#43: Streit um Russisches Zentralbank-Vermögen, europäischer Airline-Deal

😶‍🌫️, liebe Cruncher!

Kennt ihr das, wenn ihr bei jeder Überweisung noch x-Mal checkt, ob auch wirklich alles stimmt?

Naja, hätten die Kollegen von der Citigroup auch machen sollen – anstatt versehentlich $81 Billionen, zu überweisen.

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Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: Russisches Zentralbank-Vermögen für Ukraine-Wiederaufbau?

Was ist passiert? In der EU ist ein Streit darum entbrannt, ob eingefrorenes russisches Zentralbank-Vermögen in Höhe von €220 Mrd. für den Wiederaufbau der Ukraine eingesetzt werden sollte

• Flashback: Nach dem Überfall Russlands auf die Ukraine hat die EU Vermögenswerte der russischen Regierung blockiert – in Belgien sind seither €220 Mrd. der russischen Zentralbank eingefroren, bei der Clearing-Gesellschaft Euroclear

Die Details: Estland drängt nun darauf, die in Belgien eingefrorenen €220 Mrd. für den Wiederaufbau der Ukraine zu nutzen – und hat ein entsprechendes Diskussionspapier in Brüssel verteilt

• Legal Terms: Nach dem russischen Angriff auf die Ukraine hat die EU russische Zentralbankguthaben gesperrt – jedoch nicht beschlagnahmt

• Nur die Zinsen fließen: Bisher dürfen nur die Zinsgewinne des Kapitals (rund €3 Mrd. pro Jahr) für Ukraine-Hilfen verwendet werden

• Estlands Argument: Russland sei laut Völkerrecht zur Wiedergutmachung verpflichtet – die Vermögenssperre allein zeige keine Wirkung

• Befürworter: Polen, Tschechien und Teile der CDU sprechen sich für eine direkte Nutzung des russischen Kapitals aus

• Kritiker: Deutschland, Frankreich und die EZB warnen vor einem Präzedenzfall, der das Vertrauen in Europas Finanzsystem untergraben könnte

Warum das wichtig ist: Weil die Ukraine nach Experten-Schätzungen +€500 Mrd. brauchen wird, um Kriegsschäden zu reparieren – und die USA fallen nach dem jüngsten diplomatischen Super-GAU zwischen den USA und der Ukraine (hier im Video) als Geldgeber wohl aus

• Aber: Eine Enteignung könnte Europas Ruf als sicherer Finanzplatz beschädigen und künftige Auslandsinvestitionen abschrecken

• Dazu kommt: Westliche Unternehmen haben €220 Mrd. in Russland investiert – Putin könnte als Vergeltung westliche Vermögen beschlagnahmen

Further Reading: Zeit, n-tv, Euronews

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

UNSER PARTNER: NAO 

Was ist passiert: NAO macht es möglich, schon ab €1.000 in Private Equity zu investieren - einfach, flexibel und direkt per App.

Die Details: Der Investitionsprozess ist so einfach wie der Kauf eines ETFs.

• Dazu kommt: Bei NAO erhältst Du Zugang zu langjährigen PE-Playern. Du kannst in Fonds der Partners Group, der UBS und von Moonfare investieren.

• Das Beste: Mit dem Code “CRUNCH” gibt es für alle Cruncher einen €50-Bonus auf das erste Investment 🤝

Wir fragen: Worauf wartet ihr noch? 

M&A: Europäische Airline-Konsolidierung – Air France-KLM steigt bei Portugals Staats-Airline ein

Was ist passiert: Die französisch-niederländische Airline-Gruppe Air France-KLM hat offiziell bestätigt, dass das Unternehmen in den Privatisierungsprozess der portugiesischen Fluggesellschaft TAP Air Portugal einsteigen will

Die Details: Die portugiesische Regierung plant, mindestens 49 % von TAP zu verkaufen, nachdem sie die Airline 2020 während der COVID-19-Krise verstaatlicht und mit €3,2 Mrd. unterstützt hatte

• TAP 101: TAP ist der größte europäische Anbieter von Flügen nach Brasilien und besitzt damit eine Schlüsselposition im transatlantischen Luftverkehr

