#42: Fünf heiße IPO-Kandidaten, Agnelli-Familie verkauft Ferrari-Anteile

📹, liebe Cruncher!

Creator Economy Extreme: Ober-Youtuber Mr. Beast ist derzeit angeblich auf der Suche nach Funding für seine Holding, in der verschiedene Beast-Brands gebündelt sind (u.a. Feastables, MrBeast Burger, MrBeast Gaming) – angepeilte Bewertung: $5 Mrd.

Kleine Insipration für’s Wochenende: In diesem Video zählt ein junger Mr. Beast bis 10.000 – das hat ziemlich genau 40h gedauert.

Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: Diese fünf Tech-IPOs könnten das Börsenjahr prägen

Was ist passiert? Der Markt für Börsengänge zieht nach einer längeren Flaute wieder an 🔔

• Zoom in: Mehrere Tech- und Fintech-Giganten planen für 2025 einen Börsengang – und könnten Milliardenbewertungen erreichen

Die Details: Von KI-Clouds über Fintechs bis zu Datenanalyse-Giganten – hier sind unsere Top 5 👇

• 1️⃣ Klarna: Das schwedische Fintech will im Frühjahr 2025 in den USA an die Börse gehen – mit einer erwarteten Bewertung von bis zu $20 Mrd. könnte Klarna eines der größten europäischen IPOs des Jahres werden

• 2️⃣ Coreweave: Das Cloud-Startup für KI-Computing könnte mit einem IPO im Q2 eine Bewertung von >$35 Mrd. erreichen – als einer der wichtigsten NVIDIA-Partner profitiert Coreweave vom boomenden AI-Trend

• 3️⃣ Databricks: Der Datenanalyse-Spezialist mit Sitz in San Francisco ist für sein Lakehouse-Modell bekannt, das Datenmanagement und KI kombiniert. Databricks Marktwert wird auf $62 Mrd. geschätzt und könnte mit seinem Open-Source-Modell DBRX eine echte Alternative zu OpenAI sein

• 4️⃣ Figma: Nach dem gescheiterten $20-Mrd.-Deal mit Adobe setzt das Webdesign-Startup auf den Alleingang an der Börse – und peilt dafür eine $12-Mrd.-Bewertung an

• 5️⃣ Revolut: Das britische Fintech ist mit +50 Mio. Kunden das wertvollste europäische Startup und plant den Sprung aufs Parkett mit einer Bewertung von $45 Mrd. – unklar bleibt, ob das Listing in London oder New York stattfinden soll

Warum das wichtig ist: Nach schwachen Jahren sind sinkende Zinsen und positive Marktstimmung der perfekte Nährboden für große Tech-IPOs

• Bewertungsfragen offen: Trotz positiver Signale bleibt die Frage, ob sich hohe Preisschilder wie bei Revolut oder Klarna rechtfertigen lassen 🍿

Further Reading: Handelsblatt, Bloomberg, Tradingview, morningcrunch

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

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Was ist passiert: Auf Grover kannst du jetzt Apple-Produkte schon ab €9,90 im Monat mieten. Besonders gut: Mit dem Code MorningCrunch40 bekommst du €40 Rabatt auf den ersten Monat* – zusätzlich auf aktuell 25 % Rabatt

Die Details: Techprodukte sind teuer und schnell überholt – mit Grover kannst du sie monatsweise mieten und upgraden, wann du willst

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*Gilt auch für bereits reduzierte Produkte, nur für Abos ab 6 Monaten und nur für Neukunden. Gültig bis zum 31.03.2025.

HNWI: Agnelli-Familie reduziert Ferrari-Anteil – und hat jetzt Milliarden für neue Übernahme

Was ist passiert? Exor, das Investmentvehikel der Agnelli-Familie, hat 4 % seiner Ferrari-Anteile für €3 Mrd. verkauft, um Kapital für eine größere Übernahme freizumachen 💸

Die Details: Trotz des Verkaufs hält Exor weiterhin 20 % der Anteile und 30 % der Stimmrechte an Ferrari

• Exor 101: Die Investmentholding der Agnelli-Familie verwaltet ein breit diversifiziertes Portfolio mit Beteiligungen an Stellantis, CNH Industrial, Ferrari, Philips und Juventus Turin, wobei sie sich zunehmend auf strategische M&A-Deals und neue Branchen fokussiert

• Milliarden für Expansion: Ein großer Teil der Verkaufserlöse soll in eine "beträchtliche neue Übernahme" fließen, konkrete Ziele bleiben aber ungenannt

