🚨, liebe Cruncher!

Gestern stand René Benko hier in der Intro, heute geht es mit True Crime aus der Immobilien-Szene weiter: Denn +300 Beamte haben gestern an 18 Standorten des Hamburger Immobilienmaklers Engel & Völkers eine Razzia durchgeführt.

Der Verdacht: Schwarzarbeit – Engel & Völkers soll Immobilienmakler beschäftigt haben, ohne die entsprechenden Sozialabgaben abzuführen.

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

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Was ist passiert: UnitPlus hat mit AktienPlus das erste aktive ETF-Portfolio für den deutschen Markt gelauncht – in Kooperation mit J.P. Morgan Asset Management

• Heißt: Ihr könnt in ein kuratiertes und professionelles Portfolio von 7 verschiedenen aktiven ETFs investieren – die in den letzten 5 Jahren mit ~15% besser performt haben als passive ETFs*, aber unwesentlich mehr kosten.

Die Details: Während Zuflüsse in passive ETFs (think: MSCI World & Emerging Markets) seit 2014 um 24% pro Jahr stiegen, waren’s laut Bloomberg und J.P. Morgan Asset Management bei aktiven ETFs 51%**

• Aktiver ETF: Statt einen Markt oder Index nachzubilden, gibt’s bei aktiven ETFs einen Fondsmanager, der eingreift & optimiert

• Blick in die 🇺🇸: Dort sind aktive ETFs längst etabliert, in Deutschland noch nicht

Heißt für dich: Schau dir hier an, wie du mit aktiven ETFs deine Anlagestrategie für 2025 auf’s nächste Level heben kannst. Mit dem Code “morningcrunch” gibt’s €10 Startguthaben! 🚀

Und zum Einstieg: Bietet UnitPlus am 12. Dezember ein kostenloses Webinar 🤝

*Historische Rendite von 14,55% p.a. über die letzten 5 Jahre, damit über dem Marktdurchschnitt. Diese Wertentwicklung lässt keine verlässlichen Rückschlüsse über zukünftige Performance zu. **Quelle: Bloomberg.

bfd*

Apollo: Refinanziert Canary Wharf mit $778 Mio. – neue Hoffnung für Londons Finanzviertel 

Was ist passiert: Apollo hat der Canary Wharf Group (CWG) einen Kredit in Höhe von $778 Mio. gewährt, um auslaufende Anleihen zu refinanzieren und finanzielle Stabilität bis 2028 zu sichern 💰

Die Details: Der Deal ist Teil eines größeren Plans, die Finanzen von Canary Wharf neu aufzustellen und den Betrieb zu sichern 

• Was da los: Canary Wharf war lange die Topadresse in Europa für Finanzunternehmen – dann kam Corona und seitdem ziehen Topfirmen (u.a. HSBC) ab, weil Mitarbeitende im Home Office arbeiten und die Mieten in Canary Wharf zu teuer wurden 

• Rationale: Mit steigenden Zinslasten und gesunkenen Immobilienwerten steht CWG unter Druck, Mieteinnahmen zu steigern und leere Flächen neu zu nutzen 

• High-Stakes Move: Der Kredit refinanziert zwei Anleihen mit Zinssätzen von nur 2,6% und 1,75% – weit unter den aktuellen Marktkonditionen

• Retail als Rettungsanker: Apollo sichert den Kredit mit den hochfrequentierten Einzelhandelsflächen von Canary Wharf ab, die 2024 bereits $34 Mio. Mieteinnahmen erzielten.

Warum das wichtig ist: Der Deal gibt CWG den dringend benötigten Puffer – keine größeren Schulden sind vor 2028 nötig 

• Neuausrichtung: CWG plant, leere Büroflächen für alternative Nutzungen wie Hotels umzuwandeln, um die Einnahmen zu stabilisieren

• Next Up: Mit einer starken Leasing-Offensive sollen 2025 neue Mieter angezogen werden, während CEO Becky Worthington signalisiert, dass strategische Immobilienverkäufe ebenfalls eine Option bleiben 

Further Reading: The Guardian, Financial Times

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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investment

CATL und Stellantis: Investieren €4,1 Mrd. in Batteriefabrik in Spanien

Was ist passiert: Der chinesische Batteriehersteller CATL plant mit Stellantis – dem Mutterkonzern von Opel, Peugeot und Fiat – eine Batteriefabrik im spanischen Zaragoza 🇪🇸

• By the Numbers: Die beiden Konzerne haben gemeinsam über €4,1 Mrd. in das 50/50-Joint-Venture investiert

Die Details: Ende 2026 soll in der Fabrik die Produktion beginnen

• Bigger Picture: Für CATL ist die Fabrik nach Standorten in Deutschland und Ungarn bereits die dritte große Investition in Europa

• Local Impact: Die Region Aragón, in der die Fabrik gebaut wird, erhält für das Projekt €133 Mio. aus EU-Mitteln und bekommt dadurch eine Schlüsselrolle in der Elektromobilität

Warum das wichtig ist: Für alle Beteiligten ist die neue Fabrik wohl eine Win-Win-Situation

• 1️⃣ Spanien: Profitiert als zweitgrößter Autohersteller der EU und sichert seine Position im Bereich E-Mobilität ⚡

• 2️⃣ Stellantis: Hatte zuletzt mit Umsatzrückgängen und einem Wechsel an der Konzernspitze zu kämpfen – und nun endlich wieder gute Nachrichten

• 3️⃣ CATL und China: Nutzen die Spannungen mit den USA, um ihre Präsenz in Europa weiter auszubauen

• Wer nicht so happy sein wird: Deutsche Automobilhersteller, die auf Pleite-Batteriehersteller Northvolt gesetzt hatten und weiter unter Druck stehen – vor allem von EV-Herstellern aus China

