😬, liebe Cruncher!

Apotheker:innen gelten nicht gerade als besonders risikoaffin – auch nicht bei der Geldanlage.

Der Apotheker-Versorgungswerk Schleswig-Holstein war da anscheinend offener und investierte über Jahre in hochriskante Immobilien. Die Geschäfte entpuppen sich jetzt als besonders verlustreich, Apotheker sind, wie das Handelsblatt schreibt, entsetzt.

Wir sagen: Darauf erstmal eine Valium.

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

partner: nao

Was ist passiert: NAO ermöglicht dir jetzt, schon ab €1.000 in den Private Equity ELTIF von Moonfare zu investieren

Konkret: Geht’s um den “Private Equity ELTIF Access Private Market Opportunities”, der jetzt für NAO-Kunden verfügbar ist 🤝

• Zooming Out: Die Financial Times prognostiziert, dass 2025 ein starkes Jahr für Private Equity wird

Das Beste: Bis zum 31. entfällt sogar die Vermittlungsgebühr von 2% für Neu- und Bestandskunden. Bei Neuanmeldungen einfach den Code CRUNCH bei der Registrierung eingeben.

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BNP Paribas kauft Axa Investment Managers für €5,1 Mrd. und greift Amundi an 

Was ist passiert: BNP Paribas übernimmt die Vermögensverwaltungseinheit von Axa für €5,1 Mrd. und steigt damit in die Top-Liga der europäischen Asset Manager auf. Mit rund €1,5 Billionen verwaltetem Vermögen wird BNP zum direkten Herausforderer von Europas #1, Amundi

• Bonnafé’s Big Bet: Dies ist die größte Übernahme unter CEO Jean-Laurent Bonnafé – ein deutlicher Strategiewechsel nach jahrelanger Zurückhaltung bei Großübernahmen

Die Details: Die Transaktion, deren Abschluss für Mitte 2025 erwartet wird, stärkt BNPs Präsenz in lukrativen Märkten wie Private Credit, Infrastruktur und Immobilien

• Massive Assets: Axa bringt über €200 Mrd. in attraktiven Anlageklassen mit, die höhere Renditen versprechen als traditionelle Investments

• CET1: Der Deal reduziert BNPs Kapitalquote um 25 Basispunkte – ein überschaubarer Preis für den Zugriff auf Milliardenvermögen

• Rückkehr zur Offensive: Nach dem Verkauf von Bank of the West für $16,3 Mrd. und der Ausschüttung an Aktionäre zeigt BNP mit diesem Schritt wieder Übernahmeambitionen

Warum das wichtig ist: Zwar liegt BNP mit €1,5 Bio. verwaltetem Vermögen noch hinter Amundi, aber der Abstand schrumpft – und der Druck wächst

• Europa bleibt klein im Vergleich: Trotz des Deals bleiben US-Riesen wie BlackRock (€9 Bio.) und Vanguard (€7 Bio.) unerreichbar

• Strategische Moves: Zugang zu wachstumsstarken Märkten wie Private Credit und Infrastruktur ist ein cleverer Hebel für höhere Margen und Premium-Kunden

• PE-Parallele: Die Konsolidierungswelle ähnelt dem, was wir letzte Woche bei Blue Owl berichtet haben: Große Player wie BNP und Amundi ziehen Kapital und Marktanteile an sich, während kleinere Vermögensverwalter zunehmend ins Hintertreffen geraten

Further Reading: Bloomberg, morningcrunch

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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vc

Ōura: $200 Mio. für smarte Ringe und eine $5,2 Mrd.-Bewertung 💍

Was ist passiert: Ōura, das finnische Start-up hinter den angesagten Health-Tracking-Ringen, hat eine Series-D-Runde über $200 Mio. abgeschlossen und seine Bewertung auf $5,2 Mrd. verdoppelt 📈

• Ring statt Rolex: Von Prinz Harry über Gwyneth Paltrow bis hin zu Jack Dorsey – Ōura hat Fans in den höchsten Kreisen, die den Hype um smarte Ringe befeuern

Die Details: Die neuen Mittel will Ōura nutzen, um sein Portfolio zu erweitern, in AI und Wissenschaft zu investieren und international zu wachsen. Auch Übernahmen stehen auf der Agenda

• Beyond Bling: CEO Tom Hale kündigt an, dass Ōura bald in regulierte medizinische Anwendungen vordringen könnte – mit der Vision, klinische Präzision im Consumer-Format zu liefern

• Hardware + Software = 💸: Die smarte Kombination aus High-End-Ring ($349) und Abo-Modell ($5,99/Monat) sorgt für Margen, die eher nach Software-Startup als Hardware-Anbieter aussehen

• Rekordjahr 2024: Ōura erreicht einen Umsatz von $500 Mio. und verzeichnet über 2,5 Mio. verkaufte Ringe, ein deutliches Wachstum im Vergleich zu anderen Wearable-Anbietern

Warum das wichtig ist: Während Smartwatch-Verkäufe dieses Jahr um 3 % zurückgehen, wächst der Markt für smarte Ringe laut IDC um 88 % – Ōura ist mittendrin

• Big Tech’s Take: Samsung brachte im Juli seinen Galaxy Ring heraus, hat Ōura aber eher geholfen, das Konzept zu erklären, als Verkäufe zu gefährden

• Von Kickstarter zu Milliarden: Ōura begann bescheiden auf Kickstarter und ist jetzt eines der wertvollsten europäischen Start-ups außerhalb des AI-Sektor

Further Reading: Financial Times, TechCrunch, Tech Funding News

3 top reads

• Paramount: Shari Redstones langsamer Rückzug aus dem Familienimperium

  🎥 Kaum ein Deal hat uns 2024 so sehr beschäftigt wie der Verkauf von Paramount an Skydance Media für $8 Mrd.. Mit dem Eigentümerwechsel geht auch ein Machtwechsel einher – der für Paramount auch bedeutet: $2 Mrd. Sparen. Wieso der Deal uns auch 2025 beschäftigen wird, hat das Wall Street Journal aufgeschrieben. (WSJ)

• Palantir und Anduril: Wollen gemeinsam Pentagon-Verträge einsacken

  🛡️ Beide Tech-Konzerne haben gerade Aufwind, Palantir ist seit einigen Tagen im Nasdaq-100. 2025 wollen beide einem Konsortium aus Tech-Giganten zu mehr Verträgen mit dem US-Verteidigungsministerium verhelfen. Wer noch dabei ist, hat die Financial Times recherchiert. (FT)

• Commerzbank: Die M&A-Geschichte der Bank

  🏦 Auch der Commerzbank-Poker wird uns 2025 beschäftigen. Reuters hat sich die M&A-Geschichte der CoBa einmal genauer angeschaut – und daraus abgelesen, wie eine Übernahme der CoBa durch die UniCredit aussehen könnte. (RTS)

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

deal flow

m&a 🤝

• 📡 TPG: In fortgeschrittenen Gesprächen über den Kauf des Glasfasergeschäfts des Turmbetreibers Crown Castle für ~$8 Mrd

• 🌐 Lumen Technologies: Sucht Käufer für sein Consumer-Glasfasergeschäft in einem möglichen Deal im Wert von $6–9 Mrd

• 🛠️ Insight Partners: Erwägt den Verkauf des R&D-Software-Herstellers Dotmatics, der über $5 Mrd. einbringen könnte

• 🇯🇵 Fuji Soft: Gründerfamilie unterstützt Bain Capitals feindliches Übernahmeangebot in Höhe von ~$4,3 Mrd, während das Board KKR’s Angebot über $4,1 Mrd. favorisiert

• ⚡ Meridiam: Kauft eine 49,9%-Beteiligung am $2 Mrd. schweren Stromverbindungsprojekt zwischen Zypern und Israel in Griechenland

• 🏛️ Soho House: Konsortium bietet über $1,7 Mrd. für die Mitgliederclubs

• 💻 SoftwareOne: Einigt sich auf den Kauf des norwegischen Konkurrenten Crayon in einem Cash-and-Stock-Deal im Wert von $1,4 Mrd

• 🌊 Telecom Italia: Italien und der spanische Fonds Asterion bieten gemeinsam $733 Mio. für die Unterseekabeleinheit Sparkle

• 🏭 Nippon Sanso: Erwirbt die industrielle Gas-Einheit Coregas des australischen Landwirtschaftskonglomerats Wesfarmers für $480 Mio

