🏦, liebe Cruncher!

Jörg Kukies (SPD), ehemaliger Deutschlandchef von Goldman Sachs, ist nach dem Auseinanderbrechen der Ampel-Koalition zum neuen Finanzminister ernannt worden.

Warum wir das erwähnen? Weil die SPD ja plant, CDU-Kandidat Friedrich Merz im anstehenden Wahlkampf als bösen Kapitalisten zu verteufeln - weil der mal im Aufsichtsrat von BlackRock Deutschland saß. Wir sagen: Ist halt nicht mehr 100% glaubwürdig, wenn man ein paar Wochen zuvor den ehemaligen Goldman-Deutschlandchef zum Finanzminister gemacht hat 🤝

In eigener Sache: Jeden Werktag bieten wir euch wie gewohnt die wichtigsten Finanznews - zum Ende der Woche bietet Finanztip euch zudem geballtes Finanzwissen. +1,4 Millionen Menschen lesen den wöchentlichen Newsletter bereits - und vielleicht bald auch du?

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Blackrock & Millennium: Größter Vermögensverwalter will Teil von Top-Hedgefonds

Was ist passiert: BlackRock, der größte Vermögensverwalter der Welt, führt laut Insidern Gespräche, um eine Minderheitsbeteiligung an Millennium Management zu erwerben – einem der profitabelsten Hedgefonds weltweit

Das Besondere: Für Millennium wäre es das erste Mal, dass externe Investoren einsteigen 1️⃣

Die Details: Millennium überlegt, erstmals einen Fonds mit Fokus auf Private Credit und andere weniger liquide Assets zu lancieren - ein Schritt, der mit BlackRocks wachsendem Interesse an alternativen Investments Hand in Hand geht

Millennium 101: 1989 in New York gegründet von Wall-Street-Veteran Izzy Englander, hat sich Millennium zu einem führenden Multi-Manager-Hedgefonds entwickelt - der heute über 5.900 Mitarbeiter beschäftigt und $69,5 Mrd. verwaltet
Starkes Setup: Das Multi-Manager-Modell mit über 330 spezialisierten Investmentteams hat Millennium zu einem der profitabelsten Player im Hedgefonds-Markt gemacht - mit einem durchschnittlichen Jahresertrag von etwa 14% seit Gründung

Warum das wichtig ist: Weil die Gespräche das Ziel von BlackRock untermauern, zum “One-Stop-Shop” für Anleger zu werden - und dafür das Angebot in der Kategorie "Alternative Assets” weiter auszubauen, da diese im Vergleich zu den traditionellen Anlagen mehr Gebühren einbringen

Case in Point: Bereits Anfang des Jahres hatte BlackRock Global Infastructure Partners übernommen - und damit einen Alternative-Assets-Branchenführer im Infrastruktur-Sektor geschaffen
Aber, aber, aber: Berichten der Financial Times zufolge befinden sich die Gespräche rund um den potenziellen Millennium-Deal in einem frühen Stadium - it is far from a done

Further Reading: Financial Times, Bloomberg

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

vc

Neobank Qonto: Strebt €5-Mrd.-Bewertung an

Was ist passiert: Die französische Neobank Qonto, unterstützt von Tiger Global, verhandelt mit Investoren über den Verkauf von Anteilen bestehender Aktionäre im Wert von rund €200 Mio. – was das Unternehmen auf €5 Mrd. bewerten könnte

Die Details: Qonto plant die Liquiditätsbeschaffung über den Sekundärmarkt, um Frühinvestoren und Mitarbeitern Liquidität zu bieten – eine zunehmend beliebte Option in einem Markt, der wenig Raum für Börsengänge lässt

Vorbild Revolut: Qonto folgt dem Beispiel von Revolut, das kürzlich eine Mitarbeiter-Anteilsrunde abschloss und seine Bewertung auf $45 Mrd. steigerte
Weitere Vorbilder: Ähnliche Sekundärmarkt-Deals stehen auch bei UK-Fintechs wie Monzo und GoCardless im Raum
A Step Back: 2022 sammelte Qonto €486 Mio. ein und erreichte eine Bewertung von €4,4 Mrd. - zu den Hauptinvestoren gehören Tiger Global, TCV und Tencent
Fokus auf KMUs: Qonto zählt nach eigenen Angaben +500.000 kleinen und mittelständischen Unternehmen in den Kernmärkten Frankreich, Spanien, Italien und Deutschland beliebt zu seinen Kunden

Warum das wichtig ist: Mit der IPO-Flaute sind solche Sekundärverkäufe für Unternehmen attraktiv, um Liquidität für Mitarbeiter und Frühinvestoren zu schaffen 💸

Expansionsstrategie: Qonto plant, die Finanzierung für die europäische Expansion zu nutzen. Zielmärkte: Belgien, Niederlande, Österreich und Portugal – ein klares Zeichen, dass Qonto sich als führende Neobank in Europa positionieren will 🇫🇷