Further Reading: Handelsblatt, Financial Times

3 top reads

• Adidas: Steuer-Razzia bei Sportartikelhersteller

  🚨 Die Finanzbehörden haben mehrere Standorte von Adidas durchsucht – auch die Konzernzentrale in Herzogenaurach. Für Konzernchef Bjørn Gulden kommt der Ärger mit den Behörden zur Unzeit. Und er nährt Zweifel an seinem CFO Harm Ohlmeyer. (HM)

• Neobroker Scalable: Startet eigene Handelsplattform

  🔔 Der Neobroker Scalable startet gemeinsam mit der Börse Hannover eine neue elektronische Handelsplattform. Damit reagiert der Broker auf eine verschärfte Regulierung der EU, die das bisherige Discount-Modell einschränken will. (FAZ)

• Wefox: Wird um fast 90% abgewertet

  💰 Das Berliner Versicherungs-Start-up muss zwar nicht abgewickelt werden. Allerdings sind die Konditionen für die Rettungs-Finanzierung brutal – für einige Investoren könnte es richtig bitter werden, wie das manager-magazin berichtet.  (MM)

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

deal flow

m&a 🤝

• 🏦 Arthur J. Gallagher: Versicherungsbroker übernimmt Wettbewerber AssuredPartners in einem $13,5-Mrd.-Deal in bar

• 🏭 Novolex: Von Apollo unterstütztes Verpackungsunternehmen übernimmt börsennotierten Wettbewerber Pactiv Evergreen in einem $6,7-Mrd.-Deal inkl. Schulden

• 🎥 Omnicom: Einigt sich auf Übernahme von Interpublic in einem $13,3-Mrd.-Aktiendeal und schafft das weltweit größte Werbeunternehmen

• 🌱 GIC: Singapurs Staatsfonds prüft Verkauf seines 50%-Anteils am indischen Renewables-Unternehmen Greenko

• ⛏️ Boliden: Schwedischer Bergbaukonzern erwirbt Zink- und Kupferminen in Portugal und Schweden von Lundin Mining für bis zu $1,5 Mrd.

• 👓 Topcon: Japanischer Augenpflegegerätehersteller im Wert von $1,3 Mrd. erwägt Übernahmeangebote von KKR, EQT und dem staatseigenen Japan Investment Corp.

• 📰 Todd Boehly: Besitzer des FC Chelsea steigt in die ~$700 Mio.-Auktion für die britische Zeitung The Telegraph ein

• 🌬️ BP & Jera: Fusionieren ihre Offshore-Windkraftgeschäfte

• 📡 Axiata und Sinar Mas: Malaysischer Telekomriese und indonesischer Mischkonzern stehen kurz vor einer Fusion ihrer Telekomgeschäfte in Indonesien

• 🏨 The Pierre: Fünf-Sterne-Hotel in NYC steht zum Verkauf

vc 💸

• 🖥️ GDS International: Pionier für Rechenzentren in Singapur sammelt $1,2 Mrd. in Series B von SoftBank und Ken Griffin

• 🎧 WaveForms: Emotional-intelligente Audio-KI sammelt $40 Mio. in Seed-Runde, angeführt von a16z

• 🎙️ Riverside: Plattform für Podcast-Aufnahmen erhält $30 Mio. in Series C, angeführt von Zeev Ventures

• 🛰️ Pixxel: Startup für hyperspektrale Satellitenkonstellationen mit der weltweit höchsten Auflösung sammelt $24 Mio. in einer Series B-Extension, angeführt von M&G Catalyst und Glade Brook Capital Partners

• ⚕️ Evidently: KI-Plattform für Gesundheits-Workflows erhält $15 Mio. in Series A, angeführt von DN Capital

• 🌍 Spexi: Startup für Erdbeobachtungsbilder sammelt $11,5 Mio. in Series A, angeführt von Blockchange Ventures

• 🌾 HEMAV: KI-Startup für Agrarlösungen erhält $8,7 Mio., angeführt von Future Food Fund, PureTerra Ventures und Inclimo

• 🩺 MiSalud Health: Digitale Gesundheitsplattform erhält $8 Mio., angeführt von Samsung Next

• 🚫 CAT Labs: Startup für Missbrauchsprävention neuer Technologien erhält $5,4 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von M13

crypto 🌝

• 🌊 Bitcoin-Welle: Unternehmen nutzen Bitcoin-Hype, um Milliarden durch wandelbare Anleihen aufzubringen

• 💰 Bitcoin-ETFs: US-Bitcoin-ETF-Zuflüsse erreichen seit Trumps Sieg $10 Mrd.

• 🛒 MicroStrategy: Erwirbt weitere $2,1 Mrd. an Bitcoin

• 🇺🇸 Bitget: Krypto-Börse erwägt Expansion in den US-Markt

jobboard

🔥 BitPanda: Unser Partner BitPanda baut sein Produktteam weiter aus und sucht eine:e Product Marketing Manager. Heißt konkret: Du verantwortest Kooperationen, um BitPanda weiter als größten Kryptobroker in DACH zu etablieren.

📌 Langdock: Founders Associate, Berlin

📌 UnternehmerTUM: Operational Director Digital Health, Berlin

📌 Aleph Alpha: Senior Product Marketing Manager, Heidelberg

📌 Verve: Product Marketing Manager, Berlin

📌 LEGO Group: Chief of Staff, Grindsted

📌 Plug and Play: Venture Internship, Stuttgart

📌 Pliant: Business Development Manager Italien, Berlin

📌 Writer: Revenue Operations Strategy Manager, London

📌 Metalshub: Chief of Staff, Düsseldorf 

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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