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#41: Porsche-Clan erwägt Auto-ferne Investments, Perplexity AI mit VC-Fonds

#41: Porsche-Clan erwägt Auto-ferne Investments, Perplexity AI mit VC-Fonds

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

February 27, 2025

💨, liebe Cruncher!

Das Medienunternehmen Ströer (think: Werbetafeln an deiner Busstation) wollte eigentlich an KKR und Hellman & Friedman verkaufen – daraus wird aber erstmal nichts.

Der Grund: Eigentümer Dirk Ströer hatte wohl ungewöhnlich hohe Preisvorstellungen.

Während wir darauf warten, dass die Verhandlungen mit neuen Zahlen wieder losgehen, empfehlen wir noch schnell den Recap dazu, wie Ströer einst 0:14 gegen das manager-magazin verlor.

Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: Porsche-Piëch-Clan – plant Investments außerhalb der Automobilbranche

Mochte Autos schon mal lieber – Familienpatriarch Wolfgang Porsche (Foto: IMAGO)

Was ist passiert? Die Porsche-Piëch-Familie, die über die Porsche Automobil Holding (Porsche SE) die Autobauer Volkswagen und Porsche kontrolliert, will verstärkt auf Investments außerhalb der Autobranche setzen

Der Grund: Sind Absatzprobleme, schrumpfende Gewinne und Sparmaßnahmen bei den Traditionsmarken

Die Details: Die Porsche SE will ihr Portfolio „dynamisch mit weiteren Investitionen“ ausbauen und künftig auch größere Deals außerhalb der Automobilindustrie prüfen

Von Autobau zu Zukunftstechnologien: Porsche SE hält bisher Anteile an Flix (Betreiber der Busunternehmen Flixbus & Greyhound in den USA), dem Drohnen-Startup Quantum Systems und dem autonomen LKW-Softwareentwickler Waabi
Größere Deals in Sicht: Bisher investierte Porsche SE nur mittlere dreistellige Millionenbeträge pro Jahr – jetzt werden größere Beteiligungen geprüft
Interner Umbau: Die Ankündigung fällt mit den Entlassungen von Porsche-AG-CFO Lutz Meschke und Porsche-AG-Vertriebschef Detlev von Platen zusammen – Meschke (der mal VW-Konzernchef Blume ablösen wollte) darf nun als Chef des Beteiligungsmanagements bei der Porsche SE die neuen Diversifizierungspläne ausführen
China als Problemmarkt: Die Porsche-Verkäufe in China brachen 2024 um 28 % ein, auch Volkswagen leidet unter sinkendem Absatz

Warum das wichtig ist: Die Ankündigung zeigt, wie schwer die Autobauer es derzeit mit ihrem Kerngeschäft haben – und auch, dass sie innerhalb der Branche wenige Investitionsmöglichkeiten sehen

Denn: Bisher ist die Volkswagen AG und damit auch die Beteiligung an Porsche der Hauptvermögenswert der Porsche Holding
Doch: Den Buchwert der VW-Anteile will die Porsche SE laut einer Ankündigung dieses Jahr voraussichtlich um 40 % (€20 Mrd.) abschreiben
Interessant: Auch der Agnelli-Clan, dessen Holding Exor der größte Aktionär des Automobilkonzerns Stellantis und der Luxusautoschmiede Ferrari ist, plant derzeit Auto-Divestments

Further Reading: Financial Times, Handelsblatt, morningcrunch

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal

VC: Perplexity AI startet $50-Mio.-Fonds für KI-Startups

Erst neuer Browser, jetzt eigener VC-Fonds – volle Woche für Perplexity-Gründer Aravind Srinivas (Foto: IMAGO)

Was ist passiert? Die KI-Suchmaschine Perplexity AI startet einen $50 Mio. schweren Venture Fund, um Pre-Seed & Seed KI-Startups in den USA zu finanzieren

Strategischer Vorteil: 80.000 Entwickler nutzen Perplexitys API, was dem Unternehmen einzigartigen Zugang zu vielversprechenden Startups gibt

Die Details: Perplexity fungiert als Hauptinvestor – der Großteil des Kapitals kommt aber von externen Partnern

Investment-Fokus: Der Fonds soll gezielt Startups unterstützen, die AI-Modelle oder AI-Infrastruktur entwickeln
Direkter Zugang zu KI-Ökosystemen: Startups, die über den Fonds gefördert werden, könnten bevorzugten Zugang zu Perplexitys Such- und API-Technologien erhalten
Potenzielle Monetarisierung: Der Fonds könnte Perplexity langfristig neue Umsatzquellen durch Beteiligungen eröffnen – ähnlich wie der OpenAI-Startup-Fund