• Aktienplatzierung unter Marktpreis: Die verkauften Ferrari-Anteile gingen für €450 pro Aktie an Investoren – ein 6,9 %-Discount zum vorherigen Schlusskurs

• Ferrari bleibt größter Werttreiber: Die Marke macht 50 % des Nettovermögens von Exor aus und bleibt damit ein zentraler Baustein im Portfolio

Warum das wichtig ist: Trotz des Verkaufs bleibt Ferrari mit einer Marktkapitalisierung von €120 Mrd. eine der wertvollsten Luxusmarken weltweit – sogar vor Porsche

• Diversifikation abseits der Autoindustrie: Der Verkauf signalisiert – wie auch schon beim deutschen Automobil-Clan Porsche-Piëch – eine Verschiebung im Investment-Fokus, um Abhängigkeit von der Auto-Branche zu verringern

• Langfristige Kontrolle gesichert: Exor betont, dass es sich nur um eine Portfolioumschichtung und keine Abkehr von Ferrari handelt – das Duo Piero Ferrari und Exor wird weiter 50 % der Ferrari-Stimmrechte halten

Further Reading: Handelsblatt, Reuters, Bloomberg, morningcrunch

Top Reads

🧠 Thinking Machine Labs heißt das neue KI-Startup der ehemaligen OpenAI-CTO Mira Murati – laut Berichten von Business Insider und anderen Medien will das Startup nun $1 Mrd. Funding bei einer $9-Mrd.-Bewertung einsammeln. (BI)

✈️ Der Flughafen Heathrow gehört zu immer größeren Teilen dem französischen PE-Fonds Ardian – der hat nun weitere 10 % am Londoner Flughafen für $1,1 Mrd. von Ferrovial, CDPQ und USS übernommen, und damit seinen Anteil auf 32 % erhöht. (PE)

🍦 Ben Cohen und Jerry Greenfield, die Gründer von – ganz richtig – Ben & Jerry’s, verhandeln über einen Rückkauf der Marke von Unilever zu einer Bewertung von mehreren Milliarden Dollar. Cohen und Greenfield haben derzeit Streit mit der Muttergesellschaft, weil Unilever ihnen verboten hat, Donald Trump öffentlich zu kritisieren. (BBG)

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Deal Flow

M&A

• 🏪 7-Eleven-Deal: Japan-Fonds Itochu zieht sich aus dem geplanten $60-Mrd.-MBO von Seven & i Holdings zurück; Kanadas Couche-Tard bleibt interessiert

• 🤖 Rocket Software: Bain Capital erwägt Verkauf des Automatisierungssoftware-Anbieters zu einer Bewertung von $10 Mrd., einschließlich Schulden

• 📡 Data4-Übernahme: Arjun Infrastructure Partners führt fortgeschrittene Gespräche über den Kauf eines $3,9 Mrd. schweren Portfolios an Vermögenswerten des Brookfield-eigenen französischen Rechenzentrumsbetreibers

• 🏦 PAG & Nuvama: Die asiatische Investmentfirma PAG erwägt einen möglichen $1,2-Mrd.-Verkauf ihres 54 %-Anteils an der indischen Nuvama Wealth Management

• 🚛 Tonami-Übernahme: Japan Post-Tochter JWT bietet $619 Mio. für den japanischen Logistikkonzern Tonami Holdings

• 💰 Firstance-Verkauf: Italienischer PE-Fonds Nextalia prüft einen möglichen $260-Mio.-Verkauf des italienischen Wealth-Tech-Unternehmens Firstance

• 🏢 China-Brokerage-Fusion: Staatliche China International Capital Corp fusioniert mit China Galaxy Securities und schafft damit eine $193-Mrd.-AUM-Brokerage

• 🛩️ Saudi & Leonardo: Saudi-Arabiens PIF verhandelt über eine Investition in die Aerostructures-Sparte des italienischen Verteidigungsunternehmens Leonardo

VC

• 🎥 MrBeast: YouTuber sucht Hunderte Mio. Dollar Finanzierung für seine HoldCo bei $5-Mrd.-Bewertung

• 🧪 Eikon Therapeutics: Biotech-Startup für Wirkstoffforschung sammelt $350,7 Mio. Series D von Lux Capital, General Catalyst, Soros Capital und anderen

• 💳 Raise: Blockchain-basiertes Zahlungs- und Treueprogramm-Unternehmen sammelt $63 Mio. unter Führung von Haun Ventures

• 🏥 Camber: Startup zur Optimierung von Gesundheitsabrechnungen sammelt $30 Mio. schwere Series B unter Führung von a16z

