#188: 250929

Skin in the Game: Die Transaktion könnte bereits heute verkündet werden – mit einer Bewertung von bis zu $50 Mrd. und einer Finanzierung von +$20 Mrd. durch JPMorgan $JPM ( ▼ 0.12% ) für den Deal

Desert Dealflow: Kushners (think: Schwiegersohn von Donald Trump) Affinity Partners bringt $4 Mrd. Kapital mit – hauptsächlich von PIF (think: dem größten Staatsfonds der Welt) und anderen Investoren aus dem Nahen Osten

EA 101: Der Spielepublisher aus Redwood City erwirtschaftet jährlich $7,5 Mrd. Umsatz mit +700 Mio. Nutzerkonten – bekannt für Sporttitel wie EA Sports FC (früher FIFA) und Madden NFL sowie Shooter-Reihen wie Battlefield und Apex Legends

Game of Loans: Nach Microsofts $MSFT ( ▲ 0.61% ) $75-Mrd.-Übernahme von Activision Blizzard $ATVI ( ▼ 0.04% ) vor zwei Jahren ist EA neben Take-Two einer der letzten großen unabhängigen Spielepublisher außerhalb Chinas – ein seltenes Übernahmeziel mit etablierten Franchises

👋 Pay-to-Play: EAs traditionelles $70-pro-Spiel-Modell steht unter Druck durch Free-to-Play-Titel wie Roblox und Fortnite – mittlerweile stammen fast 75% der Einnahmen aus "Live Services" (think: laufenden In-Game-Käufen)

Artificial Imagination: Branchenexperten erwarten, dass generative KI-Tools viele Aspekte der Spieleentwicklung automatisieren und die Kosten senken können – ein Faktor, der den neuen PE-Eigentümern massive Einsparungen ermöglichen könnte

Savvy Moves: Der PIF gehört bereits zu den größten EA-Aktionären und hat durch seine Savvy Games-Einheit massiv in den Spielesektor investiert – unter anderem mit der $3,5-Mrd.-Übernahme von Pokémon Go Anfang des Jahres

State of Play: Der Deal profitiert von Rekordständen an den Märkten und hoher Nachfrage nach Anleihen

Ganz konkret: Ab €500 ist der Trade über den Handelsplatz Gettex sogar kostenlos.

80/20 mit Twist: Ein US-Investorenkonsortium um Oracle $ORCL ( ▼ 0.25% ), Silver Lake und MGX aus Abu Dhabi übernimmt 80 % der Anteile – ByteDance bleibt jedoch größter Einzelaktionär

Trump 🤝 TikTok: Der US-Präsident hat den Deal per Dekret abgesegnet – kein Wunder, schließlich hat er selbst 15 Mio. Follower und lobt die Plattform regelmäßig dafür, ihm zur Wiederwahl verholfen zu haben

TikTok 101: Die Video-App hat 170 Mio. Nutzer in den USA und wird mit $14 Mrd. bewertet – deutlich unter den $40-60 Mrd., die Analysten für realistisch hielten, aber durch die 50-%-Umsatzbeteiligung kompensiert

Cash vs. Control: Das neue Konstrukt besteht aus zwei Teilen – dem Joint Venture für Daten und Algorithmus mit ByteDance als größtem Minderheitsaktionär und einer separaten, 100%igen ByteDance-Tochter für die Umsatzgenerierung

Algorithmus light: ByteDance lizenziert lediglich den Algorithmus an das US-Joint-Venture – Entwicklung, Updates und Trainingsgrundlagen bleiben in China, während Oracle nur eine US-Version replizieren und neu trainieren darf

Great Wall of Delay: China hat dem Deal noch nicht zugestimmt und fordert eine "offene, faire und nicht-diskriminierende Umgebung" für chinesische Investoren – was die finale Umsetzung weiter verzögern könnte

CashTok: ByteDance sichert sich damit die lukrativen Erlösströme aus Werbung und E-Commerce – während die US-Partner die Infrastruktur und Regulierungskosten übernehmen