Warum das wichtig ist: 42 % aller US-VC-Investitionen gingen 2024 in AI – Perplexity kann sich durch sein Engagement im VC-Bereich weiter im Wachstumsmarkt etablieren

Und: Mit dem Fokus auf Frühphasen-Investments zukünftige Marktführer und potenzielle Wettbewerber frühzeitig an sich binden

Further Reading: TechCrunch, CNBC, PYMNTS, morningcrunch

Deal Flow

M&A

⚡ Innergex Renewable Energy: Kanadas CDPQ übernimmt das kanadische Energieunternehmen Innergex Renewable Energy für €7 Mrd., einschließlich Schulden
🏠 Reckitt-Verkauf: Lone Star Funds, Advent und Apollo gehören zur Shortlist der Bieter für den Verkauf von Reckitts Haushaltsprodukte-Sparte im Wert von €5,1-6,3 Mrd.
🧪 Solventum-Übernahme: Thermo Fisher Scientific übernimmt das Reinigungs- und Filtrationsgeschäft von Solventum, einer 3M-Ausgründung, für €4,1 Mrd. in bar
🏥 HealthEdge-Verkauf: Blackstone prüft den Verkauf seiner Mehrheitsbeteiligung an der Softwarefirma HealthEdge bei einer Bewertung von €2,5 Mrd.
📺 YY Live: Baidu erwirbt die Livestreaming-Plattform YY Live von Joyy für €2,1 Mrd.
☕ Starbucks China: KKR, FountainVest Partners, PAG, der staatliche Mischkonzern China Resources und Lieferdienst Meituan sind an einem Anteil an Starbucks China interessiert, das mit über €1 Mrd. bewertet werden könnte
🏦 Axis Finance: Indiens Axis Bank erwägt den Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung an ihrer Schattenbank-Tochter Axis Finance bei einer Bewertung von €900 Mio.-1 Mrd.
💳 Cantaloupe: Zahlungsdienstleister Cantaloupe mit €735 Mio. Börsenwert prüft Verkauf oder Privatisierung
📺 Telia TV & Media: Norwegens Schibsted Media übernimmt das TV- und Mediengeschäft der schwedischen Telia Company für €615 Mio.
🔐 ID Quantique: Das Quantencomputing-Unternehmen IonQ führt fortgeschrittene Gespräche zur Übernahme der quantensicheren Cybersecurity-Firma ID Quantique für €250 Mio.
💰 Exacta Group: Italiens staatlicher Verwalter für notleidende Kredite AMCO kauft 80 % der öffentlichen Kreditmanagementgesellschaft Exacta Group von Eulero Capital und der Gründerfamilie Oreglia
✈️ ARP Africa Travel: Alterra Capital Partners, ein auf Afrika fokussierter PE-Fonds mit Unterstützung der Carlyle-Gründer, übernimmt das Reisedienstleistungsunternehmen ARP Africa Travel

