#48: Chinas VC-Boost, Allianz' Mrd.-Deal

🚀, liebe Cruncher!

Laut Financial Times investieren immer mehr wohlhabende Chinesen über Spezialvehikel in Elon Musks – noch nicht gelistete – Firma SpaceX. Chinesische Fonds bieten Tickets wohl schon ab $200k an.

Der letzte, der SpaceX-Shares in Deutschland anbot, war übrigens Michael C. Jakobs. Und gegen den ermittelt inzwischen die Staatsanwaltschaft 🫠

Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: China plant VC-Fonds für Tech-Innovationen

Was ist passiert: Chinas Regierung legt einen nationalen Venture-Capital-Fonds auf

• Deal Volume: Rund $138 Mrd. sollen über die nächsten 20 Jahre in den Fonds fließen – vom Staat und von privaten Anlegern

Die Details: Ziel des Fonds ist die Förderung von Tech-Unternehmen besonders in strategische Sektoren, mit einem Fokus auf Startups sowie kleine und mittelgroße Unternehmen in frühen Wachstumsphasen

• Technologie auf Steroiden: Der Fonds wird insbesondere in zukunftsträchtige Technologien wie KI, Quanten-Computing und Wasserstofftechnologie investieren, um Chinas technologische Unabhängigkeit zu sichern

• Neue Kapitalquellen: Es sollen lokale Regierungseinlagen sowie private Investitionen gebündelt werden, mit einem Fokus auf umfassende Marktdynamik

• Branchenübergreifender Fokus: Neben Hightech-Bereichen wie KI und Quanten-Computing werden auch innovative Sektoren wie biomanufacturing und 6G-Technologie berücksichtigt

Warum das wichtig ist: Chinas Führung versucht nach dem Tech-Winter jetzt einen anderen Ton zu setzen – pro-Tech, pro-Wirtschaft und pro-Innovation

• Innovation statt Blockade: Chinas Fortschritte bei der Entwicklung von AI-Modellen, Industrierobotern und Chips zeigen, dass technologische Blockaden von außen den Innovationsdrang eher anheizen als bremsen

• Strategische Technologie-Allianzen: Chinas führende Rolle bei der Entwicklung disruptiver Technologien könnte nicht nur den nationalen Markt stärken, sondern auch internationale Partnerschaften und Wettbewerbsfähigkeit erhöhen 

Further Reading: CNN, Reuters, Global Times

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

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Was ist passiert: Über NAO kannst Du jetzt auch in einen Private Equity Fonds der Partners Group investieren.

• Mit im Fonds: Unter anderem die Schweizer Uhrenikone Breitling und FairJourney Biologics, eines der führenden BioTechs mit Fokus auf Antikörperforschung.

Warum jetzt: Die Volatität auf den Aktienmärkten steigt – Private Equity bietet Dir eine Anlageklasse mit längerem Investmenthorizont, bei NAO sogar schon ab €1.000.

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M&A: Allianz plant Übernahme von Viridium für +€3 Mrd.

Was ist passiert: Die Allianz führt laut dem Wall Street Journal exklusive Gespräche zur Übernahme des Lebensversicherungs-Spezialisten Viridium von der Private-Equity-Firma Cinven

• Deal-Volumen: Der Kaufpreis für Viridium wird auf rund €3 Mrd. geschätzt – ein signifikanter Zukauf für den deutschen Versicherungsriesen

Die Details: Viridium hat sich als wichtiger Player auf dem deutschen Lebensversicherungsmarkt etabliert und bietet durch seine Konsolidierungsstrategie erhebliche Vorteile in der Kostenoptimierung

• Wachstum durch Akquisitionen: Viridium hat durch strategische Übernahmen, darunter der Erwerb einer Sparte von Generali, sein Portfolio auf über €67 Mrd. an verwalteten Vermögenswerten ausgebaut und einen Nettogewinn von €342 Mio. im Jahr 2023 erzielt

• Marktvorteil: Der Versicherer bietet durch die Verwaltung von "geschlossenen Beständen" erhebliche Kostenvorteile, was der Allianz helfen könnte, die Effizienz zu steigern und ihre Rentabilität zu verbessern

• Wettbewerb: Allianz setzte sich gegen Mitbewerber wie Athora, einen Versicherer im Besitz von Apollo Global Management, durch und sichert sich damit eine wertvolle Marktposition

