📕, liebe Cruncher!

Der ETF-Markt ist inzwischen auf $15 Billionen gewachsen – 2024 alleine flossen $1,7 Mrd. in ETFs.

Wir empfehlen zu dem Anlass Trillions vom preisgekrönten FT-Redakteur Robin Wigglesworth, das den Siegeszug der ETFs erzählt.

Und weil Weihnachten ist, verlosen wir 5 Exemplare unter allen, die heute bei unserer Umfrage mitmachen! 👇 *

*Wir melden uns bis zum 20.12. bei den Gewinnern per e-Mail. Eine Teilnahme pro Subscriber.

umfrage

Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Private Equity meets NFL: Ares und Arctos kaufen Team-Anteile 🏈

Was ist passiert: Zwei private PE-Giganten, Ares Management und Arctos Partners, haben erstmals Anteile an NFL-Teams erworben – ein historischer Schritt für die bisher private Finanzstruktur der Liga

• Top-Player: Ares, ein Finanzriese mit Fokus auf Kredit- und Sportinvestments, und Arctos, spezialisiert auf globale Sportbeteiligungen, sind bekannte Schwergewichte in der Branche

Die Details: Diese Transaktionen folgen einer NFL-Regeländerung im August, die es Private-Equity-Firmen erlaubt, bis zu 10 % eines Teams zu erwerben

• Dolphins-Deal: Ares Management sichert sich 10 % der Miami Dolphins, inklusive Hard Rock Stadium und Formel-1-Miami-Grand-Prix-Anteilen – Gesamtbewertung: $8,1 Mrd.

• Touchdown für Arctos: Arctos führt eine Investorengruppe an, die sich eine Minderheitsbeteiligung an den Buffalo Bills sichert – Besitzer, Öl-Milliardär Terry Pegula, behält die Mehrheit

• Kapital trifft Kult: Investiert wird in NFL-Teams, deren Stadien, und angeschlossene Projekte wie Sport-Events – die Miami Dolphins repräsentieren South Florida, während die Buffalo Bills tief im Nordosten der USA, nahe Kanada, verwurzelt sind

Warum das wichtig ist: NFL-Teams sind die wertvollsten Sportfranchises der Welt

• Expensive Ticket: Der durchschnittliche Teamwert stieg laut Sportico um 15 % auf $5,9 Mrd. im letzten Jahr

• Stabilität gefragt: Mit schuldenfreien Bilanzen und verlässlichen Einnahmen aus Medienrechten – aktuell $110 Mrd. über 11 Jahre – gelten NFL-Investments als krisenfest

• NFL in Deutschland: Ab 2025 werden auch in Berlin NFL-Spiele stattfinden. Andersherum (Wolfsburg gegen Heidenheim in New York) komplett unvorstellbar – oder vielleicht doch nicht, never stop dreaming Heidenheim!

Further Reading: Financial Times, Bloomberg, CNBC

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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Was ist passiert: UnitPlus hat mit AktienPlus das erste aktive ETF-Portfolio für den deutschen Markt gelauncht – in Kooperation mit J.P. Morgan Asset Management

• Heißt: Ihr könnt in ein kuratiertes und professionelles Portfolio von 7 verschiedenen aktiven ETFs investieren – die in den letzten 5 Jahren mit ~15% besser performt haben als passive ETFs*, aber unwesentlich mehr kosten.

Die Details: Während Zuflüsse in passive ETFs (think: MSCI World & Emerging Markets) seit 2014 um 24% pro Jahr stiegen, waren’s laut Bloomberg und J.P. Morgan Asset Management bei aktiven ETFs 51%**

• Aktiver ETF: Statt einen Markt oder Index nachzubilden, gibt’s bei aktiven ETFs einen Fondsmanager, der eingreift & optimiert

• Blick in die 🇺🇸: Dort sind aktive ETFs längst etabliert, in Deutschland noch nicht

Heißt für dich: Schau dir hier an, wie du mit aktiven ETFs deine Anlagestrategie für 2025 auf’s nächste Level heben kannst. Mit dem Code “morningcrunch” gibt’s 10€ Startguthaben! 🚀

*Historische Rendite von 14,55% p.a. über die letzten 5 Jahre, damit über dem Marktdurchschnitt. Diese Wertentwicklung lässt keine verlässlichen Rückschlüsse über zukünftige Performance zu. **Quelle: Bloomberg.

vc

Bosch: Verkauft Gebäudetechnik-Bereiche an Triton für €700 Mio.

