#217: 251110

Der Deal: Beendet eine erbitterte Woche voller juristischer Drohungen und Kartellwarnungen zwischen Pfizer und Novo Nordisk $NVO ( ▼ 1.79% )

Ozempic Oops: Die US-Wettbewerbsbehörde FTC hatte Novo Nordisk wegen der ungewöhnlichen Dealstruktur (Sofortdividende von $7 Mrd.) vor einem möglichen Verstoß gegendas Kartellrecht gewarnt – Metsera stufte das Risiko als „inakzeptabel hoch“ ein

A Step Back: Für Pfizer ist die Übernahme ein Comeback-Versuch im Weight-Loss-Markt, nachdem der eigene Wirkstoffkandidat dieses Jahr in klinischen Tests gescheitert war

Metsera 101: Gegründet 2022, beschäftigt Metsera nur rund 100 Mitarbeiter, hat aber mit MET-097i und MET-233i zwei vielversprechende Kandidaten in der Entwicklung (think: ein Injizier-Präparat und eine Abnehmpille)

Cash Injection: Der Pharmariese zahlt $65,50 je Aktie in bar plus bis zu $20,65 erfolgsabhängig – ein Gesamtwert von $10 Mrd. und ein Aufschlag von rund 75 % gegenüber Metseras vorherigem Kurs

Fat Margins: Analysten trauen Metsera bis 2040 einen Umsatz von bis zu $11 Mrd. zu – etwa doppelt so viel wie die eigene Prognose, was Pfizers aggressive Bewertung erklärt

Boom or Bubble? Die Bewertung von $10 Mrd. für ein noch nicht profitables Startup mit erst zwei Wirkstoffen in klinischer Entwicklung zeigt, wie heiß der Sektor gehandelt wird – und wie groß der Druck ist, den nächsten Ozempic-Moment zu finden

Long Story Short: Der Kampf um Marktanteile im Abnehm-Markt sp(r)itzt sich weiter zu 💉

SPAC-Comeback: Der Deal signalisiert eine Rückkehr der SPAC-Struktur (think: Börsenhüllen, die ein privates Unternehmen schneller an die Börse bringen) – nach Jahren der Flaute erlebt das Modell dank sinkender Zinsen und besserer Nachmarktperformance ein Revival

Family Funds: Der SPAC Cantor Equity Partners III hatte im Juni $276 Mio. eingesammelt und wird von Brandon Lutnick geführt, Sohn des Cantor-Fitzgerald-Chefs und US-Handelsministers Howard Lutnick

Smoke Show: US-Rapper Snoop Dogg soll nun eine eigene Premium-Linie für Al Fakher entwickeln – ein Versuch, die Marke stärker im westlichen Lifestyle-Markt zu positionieren

Hookah Hype: Der Hookah-Konsum wächst in den USA, vor allem in urbanen Social-Lounges mit jüngeren Zielgruppen – trotz Warnungen der US-Gesundheitsbehörden über Schadstoffbelastungen

Bigger Picture: Laut IPOX Research zeigt der SPAC-Markt 2025 erstmals wieder positive Nachbörsenergebnisse – ein Hinweis, dass Investoren selektiv, aber optimistischer in Nischenmarken investieren (solange die Bewertungen stimmen)

📺 Comcast: Prüft Übernahme von Warner Bros. Discovery, das aktuell mit $55 Mrd. bewertet ist

🛢️ Gunvor: Zieht $22-Mrd.-Gebot für Auslandsgeschäft von Lukoil zurück, nachdem USA mit Blockade droht

🛡️ Aquarian: Übernimmt Brighthouse Financial für $4,1 Mrd. in bar – Aufschlag von 35 % auf Börsenkurs

🖥️ KKR & Singtel: Verhandeln über Erwerb von 80 % an ST Telemedia Global Data Centres für $3,9 Mrd.

📊 BlackLine: Wird von Ananym und Tensile Capital zum Verkauf gedrängt – SAP zeigt Übernahmeinteresse bei $3,5-Mrd.-Bewertung

📺 Comcast: In Gesprächen über Kauf von ITVs Media-Sparte für $2 Mrd.

💼 Charles Schwab: Übernimmt Plattform für Privatmarktanteile Forage Global für $660 Mio.

🧬 LG Electronics: Steigt bei französischem Quanten-Startup Pasqal ein

🤖 Anthropic: Führt Gespräche über neue Google-Investition bei Bewertung von über $350 Mrd.

🅿️ Metropolis: Sammelt $500-Mio.-Series-D für KI-gestützte Park- und Mobilitätslösungen, angeführt von LionTree

🔐 Armis: Erhält $435-Mio.-Pre-IPO-Runde bei $6,1-Mrd.-Bewertung – angeführt von Goldman Sachs Alternatives

🧠 Synchron: Holt $200-Mio.-Series-D für nicht-invasive Gehirn-Computer-Schnittstellen, geführt von Double Point Ventures

🤖 Giga: Sichert sich $61-Mio.-Runde für KI-Kundensupportplattform – Redpoint Ventures führt

🚲 Upway: Erhält $60-Mio.-Series-C für Refurbishment-Plattform für E-Bikes – A.P. Moller als Lead-Investor

🔐 Daylight: Schließt $33-Mio.-Series-A für neue Ansätze in der Cybersicherheit – Craft Ventures an Bord

