#189: 250930

Empire Strikes Back: Offiziell bleibt der Konzern mit Hauptsitz und FTSE-100-Listing in Großbritannien – doch die neue „harmonisierte“ Börsenstruktur macht die US-Präsenz plötzlich gleichwertig mit London

Pharma vs. POTUS: Der Schritt erfolgt just zum Ablauf von Trumps Ultimatum an Pharmakonzerne, die Preise zu senken – und kurz nachdem AstraZeneca $50 Mrd. für US-Investitionen zugesagt hat

AstraZeneca 101: Der anglo-schwedische Pharmariese hat sich vom Covid-Impfstoff-Helden zum Krebsmedikamenten-Champion entwickelt – mit einer Bewertung, die europäische Konkurrenten weit hinter sich lässt

Follow the Money: Mit 43 % des Umsatzes und erwarteten 50 % bis 2030 ist der US-Markt für AstraZeneca längst wichtiger als die heimische Insel – nun folgt das Listing dem Umsatz

Smooth Trading: Die neue Struktur soll US-Investoren den direkten Aktienkauf erleichtern – ohne den Umweg über ADRs, die teurer und weniger liquide sind als normale Aktien (und bei denen JPMorgan und Co. mitverdienen)

Brex-ish: Offiziell bleibt der Hauptsitz in England, die Steuern fließen weiterhin an den britischen Fiskus – zumindest solange, bis der nächste Schritt kommt

Wall Street Calling: Nach Flutter $FLUT ( ▼ 6.2% ), CRH $CRH ( ▲ 5.14% ) und Smurfit Westrock $SW ( ▼ 0.83% ) ist AstraZeneca der nächste FTSE-Player, der zumindest einen Fuß Richtung Wall Street setzt

Timing is Everything: Der Zeitpunkt ist bemerkenswert – genau am Tag, an dem Trump eine Antwort der Pharmaindustrie zu Preissenkungen fordert, zeigt AstraZeneca demonstrativ Engagement für den US-Markt (und seine politischen Entscheider)

Dazu kommt: Mit der direkten NYSE-Listung können US-Pensionsfonds leichter einsteigen, während die Aktie attraktiver für Indexfonds wird

Pharma-Poker: Genmab zahlt $97 pro Aktie für den Nasdaq-notierten Krebsmittelentwickler – und wettet damit auf ein noch nicht zugelassenes Medikament gegen Kopf-Hals-Krebs 

Leverage Labs: Zur Finanzierung des Mega-Deals nimmt Genmab $5,5 Mrd. Fremdkapital auf – der Rest kommt aus der Portokasse des Unternehmens mit $15,8-Mrd.-Börsenwert

Genmab 101: Das dänische Biotech-Unternehmen hat sich auf die Entwicklung von Antikörper-Therapien spezialisiert und bereits mehrere erfolgreiche Krebsmedikamente auf den Markt gebracht 

Phase-3 & Chill: Der Hoffnungsträger Petosemtamab befindet sich derzeit in zwei Phase-3-Studien für Kopf-Hals-Krebs mit ersten Ergebnissen in 2026 – und könnte laut Bloomberg Intelligence bis 2030 +$1 Mrd. Jahresumsatz generieren

Marketsize Matters: Merus testet das Medikament auch gegen fortgeschrittenen Dickdarmkrebs – ein deutlich größerer und lukrativerer Markt als Kopf-Hals-Krebs (wo die Zielgruppe buchstäblich kleiner ist)

Vier gewinnt: Mit dem Deal erweitert Genmab sein Portfolio um vier vielversprechende Wirkstoffkandidaten – und plant bis 2027 mehrere neue Medikamenteneinführungen 

Buy statt Build: Die Übernahme folgt dem klassischen Pharma-Playbook: Statt selbst zu forschen, kauft man sich lieber fertige Pipelines – teurer, aber schneller und mit weniger Risiko für das Management

No Dilution Drama: Die Finanzierung über Fremdkapital statt Verwässerung signalisiert Selbstbewusstsein – Genmab glaubt offenbar fest an die Umsatzprognosen für Petosemtamab

🎮 ElectronicArts: Silver Lake, Affinity Partners und der saudische Staatsfonds PIF verhandeln über ein $50-Mrd.-Take-Private, das als größter LBO aller Zeiten gelten könnte

📱 ByteDance: Behält TikToks US-Geschäft trotz $14-Mrd.-US-China-Deal unter eigener Kontrolle

🧪 Occidental: Führt Gespräche über den Verkauf seiner OxyChem-Einheit für $10 Mrd.

🏢 MRI: TA Associates-gestützter Softwareanbieter prüft Verkauf oder Börsengang bei $10-Mrd.-Bewertung

🐮 DSM-Firmenich: Lässt Apollo erneut in den Bieterprozess gegen CVC für Tierernährungssparte einsteigen, potenzieller Wert $3,2 Mrd.