VC

🔬 Quantum Machines: Das israelische Startup für Quantenkontrolllösungen sichert sich €170 Mio. in einer Series C unter der Führung von PSG Equity
🪙 Bitwise Asset Management: Der Krypto-Vermögensverwalter sammelt €70 Mio. in einer Finanzierungsrunde unter der Leitung von Electric Capital
💳 Metronome: Plattformbasierte Lösung für nutzungsbasiertes Billing erhält €50 Mio. in einer Series C unter der Führung von NEA
🤖 Auditoria.AI: Auf KI-basierte Finanzlösungen spezialisiertes Unternehmen sammelt €38 Mio. in einer Series B unter der Führung von Innovius Capital
🇸🇪 Lovable: Die schwedische KI-App-Building-Plattform sichert sich €16 Mio. in einer Pre-Series A unter der Führung von Creandum
🛠️ Edera: Unternehmen für Workload-Isolation-Technologie erhält €15 Mio. in einer Series A unter der Führung von M12
🐾 Goose: Betriebssystem für Tierpflegeanbieter sammelt €13,4 Mio. in einer Seed-Runde mit Beteiligung von B Capital, First Round Capital, The 81 Collection und mehr
🧾 Vayu: Israelische Billing- und Revenue-Management-Plattform für B2B-Tech-Firmen erhält €7 Mio. in einer Finanzierungsrunde unter der Führung von Flint Capital und The Garage
🥕 Actual Veggies: Das auf pflanzliche Produkte spezialisierte CPG-Unternehmen sichert sich €7 Mio. in einer Series A unter der Führung von Relentless Consumer Partners
🧬 QT Sense: Das Quanten-Diagnostik-Startup erhält €6,3 Mio. in einer Finanzierungsrunde unter der Führung von QDNL Participations
🔗 Mavryk Dynamics: Blockchain-gestütztes Startup für RWA-Besitzrechte sammelt €5,2 Mio. in einer Finanzierungsrunde unter der Leitung von Ghaf Capital, Big Brain, MetaVest Capital und mehr
🧪 Fuse Vectors: Dänisches Gentherapie-Startup sichert sich €5,2 Mio. in einer Pre-Seed-Runde unter Führung von HCVC
🔒 Lockchain.ai: KI-gestützte Plattform für Blockchain-Risikomanagement erhält €5 Mio. in einer Series A unter der Führung von White Star Capital
🌱 Adaptive Insurance: Climate-Resilience-Startup sammelt €5 Mio., unter der Führung von Congruent Ventures
🏭 Mitico: Startup zur kostensenkenden CO₂-Abscheidung mittels Salz erhält €4,3 Mio. in Seed-Runde unter der Führung von Exergon
🏡 dsb: Deutsches Startup für nachhaltige Wohnungsrenovierung sicherte sich €3,8 Mio. in einer Seed-Runde unter der Führung von Vireo Ventures

IPO / Block Trades

💳 Prisma: PE-Firma Advent prüft einen Börsengang oder Verkauf des argentinischen Zahlungsdienstleisters bei einer Bewertung von €5 Mrd.
📮 Japan Post: Post-Riese plant Verkauf von Aktien im Wert von €4 Mrd. an Japan Post Bank, um seinen Anteil unter 50 % zu senken
✈️ Etihad Airways: Die Fluggesellschaft aus Abu Dhabi will diese Woche den Start eines €1 Mrd. schweren IPOs ankündigen
🎰 Cirsa: Blackstone plant den Börsengang des spanischen Glücksspielunternehmens in Spanien bis April mit einem Volumen von €733 Mio.-€1,1 Mrd.

Debt

🌍 Saudi-Arabien: Verkauft eine erste grüne Euro-Anleihe im Wert von €1,6 Mrd. nach Geboten in Höhe von €7,6 Mrd.
🛏️ Hillhouse Investment: Asiatische PE-Firma verhandelt mit Banken über eine Refinanzierung eines €800-Mio.-Kredits für den LBO des chinesischen Matratzenherstellers AI Dream
🎧 HongShan Capital: Führt Gespräche mit Banken über einen €400-Mio.-Kredit zur Finanzierung der Übernahme des Audioausrüsters Marshall

Fundraising

💳 HPS Investment Partners: Die zu BlackRock gehörende Private-Credit-Firma will €10 Mrd. für einen neuen Junior-Credit-Fonds einsammeln
🚀 Khosla Ventures: Plant, €3,5 Mrd. für drei neue Seed-, Venture- und Growth-Fonds aufzubringen
💾 Thoma Bravo: Schließt seinen ersten europäischen Software-Buyout-Fonds mit einem Volumen von €1,9 Mrd.
🛡️ GIC & LGT Capital Partners: Singapurs SWF und das liechtensteinische Family Office verhandeln über die Finanzierung eines Continuation Funds für JLL Partners zur Verlängerung der Beteiligung am Anbieter für Schutzprodukte Valeron

Job Board

🔥 Top Job: Die Schokoladenmanufaktur Lindt sucht eine Assistenz für ihren CFO – Standort: Aachen. On top gibt’s ein Schokoladen-Guthaben (yes, really), Chocolate Masterclasses und – damit alles im Gleichgewicht bleibt – auch ein Geschäftsfahrrad.

📌 Predium: Senior Product Manager, München

📌 HelloFresh: Senior Product Manager II, AdTech (Decisions Alliance), Berlin

📌 Exclaimer: Senior Product Manager, UK – Hybrid

📌 FUNDED: Product & Growth Manager, München

📌 Cosuno: Senior Product Manager, Remote

📌 doinstruct: Sr. Backend Developer – AWS/Node, Berlin

📌 Personio: Staff Product Manager Payroll, München/Berlin

📌 HPI: Tech Entrepreneur Venture Capital Professional, Potsdam

📌 mimic: Business Development Manager, Zürich

📌 Circula: Partner Relations Manager, Berlin