⛺️, liebe Cruncher!
Dass China mittlerweile die wohl besseren Autos baut als die autovernarrten Deutschen, mussten wir ja schon hinnehmen. Aber dass jetzt auch noch die Lieblingsmarke aller Hyperaktivrentner nach China geht, zieht uns endgültig die literally Jacke aus.
Der chinesische Sportartikelriese Anta Sports kauft Jack Wolfskin für rund $290 Mio. von Topgolf Callaway Brands. Mit Jack Wolfskin stärkt Anta sein Outdoor-Portfolio – Marken wie Salomon, Arcteryx, Atomic, Wilson und Peak Performance gehören bereits dazu.
Wer lieber Meilen statt Kilometer sammelt – die American Express Platinum bringt Dich mit oder ohne Goretex-Jacke direkt in die Lounge 👉 Jetzt durchstarten
Paul D. Ostwald, Lead Editor dealscrunch ([email protected])
Before The Bell
Top Story: OpenAIs $38-Mrd.-Cloud-Deal mit Amazon – Altmans KI-Imperium wächst weiter
Powertrip statt Profit: OpenAI denkt größer als es die Bilanz erlaubt
Was ist passiert: OpenAI hat einen $38-Mrd.-Deal mit Amazon Web Services (AWS) $AMZN ( ▼ 0.87% ) unterzeichnet – der nächste Mega-Vertrag des KI-Startups, das mittlerweile Rechenkapazitäten für fast $1,5 Bio. bestellt hat
AWS 🤝 AGI: Der Siebenjahresvertrag mit AWS verringert OpenAIs Abhängigkeit von Hauptinvestor Microsoft $MSFT ( ▼ 0.7% ) – und holt ausgerechnet den Cloud-Anbieter ins Boot, der selbst Milliarden in Konkurrent Anthropic investiert hat
Watts Up, Sam? OpenAI sichert sich damit sofortigen Zugriff auf riesige Mengen Nvidia-Grafikchips – die aktuell so begehrt sind, dass selbst Apple $AAPL ( ▲ 0.7% ) und Microsoft $MSFT ( ▼ 0.7% ) auf Nachschub warten müssen
Die Details: Der AWS-Deal ist Teil von OpenAIs Einkaufstour, um eine weltweite KI-Infrastruktur aufzubauen – trotz eines Quartalsverlusts von $12 Mrd. und wachsender Zweifel an der Finanzierung
OpenAI 101: Das 2015 gegründete Unternehmen hinter ChatGPT gilt als wertvollstes KI-Startup der Welt – und wurde zuletzt mit $500 Mrd. bewertet obwohl das Geschäftsmodell aktuell mehr Strom als Gewinn produziert
Power Trip: CEO Sam Altman will bis 2030 jede Woche Rechenkapazität im Umfang eines ganzen Kraftwerks hinzufügen – ein Ziel, das selbst Experten für übertrieben halten
Clouds with Benefits: Der Vertrag mit Amazon wurde erst möglich, nachdem OpenAI seine Unternehmensstruktur umgestellt und Microsofts Vorkaufsrecht bei Cloud-Projekten neu verhandelt hatte – ein klares Signal, sich breiter aufzustellen
By the Numbers: Altman spricht von $13 Mrd. Jahresumsatz und erwartet $100 Mrd. bis 2027 – gleichzeitig geht die Firma Verpflichtungen ein, die ein Vielfaches davon betragen
Warum das wichtig ist: OpenAIs Strategie ist eine Wette auf die Zukunft – entweder entsteht hier die Basis eines KI-Imperiums oder eines der teuersten Experimente der Tech-Geschichte
Scale or Fail: Altman setzt auf schnelles ChatGPT-Nutzerwachstum, eigene Cloud-Dienste und ein zukünftiges Hardware-Produkt – ein riskanter Mix 🍿
Dazu kommt: Während OpenAI massiv Rechenzentren baut, bleibt unklar, woher der Strom kommen soll – viele US-Netze laufen schon heute an ihrer Kapazitätsgrenze
Further Reading: Financial Times, CNBC, Bloomberg
UNSER PARTNER: AMERICAN EXPRESS
Für Highperformer: Die American Express Platinum.
Worum geht’s: Die American Express Platinum ist Dein Cheat-Code in die High-Performer-Welt.
Ganz konkret: Neben weltweitem Airport-Lounge-Zugang, einem umfassenden Versicherungspaket und Membership Rewards Punkten gibt’s jährlich €200 Reisebudget, €150 Restaurant- und €90 Shoppingguthaben.
Heißt: Die Platinum macht Dir das Leben leichter, Urlaube günstiger und entspannter –und rechnet sich schon im ersten Jahr. Denn: Nur für kurze Zeit gibt’s on top noch €340 Euro Startguthaben.
