#45: BYD sammelt $5,6 Mrd., CVC $4,6 Mrd.

🚗, liebe Cruncher!

Laut Bloomberg erwägen BMW und Mercedes-Benz den Verkauf der Taxi-App FreeNow – und erhoffen sich einen Erlös von bis zu €500 Mio. Die Investment Bank Lazard ist damit beauftragt worden, potenzielle Käufer zu finden.

Wir fragen: Und wo mieten wir jetzt unsere E-Roller, um E-Roller-Weitsprung zu üben?

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Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: BYD sammelt $5,6 Mrd. am Aktienmarkt ein – für globale Expansion

Was ist passiert: Der chinesische EV-Riese BYD hat in Hongkong $5,6 Mrd. durch eine Aktienplatzierung eingesammelt – das ist die größte Kapitalaufnahme in der globalen Automobilbranche seit zehn Jahren 

• Wachstum um jeden Preis: Das Geld soll in neue Produktionsstätten in Ungarn, Türkei und Brasilien fließen – und BYDs Position als globalen Tesla-Konkurrenten weiter stärken

Die Details: BYD verkaufte 129,8 Mio. Aktien zu je HK$335.20  – ein 8%-Abschlag zum letzten Schlusskurs, aber dennoch ein starker Vertrauensbeweis von Investoren

• BYD 101: BYD wurde ursprünglich 1995 als Batteriehersteller gegründet und hat sich in der Zwischenzeit zum weltweit größten EV-Produzenten entwickelt – mit einem Marktanteil von rund 33 % in China (wie sehr tut es weh, dies zu lesen, liebe deutsche Auto-Manager?)

• Big Money an Bord: Der Deal zog Langfrist-Investoren, Staatsfonds und auch das Al-Futtaim Family Office aus den Vereinigten Arabischen Emiraten an – Letzteres vertreibt BYD-Fahrzeuge in der Golfregion 🤝

• Zölle umgehen, Märkte erobern: BYD will mit lokalen Fabriken Handelsbarrieren umgehen und sich in Märkten wie Europa, Südamerika und Südostasien stärker etablieren

• Tesla im Rückspiegel: Während BYDs Aktienkurs 2024 um 46 % stieg, verlor Tesla im selben Zeitraum 29 % – ein deutlicher Momentum-Shift auf dem EV-Markt

Warum das wichtig ist: BYD setzt auf aggressive Preiskämpfe und Expansion – mit frischem Kapital könnte der Konzern noch stärker europäische und US-Hersteller unter Druck setzen

• Geopolitik meets Automobilindustrie: Mit steigenden Zöllen auf China-EVs wird lokale Produktion zur strategischen Notwendigkeit – BYDs Werk in Ungarn könnte der Türöffner für die EU werden

• Bald Seagulls aus Osnabrück? BYD hat wohl unlängst auch unausgelastete Werke von deutschen OEMs ins Auge gefasst – vor allem das VW-Werk Osnabrück

Further Reading: Financial Times, Bloomberg, Reuters

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

UNSER PARTNER: NAO 

Was ist passiert: NAO macht es möglich, schon ab €1.000 in Private Equity zu investieren - einfach, flexibel und direkt per App.

Die Details: Der Investitionsprozess ist so einfach wie der Kauf eines ETFs.

• Dazu kommt: Bei NAO erhältst Du Zugang zu langjährigen PE-Playern. Du kannst in Fonds der Partners Group, der UBS und von Moonfare investieren.

• Das Beste: Mit dem Code “CRUNCH” gibt es für alle Cruncher einen €50-Bonus auf das erste Investment 🤝

Wir fragen: Worauf wartet ihr noch? 

PE: CVC sichert sich $4,6 Mrd. für Buy-and-Hold-Fonds

Was ist passiert: Der Investmentriese CVC Capital Partners hat €4,6 Mrd. für seinen dritten "Strategic Opportunities"-Fonds eingesammelt – ein Private-Equity-Fonds mit längerer Haltedauer und (angeblich) geringerem Risiko

• Langfristige Wette: Statt auf schnelle Exits setzt CVC mit dem “Strategic Opportunities”-Fonds auf stabile Unternehmen mit langfristigem Wachstumspotenzial

Die Details: Der Fokus liegt auf krisensicheren Sektoren wie Gesundheitswesen, Industrie und Infrastruktur – mit weniger Fremdkapital und geringerer Volatilität

• CVC 101: CVC Capital Partners zählt mit über €140 Mrd. verwaltetem Vermögen zu den weltweit größten PE-Häusern – bekannt für Buyouts, Wachstumsfinanzierungen und nun auch langfristige Investments

• Kein klassischer Buyout: Die Investments haben eine durchschnittliche Haltedauer von acht Jahren – länger als der Branchenschnitt

• Gesamtvolumen: Mit dem neuen Fonds hat CVC inzwischen €13 Mrd. für seine langfristige Investmentstrategie eingesammelt

• Beteiligungen mit Weitblick: Zu den bisherigen Investments zählen z.B. Asplundh (Vegetationsmanagement), Sebia (Diagnostik) und Hempel (Beschichtungslösungen)

Warum das wichtig ist: Mit steigenden Zinsen und erschwerten Exits suchen Investoren stabilere Renditemodelle – langfristige Fonds gewinnen dadurch an Relevanz

• Neue Dealstrukturen gefragt: Klassische PE-Deals werden seltener – Minderheitsbeteiligungen und Fortsetzungsfonds werden zur Alternative

Further Reading: Bloomberg, AltAssets, CVC

Top Reads

🏪 Seven & i Holdings, die japanische Holding hinter Supermarkt-Kette 7/11 hat das $47-Mrd.-Gebot des kanadischen Bieters Couche-Tard wegen US-Kartellbedenken anscheinend endgültig abgelehnt. Die Übernahme-Saga rund um die Holding gilt als Testfall für Japans Offenheit gegenüber ausländischem Kapital – vor allem, weil Gesetzesänderungen es Unternehmen nun verbieten, Angebote zu ignorieren, die den Wert für Aktionäre steigern könnten. (JT)

📲 Reddit-Gründer Alexis Ohanian schließt sich anscheinend dem Übernahmeangebot von US-Investor Frank McCourt für das US-Geschäft von TikTok an. Cruncher wissen: Ohanian ist mit Ex-Tennisstar Serena Williams verheiratet, die auch einen Deal zu vermelden hat. Williams hat sich am Frauen-Basketballteam Toronto Tempo beteiligt. (RT, WTA)

🐒 Die Signa Holding von Ex-Ösigarch René Benko steht im Verdacht, Gläubiger und Behörden hinter Licht geführt zu haben. Ein Gutachten liefert jetzt weitere Belege dafür – die Holding war wohl bereits Ende 2022 zahlungsunfähig. Ihren Anteil am Chrysler Building in New York könnte die Signa-Gruppe unterdessen verkaufen. (MM)

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Deal Flow

M&A

• 🏭 OMV & ADNOC: Fusionieren Polyolefin-Sparten und übernehmen Nova Chemicals von Mubadala für $13,4 Mrd., um $60-Mrd.-Chemiegiganten zu schaffen

• 🏥 Walgreens: Sycamore Partners steht kurz vor Take-Private bei $10-Mrd.-Bewertung

• 💰 Genstar: Übernimmt Mehrheitsbeteiligung an First Eagle Investment Management von Blackstone & Corsair Capital bei $4-Mrd.-Bewertung

• 🏢 Welltower: Übernimmt kanadischen Seniorenheimbetreiber Amica Senior Lifestyles von OTPP für $3,2 Mrd.

• 🏢 Howard Hughes: Verwaltungsrat nennt $977,5-Mio.-Angebot von Ackmans Pershing Square "nicht akzeptabel"

• 💳 Fortis Payment: Audax in fortgeschrittenen Gesprächen über 50%-Beteiligung für $850 Mio. von Lovell Minnick Partners

• 🏠 Warehouse REIT: Lehnt $598-Mio.-Gebot von Blackstone & Sixth Street ab

• 🌱 Green Plains: US-Ethanol-Riese erwägt Verkauf nach CEO-Rücktritt

• 🏦 ING: Erhöht Anteil an Van Lanschot Kempen durch Kauf von 17,6 % für $367 Mio. auf 20 %

• 💊 CMIC: Blackstone erwirbt 60 %-Anteil am japanischen Pharma-Dienstleister für mehrere hundert Millionen Dollar

• 🏢 Chubb: Übernimmt Versicherungsgeschäfte von Liberty Mutual in Thailand & Vietnam

• 🛍️ Grab: Kauft malaysische Supermarktkette Everrise von Navis Capital Partners

VC

• 🤖 Anthropic: Sammelt $3,5 Mrd. in einer Series E bei $61,5-Mrd.-Bewertung unter der Führung von Lightspeed

• 💳 Ramp: Verkauft $150 Mio. Sekundäranteile an GIC, Stripes, Thrive, Khosla & General Catalyst bei $13-Mrd.-Bewertung