Further Reading: Financial Times, Finextra Research, Reuters

3 top reads

Salzgitter-Übernahme: Deal noch vor Weihnachten?
🤝 In der kommenden Woche könnten der Bauunternehmer Günter Papenburg und die Recyclingdynastie Rethmann ein verbindliches Angebot für den Stahlkonzern Salzgitter vorlegen. Noch vor Weihnachten hätten sie dann die Kontrolle – und Niedersachsen wäre entmachtet. (MM)
Amazon: Startet mit Knuspr neuen Anlauf bei Lebensmittellieferung
🚚 Der US-Handelsriese ist mit Amazon Fresh in Deutschland praktisch gescheitert. Jetzt verbündet er sich mit einem der stärksten Konkurrenten, um doch noch gegenüber Rewe und Picnic aufzuholen. (HB)
Magdeburg-Chipwerk: Fällt es nach US-Wahl komplett weg?
💾 Nach der Wahl Donald Trumps fürchten mehrere Ökonomen, dass Intel ganz auf seine geplante Chipfabrik in Deutschland verzichten könnte. Denn die USA könnten heimische Technologie-Player dann noch stärker subventionieren. (TAG)

community corner

Cruncherin der Woche: Vielen Dank an Clara, die vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Der Bitcoin hat am Wochenende ein neues All-Time-High erreicht - und war erstmals +$80.000 wert. Was haltet ihr eigentlich von der Kryptowährung?

📊

deal flow

m&a 🤝

🚗 Ayvens: An dem französischen, $6 Mrd. börsennotierten Autoleasinggeschäft unter der Kontrolle von SocGen besteht Übernahmeinteresse von Blackstone, CVC und Brookfield (BBG)
💉 Ampersand Capital Partners & GHO Capital Partners: Werden Avid Bioservices in einem Bar-Deal von $1,1 Mrd. privatisieren (RT)
🛣️ Lim Kang Hoo: Malaysischer Tycoon prüft den Verkauf seines Autobahngeschäfts Konsortium Lebuhraya Utara-Timur in einem potenziellen $1,1 Mrd.-Deal (BBG)
🏢 Scion Group: Erwirbt ein ~$900 Mio.-Portfolio von Studentenwohnanlagen von Immobilieninvestor Harrison Street (BBG)
🎭 Ari Emanuel: CEO von Endeavor sichert sich $100 Mio. von Apollo, um Live-Entertainment-Unternehmen wie Miami Open, Madrid Open und Frieze Art Fair von Endeavor zu erwerben, das dieses Jahr von Silver Lake übernommen wurde (SBJ)

vc 💸

🏭 Boston Materials: Hersteller fortschrittlicher Materialien für Halbleiter und Flugzeugplattformen sammelt $13,5 Mio., angeführt von AccelR8 und Diamond Edge Ventures (FIN)
📊 Marosa: Accounting-SaaS-Startup sammelt $14 Mio. von Aquiline (TECH-EU)
🤖 CynLr: Indisches Robotik-Startup sammelt $10 Mio. in Series A, angeführt von Key Venture Partners (ISN)
☀️ Glint Solar: Norwegisches SaaS-Startup, das Energiekonzerne bei der Umstellung auf erneuerbare Energien unterstützt, sammelt $8 Mio. in Series A, angeführt von Smedvig Ventures (TECH-EU)
🔒 Embed Security: Sicherheitsplattform für agentische KI sammelt $6 Mio. in Finanzierungsrunde, angeführt von Paladin Capital Group (SW)
💼 Siit: KI-gestützte Service-Desk-Lösung für IT und interne Abläufe sammelt $5 Mio. in Seed-Runde, angeführt von StageOne Ventures und Seventure Partners (CB)

crypto 🌝

💸 Detroit: Erlaubt Bürgern, Steuern mit Krypto über PayPal zu zahlen (DET)
🕵️ Nordkoreanische Hacker: Zielen auf Kryptounternehmen mit Malware, die Apples macOS infiziert (THN)

jobboard*

🔥 Top Job: Merantix, der KI-Campus im Herzen Berlins, sucht eine:n Community & Growth Lead. Vor allem geht’s darum, KI-Gründer:innen zu vernetzen und in der Gründungsphase zu unterstützen. Besserer Access in die deutsche KI-Szene - unmöglich.

📌 Earlybird: Senior Fund Controller, Berlin & München

📌 First Momentum Ventures: Finance and Investor Relations Manager, Berlin

📌 EMH: Private Equity Internship, München

📌 Hasso Plattner Foundation: Investment Reporting Manager, Potsdam

📌 SevDesk: VP Corporate Performance Management, Berlin

📌 World Fund: Investment Analyst, Berlin

📌 TEQ Capital: Visiting Investment Analyst, Bonn

📌 Finn: Chief of Staff to the CGO, München

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns