🕺, liebe Cruncher!

Selbst die besten Pläne scheitern manchmal an den falschen Partnern: Der Vorstandschef von Hugo Boss, Daniel Grieder, hatte scheinbar geplant, sich über eine Reihe von Finanzvehikeln an der Firma zu beteiligen, die er selbst führt. Sein Finanzierungspartner: René Benko. Intern hieß das Projekt “Tango”.

Das Problem: Grieder verriet Benko dafür interne Geschäftszahlen – und drängte darauf, noch vor Veröffentlichung zu investieren.

Analysten und Journalisten nennen das “Insiderhandel”, Herr Grieder schweigt. Für den Hugo Boss CEO war’s eventuell der letzte Tango – laut Handelsblatt leitete die Bafin eine Vorprüfung ein.

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

partner nao

Was ist passiert: Unser treuer Partner NAO hat zum Black Friday eine besondere Aktion. Nämlich: €100 auf Dein erstes Investment. Denn: Bei den anstehenden Weihnachtsausgaben können die €100 sicher nicht schaden.

Wieso NAO? Bei NAO kannst Du ab €1.000 in Private Markets Assets wie Private Equity oder Hedgefonds investieren. Ganz neu: Der US Equity Flex (S&P 500 Investment mit Outperformance Strategie) – eigentlich erst ab €1 Mio. investierbar.

€100 sichern: Hier die NAO App herunterladen, den Code CRUNCH eingeben, investieren und €100 Bonus erhalten - aber Achtung, Aktion gilt nur bis zum 03.12. 🤝

*Kapitalanlagen bergen Risiken

bfd*

BlackRock: Kurz vor $12-Mrd.-Deal mit HPS Investment Partners

Was ist passiert: BlackRock steht kurz davor, HPS Investment Partners zu übernehmen – einen der größten privaten Kreditmanager der Welt

• Timeline: Der Deal im Wert von $12 Mrd. könnte nach Thanksgiving offiziell angekündigt werden, wie die Financial Times exklusiv berichtet 🤝

Die Details: HPS profitiert vom Rückzug traditioneller Banken aus bestimmten Kreditbereichen, getrieben durch strengere Regulierungen – das macht Private Credit derzeit zu einem lukrativen Wachstumsmarkt 

• HPS 101: Mit verwalteten $150 Mrd. ist HPS ein Gigant im Private-Credit-Bereich und hatte ursprünglich einen Börsengang in Betracht gezogen. Jetzt winkt eine Premium-Bewertung von $12 Mrd. statt der erwarteten $10 Mrd. 📈

• BlackRock auf Shoppingtour: Erst im Oktober schloss BlackRock die $12,5-Mrd.-Übernahme von Global Infrastructure Partners ab, im Juli kam noch Datenbroker Preqin für $3 Mrd. dazu

Warum das wichtig ist: BlackRock will weg von margenschwachen ETFs und setzt auf alternative Investments mit höheren Gebühren – HPS passt da perfekt in die Strategie

• Private Credit = Private Power: Der Deal positioniert BlackRock zudem als dominanten Player in einem Markt, der Banken zunehmend ersetzt – der Vermögensverwalter könnte so vom Paradigmenwechsel im Kreditgeschäft profitieren

Further Reading: Financial Times, Reuters

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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vc

HongShan goes global: Westliche Konsum-Marken im Fokus

Was ist passiert: HongShan, die ehemalige China-Einheit von Sequoia Capital, forciert ihre globale Expansion (think: ihre Abkehr von China) 👋

• Im Fokus: Kylie Jenners Wodka-Soda-Startup Sprinter und andere westliche D2C-Brands

Die Details: Der schwache chinesische Markt und strenge US-Kontrollen zwingen HongShan, sich stärker auf internationale Deals zu konzentrieren – das Unternehmen hat $9 Mrd. an Kapital, das strategisch eingesetzt werden muss

• Rationale: HongShan setzt auf westliche Konsum-Marken, die in Asien noch nicht etabliert sind – und mit HongShan-Anschubsfinanzierung dort skaliert werden können

• Beispiel: Ami Paris, die €€€-Herzchen-Strickware, die nach HongShan-Investition erfolgreich in China expandierte

