🤷‍♂️, liebe Cruncher!

Für alle von euch, denen Elon Musks US-Staatssparprogramm DOGE nicht ganz geheuer ist, hier eine Meldung aus Sachsen-Anhalt: Die dortige Landesregierung hat einem Unternehmer €50.000 für einen neuen Elektroporsche dazugeschossen.

Genauer: Das Geld stammte aus einem Programm für Energieeffizienz der landeseigenen Investitionsbank – und der Unternehmer wollte eh einen neuen Porsche (Zufälle gibt’s).

Wir sagen (und das hätten wir vor ein paar Wochen auch nicht gedacht): Dieter Bohlen, übernehmen Sie.

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

anzeige

Was ist passiert: UnitPlus hat mit AktienPlus das erste aktive ETF-Portfolio für den deutschen Markt gelauncht – in Kooperation mit J.P. Morgan Asset Management

• Heißt: Ihr könnt in ein kuratiertes und professionelles Portfolio von 7 verschiedenen aktiven ETFs investieren – die in den letzten 5 Jahren mit ~15% besser performt haben als passive ETFs*, aber unwesentlich mehr kosten.

Die Details: Während Zuflüsse in passive ETFs (think: MSCI World & Emerging Markets) seit 2014 um 24% pro Jahr stiegen, waren’s laut Bloomberg und J.P. Morgan Asset Management bei aktiven ETFs 51%**

• Aktiver ETF: Statt einen Markt oder Index nachzubilden, gibt’s bei aktiven ETFs einen Fondsmanager, der eingreift & optimiert

• Blick in die 🇺🇸: Dort sind aktive ETFs längst etabliert, in Deutschland noch nicht

Heißt für dich: Schau dir hier an, wie du mit aktiven ETFs deine Anlagestrategie für 2025 auf’s nächste Level heben kannst. Mit dem Code “morningcrunch” gibt’s 10€ Startguthaben! 🚀

Und zum Einstieg: Bietet UnitPlus am 12. Dezember ein kostenloses Webinar 🤝

*Historische Rendite von 14,55% p.a. über die letzten 5 Jahre, damit über dem Marktdurchschnitt. Diese Wertentwicklung lässt keine verlässlichen Rückschlüsse über zukünftige Performance zu. **Quelle: Bloomberg.

bfd*

Trennung bei Tennet: Vorbereitung auf Netz-Verkauf?

Was ist passiert: Der niederländische Stromnetzbetreiber Tennet wird ab Januar in zwei nationale Organisationen getrennt – Tennet Germany und Tennet Netherlands ⚡

• Das Personal: Chef von Tennet Germany wird Tim Meyerjürgens, der auch COO der Holding bleiben soll

Die Details: +€160 Mrd. sollen in den nächsten Jahren in die deutschen Netze investiert werden

• A Step Back: Bisher gehört Tennet dem niederländische Staat, im Juni 2024 versuchte dann die Bundesregierung den deutschen Arm zu übernehmen (think: kritische Infrastruktur & Energiesicherheit)

• Verkaufslaune: Die Trennung in zwei Entitäten ist ein erster Schritt in Richtung Verkauf des deutschen Arms an einen Investoren – oder ein Börsengang, den Tennet bereits prüft

• Aber erst einmal mit der Ruhe: Die niederländische Regierung hat Tennet bis 2026 Kredite von insgesamt €44 Mrd. bereitgestellt und senkt damit den Druck, private Investoren zu suchen 💸

Warum das wichtig ist: Die Neuwahl im Februar 2025 könnte die Ausgangslage noch einmal verändern

• Die Bundesregierung muss dann entscheiden, ob sie doch den deutschen Arm von Tennet kaufen will – und Tennet sich überlegen, ob ein Börsengang (für den Fall, dass die Bundesregierung nicht übernimmt) dann sinnvoll ist

