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#188 Siemens mit Mega-Deal und KKR & ECP setzen auf Rechenzentren

#188 Siemens mit Mega-Deal und KKR & ECP setzen auf Rechenzentren

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Sina Schnepper
November 01, 2024

📸, liebe Cruncher!

Scott Murray, ex-CEO von Stream Global Services (zeitweise >30k Mitarbeitende) und 3Com (2010 an HP verkauft) hatte einen Plan, um seine Rente aufzubessern:

Schritt: 1 Anteile an Getty Images kaufen.

Schritt 2: Mit Briefkastenfirma Fake-Übernahmeangebot für Getty machen (für $4 Mrd.) und damit den Aktienkurs von Getty hochtreiben.

Schritt 3: Getty-Anteile verkaufen.

Nur ging alles nach Schritt 1 leider schief. Ein Richter in Boston kam ihm auf die Schlichte – auch weil die Briefkastenfirma nur $20 auf dem Konto hatte – und verurteilte ihn jetzt zu zehn Monaten Haft.

Happy weekend!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Siemens: Übernimmt Altair für $10,6 Mrd. und verabschiedet sich von Flughafenlogistik

Was ist passiert: Siemens übernimmt das US-Unternehmen Altair Engineering für $10,6 Mrd. – es ist die zweitgrößte Akquisition in der Firmengeschichte

1 in, 1 out: Gleichzeitig verkauft Siemens seine Flughafenlogistik-Sparte an Vanderlande für €300 Mio., um sich auf das Kerngeschäft zu konzentrieren

Die Details: Siemens erwartet durch Altair jährliche Zusatzerlöse von ~€600 Mio., ein Umsatzplus von ~8 %

Altair 101: Altair ist eine der amerikanischen Internetfirmen der ersten Generation – 1985 gegründet, ging der führende Anbieter von Simulations- und Datenanalysesoftware 2017 an die Börse (NASDAQ)
Und was machen die: Zu den größten Kunden von Altair gehören Autobauer, Infrastrukturentwickler und andere Firmen, die mit großen Datenvolumen Prozesse simulieren wollen – dazu kommen IoT-Anbieter
Für Siemens: Stärkt die Altair-Software die Digital-Industries-Sparte, die durch innovative KI- und Simulationslösungen vermehrt virtuelle Designs und digitale Zwillinge für Produktionsprozesse bietet
Langfristig: Soll die Übernahme nicht nur Umsatz steigern, sondern auch durch Synergien jährliche Einsparungen in Höhe von $150 Mio. ermöglichen

Warum das wichtig ist: Siemens baut mutig um – mit der Übernahme wird der Konzern zu einem der größten Anbieter in der Simulations-Softwarebranche

On Face Value: War das allerdings eine teure Akquisition – seit Jahresanfang stieg der Aktienkurs von Altair um ~22%
Ob sie sich auszahlt? Steht dann in einigen Jahren genau hier 🤷‍♂️

Further Reading: Financial Times, Handelsblatt

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

more private equity

KKR und Energy Capital Partners: Investieren $50-Mrd. in KI-Infrastruktur

Was ist passiert: KKR und Energy Capital Partners (ECP) haben eine strategische Partnerschaft im Wert von $50 Milliarden geschlossen, um die wachsende Nachfrage nach Energie und Rechenzentren zu bedienen 💾

Backdrop: Sind zum Beispiel die Übernahmen von Energieanbietern durch Tech-Konzerne, think: Google kauft Nuklearreaktoren

Die Details: Der Markt für Rechenzentren soll bis 2030 auf ~$1 Billion anwachsen, schätzt Goldman Sachs – ein Anstieg um ~160% von 2024

A Step Back: Beide Fonds haben im Bereich Energie und Technologie Erfahrung – KKR bringt Cash aus dem Immobilien- und Infrastruktur-Sektor ein, ECP ist die #1 Investmentfirma in den USA für erneuerbare Energien
Fokus – strategische Allianzen: Die Partnerschaft will mit Energieversorgern und Entwicklern von Rechenzentren kooperieren, um den Aufbau zu beschleunigen und effizient zu skalieren

Warum das wichtig ist: In a goldrush, sell shovels – KKR & ECP planen, Teile wichtiger KI-Infrastruktur zu besitzen und damit vom Boom zu profitieren

Makes Sense: Je besser KI wird, desto größere Datenmengen müssen verarbeitet werden – und das insbesondere in den USA
Ein kleiner Shift: Ist es aber schon, weil bisher “analoge” Infrastruktur als große Chance für PE galt – und mit dem Shift auf “digitale” Infrastruktur ein wenig in den Hintergrund rückt

