🚘, liebe Cruncher!

In 48 US-Bundesstaaten kann man ab heute über Amazon Autos kaufen – bisher nur von einer Firma: Hyundai. Mittelfristig will Amazon mit “Amazon Auto Services” Online-Auto-Vergleichsportalen Konkurrenz machen.

Wer kennt es nicht: Klopapier, ein E-Auto und einen Jamon-Schinken im Warenkorb.

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Bain vs. KKR: $4,3-Mrd.-Bieterschlacht um Fuji Soft 🇯🇵

Was ist passiert: Bain Capital hat sein Angebot für den japanischen IT-Dienstleister Fuji Soft auf $4,3 Mrd. erhöht und damit KKR um 1,6 % überboten

• Welcome to Japan: Der Übernahmekampf ist einer der härtesten im japanischen M&A-Markt dieses Jahres – nur überboten von Couche-Tardes Versuch, 7/11 zu kaufen

Die Details: Das neue Angebot von Bain ist eine taktische Kampfansage an KKR 👇

• Cruncher wissen Bescheid: Diese Entwicklung folgt auf die erste Runde im Oktober, als Bain $4,2 Mrd. bot und KKR mit $4 Mrd. unterlag – Fuji Softs Immobilienportfolio von $1 Mrd. war dabei ein zentraler Anreiz

• KKRs Trumpf: KKR hält bereits 34% der Fuji-Soft-Aktien – genug, um eine Übernahme durch Bain zu blockieren

• Gründer vs. Vorstand: Bain hat Firmengründer Hiroshi Nozawa auf seiner Seite, während KKR den Vorstand hinter sich weiß

Warum das wichtig ist: Der Deal verdeutlicht das wachsende Interesse führender PE-Firmen an japanischen Übernahmemöglichkeiten, insbesondere im Tech-Sektor

• Japan 🤝 M&A: Japan verzeichnete in den ersten zehn Monaten 2024 Rekord-M&A-Aktivitäten mit $81 Mrd. an Inbound-Deals – 17x mehr als im Vorjahr

• Strategische Spannungen: Sollte Bain erfolgreich sein, könnte Fuji Soft zwischen zwei Großaktionären mit unterschiedlichen Visionen für das Unternehmen feststecken – ein potenzieller Albtraum für die langfristige Strategie

• Next Up: Bain hat angekündigt, das Angebot nur umzusetzen, wenn es die Zustimmung der Unternehmensführung erhält. Ob Fuji Soft sich auf eine längere Bieterschlacht einlässt, bleibt abzuwarten

Further Reading: Bloomberg, Reuters, morningcrunch (🌝)

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

partner: oaws

Was bewegt die Börsen? Das erfahrt ihr 5x/Woche im OAWS-Newsletter. In jeder Ausgabe gibt's zwei fundierte Deep-Dives, z.B.: Machen Investments in einzelne Länder Sinn? Ist Scout24 ein verstecktes Börsen-Juwel? Wie produziert Xiaomi so erfolgreich E-Autos?

Keine shady Anlageempfehlung, sondern smarte Analysen mit Blick auf Chancen und Risiken.

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big fund

QIA: Plant Investitionen dank LNG-Boom

Was ist passiert: Der katarische Staatsfonds Qatar Investment Authority (QIA) plant verstärkte Investitionen, um von Einnahmen aus dem boomenden LNG-Geschäft zu profitieren

• LNG: Ist Liquified Natural Gas, aka: Flüßig-Gas – und das Gas boomt gerade 

Die Details: Vor allem in den Bereichen Technologie, KI, Gesundheit, Immobilien und Infrastruktur plant QIA “größere Deals und häufigere Investitionen”

• Step Back: Qatar ist nach den USA und Australien der drittgrößte LNG-Exporteur der Welt – das Cash aus den Verkäufen landet beim QIA

• Next Step: Die Gasproduktion Katars soll bis 2027 um 85% gesteigert werden, unter anderem mit dem Golden Pass in Texas 🇺🇲

• Marktstrategie: Der Fonds bevorzugt Minderheitsbeteiligungen und Zusammenarbeit mit Drittmanagern, investiert aber aktiv unter anderem in xAI und Starlink von Elon Musk

Warum das wichtig ist: LNG ist umstritten – nimmt aber im Energiemix eine immer zentralere Rolle ein

• Den katarischen Fondsmanagern ist bewusst, dass der Boom endlich ist – deshalb wird über QIA diversifiziert

Further Reading: Financial Times, Klimareporter, Reuters

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3 top reads

• Milliarden-Deal: Zalando übernimmt Modehändler About You

  👕 Der Modehändler About You hat dem Otto-Konzern wenig Freude bereitet, die Aktie ist deutlich unter den Ausgabekurs gefallen. Jetzt greift Zalando für rund eine Milliarde Euro zu. Auch Mitgründer Tarek Müller gibt seine Anteile ab.  (BBG)

• Wirtschaftskriminalität: Ermittler knöpfen sich Immobilien-Pleitier Gröner vor

  🚨 Bei Deutschlands Gerichtsvollziehern sind Christoph Gröner und seine Firmen Dauerkunden. Jetzt blüht dem bekannten Bauunternehmer noch mehr Ärger. Die Staatsanwaltschaft Leipzig verdächtigt Verantwortliche seiner Gröner-Gruppe der Insolvenzverschleppung. (MM)

• Kreditversicherer: Erwarten deutlich mehr Firmenpleiten

  💰 Allein in diesem Jahr summiert sich der Schaden der Kreditversicherer auf eine Milliarde Euro. Eine Besserung der Lage ist nach Ansicht des Verbands nicht in Sicht. (HB)