• 📈 Regie.ai: Sales-Enablement-Plattform sammelt $30 Mio. in Series B unter Führung von Scale Venture Partners und Foundation Capital

• 🚕 Gozem: Westafrikanisches Ride-Hailing- und Fahrzeugfinanzierungs-Startup sammelt $30 Mio. in Series B unter Führung von Al Mada Ventures

• 🦷 Capim: Brasilianisches Vertical-SaaS für die Dentalbranche sammelt $26,7 Mio. in Series A unter Führung von Valor Capital und QED Investors

• 🐶 Loyal: Biotech-Startup für Tiergesundheit in klinischer Phase sammelt $22 Mio. in Series B-2 unter Führung von Valor Equity Partners und Collaborative Fund

• 🏦 Venn: Kanadische SMB-Banking-Plattform sammelt $21,5 Mio. in Series A unter Führung von Left Lane Capital

• 🌍 Open Meta City: Virtuelle Immobilienplattform sammelte $20 Mio. von GEM Digital

• 📑 Bridgetown Research: AI-Startup für schnellere Due Diligence sammelt $19 Mio. in Series A unter Führung von Accel und Lightspeed

• 🏥 Napo: HealthTech-Startup für Haustiere sammelt $15,2 Mio. in Series B unter Führung von Mercia Ventures

• 💰 Flanks: End-to-End-Plattform für Vermögensverwaltung sammelt $14,6 Mio. unter Führung von Motive Ventures

• ⚡ Wallbox: EV-Ladeinfrastruktur-Startup sammelt $10 Mio. von Inversiones Financieras Perseo, Orilla Asset Management und Mitgründer Enric Asunción

• 🔐 Anagram: Startup für interaktive Cybersicherheitsschulungen sammelt $10 Mio. in Series A unter Führung von Madrona

• 📡 SkyMirr: Startup für RF-Technologie und Geräte sammelte$7,3 Mio. in Series A unter Führung von Solyco Capital

• 💊 Ignota Labs: Britisches Pharma-Tech-Startup sammelte $6,9 Mio. in Seed-Runde unter Führung von Montage Ventures und AIX Ventures

• 🛡️ Rune Technologies: Defense-Tech-Startup sammelt $6,2 Mio. in Seed-Runde unter Führung von a16z

IPO / Block Trades

• ☁️ CoreWeave: AI-Cloud-Computing-Startup könnte diese Woche IPO-Antrag stellen, um $4 Mrd. bei $35-Mrd.-Bewertung zu sammeln

• 🚖 Bolt Technology: Uber-Rivale mit $7,8-Mrd.-Bewertung (2022) prüft Optionen einschließlich eines IPOs ab nächstem Jahr

• 🏎️ Exor: Family Office der Agnelli-Familie verkauft 4%-Anteil an Ferrari für $3,15 Mrd., reduziert Beteiligung damit auf 30%

• 💊 Emasan: Family Office der Schweizer Sandoz-Familie sammelte $2,9 Mrd. durch Verkauf von ~1 %-Beteiligung an Novartis

• 🚚 Zhizi Automobile: Chinesischer EV-LKW-Hersteller erwägt $200-Mio.-IPO in Hongkong

Debt

• 🇰🇪 Kenia: Verkauft Anleihen im Wert von $1,5 Mrd. als Teil eines Schulden-Swaps zur Verlängerung des Fälligkeitsprofils

Fundraising

• ⚡ Blackstone: Sammelt $5,6 Mrd. für seinen vierten Energiewende-Fonds

• 🏢 Neuberger Berman: Sammelt $1,05 Mrd. für seinen neuesten Real-Estate-PE-Secondary-Fonds

Job Board

🔥 Top Job: Die Schokoladenmanufaktur Lindt sucht eine Assistenz für ihren CFO – Standort: Aachen. On top gibt’s ein Schokoladen-Guthaben (yes, really), Chocolate Masterclasses und – damit alles im Gleichgewicht bleibt – auch ein Geschäftsfahrrad.

📌 Predium: Senior Product Manager, München

📌 HelloFresh: Senior Product Manager II, AdTech (Decisions Alliance), Berlin

📌 Exclaimer: Senior Product Manager, UK – Hybrid

📌 FUNDED: Product & Growth Manager, München

📌 Cosuno: Senior Product Manager, Remote

📌 doinstruct: Sr. Backend Developer – AWS/Node, Berlin

📌 Personio: Staff Product Manager Payroll, München/Berlin

📌 HPI: Tech Entrepreneur Venture Capital Professional, Potsdam

📌 mimic: Business Development Manager, Zürich

📌 Circula: Partner Relations Manager, Berlin

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