Further Reading: KKR, Pitchbook

3 top reads

Signa Prime: Gericht stoppt Sanierungsplan
👨‍⚖️ Die Edelsparte im Immobilienreich von Ösigarch & Pleitier René Benko wird endgültig in den Konkurs geschickt. Viele Gläubiger wollten eigentlich eine Treuhand-Sanierung - der Oberste Gerichtshof in Österreich sagte gestern: Nein. (DS)
Esure: Wettbieten um UK-Versicherer?
🏦 Die Versicherer Allianz, Aviva, Sampo und Ageas gehören zu den potenziellen Bietern für den britischen Versicherer im Besitz von Bain Capital, der $1,9 Mrd. einbringen könnte (BBG)
EU-Kommission: Eröffnet Verfahren gegen Online-Marktplatz Temu
🇪🇺 Die Brüsseler Behörde leitete ein formales Verfahren ein, um zu prüfen, ob die Plattform etwa genug gegen den Verkauf illegaler Produkte vorgehe, hieß es in einer Mitteilung. Außerdem solle die potenziell süchtig machende Gestaltung des Dienstes untersucht werden. (GUAR)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Kilian, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Diese Woche wollen wir mit euch wetten - die Ampel-Koalition ist zunehmend zerstritten und dysfunktional. Dazu kommt: Die letzten Auftritte der Koalitions-Spitzen Olaf Scholz, Robert Habeck und Christian Lindner wirkten wie Wahlkampfauftritte in eigener Sache, nicht wie Regierungstermine. Deswegen wetten wir: Die Koalition zerbricht noch dieses Jahr. Wettet ihr dagegen?

📊

deal flow

m&a 🤝

🏢 Fujitec: Börsennotiertes japanisches Aufzugsunternehmen im Wert von $2,7 Mrd. führt Gesprächen über einen Verkauf an PE (FT)
💨 Equinor: Norwegischer Energie-Gigant erwirbt 60%-Beteiligung an nicht betriebenen Erdgasvermögen in Pennsylvania von EQT für $1,3 Mrd. (RT)
💻 Francisco Partners: Übernimmt Medizintechnik-Software-Sparte AdvancedMD von Global Payments für $1,13 Mrd. (BW)
⛏️ ConocoPhillips: Prüft den Verkauf einiger seiner Schiefergas-Operationen für +$1 Mrd. (RT)
💚 Aquarian: Investmentfirma erwirbt Mehrheitsbeteiligung an PACE Equity und wird $1 Mrd. in den nachhaltigen CRE-Kreditgeber investieren (BBG)

vc 💸

🖥️ GDs: Chinesisches Rechenzentrumsunternehmen sammelt $1 Mrd. in Series B, angeführt von Coatue und Baupost (A-PE)
💸 Airwallex: Tencent-unterstütztes Fintech befindet sich in Gesprächen, um $200 Mio. bei einer Bewertung von $6 Mrd. aufzubringen (BBG)
🤖 Regal: Kundenservice-KI-Startup sammelt $40 Mio. von Emergence Capital, Founder Collective und Homebrew (FIN)
🔐 Zenity: Startup für die Sicherung von agentenbasierter KI sammelt $38 Mio. in Series B, angeführt von Third Point Ventures und DTCP (FIN)
🌐 Neara: KI-gestützte Plattform für prädiktive Modellierung kritischer Infrastruktur sammelt $31 Mio. in Series C, angeführt von EQT (DSA)
📉 BondBloxx: Anbieter spezialisierter Anleihe-ETFs sammelt $27 Mio., angeführt von Macquarie (BW)
💼 Procurify: Lösung für proaktives Ausgabenmanagement erhält $20 Mio. Wachstumskapital von CIBC Innovation Banking (FIN)
⚙️ Bifrost: Startup, das Industrieunternehmen bei der Beschleunigung des Modelltrainings unterstützt, sammelt $8 Mio. in Series A, angeführt von Carbide Ventures (TC)
🤖 Verax AI: Softwarelösung für Sichtbarkeit und Kontrolle von KI in der Industrieproduktion sammelt $7,6 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von TQ Ventures (FIN)
💻 Diffblue: KI-Coding-Startup der University of Oxford sammelt $6,3 Mio., angeführt von IP Group, Parkwalk Advisors und AlbionVC (FIN)
🌎 Hummingbirds: Plattform, die hyperlokale Creator mit Marken verbindet, sammelt $5,4 Mio., angeführt von Allos Ventures, Ground Game und weiteren (TC)

crypto 🌝

🪙 MicroStrategy: Plant, $42 Mrd. Funding einzusammeln, um mehr Bitcoin zu kaufen (TB)
🕵️ MrBeast: Der Youtuber wird wegen Insiderhandel und Krypto-Betrug untersucht (RED)
⚖️ Nishad Singh: Ex-FTX-CTO erhält wegen Kooperation keine Gefängnisstrafe (CNBC)