• 🚗 Didi Global: Sucht frisches Kapital für autonome Fahrzeugsparte bei $5-Mrd.-Bewertung

• 📺 Newsmax: Schließt $225-Mio.-Series B zur IPO-Vorbereitung ab

• 🤖 Zhipu: Chinesisches KI-Startup sammelt +$140 Mio. von Alibaba, Shangcheng Capital & mehr

• 🏥 Pulnovo Medical: Erhält $100 Mio. in einer Series C unter der Führung von Qiming & Lilly Asia Ventures

• 🛠️ Viam: Sichert sich $30 Mio. in einer Series C unter der Führung von Union Square Ventures

• 🔐 Coalition: Erhält $30 Mio. von Mitsui Sumitomo für Cyber-Risiko-Versicherung

• ☁️ Cloudsmith: Sammelt $23 Mio. in einer Series B unter der Führung von TCV

• ⚡ Echandia: Schwedischer Batteriehersteller erhält $21 Mio. von Klima & Industrifonden

• 🎵 Vermillio: Plattform für KI-Lizenzierung sichert sich $16 Mio. in einer Series A von Sony Music & DNS Capital

• 📊 Subscript: Erhält $15 Mio. in einer Series A unter der Führung von Pelion

• 💳 amnis: Schweizer Fintech erhält $11,1 Mio. unter der Führung von Swisscom Ventures

• 🔒 Quantum Industries: Sichert sich $10 Mio. in einer Seed-Runde von Sparring Capital Partners & Findus Ventures

• 🏥 Faks: Französisches KI-Healthcare-SaaS-Startup erhält $6,6 Mio. von Speedinvest

• 🌤️ Skyfora: Finnisches Wettertechnologie-Startup erhält $4,5 Mio. von Ugly Duckling & LUMO Labs

IPO / Block Trades

• ☁️ CoreWeave: KI-Cloud-Startup beantragt IPO zur Kapitalaufnahme von $4 Mrd. bei $35-Mrd.-Bewertung

• ⛏️ JX Metals: Kürzt IPO-Volumen um 6 % auf $2,9 Mrd., bleibt größter japanischer Börsengang seit 2018

• 🇮🇳 Tata Capital: Plant Indien-IPO zur Kapitalaufnahme von $2 Mrd. bei $11-Mrd.-Bewertung

• 🏥 Fresenius: Will $1,2 Mrd. durch Aktien- und Anleiheverkauf für Dialyse-Sparte FMC aufnehmen

• 🧋 Mixue: Chinas größte Bubble-Tea-Kette steigt nach $444-Mio.-IPO in Hongkong um 43 %

Debt

• 🏢 Gaw Capital: Führt Gespräche über Refinanzierung von $1,3-Mrd.-Darlehen für Bürogebäude Cityplaza Three & Four

• 👁️ Ginko International: Advent sucht ~$300 Mio. Darlehen für LBO des China-Geschäfts

• 🇮🇳 Shriram Finance: Führt Gespräche über $250-Mio.-Bankkredit nach Rekord-$2-Mrd.-Offshore-Darlehensverkauf

• 🏥 Family Doctor: Australische Klinikgruppe sichert sich $186 Mio. in Private Credit von KKR

Fundraising

• 🏢 Blue Owl: Sammelt $1 Mrd. für ersten Strategic Equity Fund mit 40-Act-Anteilen für institutionelle & Retail-Anleger

• 🏠 Octopus: Britischer Immobilieninvestor plant $950-Mio.-Kapitalaufnahme für vierten Real-Estate-Debt-Fonds

Job Board

🔥 Top Job: Das KI-Startup Cohere – wir berichteten im aicrunch – sucht ein:e Country Manager für Deutschland. Mit >$500 Mio. Funding bei $5,5-Mrd.-Bewertung zählt Cohere zu den Top-KI-Startups global. Location: Berlin oder Frankfurt.

📌 Pliant: Revenue Operations Manager, Berlin

📌 Speexx: Chief Financial Officer, Berlin

📌 Partscloud: Chief of Staff, Stuttgart / Berlin

📌 Delivery Hero, Senior Associate M&A, Berlin

📌 Enter: Senior Product Lead, Berlin

📌 Wolt: Product Lead, Berlin, Stockholm oder Helsinki

📌 Economist: Sales Director, New York

📌 Plug & Play: Business Development Intern, München

📌 Notion: Startup Programs EMEA, Remote in Deutschland

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