🇮🇹, liebe Cruncher!

Die italienische Justiz hat Haftbefehl gegen René Benko erlassen. Damit wird eine Inhaftierung wahrscheinlicher – zunächst prüfen allerdings auch noch die österreichischen Behörden einen Haftbefehl.

Wir sagen: Linz oder Livorno, Hauptsache Knast. 🤝

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

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Was ist passiert: UnitPlus hat mit AktienPlus das erste aktive ETF-Portfolio für den deutschen Markt gelauncht – in Kooperation mit J.P. Morgan Asset Management

• Heißt: Ihr könnt in ein kuratiertes und professionelles Portfolio von 7 verschiedenen aktiven ETFs investieren – die in den letzten 5 Jahren mit ~15% besser performt haben als passive ETFs*, aber unwesentlich mehr kosten.

Die Details: Während Zuflüsse in passive ETFs (think: MSCI World & Emerging Markets) seit 2014 um 24% pro Jahr stiegen, waren’s laut Bloomberg und J.P. Morgan Asset Management bei aktiven ETFs 51%**

• Aktiver ETF: Statt einen Markt oder Index nachzubilden, gibt’s bei aktiven ETFs einen Fondsmanager, der eingreift & optimiert

• Blick in die 🇺🇸: Dort sind aktive ETFs längst etabliert, in Deutschland noch nicht

Heißt für dich: Schau dir hier an, wie du mit aktiven ETFs deine Anlagestrategie für 2025 auf’s nächste Level heben kannst. Mit dem Code “morningcrunch” gibt’s 10€ Startguthaben! 🚀

*Historische Rendite von 14,55% p.a. über die letzten 5 Jahre, damit über dem Marktdurchschnitt. Diese Wertentwicklung lässt keine verlässlichen Rückschlüsse über zukünftige Performance zu. **Quelle: Bloomberg.

bfd*

Raisin vor IPO: Bewertung klettert auf +$2 Mrd.

Was ist passiert: Das Berliner Fintech Raisin, bekannt für die Zinsplattform “Weltsparen”, hat vor dem geplanten Börsengang Anteile im Wert von über €100 Mio. verkauft – berichtet das Finanzportal FinanceForward 

• Prominenter Investor: Zu den neuen Investoren gehört überraschend der chinesische Tech-Konzern Tencent 🇨🇳

Die Details: Durch den Secondary-Deal steigt die Bewertung von Raisin auf +€2 Mrd., eine klare Aufwertung im Vergleich zur letzten Bewertung von €1,5 Mrd. im Frühjahr 2023

• Back in the Game: Der Einstieg von Tencent markiert eine Rückkehr des Tech-Investors nach einer ruhigeren Investment-Phase und unterstreicht das Vertrauen in Raisins Wachstum

• Zins-Boom: Mit über €60 Mrd. AUM und einem Umsatzwachstum von 100% auf €160 Mio. im vergangenen Jahr profitiert Raisin deutlich von den zwischenzeitlich gestiegenen Zinsen

• Buy and Sell: Zu den Käufern zählen Hedosophia und Vitruvian – Thrive Capital und Apeiron von Christian Angermayer haben Anteile abgegeben, ebenso wie die Raisin-Gründer selbst

Warum das wichtig ist: Der Anteilsverkauf nimmt Druck vor dem geplanten Raisin-Börsengang und setzt eine starke Bewertungsmarke

• Konkret: Plant Raisin einen IPO im zweiten Quartal 2025 – da könnte der Secondary Verkauf jetzt für eine höhere Bewertung sorgen

• Bigger Picture: Der Secondary-Deal könnte auch ein Vorbild für andere deutsche Fintechs sein, die den IPO-Weg gehen wollen – besonders in einem Markt, in dem Altinvestoren einen Ausstieg suchen

Further Reading: FinanceForward, Business Insider

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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m&a

Fidelity erhöht X-Bewertung: Was steckt dahinter?

Was ist passiert: Fidelity hat den Wert seiner Beteiligung an X im Oktober um über 32% von $4,19 Mrd. auf $5,53 Mrd. angehoben

• Konkret: Ist der Grund dafür der Aufschwung bei Elon Musks KI-Startup xAI, das stark mit X verknüpft ist 

Die Details: Fidelity hat selbst in xAI investiert, das KI-Startup hatte erst kürzlich seine Bewertung um 70% angehoben 📈

• A Step Back: xAI nutzt Daten von X für seinen Chatbot Grok, der wiederum auf X verfügbar ist

• Money, money, money: Trotz des Wachstums verbraucht X weiterhin massiv Kapital, allein 2024 könnten es $5 Mrd. sein

• Fidelity: Ist einer der Investoren, der Elon Musk bei seinem $44 Mrd. Buy-Out von Twitter/X half – und den Wert seiner Anteile danach immer weiter zusammenstrich

Warum das wichtig ist: Fidelitys Interesse an xAI und X zeigen Vertrauen in Elon Musks Fokus auf KI-Plattformen 🤖

• Einerseits: Trotz der Neubewertung wird X von Fidelity noch immer um 72% niedriger bewertet als die $44 Mrd. Kaufpreis von 2022

• Andererseits: Vor Donald Trumps Wahlsieg im November stieg der Traffic bei X – aber auch X-Alternative BlueSky verzeichnete in dieser Zeit höhere Nutzerzahlen als je zuvor

Further Reading: TechCrunch, Investment Week

3 top reads

• Northvolt-Krise: Für Bund und Länder stehen Millionen auf dem Spiel

  🪫 Die Krise bei Northvolt könnte für den Bund und das Land Schleswig-Holstein teuer werden. Denn das angeschlagene Unternehmen hatte rund €600 Mio. von der KfW erhalten, wofür Bund und Land je zur Hälfte bürgen. (TAG)