• 🇧🇷 Julius Bär: Banco BTG Pactual, Banco Santander Brasil, Banco Safra und Broker XP führen Gespräche über den Erwerb der brasilianischen Einheit der Schweizer Privatbank, die über $160 Mio. einbringen könnte

• 🍸 Diageo: Prüft den Verkauf von Cîroc Vodka, einer Marke, die einst von Diddy unterstützt wurde

vc 💸

• 🌋 Fervo Energy: Startup für geothermale Energieentwicklung erhält $135 Mio., angeführt von Capricorn Investment Group

• 💍 Oura: Hersteller smarter Ringe sammelt $200 Mio. in einer Series D bei einer Bewertung von $5,2 Mrd., angeführt von Fidelity und Dexcom

• 📊 Aiwyn: Tech-Plattform für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften erhält $113 Mio., angeführt von KKR und Bessemer Venture Partners

• 🖥️ Anysphere: Entwickler eines KI-Coding-Assistenten sammelt $100 Mio. in einer Series B bei einer Bewertung von $2,6 Mrd., angeführt von Thrive Capital

• ✈️ Nuitee: Irisches Travel-Tech-Startup für Infrastruktur sammelt $48 Mio. in einer Series A, angeführt von Accel

• 🧪 Decart: KI-Forschungslabor sammelt $32 Mio. in einer Series A bei einer Bewertung von über $500 Mio., angeführt von Benchmark

• 🖌️ Backflip: Startup, das KI für die Generierung von 3D-Designs nutzt, sammelt $30 Mio. in einer Series A, angeführt von NEA und a16z

• 🛡️ Justt: KI-basiertes Startup für Rückbuchungsmanagement sammelt $30 Mio. in einer Series C, angeführt von Zeev Ventures

• 🔒 Bureau: Plattform zur Betrugsprävention bei Online-Transaktionen erhält $30 Mio. in einer Series B, angeführt von Sorenson Capital

• 💰 Funding Societies: KMU-Kreditplattform sammelt $25 Mio. von Cool Japan Fund

• 🏨 Safara: Plattform für Hotelbuchungen sammelt $14 Mio. von Sequoia und Defy.vc

• 🛒 Bizom: Indische Retail-Intelligence-Plattform erhält $12 Mio. in einer Series B, angeführt von Pavestone

• ⚛️ BlueQubit: Startup für die Integration von Quantencomputing in reale Anwendungen sammelt $10 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Nyca Partners

• 🎭 Neverless: Startup, das den Kauf von Meme-Coins erleichtert, sammelt $6,7 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Lakestar und Connect Ventures

• 💳 Gaib: Finanzinfrastruktur-Startup aus Singapur für KI-Computing sammelt $5 Mio. in einer Pre-Seed-Runde, angeführt von Hack VC, Faction und Hashed

• 🤖 Mantis Robotics: Startup für physische KI-Robotik-Automatisierung sammelt $5 Mio., angeführt von Emerald Technology Ventures

crypto 🌝

• 📹 BlackRock: Neues Bitcoin-Werbevideo sorgt für Kritik bei Bitcoin-Anhängern

• 👁️ Worldcoin: Aufsichtsbehörde fordert die Löschung aller Iris-Scan-Daten von Sam Altmans Projekt

• 💸 Krypto-Hacks: Verluste durch Hacks steigen dieses Jahr um 21 % auf $2,2 Mrd.

• 🕵️‍♀️ 'Hawk Tuah'-Girl: Verschwindet nach Krypto-Betrugsfall aus der Öffentlichkeit

jobboard

🔥 Alibaba bleibt eines der spannendsten Tech-Unternehmen weltweit. Aktuell baut der chinesische Konzern sein Europateam aus und ist dabei längst mehr als die “Dropshipping-Plattform”. Aktuell sucht das Team ein:e User Growth Manager:in in München.

📌 Raisin: Product Manager – Data Insights, Berlin

📌Ottobock: Product Manager Electrosimulation, Berlin

📌Kärcher: Senior Investment Manager, Stuttgart

📌Anthropic: Head of Investor Relations, San Francisco (Gehalt: $500k)

📌Dunia: Chief of Staff, Berlin

📌Vorwerk Ventures: Visiting Investment Analyst, Berlin

📌Aleph Alpha: Senior Product Manager, Berlin/Heidelberg

📌Lumenaza: Chief Product Officer, Berlin

📌 Predium: Head of Sales, München

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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