Deals Crunch
Posts
#191 Uniper zahlt Staatshilfen zurück - und Papenburg greift nach Salzgitter AG

#191 Uniper zahlt Staatshilfen zurück - und Papenburg greift nach Salzgitter AG

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Sina Schnepper
November 06, 2024

🎥, liebe Cruncher!

Eine Episode, die Netflix lieber geskippt hätte: Gestern gab’s im Pariser und Amsterdamer Büro des Konzerns Razzien. Der Verdacht: Steuerhinterziehung und Verstöße gegen Arbeitnehmerrechte.

Wir denken da an den Bestseller von Netflix-CEO Reed Hastings – “No Rules Rules” – und fragen uns, ob der Titel intern etwas zu ernst genommen wurde.

In eigener Sache: Jeden Werktag bieten wir euch wie gewohnt die wichtigsten Finanznews - zum Ende der Woche bietet Finanztip euch zudem geballtes Finanzwissen. +1,4 Millionen Menschen lesen den wöchentlichen Newsletter bereits - und vielleicht bald auch du?

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Uniper: Zahlt Staatshilfen zurück

Was ist passiert: Uniper, der verstaatlichte deutsche Gashändler, hat damit begonnen, die €13,5 Mrd. an Staatshilfen zurückzuzahlen, die das Unternehmen während der Energiekrise 2022 erhalten hatte

Next Up: Nach erfolgreicher Stabilisierung will Uniper sich dann wieder privatisieren - ein Börsengang gilt aktuell als bevorzugter Weg

Die Details: Ein erstes Rückzahlungspaket von €530 Mio. wurde bereits im September überwiesen - Anfang 2025 soll eine weitere Tranche von €2,5 Mrd. an den Bund fließen

Uniper 101: Der deutsche Energieversorger war Anfang 2022 verstaatlicht worden, nachdem er durch den Wegfall russischer Gaslieferungen ins Straucheln geraten war (think: Gas war auf einmal knapp & teuer - Uniper musste vertraglichen Lieferverpflichtungen aber weiter nachkommen) – mit +€8 Mrd. vom Staat gerettet, kontrolliert der Bund nun +99% der Anteile
Reprivatisierung: Die Bundesregierung plant, Uniper langfristig wieder zu privatisieren – ein Börsengang gilt derzeit als bevorzugte Option, auch wenn direkte Verkäufe an Großinvestoren weiterhin auf dem Tisch liegen
By The Numbers: In Q1-Q3 2024 hat Uniper mit Stromerzeugung und Gashandel knapp €1,3 Mrd. verdient und peilt für das Gesamtjahr ein bereinigtes Betriebsergebnis zwischen €1,9-2,4 Mrd. an

Warum das wichtig ist: Weil Uniper damit ein positives Zeichen an potenzielle Investoren sendet

Bigger Picture: Gemäß Auflagen der EU muss der Bund seinen Uniper-Anteil bis 2028 auf max. 25% plus eine Aktie reduzieren

Further Reading: Financial Times, Tagesschau, Spiegel

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

m&a

Stahl-Deal? Papenburg greift nach Salzgitter AG

Was ist passiert: Gestern Abend wurde bekannt, dass Bauunternehmen GP Günter Papenburg erwägt, die Salzgitter AG zu übernehmen

Die Details: Gemeinsam mit dem Recyclingunternehmen TRS Recycling will GP den zweitgrößten deutschen Stahlkonzern übernehmen - allerdings nur, wenn das Konsortium mind. +45% der Anteile erhält

Marktreaktion: Obwohl das GP-Angebot noch nicht sicher ist, stieg die Salzgitter-Aktie gestern um 35% und lag bei Handelsschluss bei €18,75- das höchste Niveau seit Juli
Big Short: Vor 17 Jahren lag der Salzgitter-Aktienkurs übrigens schon mal bei +€150
Equity Status Quo: Die GP Günter Papenburg AG ist mit 25,1% - nach dem Land Niedersachsen (26,5%) - bereits jetzt der größte Salzgitter-Einzelaktionär
Papenburg 101: Die Unternehmensgruppe aus Hannover ist in den Bereichen Bau, Rohstoffen und Recycling tätig - Chef des Aufsichtsrats ist der ehemalige Salzgitter-CEO Heinz Jörg Fuhrmann 🤝

Warum das wichtig ist: Weil die GP-Übernahme auch Folgen für den Kupferproduzenten Aurubis haben könnte

Denn: Salzgitter hält knapp 30% an dem Edelmetall-Recycler aus Hamburg, der nach Silberklau-Skandal und Vorstands-Abgang an der Börse schwächelt
Hannover Connection: Der - genau wie Günter Papenburg - in Hannover ansässige Drogerie-Milliardär Dirk Roßmann hat in den vergangenen Wochen fleißig bei Aurubis investiert und zählt jetzt zu den Großaktionären
Heißt: Papenburg und Roßmann könnten sich demnächst auf einen Latte Macchiato im schönen Hannoveraner Café “Fräulein Schlicht” treffen und sich überlegen, wie sie das mit den Aurubis-Anteilen genau regeln ☕️

