☝️, liebe Cruncher!
Ihr dachtet, die Benko-Verurteilung sei die Gerichts-News des Tages gewesen?
Weit gefehlt, denn ein alter Bekannter beschäftigt seit gestern wieder die Justiz: Jens Lehmann, Ex-Nationaltorwart, aber auch Parkhaus-Preller und Kettensägen-Fachmann. Ein ehemaliger Verteidiger verklagt Lehmann nun, weil dieser ihm sein Anwaltshonorar nicht gezahlt haben soll.
Gesitteter: Geht es ja in Liechtenstein zu – wer z.B. bei willbe (Angebot der Liechtensteinischen Landesbank) ein Gold-Depot einrichtet, kann via Webcam seine Goldreserven 24/7 im Blick behalten. 🧘♂️
Paul D. Ostwald, Lead Editor dealscrunch ([email protected])
Before The Bell
Top Story: BlackRock schmiedet $40-Mrd.-Allianz für KI-Datencenter-Übernahme
BlackRock & Co. kaufen sich in den KI-Hype ein – mit institutionellem Kleingeld
Was ist passiert: Ein Investoren-Konsortium um BlackRock $BLK ( ▼ 0.87% ), Global Infrastructure Partners (GIP) und Abu Dhabis MGX übernimmt den Datenzentrum-Betreiber Aligned für $40 Mrd. – mit Microsoft $MSFT ( ▲ 0.39% ) und Nvidia $NVDA ( ▲ 0.78% ) als strategische Partner im Hintergrund
Watt a Deal: Die Käufergruppe will Aligneds 50 Datencenter-Standorte in den USA und Lateinamerika mehr als verdoppeln – finanziert aus einem frisch geschnürten $100-Mrd.-Paket für KI-Infrastruktur
Larrys Long Game: BlackRock-CEO Larry Fink sieht in dem Deal einen Weg, wie Pensionsfonds und Staatsfonds indirekt vom KI-Boom profitieren können – während Tech-Giganten die Rechenzentren von ihren Bilanzen fernhalten und höhere Bewertungen kassieren
Die Details: Die Übernahme ist der erste Deal des vor einem Jahr gegründeten "AI Infrastructure Partnership" – einer Art Avengers-Team für KI-Infrastruktur mit $30 Mrd. Eigenkapital und $70 Mrd. Fremdkapital in der Hinterhand
Aligned 101: Das texanische Unternehmen gehörte bisher Macquarie Asset Management und betreibt 50 Datencenter-Campusse in den USA – strategisch platziert in Regionen mit Stromüberschuss und günstigen Kühlbedingungen
Power Hungry: Laut MGX-CEO Ahmed Yahia Al Idrissi braucht die Welt jährlich 20 GW neue Rechenzentrumskapazität – davon allein 10 GW in den USA
Gigawatt Gang: Das Konsortium will nicht nur Geld, sondern auch technisches Know-how bündeln – Temasek, die Kuwait Investment Authority und Zulieferer wie GE Vernova, NextEra Energy $NEE ( ▼ 0.61% ) und Cisco $CSCO ( ▲ 1.51% ) sind mit an Bord
Besonders pikant: Nvidia und Microsoft sind nicht nur Investoren, sondern gleichzeitig potenzielle Kunden – ein klassisches "Vertikal-Integration-Light"-Modell, bei dem die Chiplieferanten gleich mitverdienen, wenn ihre Kunden mehr Rechenzentren bauen
Warum das wichtig ist: Während alle Welt über KI-Modelle und Anwendungen spricht, werden die physischen Engpässe – Strom, Kühlung, Standorte, Chips – zum wahren Wettbewerbsvorteil für Investoren mit langem Atem und tiefen Taschen
Dazu kommt: Finks Strategie ist clever – Tech-Unternehmen können ihre KI-Ausgaben als operative Leasing-Kosten verbuchen, statt Milliarden in Infrastruktur zu versenken – gut für Bewertungen und Cashflow, schlecht für die Unabhängigkeit von Vermögensverwaltern
Further Reading: Financial Times, Bloomberg
UNSER PARTNER: willbe by Lichtensteinische Landesbank
+40% in 2025 – warum Gold gerade jetzt ins Portfolio gehört.
Worum geht's: Gold ist 2025 zur Top-Anlageklasse geworden und hat den S&P 500 deutlich geschlagen. 🥇
Die Gründe: Trump-Zölle sorgen für Volatilität, der Dollar schwächelt, und Zentralbanken weltweit kaufen massiv Gold, um sich vom US-Dollar zu diversifizieren.