• SpaceX: Auf Kurs zur $350-Mrd.-Bewertung

  🚀 Die Raumfahrtfirma von Elon Musk festigt ihren Platz als wertvollstes Start-up der Welt. Laut einem Bericht könnte das Unternehmen nun mit bis zu 350 Milliarden Dollar bewertet werden – doppelt so viel wie noch ein Jahr zuvor. (BBG)

• Berliner Digitalbank: Solaris-Abwicklung vorerst abgewendet

  🛟 Investoren der Berliner Bank stimmten an diesem Montag zwar gegen eine Abwicklung – ein neuer Finanzierungsvorschlag ist aber noch nicht unterschrieben. Klar scheint allerdings, von wem der Großteil des benötigten Geldes wohl kommen wird. (GS)

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

deal flow

m&a 🤝

• ⚡ EQT und GIC: Übernehmen Mehrheitsbeteiligung am britischen Energiemessunternehmen Calisen von einem Konsortium bestehend aus BlackRocks GIP, Goldman Sachs Alternatives und Mubadala zu einer Bewertung von ~$5,1 Mrd.

• ✈️ Dänemark: Kauft ~59 % zusätzliche Anteile an den Copenhagen Airports von der dänischen Pensionskasse ATP für $4,5 Mrd. und erhöht seinen Anteil damit auf 98,6%

• 💳 Worldline: Börsennotiertes französische Zahlungsunternehmen zieht Übernahmeinteresse von Bain Capital und anderen auf sich

• 🛢️ ExxonMobil: Prüft den Verkauf seiner Tankstellen in Singapur für $1 Mrd.

• 📡 China Mobile: Gibt Übernahmeangebot für den Hongkonger Breitbandanbieter HKBN zu einer Bewertung von $882 Mio. ab

• 🚚 Pacific Equity Partners: Übernimmt Freight Management, das australische Geschäft von Singapore Post, in einem $651-Mio.-Deal inkl. Schulden

• 🐔 Alwatania: Größter Geflügelproduzent des Nahen Ostens prüft Verkauf zu einer Bewertung von $532 Mio.

• 🏨 KKR und Baupost: Erwerben ein Portfolio von 33 Marriott-Hotels in Großbritannien von Abu Dhabis Staats-Fonds ADIA

vc 💸

• 🤖 Nebius: Europäisches AI-Infrastrukturunternehmen sammelt $700 Mio. in einer Finanzierungsrunde von Nvidia, Accel und Orbis ein

• ⚙️ Tenstorrent: AI-Computing-Startup erhält $693 Mio. in einer Series D-Runde bei einer Bewertung von $2 Mrd., angeführt von Samsung Securities und AFW Partners

• 💻 Lumin Digital: Anbieter digitaler Banklösungen sammelt $160 Mio. von Light Street Capital, NewView Capital und Partners Group ein

• 📊 Public: Multi-Asset-Investmentplattform sammelt $135 Mio. in einer Series D-2-Runde, angeführt von Accel

• 🔐 Upwind: Cloud-Sicherheitsstartup sichert sich $100 Mio. in einer Series A zu einer Bewertung von $900 Mio., angeführt von Craft Ventures

• 💡 9fin: AI-gestützte Analyseplattform für Kredit- und Kapitalmarkttransaktionen sammelt $50 Mio. in einer Series B von Highland Europe ein

• 🔗 usdx.money: Stablecoin-Infrastrukturplattform sammelt $45 Mio. zu einer Bewertung von $275 Mio. ein, u.a. von NGC und BAI Capital

• 🧪 Raidium: Französisches Medtech sammelt $13 Mio. in einer Seed-Runde ein, angeführt von Newfund

• 💻 Coding Giants: Polnisches Edtech sammelt $8,5 Mio. ein, angeführt von True Global Ventures

• ☁️ Jotelulu: Spanische Plattform zur Unterstützung von IT-Unternehmen beim Cloud-Übergang sammelt $7,5 Mio. ein, angeführt von Kibo Ventures

crypto 🌝

• 💹 Ripple: XRP-Token erreicht eine Marktkapitalisierung von $150 Mrd. und wird damit zur drittgrößten Kryptowährung

• 🍎 Coinbase: Ermöglicht ab jetzt Käufe von Kryptowährungen über Apple Pay in Drittanbieter-Apps

• 🏛️ Coinbase: Der Leiter der politischen Abteilung erwartet eine rasche Verabschiedung von Kryptogesetzen nach Trumps Wahlsieg

• 💻 DMM Bitcoin: Japanische Kryptobörse schließt nach einem Hack in Höhe von $300 Mio.

jobboard

🔥 His Majesty’s Government*: Die britische Botschaft in Berlin baut ein neues Team, geführt von eine:r Head of Defence & AEM, um deutsche Investments in britische Defence-Tech-Unternehmen voranzutreiben.

📌 Hatch Blue: Venture Capital Analyst, Berlin

📌 HHLA: Venture Builder Logistics Innovation, Hamburg

📌 Antler: General Partner, Nairobi

📌 Eterno: Sales Business Development Manager, Berlin

📌 Quantum Systems: Chief of Staff to CEO, Gilching

📌 Femtasy: Chief of Staff, Berlin

📌 Purpose Green: Head of Operations / COO, Berlin

📌 SE3 Labs: Chief of Staff to CEO, München

📌 BMW iVentures: Visiting Analyst, München

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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