Was ist passiert: Bosch verkauft Teile seiner Gebäudetechniksparte für €700 Mio. an den Finanzinvestor Triton Partners

• Konkret: Der Deal beinhaltet Videosysteme, Zutrittskontrollsysteme, Einbruchmeldeanlagen und Kommunikationssysteme 🧑‍💻

Die Details: Die 4.300 Mitarbeiter an den 90 Standorten sollen übernommen werden

• Partner: Triton Partners ist bereits an mehreren Industrietechnologien und Unternehmensdienstleistungen beteiligt und verstärkt mit der Übernahme sein Portfolio

• Red Flag: Trotz der Übernahmepläne steht Triton wegen Berichten über eine toxische Unternehmenskultur in der Kritik, interne Untersuchung wurden bereits eingeleitet 🚩

Warum das wichtig ist: Bosch will sich mit dem Verkauf auf Kernbereiche fokussieren und den Bereich Gebäudetechnik strukturieren 

• Schwierige Zeiten: Aufgrund der Krise in der Autobranche musste Bosch bereits Stellen abbauen, der Restrukturierungsdruck im Konzern stieg an 

• Aber: Im Frühjahr übernahm Bosch die Heizungs- und Lüftungssparte von Johnson Controls für €7,6 Mrd. 

Further Reading: Handelsblatt, Handelsblatt, Wirtschaftswoche

3 top reads

• Selfridges Käufer: Glaubt, er hat zu viel bezahlt

  🛍️ Tos Chirathivat, der eine von Thailands reichsten Familien vertritt, kaufte 2021 in einem größeren Deal (£4 Mrd.) auch das britische Edelkaufhaus. Das hält er heute für zu viel. Ein ehrliches Interview mit der Financial Times. (FT)

• Blackstone: Kauft japanischen Office-Komplex für $2,6 Mrd.

  🇯🇵 Die japanische Wirtschaft könnte vom Handelskrieg zwischen China und den USA profitieren – glaubt scheinbar auch Blackstone und investiert jetzt in Commercial Real Estate im Land. Was hinter Blackstone größtem Japan-Deal in seiner Unternehmensgeschichte steht, berichtet das Wall Street Journal. (WSJ)

• Murdoch-Imperium: Erbschaftsstreit geht vor Gericht weiter

  🎥 Wie bei der HBO-Serie Succession geht’s auch im Erbstreit der Murdoch-Familie immer weiter: Murdoch Senior hatte versucht, einen “irrevocable family trust”, der die Firmenanteile hält, zu ändern – sein Sohn Lachlan war dagegen vor Gericht gezogen. Und bekam Recht.  (FT)

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deal flow

m&a 🤝

• 🍫 Hershey: $36 Mrd. notiertes Schokoladenunternehmen lehnt vorläufiges Übernahmeangebot von Snacks-Hersteller Mondelez ab

• 📡 Axiata und Sinar Mas: Malaysischer Mobilfunkanbieter und indonesisches Konglomerat fusionieren ihre indonesischen Telekommunikationsgeschäfte in einem $6,5 Mrd. schweren Bar- und Aktien-Deal

• 🐾 Patterson Companies: PE-Firma Patient Square Capital übernimmt Dental- und Veterinärunternehmen für $4,1 Mrd., einschließlich Schulden

• 🌍 ReNew Energy Global: CEO Sumant Sinha, Masdar, CPP und ADIA-Tochter Platinum Hawk wollen das $2,8 Mrd. notierte indische Unternehmen privatisieren

• 🛠️ Barloworld: Saudi-Konglomerat Zahid Group bietet Übernahme des südafrikanischen Geräteherstellers bei einer Bewertung von $1,3 Mrd. an

• 🖥️ Logility: $423 Mio. notiertes Unternehmen für Lieferketten-Software prüft einen Verkauf

• 🛡️ Albingia: Hermes-nahes Family Office Krefeld Invest verhandelt über den Erwerb eines 70 %-Anteils am französischen Versicherer für $303 Mio.

