. in Series A, unterstützt von Grupo ASV, Napali und Zubi (TECH-EU)
📄 Pharos: Plattform zur Datenerfassung aus elektronischen Krankenakten, sammelt $5 Mio. in Seed-Runde, angeführt von Felicis (TC)

crypto 🌝

🔍 USA-Regulierungsbehörden: Untersuchen Stablecoin-Emittenten Tether wegen möglicher Verstöße gegen Sanktions- und Anti-Geldwäsche-Regeln (WSJ)
💱 Bank of England: Will eigene Digital-Währung anbieten, falls Banken nicht schnell genug liefern (RT)