🏎️, liebe Cruncher!

Im Herbst soll das erste e-Auto von Ferrari erscheinen. So ganz überzeugt scheint CEO Benedetto Vigna aber bisher nicht zu sein. Den Earnings Call des Autobauers begann er mit den Worten “Don’t ask me anything about the electric car”.

Das klingt in etwa so euphorisch wie Markus Söder, wenn ihm Wildspargel in der Lufthansa Business Class vorgesetzt wird.

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

podcast alert

Was ist passiert: Jeden Freitag sprechen wir mit den Experten von NAO über den wichtigsten PE-Deal der Woche.

• Heißt: Gebündeltes PE-Wissen, mediokre Witze und Hot Takes zur Unternehmenswelt abseits der Börse.

Ganz konkret: Geht’s in der aktuellen Edition um eure Tipps für Börsengänge 2025, den möglichen IPO von Bitpanda, und die Welt der Fußballfinanzierung. Hört rein!

• Wer direkt in PE einstiegen will: Das ermöglicht euch NAO schon ab €1.000 – mit dem Code CRUNCH gibt’s €50 Bonus auf Fonds von der UBS, Partners Group und mehr!

bfd*

Grab & GoTo: Südostasiens Ride-Hailing-Giganten vor Mega-Deal

Was ist passiert? Die beiden größten Ride-Hailing- und Food-Delivery-Plattformen Südostasiens – Grab und GoTo – haben ihre Fusionsgespräche wieder aufgenommen und peilen eine Fusion noch für 2025 an

• Gegner werden Partner: Nach jahrelangen Verlusten und wachsendem Konkurrenzdruck soll die Fusion Kosten senken und die Marktposition in der Region mit über 650 Mio. Konsumenten stärken

Die Details: Zusammen hätten die Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 25 Mrd. $ – Uber steht bei ~$146 Mrd.

• Rettungsanker Fusion? Beide Firmen haben ihre Wachstumsraten massiv gedrosselt – Inflation & hohe Zinsen dämpfen die Nachfrage nach Ride-Hailing und Food-Delivery

• Big Tech Battle: Beide Unternehmen konkurrieren direkt mit Uber, das nach seinem Rückzug aus Südostasien eine Beteiligung an Grab hält

• Börsen-Momentum: GoTo-Aktien stiegen nach den Fusionsberichten um 6,2 %, während Grab um 4 % fiel

• Hürden bleiben: Frühere Fusionsversuche scheiterten an Wettbewerbsbedenken in Indonesien & Singapur sowie unterschiedlichen Interessen der Investoren

Warum das wichtig ist? Südostasien ist Vorreiter für Super-Apps – also genau für das, was Elon Musk mit X vorhat

• Super-App-Vorherrschaft: Ein Zusammenschluss würde das dominante Ökosystem für Mobilität, Payments & E-Commerce in Südostasien schaffen

• Regulatorische Hürden: Die Fusion könnte auf massiven Widerstand von Wettbewerbsbehörden stoßen – besonders in Indonesien, dem größten Markt

• SoftBanks Einfluss: Der japanische Investor hält Anteile an beiden Firmen – und dürfte eine Schlüsselrolle in den Verhandlungen spielen

Further Reading: Bloomberg, DealStreetAsia

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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m&a

Warburg & Berkshire: PE-Firmen kaufen Luftfahrtzulieferer Triumph für $3 Mrd. 💸

Was ist passiert: Die Private-Equity-Giganten Warburg Pincus und Berkshire Partners kaufen gemeinsam den US-Luftfahrtzulieferer Triumph für rund $3 Mrd.

• Luftfahrt hebt ab: Der Deal bringt den Investoren einen der führenden Anbieter von Ersatzteilen und Services für Verkehrs- und Militärflugzeuge ins Portfolio 

Die Details: Die Käufer zahlen $26 pro Anteil – ein mächtiger Aufschlag von +39% gegenüber dem Schlusskurs der Aktie am vergangenen Freitag 

• Triumph 101: Das Unternehmen liefert Getriebe, Elektronik und Innenausstattung sowohl für zivile als auch militärische Flugzeugbauer – inkl. Ersatzteilen und Wartungsdienstleistungen

• Starke Kunden: Triumph beliefert die größten Flugzeugbauer der Welt wie Airbus und Boeing 

• Erprobtes Duo: Warburg & Berkshire haben bereits Aerospace-Erfahrung – 2019 investierten sie in Consolidated Precision Products, ebenfalls ein Hersteller von Flugzeugkomponenten

Warum das wichtig ist: Der Deal zeigt, wie attraktiv das Geschäft mit Flugzeug-Parts aktuell ist

• Steigende Nachfrage: Der Bedarf an Flugzeugen steigt vor allem in Asien, im Nahen Osten und in den USA – dort möchten Airlines viele alte Flugzeuge austauschen 

• Aber: Die großen Flugzeughersteller haben prall gefüllte Auftragsbücher und kommen mit der Produktion nicht hinterher