Further Reading: Handelsblatt, Manager-Magazin

3 top reads

Lufthansa und Italien: Streit über ITA-Kaufpreis
🛬 Eigentlich wollten Lufthansa und Italien am Montag die von der EU-Kommission geforderten Auflagen für den Einstieg bei ITA in Brüssel einreichen. Nun scheint der Deal allerdings auf Eis zu liegen. (RT)
Nach Insolvenz: Flugtaxi-Entwickler startet Suche nach Käufer
🚁 Der Luftfahrt -Pionier und -Pleitier beauftragt KPMG damit, potenzielle Käufer zu suchen. Erste Gespräche sollen schon bald beginnen. Vor allem ein Land bekundet großes Interesse. (HB)
CoreWeave: Bereitet sich auf Börsengang in 2025 vor
🔔 Cloud-Computing-Anbieter CoreWeave - der eine zentrale Rolle in der KI-Infrastruktur spielt - hat Morgan Stanley, Goldman Sachs und JPMorgan Chase als führende Banken für seinen geplanten Börsengang im nächsten Jahr ausgewählt. Das Unternehmen wurde im Oktober mit $23 Mrd. bewertet. (BBG)

deal flow

m&a 🤝

🖥️ Silver Lake & Bain Capital: Gehören zu den Bietern für eine Minderheitsbeteiligung an Intels Chip-Geschäft Altera, das Intel 2015 für ~$17 Mrd. erwarb (RT)
✈️ Stonepeak: Wird US-Luftfrachtanbieter ATSG bei einer Unternehmensbewertung von $3,1 Mrd. privatisieren (RT)
🏬 Blackstone: Befindet sich in fortgeschrittenen Gesprächen über die Übernahme des börsennotierten US-Shopping-Center-REIT Retail Opportunity Investments im Wert von $2,2 Mrd. (RT)
⚡ Zashvin: Australischer Betreiber für Stromerzeugung erwirbt einen zusätzlichen 33%-Anteil am australischen Kohlebergbau-JV Jellinbah von Anglo American für $1,1 Mrd. (MIN)
🏢 M&G: Britischer Versicherer und Asset-Manager erwirbt eine 65%-Beteiligung am europäischen Immobilieninvestor BauMont (PERE)

vc 💸

🤖 Physical Intelligence: US-amerikanisches KI-Roboter-Startup sammelt $400 Mio. bei einer Bewertung von $2 Mrd., unterstützt von Jeff Bezos, OpenAI, Thrive Capital und Lux Capital (INC)
🚗 DeepRoute.ai: Chinesisches Startup für autonome Fahrtechnologie sammelt $100 Mio. von einem nicht genannten chinesischen Autohersteller (CNBC)
☁️ Cintoo: Französischer Anbieter cloudbasierter Lösungen für Realtime-Datenmanagement und -Zusammenarbeit sammelt $42 Mio. in einer Series B, angeführt von Partech (TECH-EU)
🌐 Andium: US-Startup für Fernfeldüberwachung und Kommunikation sammelt $21,7 Mio. in einer Series B, angeführt von Aramco Ventures (MIN)
🩺 Yazen Health: Schwedische Gesundheitsplattform mit Fokus auf Adipositas sammelt $19,5 Mio. in einer Series A, angeführt von Evli Growth Partners und Helsana HealthInvest (EU-ST)
🔥 Conflux Technology: Australisches Startup für Wärmetransfer und additive Fertigung sammelt $11 Mio. in einer Series B, angeführt von Breakthrough Victoria (FIN)
🏢 iDWELL: Niederländisches PropTech-Startup sammelt $10,6 Mio., unterstützt von Knight Capital (EU-ST)
📊 IOTA Software: US-Softwareanbieter für industrielle und geschäftliche Datenvisualisierung sammelt $10,4 Mio. in einer Series A-2, angeführt von Altira Group (FIN)
💻 Fundcraft: Luxemburger Plattform für digitale Fondsoperationen sammelt $6,6 Mio. in einer Series A-Erweiterung, angeführt von 3VC und MiddleGame Ventures (TECH-EU)
💳 Algebrik AI: US-Plattform für digitale Kreditvergabe sammelt $4 Mio. in einer Series A (BW)

crypto 🌝

💵 Robinhood, Kraken & Galaxy: Haben einen globalen Stablecoin gestartet, der an den Dollar gekoppelt ist (RT)
🗳️ a16z & Coinbase: Haben jeweils ~$25 Mio. für das Krypto-Wahlspenden-Vehikel Fairshake zugesagt (BBG)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Jennifer, die vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Umfrage der Woche: Sagt mal, weil uns letztens ein Leser mit “Grüezi” anschrieb - wo wohnt ihr eigentlich?

📊

jobboard*

🔥 Top Job: Blacklane, der Berliner Uber-Konkurrent mit Fokus auf’s Luxussegment (Cruncher wissen 🤝), sucht aktuell ein:e Senior Product Manager:in für das Dispatching Team. Location: Berlin oder Barcelona, Hauptsache Deutschland. Wir machen gerne die direkte Intro zum Hiring-Team.

📌 Gropyus: Head of Product, Berlin

📌 Aignostics: Data Scientist, Berlin

📌 EnBW Ventures: Investment Manager / Director, Karlsruhe

📌 EcoFlow: Business Development Manager, Remote

📌 Celonis: Senior Product Data Scientist, München

📌 Angel Invest: Analyst Climate Tech, Berlin

🎙️ ElevenLabs: Head of Performance Marketing, Berlin, London oder New York

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns