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ENde 26: Mit Dargan endet die Ära der Gründerführung endgültig. Co-Gründer Maximilian Tayenthal und Interims-Vorstand Marcus Mosen ziehen sich aus dem operativen Geschäft zurück – Co-Gründer Valentin Stalf hatte sich bereits im August aus dem operativen Geschäft verabschiedet 👋

Der Auslöser: Die Finanzaufsicht BaFin hatte zuletzt erneut gravierende Mängel im Risiko- und Beschwerdemanagement entdeckt– und der Neobank abermals Auflagen verordnet

Zoom in: N26 darf in den Niederlanden keine neuen Hypothekenkredite mehr vergeben, muss zusätzliche Eigenmittel vorhalten und bekommt erneut einen Sonderbeauftragten an die Seite gestellt

Mike Dargan 101: Dargan kommt von der UBS, wo er zuletzt den Technologieumbau des global regulierten Großinstituts mitverantwortete – zuvor arbeitete er bei Oliver Wyman (Strategieberatung), Merrill Lynch und Standard Chartered

N26 101: Die Berliner Neobank hat +5 Mio. Kunden in 24 Märkten und machte 2024 rund €440 Mio. Umsatz – doch seit 2021 kämpft N26 mit BaFin-Auflagen wegen Mängeln in der Geldwäscheprävention und im Risikomanagement

A Step Back: Für N26 bedeuten die neuen BaFin-Auflagen einen abermaligen Rückschlag

Remember: Schon im November 2021 hatte die deutsche Finanzaufsicht der Bank wegen Mängeln im Risikomanagement und bei der Geldwäschebekämpfung auferlegt, die Anzahl der Neukunden auf maximal 50.000 / Monat zu begrenzen – in dieser Zeit wuchsen Konkurrenten wie Trade Republic und Revolut deutlich schneller

Challenge Accepted: Dargan übernimmt keinen Scale-up-Traum, sondern eine Sanierungsaufgabe – mit regulatorischer Uhr im Nacken

What’s next? Erst der Führungswechsel, dann die Klärung eines schwelenden Investoren-Streits, dann die BaFin ➡️ Ob N26 wieder in den Wachstumsmodus kommt, hängt weniger von neuen Features ab als davon, ob Prozesse, Kapitalstruktur und Governance endlich zusammenpassen

Shenzhen Steps In: Der US-Roboter-Pionier hat am Sonntag Insolvenz beantragt – Picea Robotics, gleichzeitig Kreditgeber und Hauptzulieferer aus Shenzhen, übernimmt alle Anteile und will den Betrieb im Februar aus der Insolvenz führen

A Step back: Fast zwei Jahre nach dem Scheitern der geplanten $1,5 Mrd. Amazon-Übernahme (remember: EU-Wettbewerbshüter blockierten) ist iRobot am Ende – die Aktie notiert bei $4, Amazon $AMZN ( ▲ 0.48% ) hatte $52 geboten

Cash Vacuum: Die $94-Mio.-Entschädigung von Amazon für den geplatzten Deal gingen größtenteils für Beratergebühren und Schuldenrückzahlung drauf – zu wenig, um iRobot zu retten

Pionier ➡️ Pleitefall: iRobot erfand den Markt für Saugroboter und wurde dann von chinesischen Billig-Konkurrenten überrollt – jetzt gehört der Erfinder seinem eigenen Zulieferer, der ihn mit günstiger Produktion erst in die Knie gezwungen hat

🚢 ThomaBravo: Verhandelt über Fusion von Auctane mit WWEX Group und plant $500-Mio.-Kapitalspritze zur Bildung eines $12-Mrd.-Logistiksoftware-Giganten

🛡️ ServiceNow: Führt fortgeschrittene Gespräche zur Übernahme des Cybersecurity-Startups Armis für $7 Mrd. zur Stärkung seiner AI-Automationsplattform

💊 SKCapital: Steht kurz vor Übernahme des Schweizer Arzneimittelvertriebs Swixx Biopharma bei einer $1,8-Mrd.-Bewertung

🤖 Intel: In Übernahmegesprächen mit AI-Chip-Startup SambaNova für $1,6 Mrd. inklusive Schulden

🪙 JiangxiCopper: Legt verbessertes $1,13-Mrd.-Übernahmeangebot für britischen Goldexplorer SolGold vor

⚽ Tether: Reicht bindendes Barangebot über $634 Mio. für 65,4%-Anteil an Juventus FC bei Exor ein

🏈 Big12: Finalisiert $500-Mio.-Finanzierungsdeal mit RedBird Capital und Weatherford Capital zur Unterstützung der Mitgliedsuniversitäten

🛢️ HarbourEnergy: Kauft britische Nordsee-Tochtergesellschaften von Waldorf Energy und Waldorf Production für $170 Mio.

💼 FirstEagle: Übernimmt Diamond Hill Investment Group in $473-Mio.-Cash-Deal mit 49 % Aufschlag

🏦 Holmarcom: In Verhandlungen über Kauf einer 67%-Beteiligung an der marokkanischen Bank BMCI von BNP Paribas

⛏️ Ioneer: Zeigt Übernahmeinteresse an US-Boratlassets von Rio Tinto

⚡ Deutschland: Führt frühe Gespräche über Mehrheitsübernahme des deutschen Stromnetzes von TenneT

🌽 Adecoagro: Unterbreitet Angebot zum Erwerb von 50 % an Profertil von Argentiniens Ölkonzern YPF

☕ TDRCapital: $1,3-Mrd.-Kauf von Costa Coffee von Coca-Cola droht an Bewertungsdifferenzen zu scheitern

🚀 SpaceX: Verkauft Sekundäranteile bei $800-Mrd.-Bewertung

🧠 Emergent: No-Code-AI-Startup steht vor $60-Mio.-Finanzierungsrunde unter Führung von Khosla Ventures

💊 PsiThera: Sammelt $47,5-Mio.-Series-A für AI-gestützte Medikamentenentwicklung, angeführt von Samsara und Lightstone

🏀 TheOwlAI: Holt sich $11-Mio.-Seed-Runde für AI-Schiedsrichtertechnologie unter Führung von S32

🤖 WorktraceAI: Sichert sich $9,3-Mio.-Seed-Runde für Workflow-Automation, co-geführt von Conviction und 8VC

🔐 TestMachine: Erhält $6,5 Mio. für AI-basierte Blockchain-Security von Blockchange, Decasonic u.a.

🛡️ OROAI: Schließt $6-Mio.-Seed-Runde für datenschutzfreundliches Protokoll unter Führung von a16z Crypto und Delphi ab

📈 SpaceX: Startet Auswahlprozess für potenziell größte IPO aller Zeiten

🤖 Galbot: Prüft Hongkong-Börsengang bei $3–4-Mrd.-Bewertung

🏭 HorizonIndustrialParks: Bereitet $500-Mio.-Indien-IPO unter Blackstone-Beteiligung vor

💸 Wealthfront: Geht mit $485-Mio.-Börsengang bei $2,6-Mrd.-Bewertung an den Markt

🏠 TruhomeFinance: Will $300 Mio. bei $1,5-Mrd.-Bewertung im Indien-IPO einsammeln

📉 Apollo: Setzt auf Short-Positionen bei Softwarekrediten mit AI-Exposure, u.a. bei Internet Brands und SonicWall

🏦 ThomaBravo: Will $5 Mrd. in Private Credit u.a. von Blackstone aufnehmen zur Finanzierung der Auctane-WWEX-Fusion

✈️ Azul: Erhält US-Gerichtszustimmung für Chapter-11-Ausstieg, kürzt $2,6 Mrd. Schulden und erhält $950 Mio. frisches Kapital von United und American Airlines

🏚️ Sunriver: Investoren erhalten keine Zahlungen auf $2,8 Mrd. an Schattenbankprodukten von Zhejiang Zhejin

🚗 FirstBrands: Beantragt Zugriff auf $250 Mio. Forderungen als Notfinanzierung nach gescheitertem $1,1-Mrd.-DIP-Kredit

💄 TPG: Schreibt 85 % seines $600-Mio.-Investments in Anastasia Beverly Hills im Rahmen von Restrukturierung ab

🏗️ Vanke: Droht unmittelbar mit Zahlungsausfall nach Ablehnung der $283-Mio.-Anleihenverschiebung durch Gläubiger

👜 Saks: Nachrangige Schulden fallen auf 12 ¢ vor über $100 Mio. Fälligkeit bei sinkenden Umsätzen und Lieferantenstress

🤖 iRobot: Meldet Chapter-11-Insolvenz an, überträgt Kontrolle an PICEA Robotics und Santrum im Zuge der Restrukturierung

🚙 Tricolor: Gläubiger verlangen Ermittlungen gegen JPMorgan und Fifth Third wegen möglicher Mitwisserschaft beim Subprime-Skandal

💰 Fulcrum: UK-Hedgefonds sammelt $2,8 Mrd. von Millennium für aktienfokussierte Strategie

📊 ArmarCapital: Holt $850 Mio. von Millennium

🏦 Aberdeen: Kauft $2 Mrd. US-Closed-End-Fondsvermögen von MFS

🔁 MMLCapital: Sammelt über $740 Mio. für neuen Fortsetzungsfonds für zwei Portfolios