Wie Du profitierst: Mit willbe investierst Du ab 1 Gramm in echte Goldbarren, die im Hochsicherheitstresor in Liechtenstein lagern – außerhalb der EU, außerhalb der Dollar-Zone.
So geht’s: Du kaufst und verkaufst direkt per App, siehst Dein Gold per Live-Webcam und zahlst nur 0,5% Spread statt marktüblich +1%.
Heißt: Echte Diversifikation in unsicheren Zeiten – digital einfach, physisch sicher.
Banking: Bank of England lockert Bonus-Regeln – Rückkehr des schnellen Geldes in der City?
City’s back in business: Londoner Banker atmen auf – und zählen durch (Foto: IMAGO / VXimages)
Was ist passiert: Die Bank of England hat die nach der Finanzkrise 2008 eingeführten Bonus-Beschränkungen für Banker drastisch gelockert – die Wartezeit für volle Bonuszahlungen sinkt von acht auf vier Jahre
Cash Me Outside: Ab heute gilt das neue Regime – rechtzeitig für die Bonus-Saison Anfang 2026, bei der Teile der Boni bereits nach einem Jahr statt nach drei Jahren ausgezahlt werden können
Regulatory FOMO: Die PRA rechtfertigt die Änderungen mit internationalen Standards – in den USA, Kanada, der Schweiz und Asien werden Boni bereits nach drei Jahren ausgezahlt, während die EU bei fünf Jahren bleibt
Bonus Bros: Banker dürfen künftig auch Dividenden auf aufgeschobene, aktienbasierte Boni kassieren – eine kleine, aber lukrative Nebenreform, die kaum öffentlich diskutiert wurde
Warum das wichtig ist: Die Reform signalisiert Großbritanniens Post-Brexit-Kurs im Kampf um Finanztalente – weniger Regulierung, mehr Flexibilität, und eine klare Abkehr von der EU-Linie
Pay now, pray later: Die Aufsichtsbehörden argumentieren, dass höhere variable Vergütungsanteile (statt Fixgehälter) besser für die Finanzstabilität seien – weil sie bei Fehlentscheidungen oder schlechter Performance schneller gekürzt werden können (ein Argument, das 2008 irgendwie übersehen wurde)
Brits just wanna fund fun: Nach dem Ende der Bonusobergrenze 2023 ist dies der zweite große Schritt, um den Finanzplatz London attraktiver zu machen – während die EU weiter auf striktere Regeln setzt
Further Reading: Financial Times, Bloomberg, Reuters
UNSER PARTNER: DFV EURO FINANCE GROUP
EURO FINANCE Tech Day 2025: Sichere dir eins von 10 Gratis-Tickets
Worum geht’s: Der EURO FINANCE Tech Day ist der Ort, an dem die digitale Zukunft der Finanzwelt diskutiert wird – von smarten Payment-Lösungen bis zu KI-getriebenen Geschäftsmodellen.
Ganz konkret: Am Mittwoch, den 19.11.2025, wird das Steigenberger Icon Frankfurter Hof in Frankfurt zum Zentrum der 28. EURO FINANCE WEEK – hier diskutieren Entscheider, Investoren und Developer, wie Technologie die Finanzwelt verändern wird.
Das Beste: Als morningcrunch-Leser kannst du dir eine von zehn exklusiven Freikarten sichern – einfach auf den Link unten klicken und Code TECHDAY_X_MORNINGCRUNCH eingeben.
Wir fassen nochmal zusammen: Networking, Insights und Top-Speaker – komplett kostenlos.
👉 Jetzt hier klicken und Platz sichern!
