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#197 Just Eat verkauft US-Geschäft mit Verlust und Klarnas IPO steht fest

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

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Sina Schnepper
November 14, 2024

🤝, liebe Cruncher! 

Im Berliner Regierungsviertel läuft “Operation Abendsonne” an: Außenministerin Annalena Baerbock versorgt nach dem Koalitions-Aus eine ihrer engsten Vertrauten mit einer hochdotierten Stelle.

Katharina Ahrendts, Leiterin des Leitungsstabs im Auswärtigen Amt, wurde von Besoldungsstufe B6 (Grundgehalt: €11.372,63) auf Stufe B9 (Grundgehalt: €13.294,99) hochgesetzt, das berichtet der Spiegel.

Auch in der Vergangenheit verteilten Spitzenpolitiker vor ihrem Ausscheiden aus dem Amt goldene Handschläge an enge Mitarbeiter - so hatte u.a. Angela Merkel ihren Sprecher zum Botschafter Israels gemacht, obwohl der gar keine diplomatische Vorkenntnis hatte.

Naja, liebe Grüße von euren Leitern des Leitungsstabs Deals Crunch (Besoldungsstufe 1A)!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

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Just Eat Takeaway: Verkauft Grubhub mit Verlust

Was ist passiert: Nach jahrelanger Käufersuche hat Just Eat Takeaway (JET) jetzt sein US-Geschäft Grubhub für $650 Mio. an das New Yorker Unternehmen Wonder Group verkauft

Die Details: Trotzdem schien es Anleger zu freuen, die jetzt hoffen, dass JET sich auf profitablere Märkte fokussiert – die JET-Aktie stieg um ~20%

Warum das wichtig ist: JETs teures Abenteuer ist jetzt erst einmal vorbei – und der Delivery-Markt weitestgehend konsolidiert 👇

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

ipo

Klarna: Bereitet US-Börsengang vor 

Was ist passiert: Das schwedische Fintech Klarna hat den Antrag für einen Börsengang in den USA bei der amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht 📃

  • Konkret: Die genaue Bewertung werden erst nach einer SEC-Prüfung bekannt gegeben, Analysten schätzen den Unternehmswert auf ~$15 Mrd. bis $20 Mrd.

Die Details: Klarna wurde 2021 mit $46 Mrd. bewertet, rutschte im darauffolgenden Jahr allerdings wegen steigender Zinssätze auf eine Bewertung von $6,7 Mrd. ab 📉

  • A Step Back: Klarna ist mit Abstand der größte Anbieter von “Buy Now, Pay Later”(BNPL)-Krediten – und zwar weltweit mit einem Kreditvolumen (2020) von $53 Mrd., auf Platz 2 Afterpay mit $11 Mrd.

  • Buy now, pay later: Die Kernidee von BNPL ist simpel – Nutzer:innen können für größere Ausgaben beim Checkout online einen kleinen Kredit annehmen und in kleinen Raten abbezahlen (zu teils hohen Zinsen)

  • Buy now, pay never: 2022 gab’s dann schlechte Signale – extrem hohe Kosten von ~€100m im Monat und steigende Zinsen waren für das Unternehmen ein schlechter Mix - denn auch Klarna leiht sich Geld

  • Kostensenkung durch KI: Seitdem hat Klarna Mitarbeitende entlassen, KI (sehr öffentlichkeitswirsam) eingebaut und profitiert von sinkenden Zinsen – ein idealer Zeitpunkt also für einen Börsengang

Warum das wichtig ist: Der IPO ist in den USA – nicht in Europa 💔

  • Go West: In den letzten Jahren hat sich Klarna vor allem auf den US-Markt konzentriert und baute Partnerschaften mit US-Händlern aus, um dort gegen den Lokalrivalen Affirm zu bestehen 🇺🇲

  • New York statt Stockholm: Mit der Wahl New Yorks folgt Klarna dem Vorbild anderer skandinavischer Größen wie Spotify, die sich ebenfalls für eine US-Notierung entschieden haben – ein Verlust für europäische Märkte

  • Bigger Context: Die aktuelle US-Regierung hat immer wieder darüber gesprochen, die hohe Kreditverschuldung in den USA eindämmen zu wollen – bei Donald Trump wird das aber wohl kaum auf der To-Do-Liste stehen (hat er überhaupt eine?)