🛡️ DBInsurance: Kauft US-Spezialversicherer Fortegra Group für $1,65 Mrd.

🚗 OLXGroup: Prosus-finanzierter Konzern übernimmt französischen Auto-Marktplatz La Centrale für $1,3 Mrd. in bar

⚡ OvoEnergy: Prüft Anteilsverkauf an Software-Spinout Kaluza bei $1-Mrd.-Bewertung

🍼 Abbott: Übernimmt mehrere Vermögenswerte von Neuseelands Synlait Milk für $177 Mio.

📺 MFE: Verhandelt über Einstieg bei portugiesischer Mediengruppe Impresa

🧬 Genmab: In fortgeschrittenen Gesprächen zur Übernahme des niederländischen Krebsmittelherstellers Merus

🚀 GalacticEnergy: Chinesisches Raketen-Startup sammelt $336-Mio.-Series-D unter Führung von Beijing Commercial Spaceflight

🤖 Xingmai: Hersteller von Pool-Reinigungsrobotern erhält $140-Mio.-Series-A von Dragonball Capital

🍦 Hocco: Indische Eismarke sichert sich $13-Mio.-Finanzierungsrunde von Sauce.vc

🧱 Raiku: Solana-Infrastruktur-Startup sammelt $11,25-Mio.-Seed-Runde von Pantera Capital ein

⚡ LoadStations: KI-basierter EV-Ladeplattformbetreiber holt sich $5,2 Mio. in Runde unter Führung von Ncity

💴 SonyFinancial: Startet mit $6,7-Mrd.-Börsenwert nach Abspaltung von Sony an der Börse Tokio

💰 NOBA: Skandinavischer Finanzdienstleister erzielt $807 Mio. bei 20-fach überzeichneter IPO in Schweden

🌾 Advanta: KKR-gestützter Saatgutproduzent plant Indien-IPO mit $500 Mio. bei $4-Mrd.-Bewertung

🛢️ Rockpoint: Brookfield-gestützte Gasspeicherplattform strebt $347 Mio. bei $2,1-Mrd.-Bewertung in Kanada an

🏦 BFA: Angolas größter Börsengang bringt $240 Mio. ein

📉 Ethos: Von GV unterstützte Versicherungsplattform reicht IPO-Antrag ein

📡 Rogers: Kanadischer Medienriese prüft IPO oder Anteilsverkauf aufgrund gesteigertem Investoreninteresse

⚡ RWE: US-Vermögensverwalter Capital Group steigt mit 3 % bei deutschem Energieversorger ein

🇪🇺 EU: Diskutiert $164-Mrd.-Kreditpaket für Ukraine aus eingefrorenen russischen Zentralbank-Assets

🏗️ Squarespace: Blackstone, Blue Owl und Ares preisen $2,65 Mrd. an Private Credit bei historisch niedrigen 375 bps Spread

🕌 Algerien: Plant erste islamische Staatsanleihe mit Volumen von $2,3 Mrd.

🚘 JLR: Erhält $26-Mrd.-Kreditgarantie von britischer Regierung

💸 InterCement: Argentinisches Emes übernimmt $400 Mio. Schulden des insolventen Zementherstellers

👠 Valentino: Kering-Tochter verletzt Kreditbedingungen und befindet sich in Gläubigergesprächen

☀️ PineGate: US-Solarfirma verhandelt über Chapter-11-Schuldenrestrukturierung

🛠️ Apollo: Umgeht Shortselling-Blacklist bei Schulden des insolventen Autozulieferers First Brands

💼 GeneralAtlantic: Sammelt $2,1 Mrd. für neuesten Private-Credit-Fonds

🌍 NBIM: Norwegischer Staatsfonds investiert $1,5 Mrd. in zweiten Transition Fund von Brookfield

🌀 HighVista: Sichert $425 Mio. für Multi-Asset-Vehikel mit sieben VC-Anteilen

📈 Amundi: PE-Sparte des französischen Vermögensverwalters holt sich $333 Mio. für dritten Megatrend-Fonds

🧑‍💻 TouringCapital: Startet Debütfonds mit $330 Mio. für Growth-Software-Investments

🪙 ThetaCapital: Sammelt $200 Mio. für fünften Blockchain-FOF

⚽ Underdog: PE-Firma von Matt Rizzetta will in Sport, Medien-IP und Immobilien investieren

🇬🇧 Goldenpeak: Neue britische PE-Firma von Ex-Inflexion- und Houlihan-Partnern startet

🌍 KessnerCapital: Afrika-fokussierter Kreditinvestor legt neuen Private-Credit-Fonds auf