🐣, liebe Cruncher!

Gestern Nacht verkauften mehrere US Banken (Morgan Stanley, Bank of America, Barclays & Co) ~$5,5 Mrd. Kredite weiter – Kredite, die sie Elon Musk gewährt hatten, um Twitter zu kaufen.

Einen kleinen Abschlag gab’s: 3% weniger zahlten die Käufer, als der Kredit wert ist. Klingt erstmal nach keinem guten Deal – aber die Vorstellung, dass Musk einem in der aktuellen Gemengelage Geld schuldet, zog scheinbar mehr Abnehmer an, als die Banken erwartet hatten 🤷‍♂️

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

bfd*

Onlinehändeler JD.com: Interesse an MediaMarkt-Mutter Ceconomy💸

Was ist passiert? Der chinesische E-Commerce-Riese JD.com hat laut Bloomberg Interesse an einer Übernahme der Ceconomy AG, der Muttergesellschaft von MediaMarkt und Saturn 

• Zweiter Versuch: JD.com lotete bereits Ende 2023 eine Übernahme aus, zog sich aber zurück – diesmal sprechen Konzernvertreter wohl schon mit Großaktionären

Die Details: Die Ceconomy-Aktie legte den Berichten deutlich zu um +15% und erreichte den höchsten Stand seit März 2022 – die Marktkapitalisierung liegt nun bei rund €1,7 Mrd.

• Filialnetz als Trumpf: Ceconomy betreibt etwa 1.000 MediaMarkt- und Saturn-Filialen in Europa – eine perfekte Ergänzung für JD.coms bestehende Logistikinfrastruktur in Europa

• Strategischer Umbau: JD.com sucht nach Wachstumsmöglichkeiten außerhalb Chinas und zeigte auch schon Interesse an der britischen Elektronikkette Currys 

• Große Familienholdings: Zu den größten Anteilseignern von Ceconomy gehören die Kellerhals-Familienholding, Franz Haniel & Cie. sowie weitere Investoren mit Metro-Verbindungen

Warum das wichtig ist? JD.coms Interesse zeigt vor allem wie wichtig eine Präsenz im stationären Handel für den Markteintritt des Onlinehändlers ist

• E-Commerce 🤝 Einzelhandel: Auch einige deutsche Online-Händler setzten zuletzt auf ein Hybrid-Modell aus Filialen und Onlineshops (Think: Zalando-Outlets, Mister Spex-Filialen)  – für Produktpräsentationen oder um das Vertrauen in die Marke zu stärken

• Starke Marke: Kunden vertrauen im Elektronikbereich MediaMarkt und Saturn – JD.com müsste daher nicht gegen sein China-Image ankämpfen

• Wir fragen uns: Bekommen wir bei MediaMarkt dann endlich China-USB-Kabel für €5 statt Hama-Teile für €25?

Further Reading: Bloomberg, Handelsblatt, t-online*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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m&a

M&A: BCG und PwC erwarten starken Rebound

Was ist passiert? Die Beratungsunternehmen Boston Consulting Group (BCG) und PwC erwarten eine deutliche Erholung des M&A-Marktes – und damit mehr Beratungsaufträge

Die Details: BCG-CEO Christoph Schweizer sieht „aufgestauten Bedarf“ im Markt  – 

die Zahl weltweiter M&A-Deals fiel 2024 auf ein Neunjahrestief und trotz eines Anstiegs um +3% auf $2,1 Bio. blieb das globale M&A-Volumen weit unter dem Zehnjahresschnitt von $3,0 Bio. 

• Private Equity sitzt auf Cash: PE- und VC-Firmen Firmen haben $2,51 Bio. nicht angelegtes Kapital angesammelt und suchen nach Investitionsmöglichkeiten

• Politischer Rückenwind: Weniger Regulierung unter der Trump-Regierung könnte M&A-Aktivitäten in den USA erleichtern

• Post-Corona-Shift: Nach der Corona-Pandemie und wirtschaftlich schweren Jahren könnten viele Unternehmen nun bereit sein, in neue Geschäftsmodelle zu investieren

Warum das wichtig ist? Beratungsunternehmen haben in den vergangenen zwei Jahren wenig Aufträge gehabt und einige Stellen gestrichen  – die Marktsituation könnte sich nun bessern, McKinsey&Co wieder einstellen

• Kurzes Zeitfenster: Viele M&A-Geschäfte könnten in in der ersten Jahreshälfte 2025 stattfinden bevor mögliche Inflationsschübe (Think: Trumps Zölle) und steigende Zinsen ihnen das Geschäft vermiesen

• Und: Das Geld der PE-Fonds immer weniger wird und die Geldbeschaffung immer teurer

• Wir sagen: Fangt schon einmal an, Euch gute Stories für die Lücken im CV auszudenken

Further Reading: Financial Times, BCG, PwC

3 top reads

• Bafin: Nimmt Trade Republics Zinskonto unter die Lupe

  🔍 Mit seinem Zinsangebot aufs Girokonto treibt der Berliner Neobroker um Mitgründer Christian Hecker das Wachstum. Nur bleibt vielen Kundinnen und Kunden vermutlich unklar, was genau mit ihrem Geld passiert. Das führt zu Fragen bei der Finanzaufsicht. (SUED)

• Europäische KI-Startups: Sammelten 2024 ~$8 Mrd. ein

  🇪🇺 Die $8 Mrd. sind etwa 20% des gesamten Fundraisings in Europa für 2024 – und damit der größte Einzelposten. Vermutlich wird die Zahl steigen, weil die meisten KI-Startups noch in frühen Phasen sind – und deutlich höhere Summen benötigen werden, je mehr sie wachsen. (TC)

• AMD: EU-Kommission prüft $5-Mrd.-Übernahme von ZT Systems

  🤖 Die Europäische Kommission prüft, ob AMD durch die Übernahme zu viel Marktmacht bekäme. Die Aktienmärkte reagierten, AMD verlor zeitweise ~10% an Wert. Bis zum 12. März soll die Kommission jetzt entscheiden. (WSJ)

deal flow

m&a 🤝

• 💊 McKesson: Übernimmt eine 85%-Beteiligung am Augenpflege-Managementdienstleister PRISM Vision von der PE-Firma Quad-C für €850 Mio.