Warum das wichtig ist: HongShan zeigt, wie chinesische Investoren geopolitische Spannungen durch clevere Diversifikation ausgleichen können – ein Playbook für andere VC-Riesen

• Next moves: Ein Londoner Büro ist bereits eröffnet, Tokio könnte demnächst folgen 🇯🇵

Further Reading: Financial Times, TechCrunch

3 top reads

• Black Forest Labs: Deutsches KI-Startup vor Unicorn-Bewertung

  🖼️ Das aus Freiburg stammende Startup Black Forest Labs entwickelt KI-gestützte Bildgenerierungs-Tools – und könnte nach Defence-Startup Helsing und Übersetzungsmaschine DeepL bald das dritte KI-Unicorn Deutschlands werden. Mehr dazu im AI Crunch. (TI)

• Razzia, Umsatzeinbruch, Kursrutsch – Wohnmobilhersteller Knaus Tabbert in Not

  🚎 Topmanager zurückgetreten und gekündigt, die Produktion pausiert und jetzt noch Korruptionsvorwürfe: Beim Wohnmobilhersteller Knaus Tabbert brennt es lichterloh. Kann Großaktionär Wim de Pundert das Unternehmen retten? (BR)

• Krisen-Immobilienkonzern: Abrupter Chefwechsel bei Adler Group

  🌬️ Neuerliches Stühlerücken beim Immobilienkonzern Adler: Nach dem Finanzchef tritt kurzfristig zu Anfang Dezember nun auch der Chef ab. Einen designierten Nachfolger gibt es bereits. (FN)

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir Partner-Angebote gern maßgeschneidert ausspielen wollen und gerade verschiedene Immobilienportale bei uns anklopfen, haben wir eine Frage an euch: Was sind eure Immobilien-Pläne für die nächsten drei Jahre? 🏡

deal flow

m&a 🤝

• 👟 JD Sports: Kauft französische Sportfirma Courir für €520 Mio.

• 🐠 Cooke: Kanadisches Familienunternehmen übernimmt peruanischen Fischkonzern Copeinca

• ✈️ Korean Air: Europäische Wettbewerbsbehörde gibt $1,1-Mrd.-Übernahme von Asiana Airlines frei

• 💔 Grifols: Spanische Healthcare-Firma beendet Übernahmegespräche mit Brookfield

vc 💸

• 🩺 Autoimmunity BioSolutions: BioPharma-Unternehmen sammelt $2 Mio. für Experimente zu Autoimmunkrankheiten ein

• 💳 Bleap: Erhält $2,3 Mio. Seed Funding von Ethereal Ventures

• 🪙 Avant: Kryptofirma hinter avUSD Stablecoin sammelt $6,5 Mio. Seed Funding ein

• 🌴 Predium: ESG-Management-Plattform aus München sammelt €13 Mio. in Series C ein

• 🚧 Constrafor: Sammelt $14 Mio. ein und erhält $250 Mio. Kredit, um Softwareplattform für Bauindustrie auszubauen

• ☁️ Eon: Cloudfirma erhält $70 Mio. Finanzierung in Series C von BOND, Sequoia und anderen

• 📞 Cresta: Anbieter von KI-Callcentern sammelt in Series D $125 Mio. ein, angeführt von World Innovation Lab und unter Beteiligung von Sequoia, Tiger Global und a16z

crypto 🌝

• 🇭🇰 Hong Kong: Will Kapitalertragssteuer für Kryptoinvestments streichen

• 🥷 Kryptodiebstahl: Im November bisher $71 Mio., insgesamt damit 2024 schon $1,5 Mrd.

jobboard*

🔥 Top Job: Uber baut seine Präsenz in Deutschland weiter aus – und sucht eine:n Country Manager mit Fokus auf Rides. Die Stelle ist bis zu 50% remote, mindestens 50% im Berliner Office.

📌 Koro: Senior Tech Product Manager, Berlin

📌 Wyden: Product Owner, Zürich

📌 Mistral: Account Executive, London

📌 KfW Capital: Investment Associate, Frankfurt

📌 Apoleo: Product Manager Fiscal & Legal, Berlin

📌 Carlsquare: M&A Associate, Hamburg

📌 World Fund: Impact Analyst, Berlin

📌 ETH Zürich: Entrepreneurship Coordinator, Zürich

📌 hy: Consultant – Innovation & Ventures, Berlin

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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