🇨🇿, liebe Cruncher!

Der tschechische Milliardär Daniel Křetínský will die Metro von der Börse nehmen – aber das ist derzeit nicht der wichtigste Deal, der aus Tschechien kommt.

Denn: Am Fluss Klabava hat eine Biberfamilie tschechischen Naturschützern viel Geld erspart – indem sie kurzerhand einen Damm baute, der sonst €1,2 Mio. gekostet hätte.

An uns nagt natürlich nun folgende Frage: Hätten diese Biber-Kollegen nicht Zeit, sich auch um die marode deutsche Infrastruktur zu kümmern?

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

partner: nao

Worum geht’s: Family Offices verwalteten 2024 laut FT ~$5,9 Bio. – also mehr als das BIP von Deutschland (~$4,6 Bio.).

Und wie legen Family Offices an? Das weiß Robin Binder, der selbst ein Family Office geleitet und das 9-stellige Vermögen einer Unternehmerfamilie verwaltet und allokiert hat

Für dich: Gibt’s sein gebündeltes Wissen auf über 30 Seiten zum Nulltarif. Also zuerst den dealscrunch lesen und parallel schon mal das E-Book herunterladen! 

bfd*

Uber: Bill Ackmans $2,3-Mrd.-Wette auf weiteres Wachstum

Was ist passiert: Hedgefonds-Milliardär Bill Ackman hat sich mit $2,3 Mrd. bei Uber eingekauft – und hält das Unternehmen für massiv unterbewertet

• Großinvestor auf der Rückbank: Ackmans Pershing Square Capital Management besitzt jetzt ca. 30 Mio. Uber-Aktien, was etwa 1,4% aller Unternehmensanteile entspricht

Die Details: Ackman setzt auf Ubers Wachstum und sieht noch viel Potenzial – trotz durchwachsener Quartalszahlen

• Vom Wackelkandidaten zum Value-Play: Nach einem holprigen Börsengang 2019 schreibt Uber seit 2023 erstmals konstant Gewinne

• Milliardenmarkt in Sicht: Uber sieht ein Milliarden-Potenzial im fahrerlosen Mobilitätsmarkt – und hat bereits eine Partnerschaft mit dem derzeit führenden Entwickler von autonomen Fahrzeugen, Waymo, geschlossen

• Ackman pusht den Kurs: Nach seiner Investition legte die Uber-Aktie um 9% zu und erreichte das höchste Level seit Monaten 

• Timing ist alles: Ackman begann bereits im Januar zu kaufen – für ihn ist Uber eine „extrem seltene Investmentchance“ für ein Large-Cap-Unternehmen

Warum das wichtig ist: Lange galt Uber als Wachstumswert ohne Gewinne – jetzt sehen Investoren eine unterbewertete Cashmaschine

• Cashflow statt Visionen: Uber hat 2024 +$6,9 Mrd. Cashflow generiert – mehr als doppelt so viel wie 2023

• Uber 🤝 Robotaxis: Falls Uber sich mit Waymo & Co. im Robotaxi-Markt durchsetzt, könnte das Geschäftsmodell profitabler und skalierbarer werden als je zuvor

Further Reading: Financial Times, Bloomberg, Forbes, morningcrunch

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 👀

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vc

Elliott steigt bei BP ein: Machtkampf um die Zukunft des Ölriesen? 🛢️

Was ist passiert: Der aktivistische Hedgefonds Elliott Management hat eine Beteiligung an BP aufgebaut – und könnte nun Druck auf das Unternehmen ausüben, sich wieder stärker auf Öl und Gas zu fokussieren

• Großinvestor mit Agenda: Elliott ist bekannt für aggressive Investoreneingriffe und könnte BP zu strategischen Veränderungen zwingen

Die Details: BP hat Milliarden in erneuerbare Energien investiert, doch Anleger zweifeln an der Rentabilität dieser Strategie

• BP bleibt hinter der Konkurrenz zurück: Während Shell und Exxon Mobil um jeweils ihre Marktkapitalisierung in den vergangenen fünf Jahren um ca. 30% steigern konnten, verlor BP im selben Zeitraum rund 8% an Wert 📉

• Druck zur Neuausrichtung: Wie die Financial Times berichtet, mehren sich derzeit Spekulationen, dass Elliott BP zu einem stärkeren Fokus auf das klassische Öl- und Gasgeschäft drängen könnte

Warum das wichtig ist: Die Entwicklung zeigt, dass Investoren den Klimaschutz von Unternehmen zunehmend an der finanziellen Performance messen – und nicht an “weicheren” ESG-Zielen

• Big Oil zwischen Profit und Nachhaltigkeit: Energiekonzerne stehen unter Druck, grüner zu werden – doch Investoren wollen weiterhin hohe Renditen

• Next Up: CEO Murray Auchincloss wird am 26. Februar eine überarbeitete Strategie präsentieren – die Erwartungen sind hoch

Further Reading: Financial Times, Handelsblatt, Bloomberg, Reuters

3 top reads

• Nippon Steel: Übernahme von US Steel wohl endgültig vom Tisch

   💔 Die Übernahme von US Steel durch den japanischen Konkurrenten Nippon Steel war eines der bestimmenden Themen der letzten Biden-Monate – jetzt ist die Übernahme wohl gänzlich vom Tisch, behauptet zumindest US-Präsident Trump. (HB)

• Gerresheimer: Kurz vor Verkauf?