M&A: Getty-Shutterstock-Fusion unter Druck – Briten- Behörde warnt vor Monopol
Zwei Player, ein Markt – Großbritanniens Wettbewerbshüter nehmen Getty-Shutterstock-Deal unter die 🔎 (Foto: IMAGO / Dreamstime)
Was ist passiert: Die britische Wettbewerbsbehörde CMA leitet eine vertiefte Untersuchung der geplanten $3,7-Mrd.-Übernahme von Shutterstock $SSTK ( ▼ 4.47% ) durch Getty Images $GETY ( ▼ 0.77% ) ein – trotz angebotener Zugeständnisse der Foto-Giganten
Shutter Shock: Die News Media Association und zahlreiche Branchenverbände haben Bedenken geäußert – ein Zusammenschluss der beiden größten Bildanbieter könnte zu höheren Preisen und schlechterer Qualität führen 📉
Market Power Math: Zusammen würden die beiden Unternehmen den globalen Markt für lizenzierte Bilder dominieren – mit geschätzten 70 % Marktanteil bei redaktionellen Bildern und über 50 % bei kommerziellen Stock-Fotos
Warum das wichtig ist: Der Deal sollte beiden Unternehmen helfen, gegen die existenzielle Bedrohung durch KI-Bildgeneratoren wie DALL-E, Midjourney und Stable Diffusion zu bestehen – ironischerweise könnten genau diese Tools nun die einzige Wettbewerbshoffnung der CMA sein
Bigger Picture: Die britische Untersuchung könnte einen Dominoeffekt auslösen – mit ähnlichen Prüfungen in der EU und den USA, wo die Kartellbehörden zuletzt deutlich aggressiver gegen Marktkonzentration vorgegangen sind
Wir fragen: Kann das traditionelle Lizenzmodell für visuelle Inhalte überhaupt überleben, wenn KI-Systeme Milliarden von Bildern in Sekunden generieren können – oder ist die Fusion nur der verzweifelte Versuch, das Unvermeidliche hinauszuzögern? 🤷♂️
Top Reads
💊 Kimberly-Clark $KMB ( ▼ 2.58% ) übernimmt den strauchelnden Tylenol-Hersteller Kenvue $KVUE ( ▼ 1.05% ) in einem Deal für rund $40 Mrd. – mit einer 46%-Prämie auf den Aktienkurs. Die Kombination würde Unilever $UL ( ▲ 0.25% ) überholen und den Kleenex-Konzern zur Nummer 2 im Health-Wellness-Sektor hinter P&G $PG ( ▼ 0.48% ) machen. (Deep Dive)
🏅 Coeur Mining $CDE ( ▼ 6.01% ) übernimmt den kanadischen Goldproduzenten New Gold $NGD ( ▼ 5.91% ) in einem All-Stock-Deal für rund $7 Mrd. Die Fusion der beiden Midsize-Player schafft einen nordamerikanischen Goldgiganten mit 900.000 Unzen Gold- und 20 Mio. Unzen Silberproduktion für 2026, während beide Unternehmen von der Goldpreisrally profitieren, der ihre Aktien 2025 bereits verdreifacht hat. (Deep Dive)
💰 Millennium Management verkauft erstmals in seiner Geschichte einen 15%-Anteil für rund $2 Mrd. an externe Investoren. Der 77-jährige Gründer Izzy Englander, der die $79-Mrd.-schweren Hedgefonds bisher komplett kontrollierte, bereitet damit seine Nachfolge vor und bindet gleichzeitig Top-Führungskräfte durch Eigentumsanteile. (Deep Dive)
🛢 SM Energy $SM ( ▼ 1.65% ) und Civitas Resources $CIVI ( ▼ 2.02% ) fusionieren in einem Deal für $12,8 Mrd. (inkl. Schulden) zum neuen Schwergewicht unter den unabhängigen US-Ölproduzenten. Civitas-Aktionäre erhalten 1,45 SM-Aktien pro Anteil (5% Premium) und halten künftig 52% am Unternehmen, das jährlich $200 Mio. einsparen und über $1,4 Mrd. Free Cashflow generieren will. (Deep Dive)
🔥 Eaton Corp. $ETN ( ▼ 3.77% ) übernimmt für $9,5 Mrd. nach Boyd Thermal, einem Spezialisten für Flüssigkeitskühlung, um vom KI-Datencenter-Boom zu profitieren. Der über 100 Jahre alte Power-Management-Konzern übernimmt die Goldman-Sachs-Beteiligung, deren Umsatz 2026 auf $1,7 Mrd. prognostiziert wird. (Deep Dive)
🔬 Xanadu Quantum Technologies geht per SPAC-Deal mit Crane Harbor an die Börse und wird dabei mit $3,6 Mrd. bewertet. Das kanadische Startup, das Quantencomputer entwickelt, sichert sich $500 Mio. aus dem SPAC-Trust sowie $275 Mio. PIPE-Finanzierung von Investoren wie AMD $AMD ( ▼ 1.42% ) und BMO Global Asset Management. (Deep Dive)