Further Reading: Handelsblatt, Spiegel

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

anzeige

(fast) insolvenz

Solaris: Finanzierung statt Abwicklung – für’s Erste

Was ist passiert: Das Berliner Fintech Solaris hat in einer außerordentlichen Hauptversammlung einen wichtigen Schritt gemacht

• ➡️ Die Gesellschafter stimmten gegen eine Abwicklung des Unternehmens 

Die Details: Obwohl die Abwicklung vom Tisch ist, benötigt Solaris weiterhin zwischen €100 und €150 Mio., um den laufenden Betrieb aufrechtzuerhalten 

• Rettungsplan: Der japanische Bestandsinvestor SBI Group soll einen Großteil des neuen Kapitals stellen – ob andere Investoren mitziehen, bleibt offen

• BaFin-Druck: Seit 2023 überwacht ein Sonderbeauftragter das Unternehmen wegen Schwächen in Geldwäscheprävention und Risikomanagement, eine Geldstrafe von €6,5 Mio. und €50 Mio. nötige Investments für Compliance belasten die Bilanz

• Kundenflucht: Wichtige Partner wie Trade Republic und Vivid haben Solaris verlassen, was das Geschäftsmodell als Banking-as-a-Service (BaaS) unter Druck setzt

• Strategische Fehler: Die Übernahme des britischen Wettbewerbers Contis sowie die Integration des ADAC-Kreditkartengeschäfts haben Solaris im Rückblick überfordert und die Probleme verschärft

Warum das wichtig ist: Das Geschäftsmodell hinter Solaris, BaaS für FinTechs, steht auf dem Prüfstand

• Entscheidender Moment: Mit bereits +€500 Mio. an Investitionen steht Solaris vor einer letzten Chance, Stabilität zu schaffen und sich neu zu positionieren

• Next Up: In den nächsten Tagen soll die Finanzierungsvereinbarung finalisiert werden 🍿

Further Reading: Business Insider, manager-magazin

3 top reads

• Ex-Milliardär René Benko: Trotz Haftbefehl auf freiem Fuß

  🪁 Die italienische Justiz hat Haftbefehl gegen Signa-Gründer René Benko erlassen. Die Vorwürfe lauten auf Manipulation, Korruption und Betrug. In Österreich bleibt Benko jedoch nach einer Befragung vorerst auf freiem Fuß. (BI)

• “Starlink”-Konkurrenz? Airbus, Thales und Leonardo planen Satelliten-Netzwerk

  🛰️ Einige von Europas größten Raumfahrtunternehmen erwägen offenbar, ihre Satelliten in einem gemeinsamen Netzwerk zu vereinen. Das neu gegründete Unternehmen soll damit in Konkurrenz zum Marktführer „Starlink“ von Elon Musk treten. (RT)

• Alex Mashinsky: Gründer insolventer Kryptobank bekennt sich teils schuldig

  🚨 25 Jahre Gefängnis bekam Sam Bankman-Fried für seine faulen Kryptogeschäfte aufgebrummt. Celsius-Gründer Alex Mashinsky droht Ähnliches: Er hatte 17% Rendite versprochen und ein staatliches Siegel vorgetäuscht. (CRYP)

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

deal flow

m&a 🤝

• 📦 Novolex: Von Apollo gebacktes Verpackungsunternehmen prüft ein Übernahmeangebot für den börsennotierten Konkurrenten Pactiv Evergreen im Wert von $2,6 Mrd.

• 🛡️ JC Flowers und QIA: Erkunden Verkauf der britischen Spezialversicherung Inigo für $2,5 Mrd.

• 🏨 Trinity Investments: Erwägt Übernahme des Hotel-REITs Sunstone Hotel Investors mit einem Börsenwert von $2,4 Mrd.

• 🌱 TotalEnergies: Steht kurz vor der Übernahme des deutschen Projektentwicklers VSB Group von Partners Group für ~$2,1 Mrd.

