🎤, liebe Cruncher!
Teslas Werk in Grünheide liefert wieder Stoff für die Kategorie „Corporate Communication gone wrong“.
Werksleiter André Thierig hat auf der Betriebsversammlung eine flammende Rede gegen die IG Metall gehalten (natürlich heimlich mitgeschnitten). Kleines Detail am Rande: Laut Betriebsverfassungsgesetz ist schon der Versuch, Betriebsratswahlen zu beeinflussen, strafbar.
Memo an Thierig: Ironie ist kein Kündigungsschutz – auch nicht bei Tesla.
Paul D. Ostwald, Lead Editor dealscrunch ([email protected])
Before The Bell
Top Story: Minenräumer goes Militär – Dok-Ing sucht Rückendeckung bei Rheinmetall
Team-Up der etwas anderen Art: Rheinmetall gibt Rückendeckung – wortwörtlich
Was ist passiert: Der weltgrößte Hersteller unbemannter Minenräumfahrzeuge, das kroatische Unternehmen Dok-Ing, steht vor einer strategischen Partnerschaft mit dem deutschen Rüstungskonzern Rheinmetall
From Aid to Arms: Gründer Majetic, einst angetreten um Minenopfer zu verhindern, entdeckt den militärischen Markt – mit dem Ukraine-Krieg als moralischem Wendepunkt
Build-a-Bot: Das neue Kampfroboter-System "Komodo" kann mit Drohnenabwehr und Direktfeuerwaffen bestückt werden – vom humanitären Helfer zum bewaffneten Kampfroboter
Die Details: Ein bereits unterzeichnetes Memorandum soll die Produktion von 40 auf 200 Einheiten pro Jahr steigern – und Dok-Ing vom Nischenanbieter zum Rüstungsplayer machen
Dok-Ing 101: Der 70-jährige Ingenieur Majetic gründete die Firma 1992 nach eigenen Kriegserfahrungen – mit dem Ziel, Minenräumung zu mechanisieren und Menschenleben zu schützen
War-antee Included: Seit Anfang 2024 lieferte das Unternehmen 70 Minenräumfahrzeuge in die Ukraine, die dort 7.000 Sprengsätze beseitigten – ein Feldversuch unter Kriegsbedingungen
Mines to Markets: Mit einem Jahresumsatz von €70 Mio. und 250 Mitarbeitern ist Dok-Ing zu klein für die globalen Ambitionen – ein Joint Venture mit Rheinmetall und später ein möglicher Börsengang sollen die Wachstumsfinanzierung sichern
Dual-Use-Strategie: Neben Militärtechnik entwickelt Dok-Ing auch unbemannte Bergbaufahrzeuge für enge Minenschächte – die Technologie rettet Leben, ob im Krieg oder unter Tage
Warum das wichtig ist: Dok-Ings Wandel zeigt, wie Europas einst humanitäre Tech-Initiativen nun von Verteidigungsaufträgen leben – getrieben von geopolitischem Realismus statt Idealismus
Mechanical Advantage: Nach Munition, Panzern und Drohnen baut Rheinmetall gezielt ein Robotik-Cluster auf – Dok-Ing könnte zum Kern einer neuen Produktlinie werden
Zoom Out: Der Deal fügt sich in den Trend strategischer Allianzen zwischen Rüstungsfirmen und Robotik-Spezialisten ein – von Rheinmetalls Beteiligung an Milrem bis hin zu Leonardos Investment in Skydweller
Further Reading: Bloomberg, Handelsblatt
UNSER PARTNER: AMERICAN EXPRESS
Die einzige Kreditkarte, bei der der Champagner inklusive ist.
Worum geht’s: Die American Express Platinum ist der einzige Luxus, der sich selbst bezahlt macht.
Ganz konkret: Für nur €60 / Monat (€720 / Jahr) bekommst Du €200 Reise-, €150 Restaurant- und €90 Shoppingguthaben – zusammen €440.
On top: €340 Startguthaben nur für kurze Zeit. Macht bereits €780 Gesamtwert im ersten Jahr – also €60 mehr, als die Karte kostet.
Und das Beste: Weltweiter Airport-Lounge-Zugang, ein umfassendes Versicherungspaket, jährliches Fahrguthaben sowie exklusive American Express Experiences gibt’s obendrauf – ohne Aufpreis.
Heißt: Im ersten Jahr bekommst Du effektiv Geld zurück – und wenn Du im Lounge-Bereich das Champagner-Buffet ernst nimmst, lohnt sich’s sogar noch mehr (aber bitte stilvoll).