• Heißt: Der Ersatzteilmarkt wird bei alternden Flotten immer lukrativer

Further Reading: Handelsblatt, Reuters, Bloomberg

3 top reads

• Airbus: Will mit Leonardo einen Gegenplayer zu Starlink aufzubauen

  🛡️ Der französische Flug- und Rüstungskonzern ist wohl in fortgeschrittenen Gesprächen mit Thales und Leonardo, um gemeinsam in einem neuen Joint-Venture einen Satelliten-Provider aufzusetzen. Das Ziel: Elon Musks Starlink Konkurrenz machen. (BBG)

• OpenAI: Partnerschaft mit Messaging-App Kakao in Südkorea

  🔎 Erst am Montag unterzeichnete OpenAI das Abkommen mit SoftBank in Japan (wir berichteten), gestern folgte dann ein Agreement in Südkorea. Kakao betreibt die führende Messaging-Plattform in Südkorea, KakaoTalk – über die auch Payments, E-Commerce und Spiele laufen (Elon Musks X-Traum). (EN)

• KKR: Erhöht Angebot für Fuji Soft (schon wieder)

   🇯🇵 Seit Monaten ringt KKR nun um den japanischen Software-Anbieter Fuji Soft – im November kaufte KKR dann >30%. Jetzt hat KKR sein Angebot pro Aktie noch einmal von ~€59 auf ~€61 erhöht. (WSJ)

deal flow

m&a 🤝

• 🏥 Becton Dickinson: Erwägt Verkauf seiner Life-Sciences-Sparte bei €30 Mrd. Bewertung unter Druck von Starboard Value

• 🏦 J. Safra Sarasin: Schweizer Privatbank prüft Übernahme der dänischen Saxo Bank, die 2017 mit €5,3 Mrd. bewertet wurde

• 🌴 Hyatt Regency Waikiki: Mirae Asset Global Investments prüft Verkauf für €650 Mio.

• ❌ Great Eastern: Singapurer Versicherer storniert €250 Mio. Übernahme des Versicherungsgeschäfts von Malaysias AMMB

• 🖨️ Stratasys: 3D-Druckunternehmen erhält €120 Mio. Eigenkapitalinvestment von Fortissimo Capital

• 🏦 Piraeus Financial: Griechische Bank verhandelt über Kauf des Versicherers National Insurance von CVC

• 💰 Equirus Group: Indische Finanzfirma fusioniert Family-Office-Geschäft mit Credence Family Office zu €2,1 Mrd. AUM-Vermögensverwalter

vc 💸

• 🔐 Riot: Cybersicherheits-Suite für Mitarbeiter sichert sich €30 Mio. Series B unter Führung von Left Lane Capital

• 🏢 Lula: Plattform zur Vernetzung von Immobilienverwaltern mit Wartungsprofis sammelt €28 Mio. Series A von PeakSpan Capital

• 🤖 Jump: KI-Lösung für Finanzberater sichert sich €20 Mio. Series A unter Führung von Battery Ventures

• 🧬 Enduro Genetics: Dänisches Biomanufacturing-Startup erhält €12,4 Mio. Series A von Supernova Invest, NOON Ventures und Sandwater

• ⚖️ Semeris: Britisches Legal-Tech für Finanzwesen sammelt €4,3 Mio. von Puma Growth Partners

• 🚀 Hero: All-in-One-Produktivitäts-App mit KI-Assistent sichert sich €4 Mio. Seed-Finanzierung von Instacart-, Dropbox- und Meta-Execs

• 🛡️ Invary: Anbieter von Runtime-Integritätslösungen erhält €3,5 Mio. Seed-Runde von SineWave Ventures, Flyover Capital und mehr

• 💬 Gallabox: No-Code-Konversationsplattform sammelt €3,5 Mio. unter Führung von FUSE

• 💰 Myne: Vermögens- und Asset-Tracking-Plattform aus den VAE sichert sich €2 Mio. Pre-Seed-Finanzierung von Scene Holding

crypto 🌝

• Kryptowerte: Fallen nach Zolldiskussionen zwischen USA, Mexiko und Kanada deutlich

• MicroStrategies: Hat zum ersten Mal in 12 Wochen kein Bitcoin gekauft

jobboard

🔥 Top Job: Blacklane, der Berliner Uber-Konkurrent mit Fokus auf’s Luxussegment (Cruncher wissen 🤝), sucht aktuell ein:e Lead Strategic Partnerships. Location: Berlin oder London, Hauptsache Deutschland.

📌 Vilisto: Account Manager*in, Hamburg

📌 Trade Republic: Associate Partnerships, Berlin

📌 Climatiq: Junior Account Executive, Berlin

📌 Anybill: Head of Partnerships, München

📌 Proxima Fusion: Partnerships Manager, München

📌 Amazon: Junior Strategic Partnership Manager, Amsterdam

📌 Carbon Equity: Expansion Account Executive, Berlin 

📌 Google: Strategy and Operations Manager, Dublin

📌 Aleph Alpha: Executive Assistant, Heidelberg

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