• 💊 Imexpharm: Südkoreanisches Konglomerat SK Group erwägt den Verkauf seines 65 %-Anteils am $300 Mio. notierten vietnamesischen Pharmaunternehmen

• 🏥 Mayapada Healthcare Group: Bain Capital investiert $157 Mio. in das indonesische Unternehmen

• 🥤 Hindustan Coca-Cola Holdings: Indisches Konglomerat Jubilant Bhartia Group erwirbt 40 %-Anteil an der indischen Abfüll-Tochter von Coca-Cola

vc 💸

• 🌐 Ayar Labs: Anbieter von optischen Interconnects für groß angelegte KI-Workloads sammelt $155 Mio. in einer Series D, angeführt von Advent Global Opportunities und Light Street Capital

• 🏋️ Players Health: Startup für Athletensicherheit und Sportversicherungen erhalten $60 Mio. in einer Series C, angeführt von Bluestone Equity Partners

• 🔒 Flare: Startup für Bedrohungsmanagement sammelt $30 Mio. in einer Series B, angeführt von Base10 Partners

• 💻 NueBird: IT-Startup für Zuverlässigkeitslösungen erhält $22,5 Mio. in einer Seed-Extension-Runde, angeführt von M12

• 🧪 Albert Invent: KI-Plattform für die Chemiebranche sammelt $22,5 Mio. in einer Series A, angeführt von Coatue

• 🧱 Electrified Thermal Solutions: Startup, das Industriebetrieben den Ersatz von Erdgas durch Ziegel ermöglicht, erhält $19 Mio. in einer Pre-Series A von Clean Energy Ventures, EDP Ventures und anderen

• 💲 Stigg: Startup zur Modellierung von Preisdaten sammelt $17,5 Mio. in einer Series A, angeführt von Red Dot Capital Partners

• 🤖 RapidCanvas: Unternehmen für KI-Agenten erhält $16 Mio. in einer Finanzierungsrunde, angeführt von Peak XV

• 🛡️ Reveal Technology: Anbieter von „Decision Dominance“-Tools für das US-Verteidigungsministerium sammelt $11,2 Mio. in einer Series A, angeführt von Next Frontier Capital

• 💱 KAST: Stablecoin-basierte Neobank erhält $10 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Peak XV und HongShan

• 🧾 Wafeq: Buchhaltungsplattform aus den VAE erhält $7,5 Mio. in einer Series A, angeführt von 9900 Capital

• 👥 Omni HR: Mitarbeiter-Management-Plattform mit Fokus auf Asien sammelt $7,4 Mio. in einer Finanzierungsrunde, angeführt von Picus Capital

• 🗄️ SkySQL: Startup, das Konversations-KI in Datenbanken bringt, erhält $6,6 Mio. in einer Seed-Runde von Eniac Ventures, Good Capital und WTI

crypto 🌝

• 💼 Banker bleiben vorsichtig bei Krypto: Trotz erwarteter regulatorischer Lockerungen bleibt die Zurückhaltung groß

• 🔗 a16z Crypto-Politikchef Quintenz: Im Rennen um den Vorsitz der CFTC

• 🤝 Binance und Circle: Partnerschaft zur Erweiterung von USDC-basierten Angeboten

• ⚖️ Nvidia scheitert vor SCOTUS: Berufung gegen Klage im Zusammenhang mit Krypto-Mining abgelehnt

jobboard

🔥 BitPanda: Unser Partner BitPanda baut sein Produktteam weiter aus und sucht eine:e Product Marketing Manager. Heißt konkret: Du verantwortest Kooperationen, um BitPanda weiter als größter Kryptobroker in DACH zu etablieren.

📌 Langdock: Founders Associate, Berlin

📌 UnternehmerTUM: Operational Director Digital Health, Berlin

📌 Aleph Alpha: Senior Product Marketing Manager, Heidelberg

📌 Verve: Product Marketing Manager, Berlin

📌 LEGO Group: Chief of Staff, Grindsted

📌 Plug and Play: Venture Internship, Stuttgart

📌 Pliant: Business Development Manager Italien, Berlin

📌 Writer: Revenue Operations Strategy Manager, London

📌 Metalshub: Chief of Staff, Düsseldorf 

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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