Aber, aber: Trotz 80%-Anteil der US-Investoren bleibt die technologische Kontrolle in Peking – was die Sicherheits- und Spionagesorgen der USA nicht auflöst 👀

🧠 Intel: Führt Gespräche mit TSMC über eine potenzielle Beteiligung oder Partnerschaft zur Stärkung der Chipproduktion

🏦 BBVA: Spaniens Regulierungsbehörde genehmigt $20-Mrd.-Übernahmeangebot für Rivalen Sabadell

📱 Oracle: Verhandelt mit Silver Lake, MGX und ByteDance über Erwerb von 45 % an TikTok bei $14-Mrd.-Bewertung – ByteDance behält 20 %

🏈 Patriots: Sixth Street und Dean Metropoulos übernehmen 8 % der New England Patriots von Robert Kraft bei $9-Mrd.-Bewertung

🧬 Sebia: Blackstone, Warburg Pincus & Co. prüfen Einstieg oder Übernahme des französischen Diagnostikunternehmens bei möglicher $5,8-Mrd.-Bewertung

🏙️ Ismail Ibrahim: Ältester Sohn des malaysischen Königs will Grundstück in Singapur für $2,7 Mrd. verkaufen – potenziell größter Immobilien-Deal der Stadt

🍽️ SSP Group: Hedgefonds Irenic drängt PE-Firmen zur $2,3-Mrd.-Privatisierung des britischen Bahnhofs-Gastronomiekonzerns

⚾ Orioles: Investor Mark Ein steigt mit Minderheitsbeteiligung beim MLB-Team ein – Franchise zuletzt mit $1,7 Mrd. bewertet

🧬 Ancestry.com: Blackstone erwägt Verkauf oder Börsengang des Genealogie-Unternehmens

🧠 Nscale: Sichert sich $1,1-Mrd.-Series-B von Aker zur Entwicklung KI-nativer Infrastruktur für GenAI

📊 Datavault AI: Erhält $150-Mio.-Investition von Scilex für Plattform zur Datenvisualisierung und -monetarisierung

🛡️ Auterion: Verteidigungssoftware-Firma sammelt $130-Mio.-Series-B unter Führung von Bessemer

🧑‍💼 Valence: Start-up für KI-gestütztes Führungskräfte-Coaching sichert sich $50-Mio.-Series-B von Bessemer

💻 Factory: KI-Entwicklungsplattform erhält $50-Mio.-Series-B bei $300-Mio.-Bewertung von u.a. NEA, Sequoia, Nvidia, JPMorgan

💳 RedotPay: Zahlungsanbieter erhält $47 Mio. von Coinbase Ventures, Galaxy und Vertex

✈️ Fetcherr: KI-Entscheidungsplattform für Airlines sichert sich $42-Mio.-Series-C unter Leitung von Salesforce Ventures

📦 Beroe: Start-up für Beschaffungsinformationen sammelt $34 Mio. von Relativity Resilience Fund & Co. ein

💡 Light: Dänisches FinTech erhält $30-Mio.-Series-A von Balderton Capital

🔍 Juicebox: KI-Suchmaschine für Berufsprofile sichert sich $30-Mio.-Series-A von Sequoia

❄️ Corintis: Europäisches Halbleiter-Kühlungs-Start-up sammelt $24-Mio.-Series-A bei $400-Mio.-Bewertung von BlueYard

🛒 Genstore: KI-nativer E-Commerce-Ansatz erhält $10-Mio.-Seed-Runde von Weimob

⚗️ enaDyne: Entwickelt Plasma-Reaktoren zur CO₂-Umwandlung, sichert sich $8-Mio.-Seed-Runde von Amadeus & Energy Capital

📦 Doorstep: Start-up zur Ortung fehlender Essenslieferungen erhält $8-Mio.-Seed-Runde von Canaan

🧠 Orbio: Spanisches HR-KI-Start-up sammelt $7,6 Mio. unter Führung von Visionaries Club