Top Reads
🤝 Nscale hat einen $14-Mrd.-Deal mit Microsoft $MSFT ( ▲ 0.39% ) abgeschlossen, der die Lieferung von 104.000 Nvidia-GB300-Chips für ein Rechenzentrum in Texas und weitere 12.600 GPUs für Portugal umfasst. Der britische AI-Infrastruktur-Aufsteiger peilt nun einen IPO für Ende 2026 an. (Deep Dive)
🚢 Thyssenkrupp Marine Systems (TKMS) geht am 20. Oktober an die Frankfurter Börse, wobei 49% der 63,52 Mio. Aktien an bestehende Thyssenkrupp-Aktionäre verteilt werden und der Mutterkonzern die strategische Mehrheit behält. Mit 9.100 Mitarbeitern, die U-Boote, Kriegsschiffe und Sonarsysteme bauen, profitiert TKMS vom globalen Rüstungsboom und vollen Auftragsbüchern. (Deep Dive)
📊 S&P Global $SPGI ( ▲ 0.24% ) übernimmt den privaten Marktdaten-Anbieter With Intelligence, um sein Portfolio im boomenden Private-Markets-Segment zu erweitern. Der Deal folgt dem Trend großer Finanzakteure wie BlackRock $BLK ( ▼ 0.87% ), die bereits Milliarden in den Sektor gepumpt haben ($12,5 Mrd. für GIP, $3,5 Mrd. für Preqin). (Deep Dive)
💉 Bavarian Nordic $BAVN ( 0.0% ) erhält ein verbessertes Übernahmeangebot von Nordic Capital und Permira, die nun $39 pro Aktie bieten – ein Aufschlag von 7,3% gegenüber dem ursprünglichen Angebot. Schlüsselinvestoren wie der dänische Pensionsfonds ATP (>10% Anteil) und tausende Kleinanleger hatten Widerstand gegen die Unterbewertung des Impfstoffherstellers geleistet. (Deep Dive)
🏢 Dubai Investments PJSC plant den Börsengang seiner Tochtergesellschaft Dubai Investments Park Development Co. mit der Citigroup $C ( ▲ 0.84% ), Emirates NBD Capital und HSBC Holdings $HSBC ( ▼ 0.36% ). Die Immobilieneinheit, die auf 2.300 Hektar Wohnungen, Hotels und Gewerbe betreibt, könnte mit bis zu $2,2 Mrd. bewertet werden und nutzt den Immobilienboom in Dubai, wo die Preise in vier Jahren um 70% gestiegen sind. (Deep Dive)
💰 Rockefeller Capital Management erhält frisches Kapital von der Chanel-Dynastie – Mousse Partners, das Family Office der Wertheimer-Familie (Vermögen: $93 Mrd.) bewertet den Vermögensverwalter mit $6,6 Mrd. Seit der letzten Finanzierungsrunde 2023 hat sich die Bewertung um 120% erhöht, während die verwalteten Vermögenswerte um 87% auf $187 Mrd. anwuchsen. (Deep Dive)
ANZEIGE
|
|
Deal Flow
M&A
📡 Bouygues: Bietet zusammen mit Iliad und Orange $19,7 Mrd. für Übernahme des französischen Rivalen SFR von Altice France
🌲 Rayonier: Fusioniert mit PotlatchDeltic in einem $8,2-Mrd.-Aktientausch inklusive Schulden – zweitgrößter US-Forstkonzern entsteht
💘 Grindr: Prüft $3-Mrd.-Take-Private durch Management mit $1-Mrd.-Fremdfinanzierung im Rücken
🔧 Renesas: Will Timing-Sparte für $2 Mrd. verkaufen – Texas Instruments und Infineon unter den Interessenten
🍕 Apollo: Legt neues Angebot für $1,8-Mrd.-Take-Private von Papa John’s vor
🏬 Pontegadea: Kauft von Amazon genutztes Logistikzentrum PLP Knowsley in UK für $108 Mio.
🌾 SALIC: Saudi-Agrarinvestor will restliche 20 % der Olam-Tochter übernehmen
✈️ Gol: Wird im Rahmen einer Reorganisation von der Börse genommen – folgt US-Insolvenzverfahren
VC
🧪 Lila: Erhält $115-Mio.-Series-A-Extension bei $1,3-Mrd.-Bewertung – Nvidia investiert
🩺 Oura: Sichert sich $900-Mio.-Runde bei ~$11-Mrd.-Bewertung unter Führung von Fidelity
📄 Reducto: Nimmt $75-Mio.-Series-B auf – a16z führt
🏡 Arbio: Erhält $36-Mio.-Series-A für Management von Ferienimmobilien – Eurazeo an Bord
💳 Basis Theory: Holt $33-Mio.-Series-B zur Skalierung von Zahlungsinfrastruktur – angeführt von Costanoa
🛡️ Anthea: Ethereum-basierte Lebensversicherung sammelt $22-Mio.-Series-A – Yunfeng Financial Group führt
🧠 Marble: Startup für Jugend-Mentalgesundheit sichert sich $15,5-Mio.-Series-A – Costanoa investiert erneut
🚛 FleetWorks: Erhält $15-Mio.-Series-A von First Round Capital sowie zusätzliche $2-Mio.-Seed-Runde
💼 Clove: UK-Fintech für neue Beratungsmodelle erhält $14-Mio.-Pre-Seed – Accel führt
🏘️ Renew: Plattform für Mieterbindung sichert sich $12-Mio.-Series-A – Haymaker Ventures an Bord
📢 Epiminds: Marketing-Betriebssystem bekommt $6,6 Mio. von Lightspeed Venture Partners
🧭 Strawberry: Agentenbrowser mit KI-Begleitern erhält $6-Mio.-Runde – General Catalyst und EQT investieren
🌐 Flint: Autonome Webseitenerstellung bringt $5-Mio.-Seed-Runde unter Führung von Accel ein
🧬 Crunch Lab: Dezentralisiertes ML-/AI-Netzwerk für Unternehmen sammelt $5 Mio. – Galaxy Ventures führt
🌪️ Class 3: Startup für Klimaresilienz-Modelle erhält $3,5-Mio.-Seed-Runde – Powerhouse Ventures investiert
IPO / Issuances / Block Trades
💰 PayPay: SoftBank-Tochter strebt $20-Mrd.-Bewertung beim US-Börsengang an
🛒 MacKenzie Scott: Veräußert Amazon-Aktien im Wert von $12,6 Mrd.