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Deal Flow
M&A
📱 Orange: Übernimmt die restlichen 50 % an MasOrange für $4,9 Mrd. und stärkt damit seine Position im spanischen Telekommarkt
🪙 Coinbase: Steht kurz vor Übernahme von Stablecoin-Infrastruktur-Startup BVNK für $2 Mrd., um Krypto-Zahlungen weiter auszubauen
⚒️ Fresnillo: Kauft kanadische Probe Gold für $560 Mio. in bar, um Gold- und Silberreserven in Nordamerika auszubauen
🏛️ JPMorgan: Führt Konsortium an, das $90 Mio. in zweite Finanzierungsrunde der Texas Stock Exchange investiert
💼 Innocap: Holt strategisches Wachstumskapital von Bain Capital für Ausbau seiner Plattform für institutionelle Anleger
VC
🛡️ Axonic Insurance: Sammelt $210 Mio. Eigenkapital unter Führung von LuminArx Capital Management für globale Expansion
🛰️ EnduroSat: Erhält $104 Mio. von Riot Ventures, GV, Lux Capital und anderen für seine Kleinsatelliten-Plattform
🥤 Recess: Sichert sich $30-Mio.-Series-B unter Führung von CAVU Consumer Partners für seine Entspannungsgetränke
⚡ Emerald AI: Erweitert Seed-Runde um $18 Mio., angeführt von Lowercarbon Capital, zur Verbindung von KI und Energieinfrastruktur
🧪 Altrove: Erhält $10-Mio.-Seed-Runde von Alven, um KI-basierte nachhaltige Alternativen zu Seltenen Erden zu entwickeln
🧱 Adam: Sichert sich $4,1-Mio.-Seed-Runde von TQ Ventures für seinen viralen Text-to-3D-Generator
🔬 Cephia: Hebt $4-Mio.-Seed-Runde von Radiant Opto-Electronics Corporation für KI-basierte Sensoren mit Metamaterialien
IPO / Issuances / Block Trades
🇮🇳 Adani Enterprises: Plant $2,8 Mrd. Kapitalaufnahme über Bezugsrechtsemission zur Stärkung seiner Finanzstruktur
🚗 Seres: Nimmt $1,8 Mrd. beim Börsengang in Hongkong ein und wird mit $36 Mrd. bewertet
👓 Lenskart: Sammelt $820 Mio. im indischen IPO bei $7,9-Mrd.-Bewertung, unterstützt von SoftBank
💳 Pine Labs: Peilt $440 Mio. im indischen IPO an bei geplanter $2,9-Mrd.-Bewertung, mit Unterstützung von PayPal
🏦 Central Bank: Will $426 Mio. bei $5,7-Mrd.-Bewertung im seltenen US-Banken-IPO einsammeln
Debt
🧾 Blackstone: Unterstützt neuen Lloyd’s-Syndikatsplan von Fidelis Partnership mit Kapital für den Underwriting-Ausbau
Bankruptcy/ Restructuring/ Distressed
⚖️ First Brands: Gläubiger werfen dem insolventen Autozulieferer massiven Betrug vor und wollen Teile des Verfahrens beenden
🌐 Gigaclear: Startet Verkaufsprozess, um $1,3 Mrd. Schuldenberg zu lösen, Gläubiger u.a. NatWest und Lloyds involviert
🧵 Deutsche Glasfaser: Verhandelt mit Gläubigern über Schuldenrestrukturierung, nachdem $578-Mio.-Equity-Plan gescheitert ist
🧪 Braskem: Banken-Konsortium mit Crédit Agricole und BNP beauftragt FTI Consulting wegen Sorgen um laufende Restrukturierung
Fundraising/ Secondaries
⚽ Global Sport Group: Von CVC unterstützt, sucht neue Investments nach Start bei $10,5-Mrd.-Bewertung als größte PE-Sportfirma weltweit
💊 Ares: Schließt $1,5 Mrd. für ersten Healthcare-Lending-Fonds zur Finanzierung von Gesundheitsunternehmen
🇰🇼 PIFSS: Kuwaitischer Pensionsfonds sondiert Rückkehr in PE-Märkte durch Gespräche mit mehreren Top-Firmen
🌍 Brookfield: Plant globale PE-Fondsstrategie für Privatanleger, um neue Investorengruppen zu erschließen
Podcast Radar
Job Board
📌 Siemens: Equity Investment Manager, Erlangen/London
📌 Activant Capital: VC Fellowship, Berlin
📌 P3A: VC Working Student, Berlin
📌 Sereact: Chief of Staff, Stuttgart
📌 Partners Group: PE Intern, Baar/London
📌 World Fund: Investment Fellowship Climate, München
📌 Allocator One: Founder Associate, Wien
📌 Taktile: Product Manager, Berlin
📌 TripleTen: Senior Product Manager, Remote
📌 KoRo: Country Manager Benelux, Berlin/ Niederlande
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