• 🏋️ TPG: Plant Verkauf der Fitnessstudio-Kette Crunch Fitness mit einer Bewertung von über $1,5 Mrd., einschließlich Schulden

• 🏠 Compass: Immobilienmakler kauft Christie's International Real Estate, @properties und andere Geschäfte in einem $444 Mio.-Cash-und-Stock-Deal

• ⛏️ Sumitomo Metal Mining: Erwirbt eine 30%-Beteiligung am Winu-Kupfer-Gold-Projekt von Rio Tinto in Australien für $399 Mio.

• 🍺 Carlsberg: Verkauft die russische Baltika-Brauerei an das dortige Management in einem Deal im Wert von $321 Mio.

• 🛡️ OMERS: Kanadischer Pensionsfonds erwirbt Mehrheitsbeteiligung an der Cybersicherheitsberatung Integris von Frontenac Company.

• 🥃 Sazerac: Spirituosen-Unternehmen kauft die Vodkamarke Svedka von Constellation Brands

• ✈️ Trans Maldivian Airways: Carlyle, King Street und Davidson Kempner beleben Verkaufsprozess der weltweit größten Wasserflugzeugfirma wieder

vc 💸

• 💳 KPay: Finanzplattform für KMUs sammelt $55 Mio. in einer Series A, angeführt von Apis Partners

• 📦 OneRail: Anbieter von Lösungen für Last-Mile-Delivery erhält $42 Mio. in einer Series C, angeführt von Aliment Capital

• 🤖 Yurts: AI-Chatbot für das US-Verteidigungsministerium sammelt $40 Mio. in einer Series B, angeführt von XYZ Venture Capital

• 💼 DPL Financial Partners: Plattform für provisionsfreie Rentenversicherungen erhält $23 Mio. in einer Series C, angeführt von Eos Ventures

• 🏢 Konsileo: Makler für Gewerbeimmobilien sammelt $11 Mio., angeführt von Committed Capital und ACF Investors

• 💸 Brighty: Schweizer Plattform für digitale Finanzen erhält $10 Mio. von Futurecraft Ventures

• 🛠️ bananaz: Startup für Design-Change-Management in R&D-Teams erhält $5,3 Mio. in einer Seed-Runde von 10D und Cardumen Capital

crypto 🌝

• 📈 Asset-Manager: Drängen auf Anträge für „risikoaverse“ Krypto-ETFs, um neue Anlegergruppen anzusprechen

• ⚖️ Celsius-Gründer Alex Mashinsky: Gibt vor Gericht Betrug zu, nachdem der Krypto-Kreditgeber zusammengebrochen war

• 💹 Krypto-Volatilität: Schwankungen bei XRP, Bitcoin und Dogecoin führten zu Liquidationen im Wert von $588 Mio.

jobboard

🔥 His Majesty’s Government*: Die britische Botschaft in Berlin baut ein neues Team, geführt von eine:r Head of Defence & AEM, um deutsche Investments in britische Defence-Tech-Unternehmen voranzutreiben.

📌 Hatch Blue: Venture Capital Analyst, Berlin

📌 HHLA: Venture Builder Logistics Innovation, Hamburg

📌 Antler: General Partner, Nairobi

📌 Eterno: Sales Business Development Manager, Berlin

📌 Quantum Systems: Chief of Staff to CEO, Gilching

📌 Femtasy: Chief of Staff, Berlin

📌 Purpose Green: Head of Operations / COO, Berlin

📌 SE3 Labs: Chief of Staff to CEO, München

📌 BMW iVentures: Visiting Analyst, München

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

what do you meme? (Spotify-Wrapped-Edition)

crunch portfolio

Markets Crunch (+20.000 Abonnenten): Dein kompaktes Börsen-Daily. ➡️ Hier anmelden

AI Crunch (+10.000 Abonnenten): News, Trends und Tools aus der KI-Branche. ➡️ Hier anmelden

Immo Crunch: Unternehmen, Projekte, Personen – Fachwissen für die Immobilien-Branche. ➡️ Waitlist

Consulting Crunch: Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. ➡️ Waitlist

Automotive Crunch: Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands größter Branche. ➡️ Waitlist