IPO: London Calling – Shawbrook plant den größten Londoner Börsengang in diesem Jahr
Going public(ish): £2 Mrd. Bewertung – aber nur 10% sind wirklich handelbar (Foto: IMAGO / SOPA Images)
Was ist passiert: Der britische Spezialkreditgeber Shawbrook plant einen IPO an der Londoner Börse – und könnte mit einer Bewertung von £2 Mrd. die größte Neuemission des Jahres auf dem kriselnden Finanzplatz werden 💸
Third Time's a Charm: Nach gescheiterten Verkaufs- und Börsenversuchen 2022 und Anfang 2024 unternimmt Shawbrook nun den dritten Anlauf
Listing Light: Mit einem angepeilten Free Float (think: Anteil der Aktien, die frei am Markt handelbar sind) von nur 10% hält man die Tür zur Börse gerade weit genug auf, um gelistet zu werden
Konsolidaierungs-Komplex: Mit 24 abgeschlossenen Übernahmen und einer "aktiven Pipeline" weiterer Deals positioniert sich die Bank als Konsolidator in einem fragmentierten Markt
Warum das wichtig ist: Mit nur $210 Mio. an IPO-Erlösen in den ersten neun Monaten 2024 steht London im Schatten der US-Börsen, die im gleichen Zeitraum $52,8 Mrd. einsammelten
Reeves to the Rescue: Finanzministerin Rachel Reeves wirbt persönlich bei potenziellen Börsenkandidaten für den Finanzplatz London – und lockt mit Steuerbefreiungen für neu gelistete Aktien vom Stempelaufschlag
Window of (Tax) Opportunity: Shawbrook wagt den Schritt kurz vor dem nächsten Haushaltsbudget am 26. November – und hofft, dass Reeves' Bankensteuer-Pläne nicht den frisch gewonnenen Anlegeroptimismus torpedieren
Further Reading: Financial Times, Wall Street Journal, Bloomberg
Top Reads
🤝 AMD $AMD ( ▼ 7.73% ) hat einen mehrjährigen Chip-Deal mit OpenAI abgeschlossen, der zweistellige Milliardenumsätze einbringen könnte. Der Vertrag umfasst die Lieferung von 6 GW Rechenleistung über mehrere Generationen der Instinct-GPUs hinweg, beginnend mit dem MI450-Chip, während OpenAI bis zu 10% der AMD-Aktien erwerben kann – was den Aktienkurs am Montag um 25% nach oben katapultierte. (Deep Dive)
📈 Ottobock geht mit Rückenwind an die Börse – der Prothesenhersteller aus Niedersachsen ist bei seinem IPO mehrfach überzeichnet und wird voraussichtlich am oberen Ende der Preisspanne bei €66 pro Aktie platziert. Mit einer Bewertung von €4,2 Mrd. wird der erste Prime-Standard-Börsengang des Jahres trotz laufenden Ermittlungen gegen Aufsichtsratschef Näder zum Erfolg. (Deep Dive)
⚡️ Ardian übernimmt den irischen Energieversorger Energia Group für mehr als €2,5 Mrd. vom Infrastrukturinvestor I Squared Capital, der das Unternehmen 2016 für €1 Mrd. gekauft hatte. Der französische Investor setzt damit auf einen Energieversorger, der für die boomende KI-Industrie gut positioniert ist. (Deep Dive)
💰 Barrick Mining $B ( ▼ 0.91% ) verkauft seine Beteiligung an der Tongon-Goldmine und weitere Assets in der Elfenbeinküste für bis zu $305 Mio. an die Atlantic Group. Der Deal ist Teil der Strategie des kanadischen Bergbauriesen, sich von Nicht-Kerngeschäften in Märkten mit steigenden Betriebskosten zu trennen und sich stattdessen auf margenstarke Projekte mit Fokus auf Kupfer zu konzentrieren. (Deep Dive)
💸 Ares Management kauft sich für $2,9 Mrd. bei EDP Renovaveis' US-Erneuerbaren-Portfolio ein und sichert sich einen 49%-Anteil an 1.632 Megawatt grüner Energie. Der Deal umfasst Solar-, Wind- und Speicheranlagen mit durchschnittlich 18 Jahren Restlaufzeit bei den Stromabnahmeverträgen und katapultiert Ares' Gesamtkapazität auf 5,7 GW. (Deep Dive)
🤖 KI-Startups dominieren das globale Venture-Funding im Q3 mit einem Anteil von 46% der insgesamt $97 Mrd. an Investitionen. Die drei größten Finanzierungsrunden gingen an KI-Modellbauer: Anthropic ($13 Mrd.), xAI ($5,3 Mrd.) und Mistral AI ($2 Mrd.) – während OpenAI mit einer Bewertung von $500 Mrd. zum wertvollsten privaten Unternehmen aufgestiegen ist. (Deep Dive)
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Deal Flow
M&A