• Starke Konkurrenz: Neben Air France-KLM haben auch Lufthansa und IAG (British Airways, Iberia) sowie nicht-europäische Investoren Interesse an TAP

• Bedingungen aus Lissabon: Air France-KLM will TAP als eigenständige Marke erhalten und Lissabon als Hub stärken 🇵🇹

• Diplomatische Rückendeckung: Frankreichs Präsident Macron betonte bei seinem Portugal-Besuch die engen Wirtschaftsbeziehungen und sprach von einer „innovativen Partnerschaft“ zwischen Air France-KLM und TAP

Warum das wichtig ist: Air France-KLM verfolgt eine aktive M&A-Strategie und sicherte sich im August vergangenen Jahres bereits 20 % an der skandinavischen SAS – ein weiterer Zukauf würde die Marktposition in Europa weiter stärken

• Bigger Picture: Die Übernahme von TAP wäre ein weiterer Schritt in der laufenden Konsolidierung der Luftfahrtbranche, bei der große Airline-Gruppen gezielt regionale Carrier übernehmen, um ihre Netzwerke zu stärken

• Wer was klären will: Ihr trefft uns ab 08:05 Uhr auf KLM-Flug KL1771, Sitz 4A 🥂

Further Reading: Bloomberg, NL Times, Reuters

Top Reads

🚁 Volocopter ist schon seit Dezember vergangenen Jahres einem Insolvenzverwalter unterstellt, der für das angeschlagene Flugtaxi-Startup Investoren sucht. Jetzt hat ein Gericht das Insolvenzverfahren eingeleitet – wie es weitergeht, ist ungewiss. (MM)

🔋 Polestar, der defizitäre schwedische Elektroautobauer, deckt sich erneut mit frischem Geld ein und verschiebt die Veröffentlichung seiner Bilanzen. Die zum Geely-Konzern gehörende Marke sollte der Porsche des Elektrozeitalters werden – doch bisher fährt das Unternehmen nur Verluste ein. (RT)

🏺 Depot, der liebste Wohnaccessoire-Händler eurer Mutter, steht angeblich vor dem Aus, sucht dringend einen Investoren – und bereitet der Lebensmittel-Zeitung zufolge parallel bereits die Abwicklung vor. (LZ)

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Deal Flow

M&A

• 🏪 Seven & i Holdings: Übernahmeangebot der Gründerfamilie Ito und Itochu für einen $60-Mrd.-MBO scheitert an fehlender Finanzierung; Couche-Tard verfolgt weiterhin sein $47-Mrd.-Gebot

• 🏭 Jindal Steel: Erhöht Übernahmeangebot für den angeschlagenen italienischen Stahlhersteller Acciaierie d’Italia auf $4,2 Mrd., um Rivalen aus Aserbaidschan zu überbieten

• 📦 Ping An Insurance: Führt fortgeschrittene Gespräche über den Kauf von drei Logistikprojekten in China von Blackstone für $372 Mio.

• 💳 Flywire: Übernimmt den Zahlungsanbieter für die Hotelbranche Sertifi für $330 Mio.

• 📡 PLDT: Interessiert sich für die Übernahme von KKRs 30%-Anteil an seiner Fintech-Tochter Maya

• 🏥 Ramsay Health Care: Prüft Optionen für seinen Anteil an der europäischen Sparte

• 📍Life360: Übernimmt eine Fantix-Einheit, die mit KI gezieltere Werbung ermöglicht

• 👗Versace: Mehrere Modeunternehmen zeigen Interesse an einem Kauf der Marke von Prada

VC

• 💰 Stripe: Bietet gemeinsam mit bestehenden Investoren Insidern den Kauf von Sekundäranteilen bei einer $91,5-Mrd.-Bewertung an

• 🛍️ Shop Circle: Sammelt $60 Mio. in einer Series B unter der Führung von Nextalia Ventures ein

• 📊 Taktile: Sichert sich $54 Mio. in einer Series B unter der Führung von Balderton Capital zur Automatisierung von Entscheidungsprozessen

• 🛡️ Mimic: Erhält $50 Mio. in einer Series A unter der Führung von GV und Menlo Ventures für Ransomware-Abwehr

• 📦 Relay: Sammelt $35 Mio. in einer Series A unter der Führung von Plural für Paketzustellung ein

