🇯🇵, liebe Cruncher! 

Erinnert ihr euch noch an “Lost in Translation”? Das Park Hyatt Hotel in Tokyo, in dem der Klassiker gedreht wurde, gehört dem Stromkonzern Tokyo Gas.

Bei Tokyo Gas hat sich der PE-Fonds Elliott Management jetzt mit 5% eingekauft – und drängt auf einen Verkauf des Immobilien-Portfolios, also unter anderem des Park Hyatts.

Wir sagen: Falls ihr etwas Cash übrig habt und nach Japan diversifizieren wollt – wir kaufen gerne zusammen das Park Hyatt 🤝

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Europas Venture Funding: Sinkt auf $45 Mrd. – KI bleibt Lichtblick 

Was ist passiert: Das Venture-Funding in Europas Start-up-Szene sank 2024 auf $45 Mrd.

• Ein leichter Rückgang: Gegenüber $47 Mrd. im Vorjahr und deutlich unter den Rekordwerten von 2021 und 2022

Die Details: Während Seed-Finanzierungen stabil bleiben, gibt’s weniger große Exits, eine schwächelnde IPO-Landschaft und wachsende Abhängigkeit von ausländischem Kapital

• Deutschland hintenan: Laut Daten von Pitchbook geht insbesondere in 🇩🇪 die VC Finanzierung deutlich zurück – 2024 liegt sie voraussichtlich 40% unter dem Wert von 2022

• Schwacher Exit-Markt: IPO-Werte lagen 2024 bei nur $3 Mrd., ergänzt durch $10 Mrd. aus M&A-Deals – die niedrigsten Summen seit über einem Jahrzehnt. Beispiel 2023: 92 % des IPO-Werts entfielen allein auf den $65-Mrd.-Börsengang von Arm

• Weniger Unicorns: Egym ist 2024 das einzige deutsche Start-up, das mit einer Milliardenbewertung den Einhorn-Status erreichte – ein Rückgang gegenüber vier neuen Einhörnern im Jahr 2023 🦄

• 🇺🇸 als wichtiger Geldgeber: 50 % der europäischen Start-ups werden von US-Investoren unterstützt – eine Abhängigkeit, die bei protektionistischer Politik unter Donald Trump auch ein Risiko werden könnte

• KI als Lichtblick: Mit $11 Mrd. in KI-Investments ist der Sektor führend (think: Wayve & Helsing), doch die USA investieren fast viermal so viel in KI-Unternehmen wie Europa

Warum das wichtig ist: Trotz einzelnen Megarunden (erst gestern: The Exploration Company mit €150 Mio) fehlen gerade für spätere Runden oft die Geldgeber in Europa

• On top: Bremst die geringe Zahl an IPOs große Finanzierungsrunden, weil Geldgebern das Cash aus Cash-Events wie IPOs fehlt, um zu reinvestieren

Further Reading: TechCrunch, Handelsblatt

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

vc

Milliarden für deutsche Startups, aber wann? WIN-Initiative droht Verzögerung

Was ist passiert: Deutsche Startups müssen noch einige Jahre warten, bis sie Geld aus dem zweiten Wachstumsfonds der WIN-Initiative erhalten 😴

• Der Grund: Den €12 Mrd. schweren Topf hatte die Ampelregierung deutschen Startups versprochen – dann kam Lindner vs. Scholz und das Ampelaus

Die Details: Jetzt soll es frühestens 2026 mit dem Fundraising losgehen – und damit verzögert sich dann auch die Ausschüttung an Unternehmen

• A Step Back: Die Ampelregierung hatte noch im September mit beteiligten Unternehmen und der Förderbank KfW zehn Maßnahmen beschlossen – key: die steuerlichen, rechtlichen und finanziellen Rahmenbedingungen für junge Firmen sollten verbessert werden

• Konkret: Bis 2030 wollen die Firmen, die die Initiative unterschrieben haben, insgesamt €12 Mrd. zur Verfügung stellen 💰

• Beteiligte: Geldgeber sind unter anderem Blackrock, die Deutsche Börse, Deutsche Bank und die Commerzbank

Warum das wichtig ist: Die WIN-Initiative wird von der Branche gelobt, verzögert sich aber

• Bigger Picture: Nach dem Rückgang der Venture-Capital-Investitionen (siehe oben 👆) sind Startups auf frisches Kapital angewiesen

• Und die Politik? Durch das Ampel-Scheitern und die kommenden Neuwahlen könnte sich der Start des Fonds weiter verzögern 🚦

Further Reading: Handelsblatt, PitchBook

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3 top reads

• Havas: Will nach IPO stark in M&A investieren

  🛒 In den kommenden Wochen geht Havas, eine der größten Werbefirmen der Welt, an die Amsterdamer Börse. Mit dem Cash aus dem IPO will der Konzern “Werbeagenturen” kaufen – wer damit gemeint ist, erklärt die Financial Times. (FT)

• Lilium-Insolvenz: Weniger als zwei Monate bleiben für Investorensuche

  🚁 Verunsicherte Mitarbeiter, nervöse Lieferanten – noch kann Lilium den Betrieb aufrechterhalten. Doch je länger die Investorensuche dauert, desto schwieriger wird es, berichtet das Handelsblatt. (HB)

• Microstrategy: US-Techkonzern kauft Bitcoin im Wert von $6,6 Mrd.