🏥 Bonsai Health: Plattform zur Automatisierung komplexer Gesundheitsprozesse sichert sich $7-Mio.-Seed-Runde

💳 Oolka: KI-gestützte Plattform für Forderungsmanagement sichert sich $7-Mio.-Seed-Runde von Lightspeed India

🔐 revel8: Cybersecurity-Start-up gegen KI-Bedrohungen erhält $8-Mio.-Seed-Runde von Peak

⚙️ yasp: Europäisches Start-up für KI-Modelloptimierung erhält $4,2-Mio.-Seed-Runde von Capnamic

📺 LG India: Tochter von LG Electronics will $1,3 Mrd. bei $9-Mrd.-Bewertung in indischem IPO aufnehmen

🚗 Chery Auto: Größter Autoexporteur Chinas erzielt $1,2 Mrd. bei $24-Mrd.-Bewertung im Hongkong-IPO

🏨 Oyo: Plant $800-Mio.-IPO in Indien bei Bewertung von $7–8 Mrd., unterstützt von SoftBank

🎢 Six Flags: Land & Buildings erwirbt 2 %-Anteil und fordert Verkauf oder Spin-off von Immobilien des $2-Mrd.-Freizeitparkbetreibers

🍺 Orion Breweries: Carlyle-backed Bierfirma steigt nach $156-Mio.-IPO in Japan um 130 %

🧾 Exzeo: Versicherungstechnologie-Plattform (Spin-out von HCI) reicht Unterlagen für $100-Mio.-IPO ein

🏦 Banamex: Citigroup sucht neue Minderheitsinvestoren für mexikanisches Retailbanking vor geplanter Börsennotierung

🏛️ Petershill: Goldman Sachs’ Alternatives-Vehikel will sich von Londoner Börse zurückziehen

⚡ TeraWulf: Krypto-Miner mit Google-Backing will $3 Mrd. Hochzinsanleihen für Ausbau von Rechenzentren aufnehmen

🍺 Heineken: Erhält $8,6 Mrd. Nachfrage für $2,35-Mrd.-Bond zur Finanzierung von $3,2-Mrd.-Übernahme in Costa Rica

🏗️ New World: Hongkonger Baukonzern sichert sich $508-Mio.-Kredit, besichert mit Vorzeigeimmobilie

✈️ AviLease: Flugzeugleasingfirma des saudischen PIF will $500 Mio. über erste Anleiheemission einsammeln

💵 Uganda Dev Bank: Staatsbank plant $500 Mio. Fremdfinanzierung

🧩 First Brands: Autozulieferer steht vor Insolvenzantrag ohne Restrukturierungsplan

🧾 FBG-Finanzierungsgesellschaften: Reichen Chapter-11-Antrag ein zur Gläubigerabsicherung

🗑️ Ambipar: Brasilianischer Entsorger erhält Notfallschutz nach Zahlungsunfähigkeitsmeldung

💎 Botswana: Führt Ad-hoc-Diamantenauktion durch – ein Novum angesichts wirtschaftlicher Not

🏗️ Ares: Will $8 Mrd. für globale Rechenzentren in London, Japan und Brasilien einwerben

🛤️ Stonepeak: Sammelt $4 Mrd. für zweiten Asien-Infrastrukturfonds

🖥️ Blue Owl & QIA: Gründen $3-Mrd.-Joint-Venture für Rechenzentren

🧱 Blackstone RE Debt: Startet $2,7-Mrd.-Kreditprogramm mit Pluto Finance für europäische Projektentwickler

💉 Sanofi Ventures: VC-Arm des Pharmariesen sammelt $625 Mio. für neuen Biotech-Fonds

🚀 First Round Capital: Peilt $500 Mio. für zehnten Flaggschiff-VC-Fonds an

🛡️ Hudson Structured: Sammelt $110 Mio. für Zweitmarkt-Fonds mit Lebensversicherungsportfolio

🧾 NorthSands Capital: PE-Firma strebt ersten Zweitmarkt-Fonds an