• 🏗️ SWF Indonesia Investment Authority & Mitsui & Co: Interessieren sich für den Kauf von CVCs 25%-Beteiligung am indonesischen Mautstraßenbetreiber RKE International, die €300 Mio. wert ist

• 💷 De La Rue: Britischer Banknotendrucker mit Marktkapitalisierung von €300 Mio. startet offiziellen Verkaufsprozess nach weiterem Übernahmeinteresse

vc 💸

• 📢 StackAdapt: KI-gestützte programmatische Werbeplattform sichert sich €235 Mio. bei einer €2,5-Mrd.-Bewertung unter der Führung von OTPPs Teachers' Venture Growth

• 📡 Hidden Level: Radar- und Funkfrequenzsensorik-Technologie-Startup sichert €65 Mio. in einer Series C, angeführt von DFJ Growth

• 👗 Archive: Softwarelösung für Modeunternehmen zur Erstellung von Wiederverkaufsplattformen sammelt €30 Mio. in einer Series B, angeführt von Energize Capital

• 🏗️ Monograph: Projektmanagement-Software für Architektur und Ingenieurwesen sammelt €20 Mio. in einer Series B, angeführt von Base10 Partners

• 🧩 Atombeam: Data-as-Codewords-Technologie-Startup sammelt €20 Mio. per Crowdfunding

• 🧮 Qount: Entwickler von KI-gestützter Software für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften sichert €17 Mio., angeführt von Savant Growth

• 💳 Khazna: Ägyptisches Fintech für Bankdienstleistungen für Geringverdiener sammelt €16 Mio. in einer Pre-Series B, angeführt von Quona und Speedinvest

• 🤖 Olas: KI-Agenten-Plattform sichert €13,8 Mio., angeführt von 1kx

• 🏪 INFI USA: KI-gestützte Self-Service-Software-Plattform sichert €12 Mio. in einer Series A, angeführt von MK Capital

• 🌍 MAVOCO: Konnektivitätsmanagement-Software für IoT sammelt €11,4 Mio. in einer Series A+, angeführt von 3TS Capital Partners und red-stars.com

• ⚡ Branch Energy: Startup zur Reduzierung von Energiekosten und CO₂-Fußabdruck sichert €10,8 Mio. in einer Series A, angeführt von Prelude Ventures und Zero Infinity Partners

• 🏥 Sirius Medical: Medizintechnikunternehmen sichert €10 Mio. in einer zusätzlichen Finanzierungsrunde, angeführt von Invest-NL und Nextgen Ventures

• 🎥 Cinamon: Südkoreanische KI-Video-Generierungsplattform sammelt €8,5 Mio. in einer Series B, unterstützt von Altos Venture und Saehan Venture Capital

• 📦 Desteia: Startup zur Unterstützung von Supply-Chain-Führungskräften und -Betreibern sichert €8 Mio. in Seed-Runde, angeführt von Autotech Ventures, Nazca und Village Global

• 🏢 Tandem: Plattform für die Entdeckung, Vermietung und Verwaltung von Büroflächen sammelt €6,1 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Collide Capital, 1984 Ventures und Y Combinator

• 📑 Presentations.ai: Indisches KI-Startup, das ein „ChatGPT für Präsentationen“ entwickelt, sichert €3 Mio. in einer Seed-Runde, angeführt von Accel

crypto 🌝

• 🏛️ US-Kongress: Bildet eine Arbeitsgruppe für Kryptowährungen

• 💰 Trumps Krypto-Beauftragter: Prüft die Machbarkeit einer US-Bitcoin-Reserve

• 🏦 Coinbase: Drängt US-Regulierungsbehörden, Banken den Weg für Krypto-Dienstleistungen zu ebnen

• 📉 Ethereum: €1 Mrd. an Ether verließen zentrale Börsen nach dem Crash am Montag

jobboard

🔥 Top Job: Blacklane, der Berliner Uber-Konkurrent mit Fokus auf’s Luxussegment (Cruncher wissen 🤝), sucht aktuell ein:e Lead Strategic Partnerships. Location: Berlin oder London, Hauptsache Deutschland.

📌 Vilisto: Account Manager*in, Hamburg

📌 Trade Republic: Associate Partnerships, Berlin

📌 Climatiq: Junior Account Executive, Berlin

📌 Anybill: Head of Partnerships, München

📌 Proxima Fusion: Partnerships Manager, München

📌 Amazon: Junior Strategic Partnership Manager, Amsterdam

📌 Carbon Equity: Expansion Account Executive, Berlin 

📌 Google: Strategy and Operations Manager, Dublin

📌 Aleph Alpha: Executive Assistant, Heidelberg

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