🖥️ BlackRock: Will mit Global Infrastructure Partners Macquarie-gestützte Aligned Data Centers bei $40-Mrd.-Bewertung übernehmen
🛢️ Chevron: Veräußert Pipeline-Vermögenswerte in Colorado für $2 Mrd. zur Portfoliofokussierung
🧾 CVC: Kauft Versicherungsplattform Bamboo von White Mountains Insurance für $1,75 Mrd. zur Stärkung im US-Markt
🏭 3M: Prüft milliardenschweren Carve-out seines Industriesegments zur strategischen Neuausrichtung
💾 Oaktree: Sondiert Verkauf von 20–40 % an Pure Data Centres bei $5,4–6,7-Mrd.-Bewertung
🚀 Firefly: Übernimmt Sicherheits-Techfirma SciTec in $855-Mio.-Cash-and-Stock-Deal zur Stärkung nationaler Raumfahrtkompetenz
💧 Sabesp: Kauft 75 % von EMAE für $212 Mio., Verkäufer sind Phoenix Água e Energia und Centrais Elétricas Brasileiras
🌡️ Yageo: Schließt $740-Mio.-Übernahmeangebot für japanische Shibaura Electronics erfolgreich ab
🗞️ Paramount Skydance: Plant Übernahme des Nachrichten-Startups The Free Press zur Diversifizierung seiner Medienpräsenz
VC
⚙️ Unconventional: Sichert sich $1-Mrd.-Finanzierung bei $5-Mrd.-Bewertung, a16z führt Runde für KI-Hardware an
🛢️ Supabase: Holt sich $100-Mio.-Series-E bei $5-Mrd.-Bewertung, angeführt von Accel und Peak XV
📊 DualEntry: Erhält $90-Mio.-Series-A für KI-native ERP-Plattform, angeführt von Lightspeed und Khosla
🧪 PostHog: Sammelt $75-Mio.-Series-E bei $1,4-Mrd.-Bewertung ein, angeführt von Peak XV Partners
🧮 Axiom Math: Schließt $6,4-Mio.-Seed-Runde bei $300-Mio.-Bewertung, B Capital führt Investment in KI-Mathematiker an
📦 Katana: Erweitert Series-B um $16,5 Mio., Cogito Capital steigt bei Cloud-Inventarplattform ein
🧠 PEAK:AIO: Holt sich $6,7 Mio. für KI-Storage-Infrastruktur, Pembroke VCT führt Runde an
🚗 Flai: Sichert sich $4,5-Mio.-Seed-Runde, First Round Capital investiert in KI für Autohandel
IPO / Issuances / Block Trades
📡 Reliance: Führt Gespräche über $6-Mrd.-IPO der Jio-Infocomm-Sparte mit internationalen Banken
🍝 Princes Group: Plant $540-Mio.-Kapitalaufnahme bei $2,2-Mrd.-Bewertung via Londoner Börsengang
🏢 Sify Infinit Spaces: Bereitet $500-Mio.-IPO in Indien vor für Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft
🏙️ Binghatti: Steht in IPO-Gesprächen mit Banken zur Erschließung von Wachstumskapital
❌ Cerebras: Zieht geplantes IPO zurück, bleibt vorerst privat
Debt
💳 Warburg & Permira: Erwägen $1,8-Mrd.-Private-Debt-Paket zur Finanzierung eines möglichen JTC-LBO
🚙 Jaguar Land Rover: Plant $675-Mio.-Kredit zur Unterstützung von Lieferanten nach Cyberangriff
✈️ MBSB: Stellt $310 Mio. über islamische Syndikatsfazilität für Weststar Aviation Services bereit
🧱 EdgeConnex: Prüft ABS- oder Private-Credit-Finanzierung, Morgan Stanley mandatiert
Restructuring/ Distressed
🏗️ IFFCO: Beauftragt Rothschild zur Restrukturierung von $2 Mrd. Bankschulden inkl. HSBC
🧪 Braskem: Greift auf gesamte $1-Mrd.-Kreditlinie zurück, angesichts finanzieller Schieflage
💊 Rite Aid: Schließt alle verbleibenden Filialen nach Insolvenzverfahren
🚗 Tricolor: Insolvenzprüfung zeigt, dass 40 % der Sicherheiten doppelt gezählt wurden
Fundraising/ Secondaries
💼 August Equity: Schließt sechsten Fonds mit $470 Mio. zur Unterstützung von Lower-MM-Buyouts in UK
🧢 Blue Sage: Sammelt $287 Mio. für ersten Kreditfonds zur Erweiterung des Angebots
🔁 Photon Capital: Meldet First Close für zweiten B2B-Investmentfonds
🌱 Hamilton Lane: Startet neuen Evergreen-Growth- und VC-Fonds für Privatanleger und Institutionen
Podcast Radar
Job Board
📌 Sandra AI: Chief of Staff Intern, Paris
📌 Pactos: Founder Associate GTM, München
📌 ABOUT YOU: Product Manager, Hamburg
📌 Antler: Visiting Analyst, Amsterdam
📌 Merantix Capital: Visiting Analyst, Berlin
📌 Revent: Visiting Associate, Berlin
📌 REIMANN INVESTORS: Visiting Analyst, München
📌 Emmi AI: Founder Associate, Wien/Paris
📌 FINN: Chief of Staff Operations, München
📌 Elevator Ventures: Junior Investment Manager, Wien
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