  🌝 Michael Saylor will das US-Unternehmen Microstrategy in eine Billionen-Bitcoin-Firma verwandeln. Seit Jahren lässt er Bestände der Kryptowährung kaufen - seit Ende Oktober hat er nun richtig zugeschlagen. (MM)

community corner

Umfrage der Woche: Am 5. Dezember findet unser erstes Live-Event statt - eine ganz wichtige Frage an alle, die kommen: Was würdet ihr gern trinken?

deal flow

m&a 🤝

• 🥪 Blackstone: Steht kurz vor einer Vereinbarung zum Kauf von Jersey Mike's Subs für $8 Mrd., einschließlich Schulden (RT)

• 🏠 Baustoffhändler QXO: Bietet Übernahme des $6,7 Mrd.-gelisteten Beacon Roofing Supply an (MS)

• 🪙 Orla Mining: Stimmt zu, eine Goldmine in Ontario von Newmont für $850 Mio. zu erwerben (MG)

• 📡 China Mobile: Prüft möglichen $835 Mio.-Deal für Hongkonger Breitbandanbieter HKBN (BBG)

• 💻 Trump Media: Führt Gespräche über den Kauf des $400 Mio.-gelisteten Kryptomarktplatzes Bakkt (AKT)

• 📊 Charlesbank Capital Partners: PE-Firma übernimmt Kontrollbeteiligung an der Wirtschaftsanalyse-Software Implan für +$100 Mio. (WSJ)

• 🪓 International Resources Holding: Führt Gespräche über indirekte Beteiligung an Zinn-Bergbaugiganten Alphamin Resources über ein Vehikel der PE-Firma Denham Capital (MG)

• 🎥 SpringHill: Medienfirma von LeBron James wird mit der britischen Filmfirma Fulwell 73 fusionieren (VAR)

• 📑 Investcorp & PSP Investments: Werden US-Buchhaltungsfirma PKF O'Connor Davies übernehmen (PRN)

• 🧮 Centerbridge Partners & Bessemer Venture Partners: Werden Mehrheitsbeteiligung an Buchhaltungsfirma Carr, Riggs & Ingram erwerben (IPA)

vc 💸

• 🥗 HealthKart: Indisches Ernährungs-Startup sammelt $153 Mio. bei einer Bewertung von $500 Mio. unter der Leitung von ChrysCapital und Motilal Oswal ein (BS)

• 🎥 Moonvalley: Baut „ethische“ Videomodelle und sammelt $70 Mio. in Seed-Runde unter der Leitung von General Catalyst und Khosla Ventures (FN)

• 💻 QPLIX: Investment-Management-Software sammelt $28,5 Mio. von Partech (PT)

• 🧪 Medeloop: Medizinische Forschungsplattform sammelt $15,5 Mio. in Series A unter Leitung von Inovia Capital (GNW)

• ☁️ Orderful: Cloud-basierte EDI-Lösung sammelt $15 Mio. unter der Leitung von NewRoad Capital Partners ein (SaaS)

• 🔋 GridBeyond: Batteriespeichersystem für Energienetze sammelt $12,3 Mio. von Triodos Investment Management ein (EUS)

• ⚙️ Juna.ai: Deutsches KI-Startup macht Fabriken energieeffizienter und sammelt $7,5 Mio. in Seed-Runde von Kleiner Perkins und Norrsken VC ein (VB)

crypto 🌝

• 🤝 Trump: Vereinbart Treffen mit Coinbase-CEO Brian Armstrong (PYM)

• 💻 Goldman Sachs: Plant Ausgliederung seiner digitalen Asset-Technologieplattform (IW)

• ⚖️ SEC: Klagt Bit Mining wegen Bestechung ausländischer Beamter an (MS)

jobboard*

🔥 Top Job: On Running sucht eine:n Chief Of Staff für die beiden Gründer und “Executive Co-Chairmen”, Caspar Coppetti und David Allemann. Location: Zürcher Innenstadt. Ein spannender Zeitpunkt: On wird langsam zur #3 im Sportschuhe-Game, hinter Nike & Adidas.

📌 Corsair: Partnership Specialist, Berlin

📌 Netflix: Marketing Manager DACH, Berlin

📌 SAP Fioneer: Chief of Staff to the CEO, München

📌 Sharpist: Next Generational Sales Generalist, Berlin

📌 Check24: Product Manager KI, München

📌 Shyftplan: Chief of Staff, Berlin

📌 Almedia: Strategic Partnership Leads, Berlin

📌 Allianz: Product Manager, München

📌 Ameria AG: Chief of Staff, Heidelberg

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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