• 🤖 Unique: Schweizer KI-Plattform für den Finanzsektor erhält $30 Mio. in einer Series A unter der Führung von DN Capital und CommerzVentures

• 📡 Skylo: Sichert sich $30 Mio. in einer Finanzierungsrunde unter der Führung von NGP Capital für Satelliten-Konnektivität

• ⛏️ VerAI Discoveries: Erhält $24 Mio. in einer Series B unter der Führung von Insight Partners für KI-gesteuerte Rohstoffexploration

• ⚡ Claros: Sammelt $9,8 Mio. von Red Cell Partners, General Catalyst und weiteren Investoren für Energie-Management

• 🏥 Charta Health: Erhält $8,1 Mio. in einer Seed-Runde unter der Führung von Bain Capital Ventures für KI-gestützte medizinische Abrechnung

• 🏡 Just Move In: Sichert sich $8 Mio. in einer Series A unter der Führung von Eos Ventures für Home-Setup-Services

• 🏠 HouseWhisper: Erhält $6,7 Mio. in einer Seed-Runde unter der Führung von Mayfield für KI-gestützte Immobilienberatung

• 📊 Ethos: Modellrisiko-Management-Plattform sammelt $6 Mio. in einer Finanzierungsrunde unter der Führung von Canapi Ventures

• 📦 Highstock: Erhält $5,5 Mio. in einer Seed-Runde unter der Führung von Greylock für Bestandsmanagement

• 🌙 Deepnight: Entwickelt KI-gestützte Nachtsichtsoftware und sichert sich $5,5 Mio. unter der Führung von Initialized Capital

• 👨‍🔧Firstwork: Erhält $5 Mio. in einer Seed-Runde unter der Führung von Gradient für KI-gestütztes Workforce-Management

• 🤖Nexera Robotics: Roboter-Startup sammelt $4,5 Mio. in einer Finanzierungsrunde unter der Führung von BDC

• 🔒 Ligero: Kryptografie-Startup für Zero-Knowledge-Technologie erhält $4 Mio. in einer Seed-Runde unter der Führung von Galaxy Ventures und 1kx

IPO / Block Trades

• 🏥 Walgreens Boots Alliance: Sycamore Partners plant eine Aufspaltung in US-Apothekenkette Walgreens, britische Boots-Sparte und Spezialpharma-Einheit Shields Health Solutions bei erfolgreichem Take-Private-Deal

• 🏗️ Umm Al Qura: Vom PIF unterstützter saudischer Entwickler zieht $126 Mrd. Nachfrage für sein $523-Mio.-IPO in Riad an, 241-fache Überzeichnung

• 🚢 Asyad Shipping: OIA-gestütztes Logistikunternehmen aus Oman plant Pricing seines IPOs an oberem Ende der Spanne, um $333 Mio. einzunehmen

Debt

• 🏢 Meta: Führt Gespräche über eine $35-Mrd.-Private-Credit-Finanzierung für Rechenzentrumsinvestitionen mit Apollo und KKR

• 💳 Angola: Erhält Genehmigung zur Emission von $3 Mrd. Eurobonds und $1 Mrd. Yen-Anleihen

Fundraising

• 🚀 IDC Ventures: VC-Arm des Asset Managers IDC Network startet einen $156-Mio.-VC-Fonds für Fonds

Job Board

🔥 Top Job: Das KI-Startup Cohere – wir berichteten im aicrunch – sucht ein:e Country Manager für Deutschland. Mit >$500 Mio. Funding bei $5,5-Mrd.-Bewertung zählt Cohere zu den Top-KI-Startups global. Location: Berlin oder Frankfurt.

📌 Pliant: Revenue Operations Manager, Berlin

📌 Speexx: Chief Financial Officer, Berlin

📌 Partscloud: Chief of Staff, Stuttgart / Berlin

📌 Delivery Hero, Senior Associate M&A, Berlin

📌 Enter: Senior Product Lead, Berlin

📌 Wolt: Product Lead, Berlin, Stockholm oder Helsinki

📌 Economist: Sales Director, New York

📌 Plug & Play: Business Development Intern, München

📌 Notion: Startup Programs EMEA, Remote in Deutschland

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