  📦 Der im MDax gelistete Pharma- und Kosmetikverpackungshersteller Gerresheimer könnte verkauft werden, erste Gespräche laufen. Die Private-Equity-Firmen Warburg Pincus, EQT und KKR sollen Interesse haben. Die Gerresheimer-Aktie legt kräftig zu. (MM)

• OpenAI-Chef Sam Altman: Will “Stargate”-Projekt für Europa

  🇪🇺 Bei einem Auftritt in Berlin erklärte OpenAI-Boss Sam Altman, dass er auch in Europa ein gigantisches KI-Rechenzentrum errichten würde. Er brauche dafür aber Hilfe. Und weniger Regulierung wäre auch nicht schlecht. (RT)

deal flow

m&a 🤝

• 👁️ Bausch + Lomb: Augenpflegeunternehmen mit $5,7 Mrd. Marktkapitalisierung, das einen Verkauf prüfte, schließt eine Privatisierung aus

• 🏦 BPER: Italiens viertgrößte Bank bietet $4,5 Mrd. für die Übernahme der Banca Popolare di Sondrio in einem reinen Aktiendeal

• 📊 OTPP: Prüft den Verkauf der Legal- und Compliance-Softwarefirma Mitratech bei einer Bewertung von $4,6 Mrd., inklusive Schulden

• 🛒 Metro: Der tschechische Milliardär Daniel Kretinsky will den deutschen Großhändler für $2,1 Mrd. privatisieren

• ☀️ Altus Power: PE-Firma TPG übernimmt den Solarenergieanbieter für $2,2 Mrd., inklusive Schulden

• 🔥 Encore Fire Protection: PE-Firma Permira kauft das Brandschutzunternehmen für $1,8 Mrd., inklusive Schulden

• 💳 Paysafe: Britisches Online-Zahlungsunternehmen mit Marktkapitalisierung von $1,4 Mrd. unter Blackstone- und CVC-Kontrolle prüft einen Verkauf nach Übernahmeinteresse

• 🎵 Tempo Music: Warner Music Group übernimmt Mehrheitsbeteiligung an der Rechtefirma mit Songs von Bruno Mars, Adele und Wiz Khalifa bei einer $450-Mio.-Bewertung

• 💰 P Capital Partners: UK-Vermögensverwalter M&G übernimmt 70% der schwedischen Private-Credit-Firma mit $4 Mrd. AUM

• ⛽ BP: Schließt sich Konkurrenten an und plant den Verkauf deutscher Raffinerie- und Chemieanlagen wegen zu hoher Kosten

vc 💸

• ☢️ X-energy: Entwickelt fortschrittliche Kernreaktor- und Brennstofftechnologie, sichert sich nun $700 Mio. in einer Series C-1 unter der Führung von Amazon, Citadels Ken Griffin und Ares

• 🔧 XOi: Baut Software für Außendiensttechniker, erhält $230 Mio. von KKR

• 💳 Wealthon: Polnisches Fintech sammelt $7,3 Mio. von 3TS Capital Partners

• 🤖 TrueFoundry: Hilft Unternehmen, KI-Systeme in großem Maßstab bereitzustellen, erhält $19 Mio. von Intel Capital

• ⚡ Presto: „Stripe für E-Ladenetzwerke“ sichert sich $15 Mio. in einer Seed-Runde unter der Leitung von Union Square Ventures

• 🏢 Cognida.ai: Bietet praktische KI-Lösungen für Unternehmen, sichert sich $15 Mio. in einer Series A unter der Leitung von Nexus Venture Partners

• 📂 fileAI: Singapurisches Startup für KI-Workflow-Automatisierung sammelt $14 Mio. in einer Series A von Illuminate Financial, Antler Elevate und mehr

• 🔋 Tyba: Optimiert Energiespeicherlösungen, sichert sich $13,9 Mio. in einer Series A unter der Leitung von Energize Capital

• 🕶️ Cellid: Japanischer Entwickler von AR-Brillendisplays und räumlichen Erkennungstechnologien sammelt $13 Mio. unter der Leitung der Development Bank of Japan

• 🏗️ Comstruct: Digitalisiert die Bauindustrie und sichert sich $13 Mio. in einer Series A unter der Leitung von GV und 20VC

• 🤖 REEV: Entwickelt intelligente, leichte tragbare Roboter für den Medtech-Sektor, sichert sich $9,2 Mio. von Newfund Heka, Polytechnique Ventures und Irdi Capital

• ☢️ Astral Systems: Kompaktreaktor-Startup sichert sich $5,6 Mio. unter der Leitung von Speedinvest und Playfair

• 💧 Drip Water: Britische Lifestyle-Wassermarke sammelt $5 Mio. bei einer Bewertung von $125 Mio. von Raya Holding

crypto 🌝

• 🇧🇷 Brasilien: 90% des Krypto-Booms sind mit Stablecoins verbunden

jobboard

🔥 Top Job: ElevenLabs, das führende KI-Startup mit Fokus auf Stimmtechnologie, will seine Präsenz im Mittleren Osten ausbauen. Dafür sucht das Team ein:e Sales Development Lead – zwar formal in Dubai, aber komplett remote.

📌 GovTech Campus: Lösungsanalyst und –manager, Heilbronn

📌 BitPanda: Customer Success Manager, Berlin

📌 CIC: General Manager, Berlin

📌 Avelios Medical: Head of Product, München

📌 Exploration Company: Procurement Manager, München oder Bordeaux

📌 Nala Earth: Senior Finance & Operations Manager, Berlin

📌 42Cap: Venture Capital Analyst, München

📌 HW Capital: Founders Associate, München

📌 SpaceX: Enterprise Account Manager EMEA, Dublin

📌 UniteLabs: Strategy & Operations Lead (70-140k), München

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