#242: 251215

Last Call: Coca-Cola führt derzeit nach Informationen von Bloomberg Notfall-Gespräche mit Private-Equity-Firma TDR Capital, nachdem die Verhandlungen letzte Woche ins Stocken gerieten

Preis-Poker: Coke wollte rund £2 Mrd. für Costa – TDR will weniger zahlen, und beide Seiten versuchten übers Wochenende, den Deal zu retten, bevor Coke diese Woche entscheidet, ob der Verkaufsprozess endgültig abgeblasen wird

Costa 101: Coca-Cola kaufte die britische Kaffee-Kette 2018 von Whitbread für £3,9 Mrd. – seitdem kämpft Costa gegen unabhängige Cafés und Billig-Konkurrenten, steigende Kosten für Bohnen und Personal haben die Finanzen ins Minus gedrückt

Bitter Brew: 2023 meldete Costa einen Jahresverlust von £13,8 Mio. bei £1,2 Mrd. Umsatz – die Hoffnung, aus Costa eine globale Kaffee-Marke zu machen, ist vorerst gescheitert

Deal Decaf: TDR würde Costa UK und International übernehmen, aber ohne China – Coke soll eine Minderheitsbeteiligung behalten, deren Größe jetzt als Verhandlungsmasse dient, um den Deal zu retten

Buyer Blend: Neben TDR (Asda-Eigentümer, EG Group) waren auch Bain Capital (Gail's, PizzaExpress) und Centurium Capital (Luckin Coffee China) im Rennen – Apollo $APO ( ▼ 0.82% ) und KKR $KKR ( ▼ 1.31% ) sind in den letzten Monaten ausgestiegen

Cash Crunch: Coke hat £3,9 Mrd. für Costa bezahlt und bekommt jetzt bestenfalls die Hälfte zurück – ein Lehrstück darüber, dass Brand Power allein keine kaputten Unit Economics rettet

Swiss Surge: Schweizer Unternehmen waren 2025 in M&A-Aktivitäten im Wert von über $163 Mrd. involviert – Deals, die Schweizer Firmen als Übernahme-Target hatten, erreichten den höchsten Stand seit 2018

🇨🇭goes M&A: ABB verkaufte seine Robotik-Sparte an SoftBank (think: größter Europa-Deal 2025), Holcim investierte vor dem US-Listing €1,85 Mrd. in Xella, Roche und Novartis kauften Biotech-Assets, Helvetia und Baloise fusionierten zur neuen Schweizer Versicherungs-Macht

FX Flip: Der Schweizer Franken ist seit Januar um 14 % gegenüber dem Dollar gestiegen und auch leicht gegenüber dem Euro – trotzdem bremst die Währungsstärke die Deal-Aktivität nicht

Denn: Statt Deals zu bremsen, gibt der starke Franken Schweizer Konzernen mehr Purchasing Power – Holcim, Roche und Co. nutzen die Währungsstärke, um im Ausland günstiger einzukaufen

Zölle? Egal: Trotz „Liberation Day" (think: Trumps-Zoll-Show) im April und anfänglicher 39 % Zölle auf Schweizer Waren (später auf 15 % gesenkt) blieb die M&A-Aktivität stark – Schweizer Stabilität und Safe-Haven-Status schlagen geopolitische Unsicherheit

Zoom Out: Der schwache IPO-Markt zwingt Biotech- und Tech-Firmen in M&A-Exits statt an die Börse – für Schweizer Pharma-Riesen wie Roche und Novartis ein Glücksfall, der die Pipeline günstig auffüllt

🖥️ SoftBank: Prüft Übernahme des von DigitalBridge unterstützten Rechenzentrumbetreibers Switch bei einer Bewertung von über $50 Mrd. inklusive Schulden und führt parallel Gespräche zur Übernahme von DigitalBridge

⚡ Sembcorp: Kauft Australiens Energieversorger Alinta Energy für $4,3 Mrd., um internationale Präsenz auszubauen

🏌️ Apollo: Zieht Verkauf oder IPO des Golf- und Clubbetreibers Invited bei einer $3-Mrd.-Bewertung inklusive Schulden in Betracht

🚤 Boats Group: General Atlantic und CPPIB übernehmen Online-Marktplatz für Freizeitboote von Permira für über $2 Mrd.

🍷 Ste. Michelle: Wyckoff-Familie kauft Weingutbesitzer von Sycamore; PE-Firma und Kreditgeber realisieren Verluste

💳 Mollie: Blackstone- und EQT-gestütztes Fintech übernimmt britische GoCardless in einem überwiegend aktienbasierten $1,2-Mrd.-Deal

🏢 Keppel REIT: Kauft weiteres Drittel von Singapurs Marina Bay Financial Centre Tower 3 von Sageland für $725 Mio.

🧹 Freudenberg: Bietet $595 Mio. für dänischen Industriesauger-Hersteller Nilfisk, unterstützt von der Lego-Familie

🛒 Blackstone: Erwirbt Einzelhandelsportfolio in Texas mit Lebensmittelankern für $440 Mio.

🛢️ Carnelian: Will sechs nordamerikanische Öl- und Gasbeteiligungen verkaufen

💼 Natixis/Generali: Beenden Gespräche über $3-Bio.-Asset-Management-Joint-Venture

🪙 Blockstream: Asset-Management-Sparte übernimmt Event-Driven-Hedgefonds Corbiere Capital

🇦🇷 Nexo: Übernimmt argentinische Trading-Plattform Buenbit

🎥 OpenAI: Erhält $1-Mrd.-Strategieinvestment von Disney

🛠️ Serval: IT-Support-Startup mit KI sichert sich $75-Mio.-Series-B bei $1-Mrd.-Bewertung, angeführt von Sequoia

🛰️ K2 Space: Nimmt $250-Mio.-Series-C unter Führung von Redpoint auf

⚙️ Harness: Erhält $240-Mio.-Series-E bei $5,5-Mrd.-Bewertung, angeführt von Goldman Sachs

❤️ Impulse Dynamics: Sammelt $158 Mio. für Herzinsuffizienzgerät, Investoren u. a. Sands Capital, Braidwell, Redmile

👩‍💻 Port: KI-gestütztes Dev-Portal sichert $100-Mio.-Series-C bei $800-Mio.-Bewertung, General Atlantic führt Runde

🧪 Medra: Plattform für KI-gestützte Arzneiforschung erhält $52-Mio.-Series-A von Human Capital

🔧 Runware: GenAI-Tools-Startup erhält $50-Mio.-Series-A von Dawn Capital

🧠 Ritten: KI-Software für psychische Gesundheit sichert $35-Mio.-Series-B von Five Elms Capital

🧪 Outset: Plattform für KI-moderierte Forschung erhält $30-Mio.-Series-B von Radical Ventures

🌐 Cascade: DeFi-Neobroker für 24/7-Futures sichert $15-Mio.-Seed-Runde von Polychain und Variant

🧬 Subsense: Non-invasive BCI-Firma erhält $10 Mio. von Golden Falcon Capital

🐾 Spoor: KI für Tierbeobachtung erhält $9,3-Mio.-Series-A von SET Ventures

🧾 Cynch AI: KI-natives Steuerautomatisierungs-Startup sichert $9 Mio. von TGV

📊 Trendtracker: Plattform für strategische KI-Analysen erhält $7-Mio.-Series-A von Armilar

💳 AIR: KI-Credit-Intelligence-Startup sammelt $6,1-Mio.-Seed-Runde von Work-Bench und Lerer Hippeau

🇮🇳 ICICI Prudential: Beginnt Bookbuilding für Indien-IPO zur Kapitalaufnahme von $1,2 Mrd. bei $12-Mrd.-Bewertung

💍 TPG: Prüft Verkauf oder IPO von APM Monaco bei $2-Mrd.-Bewertung

🇪🇺 EU: Verlängert Einfrieren russischer Vermögen zur Unterstützung eines $105-Mrd.-Kredits an Ukraine

🇮🇳 RBI: Zentralbank kauft indische Anleihen im Wert von $5,5 Mrd.

🇳🇱 ABN Amro: Schließt SRT mit Blackstone über $2,3-Mrd.-Kreditportfolio mit Verlustschutz ab

🧠 STMicroelectronics: Eröffnet $1,2-Mrd.-Kreditlinie mit EIB

💸 Mariner Wealth: Plant $1,2 Mrd. an Hochzinsanleihen zur Refinanzierung

🇦🇷 Argentinien: Nimmt $1 Mrd. mit erster inländischer Dollaranleihe seit 2020 auf

🚗 First Brands: $1,1-Mrd.-DIP-Darlehen des insolventen Autozulieferers fällt nach Verkäufen von Marathon und Redwood auf 30¢

🏭 ILVA: Flacks Group bietet Rettung der italienischen Stahlwerke vor Auktion – inklusive möglicher Übernahme des 40 %-Anteils des Staates für $600 Mio.–$1,1 Mrd.

🚴 Grand Slam Track League: Meldet Insolvenz an

👜 Krefeld: Hermes-nahe Family Office gründet Breithorn Holding zur Akquisition branchenfremder Assets; investiert bereits in Albingia und KKR-gestützte Anjac

📈 Ilex Capital: UK-Hedgefonds stockt AUM auf $7 Mrd. auf nach $2 Mrd. frischem Kapital in Q3

💼 CAPZA: Hebt $1,3 Mrd. für Senior-Loan-Fonds im Rahmen von AXA/BNP Paribas

🌱 Integrity Growth: Sammelt $220 Mio. für Debütfonds