3 top reads

  • VW: Investiert bis zu $5,8 Mrd. in Rivian

    🔋 Der Wolfsburger Autobauer stockt seine Investition in das Gemeinschaftsunternehmen mit dem E-Autobauer Rivian auf. Die ersten Fahrzeuge mit der Rivian-Software will VW ab 2027 auf den Markt bringen. Für Cariad, die Software-Tochter von VW, sind das keine guten News - zentrale Funktionen könnten demnächst von Rivian übernommen werden. (BBG)

  • Commerzbank: Schaut angeblich nach Zukäufen

    🏦 Die Commerzbank schaut sich Insidern zufolge im Zuge ihrer Abwehrstrategie gegen eine mögliche Übernahme durch die italienische Rivalin Unicredit nach Zukäufen um. Mögliche Ziele: mittelgroße Banken wie die Hamburg Commercial Bank (HCOB) oder die Oldenburgische Landesbank (OLB), berichtete am Dienstag die Nachrichtenagentur Reuters. (RT)

  • Biontech: Übernimmt Krebsmittelentwickler in China

    🧫 Biontech verstärkt sich in der Entwicklung von Krebsmedikamenten durch einen Zukauf in China. Fast eine Milliarde Dollar lässt sich CEO Uğur Şahin die Übernahme kosten – er will damit in der Onkologie neue Standards setzen. (MM)

community corner

Cruncherin der Woche: Vielen Dank an Clara, die vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Der Bitcoin hat am Wochenende ein neues All-Time-High erreicht - und war erstmals +$80.000 wert. Was haltet ihr eigentlich von der Kryptowährung?

📊

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deal flow

m&a 🤝

  • 🏪 Seven & i Holdings: Management des 7-Eleven-Eigentümers erwägt Privatisierung des Unternehmens in einem $58 Mrd.-Deal (BBG)

  • 💧 Aethon Energy Management: Energie-Investmentfirma prüft Verkauf oder Börsengang ihrer Erdgaswerte bei einer Bewertung von ca. $10 Mrd., einschließlich Schulden (RT)

  • ⚙️ Carlyle: Prüft Optionen für Flender, Hersteller von mechanischen und elektrischen Antriebssystemen, der mit $3,2-4,3 Mrd. bewertet werden könnte (BBG)

  • 💵 Maybank: Größte Bank Malaysias erwägt den Erwerb des Minderheitsanteils von Ageas am Versicherer Etiqa bei einer Bewertung von $4 Mrd. (FTM)

  • 🚗 Pham Nhat Vuong: Milliardär verspricht Investition von ca. $2 Mrd. in den angeschlagenen EV-Hersteller VinFast (EV-REP)

  • 🏥 Pfizer: Prüft den Verkauf seiner Krankenhausmedikamentensparte für mehrere Milliarden Dollar (TR)

  • 🎮 Modern Times Group: Schwedischer Medienkonzern wird australische Plarium Global-Mobilspieleinheit von Aristocrat Leisure für $820 Mio. übernehmen (VB)

  • 🏢 Segro: Britischer REIT wird Immobilienportfolio von Tritax EuroBox im Wert von $500 Mio. kaufen (FT)

  • 💼 Stonepeak: Infrastrukturinvestor wird Boundary Street Capital, eine Private-Credit-Firma mit $700 Mio. AUM, übernehmen (BW)

  • 📊 Kaiko: Krypto-Datenanbieter wird europäischen Krypto-Index-Anbieter Vinter übernehmen (RT)

vc 💸

  • 📱 Ualá: LatAm-Neobank sammelt $300 Mio. in Series E bei einer Bewertung von $2,75 Mrd., angeführt von Allianz X (BBG)