🛡️ Truffle Security: Erhält $25-Mio.-Series-B zur Absicherung von Maschinenidentitäten – Intel Capital & a16z investieren

📉 Fomo: Sammelt $17-Mio.-Series-A für Krypto-Handelsapp – Benchmark führt

🛡️ Malanta: Holt $10-Mio.-Seed-Runde für Pre-Attack-Cybersicherheit – Cardumen Capital führt

💼 Fintary: Sichert $10-Mio.-Series-A für Automatisierung von Versicherungsprovisionen – Infinity Ventures investiert

🏗️ Downstream: Erhält $8-Mio.-Series-A für B2B-Marktplatz für Bauausrüstung – Brick & Mortar & Moneta Ventures führen

🔬 arcoris bio: Schweizer Startup für Life-Science-Tools erhält $7,7-Mio.-Seed-Runde – Ventura Ace & ZEISS Ventures an Bord

🪪 Evrotrust: Sammelt $7,6 Mio. für Identitäts- und Vertrauensdienste – TCEE als Lead-Investor

🔊 Subtle Computing: Erhält $6-Mio.-Seed-Runde für Sprachisolierungsmodelle – Entrada Ventures führt

🤖 Appetronix: Sichert sich $6-Mio.-Seed+-Runde für Roboterküchen – Grote-Familie & AlleyCorp an Bord

🔋 BTRY: Holt $5,7-Mio.-Seed-Runde zur Industrialisierung dünner Festkörperbatterien – Redstone VC investiert

🏭 Allie AI: Sammelt $5,2-Mio.-Seed-Runde für KI in der Fertigung – Voyager Ventures führt

🏘️ Digs: Erhält $5-Mio.-Pre-Series-A für Bau-Kollaborationsplattform – SPLY Capital als Lead

📡 Jio Platforms: Plant IPO in Indien bei ~$150-Mrd.-Bewertung

💰 SBI Funds Management: SBI & Amundi verkaufen 10 %-Anteil – Schritt Richtung $11-Mrd.-IPO bis 2026

📶 Singtel: Will $1,2 Mrd. an Bharti-Airtel-Aktien verkaufen

✈️ Grupo Aeromexico: Sammelt $300 Mio. bei $3-Mrd.-Bewertung im Börsendebüt in Mexiko

🧬 BillionToOne: Geht mit $4,8-Mrd.-Bewertung an die Börse und nimmt $273 Mio. ein

💊 Argo Biopharma: Wählt Banken für geplantes Hongkong-IPO im mittleren Millionenbereich

🎓 Almasar Alshamil: Will $160 Mio. im saudischen Börsengang einsammeln

🧬 Evommune: Geht mit $150 Mio. und $481-Mio.-Bewertung in US-IPO – unterstützt von EQT

❄️ Grünenfelder Saady: Plant $80-Mio.-IPO in Saudi-Arabien

🚗 Cherry Trading: Will $67 Mio. durch saudischen Börsengang erzielen

🏗️ Eleda: Schwedisches Infrastrukturunternehmen mit Bain-Backing bereitet IPO vor

🏦 Zurich Insurance: Verhandelt Verkauf eines $20-Mrd.-Lebensversicherungsportfolios nach geplatztem Deal mit Viridium

💰 Blackstone & TPG: Wall-Street-Banken erwägen Private-Credit-Beteiligung an $12,3-Mrd.-Schuldenpaket für $18-Mrd.-Hologic-LBO

💳 Global Payments: Platzierte $6,2 Mrd. an Anleihen zur Finanzierung der $24-Mrd.-Übernahme von Worldpay

🇨🇳 China: Nimmt $4 Mrd. in Dollar-Anleihen zu US-Treasury-Renditen auf

🇧🇷 Brasilien: Emittiert $2,25 Mrd. an Dollar-Anleihen

⛏️ Cipher Mining: Nimmt $1,4 Mrd. über High-Yield-Bond auf

🎓 Varkey Group: Führt Gespräche über $400 Mio. Schuldenaufnahme – First Abu Dhabi Bank & Synergy Capital involviert

💴 Berkshire Hathaway: Plant zweite Yen-Anleiheplatzierung in diesem Jahr

🚗 First Brands: Warnt vor Insolvenzabbruch ohne Zugriff auf verbleibende $600 Mio. an Finanzierung

🏦 UBS: Liquidiert Fonds mit erheblichem Exposure zu First Brands

☀️ Pine Gate Renewables: Beantragt Chapter 11 – Carlyle und Brookfield sichern sich Vermögenswerte

🧸 Giochi Preziosi: Italienischer Spielwarenhersteller erhält Gläubigerschutz durch Gerichtsbeschluss

🦔 Point72: Plant $1-Mrd.-Fonds für Private Credit

🇳🇱 365 Capital: Schließt zweiten niederländischen Mid-Market-Fonds mit $300 Mio.

💻 MVP Ventures: Holt $125 Mio. für zweiten Tech-Fonds

🌍 Zoma Lab: Sichert $100 Mio. für Klima-Schuldentausch-Fazilität

🌱 Ventures Platform: Sammelt $64 Mio. für zweiten pan-afrikanischen Frühphasenfonds (Ziel: $75 Mio.)

🏦 UBS AM: Entwickelt neuen Fonds für Investitionen in SRTs, auch UBS-Deals denkbar