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

deal flow

m&a 🤝

• 🏈 NFL: PEs Ares & Arctos kaufen sich bei NFL-Teams ein

• ⚖️ Kroger: Richter blockiert geplante $24,6-Mrd.-Übernahme von Albertsons

• 🇯🇵 Nippon Steel: USA planen, die $14,1 Mrd. schwere Übernahme von US Steel aus Gründen der nationalen Sicherheit offiziell zu blockieren

• 💊 Walgreens Boots Alliance: PE-Firma Sycamore in Gesprächen über die Übernahme der angeschlagenen $9 Mrd. börsennotierten Apothekenkette

• 🛡️ Resolution Life: Nippon Life Insurance plant den Kauf des globalen Lebensversicherers für $8,2 Mrd. von Aktionären wie Blackstone

• 🏦 Nykredit Realkredit: Dänemarks größter Hypothekengeber übernimmt den Rivalen Spar Nord Bank in einem Bar-Deal über $3,5 Mrd.

• 🌏 Eastspring Investments: Prudential erwägt den Verkauf eines 30 %-Anteils an seinem Asset-Manager mit Sitz in Singapur zu einer Bewertung von $3 Mrd.

• 👔 Vestis: Advent, Apollo und CD&R prüfen Gebote für den börsennotierten Uniformhersteller im Wert von $2,2 Mrd.

• 🔐 Gen Digital: Cybersecurity-Riese übernimmt Fintech MoneyLion in einem $1-Mrd.-Bar-Deal

• 👕 Figs: PE-Firma Story3 Capital Partners macht ein Übernahmeangebot von ~$1 Mrd. für den Hersteller medizinischer Kleidung

• 🌐 Hong Kong Broadband Network: Infrastruktur-Investor I Squared prüft Angebot für das börsennotierte Unternehmen im Wert von $880 Mio.

• 🍗 Wingstop UK: Domino's und PE-Firmen wie KKR und Sixth Street bieten auf das UK-Franchise, das eine Bewertung von $511 Mio. erzielen könnte

• 🚅 Ferrovie dello Stato: Italien bereitet den Verkauf eines Minderheitsanteils am Bahnbetreiber vor

• 🛒 Poundland: Europäischer Discounter Pepco prüft Optionen für die angeschlagene britische Kette

vc 💸

• ☀️ Intersect Power: Clean-Energy-Firma erhält $800 Mio., angeführt von TPG Rise Climate

• 🗣️ Speak: AI-Sprachlern-Startup erhält $78 Mio. in einer Series C, angeführt von Accel, bei einer Bewertung von $1 Mrd.

• 🚗 CarDekho: Singapurische Plattform für Autofinanzierung sammelt $60 Mio. bei einer Bewertung von +$300 Mio., angeführt von Navis Capital Partners und Dragon Fund

• 🔐 Astrix Security: Identitätssicherheitsplattform sammelt $45 Mio. in einer Series B, angeführt von Menlo Ventures

• 📞 TruVideo: AI- und AR-basierte Kommunikationsplattform für die Transportbranche erhält $40 Mio. von TZP Growth Equity

• 💊 AQEMIA: Startup, das Quantenmechanik und KI für die Wirkstoffforschung kombiniert, sammelt $38 Mio., angeführt von Cathay Innovation

• ☀️ Raptor Maps: Startup für ein integriertes Betriebssystem für die Solarindustrie sammelt $35 Mio. in einer Series C, angeführt von Maverix Private Equity

• ⚡ WeaveGrid: Softwareunternehmen, das die Einführung von EVs im Stromnetz erleichtert, sammelt $28 Mio., angeführt von Toyotas Woven Capital

• 💻 Stainless: AI-Software-Startup für GenAI-Firmen erhält $25 Mio. in einer Series A, angeführt von a16z

• 💡 Thoughtful AI: Startup für KI-gestützte Transformationslösungen im Gesundheitswesen sammelt $20 Mio. in einer Series A, angeführt von Drive Capital

• 📊 Ask Sage: GenAI-Plattform für Regierungs- und kommerzielle Anwendungen erhält $17 Mio. in einer Series A, angeführt von Sapphire Ventures

• 🍔 Gavan: Israelisches Foodtech-Startup sammelt $8 Mio. in einer Series A, angeführt von MoreVC

• 🔐 Wald: Startup für kontextuelle KI und Datenschutz sammelt $4 Mio. in einer Seed-Runde von Inventus Capital, Entrada Ventures und anderen

crypto 🌝

• 🖥️ Microsoft: Aktionäre lehnen Vorschlag ab, in Bitcoin zu investieren

• 🤝 El Salvador und Argentinien: Regulierungsbehörden unterzeichnen Vereinbarung zur Förderung der Kryptoindustrie

jobboard

🔥 BitPanda: Unser Partner BitPanda baut sein Produktteam weiter aus und sucht eine:e Product Marketing Manager. Heißt konkret: Du verantwortest Kooperationen, um BitPanda weiter als größten Kryptobroker in DACH zu etablieren.

📌 Langdock: Founders Associate, Berlin

📌 UnternehmerTUM: Operational Director Digital Health, Berlin

📌 Aleph Alpha: Senior Product Marketing Manager, Heidelberg

📌 Verve: Product Marketing Manager, Berlin

📌 LEGO Group: Chief of Staff, Grindsted

📌 Plug and Play: Venture Internship, Stuttgart

📌 Pliant: Business Development Manager Italien, Berlin

📌 Writer: Revenue Operations Strategy Manager, London

📌 Metalshub: Chief of Staff, Düsseldorf 

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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