  • 🤖 Writer: OpenAI-Konkurrent sammelt $200 Mio. in Series C bei einer Bewertung von $1,9 Mrd., angeführt von ICONIQ Growth (TC)

  • 💳 Neo Financial: Kanadisches Fintech sammelt $260 Mio. in Series D von Tobi Lütke, Stewart Butterfield und anderen (RT)

  • 🚀 Firefly Aerospace: Raumfahrtunternehmen sammelt $175 Mio. in Series D bei einer Bewertung von über $2 Mrd., angeführt von RPM Ventures (TC)

  • 🔋 Recogni: Energiesparendes GenAI-Inferenzsystem sammelt $102 Mio. in Series C, angeführt von Celesta Capital und GreatPoint Ventures (RT)

  • ☁️ ScaleOps: Cloud-Management-Startup sammelt $58 Mio. in Series B, angeführt von Lightspeed Venture Partners (TIA)

  • 🛍️ Auror: Neuseeländische Software für Kriminalitätsberichterstattung im Einzelhandel sammelt $56 Mio. in Series C, angeführt von Axon Enterprise, W23 Global und mehr (SAAS)

  • 💵 Agicap: Cashflow-Management-Plattform sammelt $48 Mio. in Series C bei einer Bewertung von $750 Mio., angeführt von AVP (TECH-EU)

  • 📊 Conduktor: Datenmanagement-Plattform sammelt $30 Mio. in Series B, angeführt von RTP Global (TC)

  • 🇯🇵 SmartBank: Japanische Personal-Finance-App sammelt $26 Mio. von Global Brain (TC)

  • 📞 Prokeep: Kundenkommunikations- und Engagement-Plattform für Vertriebspartner sammelt $25 Mio. in Series A, angeführt von Dahlia Equity Partners (FIN)

  • 🌐 LocalStack: Startup zur Emulation und zum Testen von Cloud-Apps lokal sammelt $25 Mio. in Series A, angeführt von Notable Capital (TC)

  • 🌱 Klim: Plattform für regenerative Landwirtschaft sammelt $22 Mio. in einer Series A, angeführt von BNP Paribas (TC)

  • 👗 Fleek: Online-Marktplatz für Secondhand-Kleidung sammelt $20,4 Mio. in Seed- und Series-A-Runde, angeführt von HV Capital (TECH-EU)

  • ☁️ PointFive: Cloud-Nutzungstracking-Startup sammelt $20 Mio. in Series A, angeführt von Salesforce Ventures (FIN)

  • 💻 Vega: Technologie-Startup für alternative Investments sammelt $20 Mio. in Series A, angeführt von Apollo und Motive (FIN)

  • 💳 NovoPayment: Anbieter von Finanz- und Zahlungsinfrastruktur erhält $20 Mio. Investition von Morgan Stanley Expansion Capital (FIN)

crypto 🌝

  • 🇺🇸 USA: Versuchten weiterhin, Krypto-Assets von FTX-Gründer Sam Bankman-Fried zu beschlagnahmen (BBG)

jobboard*

🔥 Top Job: Merantix, der KI-Campus im Herzen Berlins, sucht eine:n Community & Growth Lead. Vor allem geht’s darum, KI-Gründer:innen zu vernetzen und in der Gründungsphase zu unterstützen. Besserer Access in die deutsche KI-Szene - unmöglich.

📌 Earlybird: Senior Fund Controller, Berlin & München

📌 First Momentum Ventures: Finance and Investor Relations Manager, Berlin

📌 EMH: Private Equity Internship, München

📌 Hasso Plattner Foundation: Investment Reporting Manager, Potsdam

📌 SevDesk: VP Corporate Performance Management, Berlin

📌 World Fund: Investment Analyst, Berlin

📌 TEQ Capital: Visiting Investment Analyst, Bonn

📌 Finn: Chief of Staff to the CGO, München

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns

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