🚗 Seres: Chinesischer EV-Hersteller prüft $1,5–2-Mrd.-Hongkong-IPO
🚘 WeRide: Bereitet Dual-Listing in Hongkong vor – arbeitet mit Banken
🏥 Medline: Setzt $13,5 Mrd. H1-Umsatz als Basis für IPO – unterstützt von Blackstone, Carlyle und H&F
🦴 J&J: Trennt Orthopädiesparte DePuy Synthes als eigenständige Einheit ab
🛻 Tata Motors: Spaltet sich in PKW- und Nutzfahrzeug-Sparte auf
Debt
💵 Goldman Sachs: Platziert $10-Mrd.-Investment-Grade-Anleihe – größte Emission seit vier Jahren
⛏️ TeraWulf: Gibt $3,2-Mrd.-Junk-Bonds zur Finanzierung von Rechenzentren aus
Bankruptcy/ Restructuring/ Distressed
🏗️ Adani: Will 87 Immobilien von Saharas notleidender Immobiliensparte übernehmen – $2,8-Mrd.-Rückzahlung geplant
💸 Äthiopien: Gespräche mit Inhabern ausgefallener $1-Mrd.-Anleihe gescheitert
Fundraising/ Secondaries
🏦 Derby Lane: Schließt erstes Immobilienkredit-Vehikel mit $1,8 Mrd.
💼 Plexus Capital: Holt über $1,3 Mrd. für neuen Flaggschiff- und zweiten PE-Fonds
🏥 Shore Capital: Sammelt $850 Mio. für sechsten Healthcare- und zweiten Search-Fonds
📊 Integrum: Schließt zweiten Fonds mit $2,5 Mrd. Volumen
💡 Palmieri: Ex-CEO von CCA will $100-Mio.-VC-Fonds für Health-Tech-Startups auflegen
🏔️ Hobe Mountain: Wird aus Declaration Capital herausgelöst – Fokus auf Secondaries
🌱 Fortitude: Startet offenen Small-Cap-PE-Fonds für den Privatmarkt
Podcast Radar
Job Board
📌 Lakestar: VC Visiting Analyst Program, Berlin
📌 Melotech: Founder Associate, Berlin/London/Remote
📌 Venta AI: Founder Associate, München
📌 Grover: Chief of Staff, Berlin
📌 Antler: Investment Manager, Kopenhagen
📌 Merantix Capital: Founding VC Investor, Berlin/London/Paris
📌 redalpine: Investor, Berlin/Zürich/London
📌 DTCP: Intern Growth Equity, Berlin
📌 aws Gründungsfonds: VC Analyst, Wien
📌 Signature Ventures: VC Intern Mandatory, München
📌 Upvest: Senior Product Manager Trading, Berlin/Tallinn/London
What Do You Meme?
CRUNCHING ON
marketscrunch: Dein kompaktes Börsen-Daily. ➡️ Hier anmelden
cryptocrunch: Tägliche Updates zu BTC, ETH & Co. – nicht nur für HODLer! ➡️ Hier anmelden
aicrunch: News, Trends und Tools aus der KI-Branche. ➡️ Hier anmelden
immocrunch: Unternehmen, Projekte, Personalien – Fachwissen für die Immobilien-Branche, jeden Morgen um 6:00 Uhr. ➡️ Hier anmelden
consultingcrunch: Die wichtigsten Updates und Personalien, jeden Montag – für alle mit und ohne Senator-Status. ➡️ Hier anmelden
Wie fandest du die heutige Ausgabe?
✏️ Wurde dir diese E-Mail weitergeleitet? Dann melde dich hier an, um dealscrunch werktäglich um 6:00 Uhr in deiner Inbox zu haben.