• Exit-Druck: Buyout-Firmen wie Viridiums Eigentümer Cinven stehen unter Druck, Vermögenswerte zu verkaufen und die Erlöse an ihre Investoren zurückzugeben, um Renditen zu realisieren und ihre Portfolios zu optimieren

Warum das wichtig ist: Die Übernahme könnte Allianz in eine stärkere Position im deutschen Lebensversicherungsmarkt bringen und von den Skaleneffekten profitieren, die Viridium durch seine Konsolidierungsstrategie erzielt

• Konsolidierung als Wachstumstreiber: Der deutsche Lebensversicherungsmarkt ist stark fragmentiert, und Unternehmen suchen durch Fusionen und Übernahmen nach Möglichkeiten, Marktanteile zu gewinnen (think Allianz und Nürnberger Versicherung, Axa und XL Group)

• Denn: Der Deal signalisiert einen Trend zu größeren, effizienteren Playern im Versicherungssektor – mit potenziellen Auswirkungen auf Preise und Produkte

Further Reading: Wall Street Journal, IT Boltwise

Top Reads

🛬 Lufthansa-Chef Spohr findet, es gibt zu viele Fluggesellschaften in Europa. Doch die Suche nach Übernahmezielen ist kompliziert. Die großen Airline-Konzerne könnten ihre Strategie nun ändern. (HB)

📈 Anysphere verhandelt mit Risikokapitalgebern über eine Finanzierung, die das KI-Coding-Startup mit fast €10 Mrd. bewerten würde. Die Runde käme nur 3 Monate nach der letzten €100 Mio.-Finanzierung bei €2,5 Mrd. Bewertung. Investoren setzen auf rasantes Wachstum im KI-Coding-Sektor, der sich schneller als andere KI-Sektoren entwickelt. (TC)

🤷‍♂️ Walgreens wurde einst mit $100 Mrd. bewertet – und sein CEO, Stefano Pessina, als einer der reichsten Menschen der Welt gehandelt. In den letzten Jahren zerfiel das Unternehmen des Italieners – und soll jetzt von Private Equity gerettet werden. Aktuelle Bewertung: Nur noch $10 Mrd. (WSJ)

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Deal Flow

M&A

• 🏪 Walgreens Boots Alliance: Sycamore Partners übernimmt Unternehmen für $24-Mrd.-Take-Private-Deal inkl. Schulden

• 🎥 Endeavor Group: Silver Lake steht vor Konfrontation mit Merger-Arbitrage-Hedgefonds über $13-Mrd.-Buyout

• ⚡ ON Semiconductor: Gibt unaufgefordertes $6,9-Mrd.-Übernahmeangebot für Allegro Microsystems ab

• 🛒 York Holdings: Bain Capital übernimmt Einzelhandelsgeschäft von Seven & i für $5,5 Mrd. mit Expansions- und IPO-Plänen

• 🏪 Couche-Tard: Prüft Verkauf von US-Filialen zur Sicherung regulatorischer Genehmigung für Seven & i-Übernahme

• 🏦 Insignia Financial: Bain Capital & CC Capital erhöhen Gebot auf $2,1 Mrd. im Bieterkampf

• 🏨 Dalata Hotel Group: $1,2-Mrd.-bewerteter irischer Hotelbetreiber prüft Verkauf

• ⛏️ Kenmare Resources: Oryx Global Partners & Ex-CEO Carvill scheitern mit $609-Mio.-Übernahmeangebot

• 💳 American Express: Übernimmt Expense-Management-Softwarefirma Center

• 🚢 A.P. Moller: Übernimmt 40 %-Anteil an AC Logistics Holdings vom philippinischen Ayala-Konzern

• ⛽ Parkland: Kanadischer Kraftstoffhändler prüft Verkauf unter Druck von 20%-Großaktionär Simpson Oil

• 🎰 Brisbane Casino: Chow Tai Fook & Far East Consortium scheitern an 50%-Anteilserwerb von Star Entertainment

• 🇳🇴 DNB: Übernimmt 15 %-Staatsanteil an Norwegens Eksportfinans

• 🏪 Poundland: Pepco Group prüft Verkauf der strauchelnden britischen Discounterkette nach Übernahmeinteresse

• 🎵 Rimas Entertainment: Bad Bunnys Musiklabel übernimmt signifikanten Anteil an Dale Play Records zur Lateinamerika-Expansion

• ⚖️ GTCR/Surmodics: USA klagen gegen PE-Übernahme von Medtech-Firma wegen Wettbewerbsbedenken

VC

• 🚁 Shield AI: Sammelt $240 Mio. von L3Harris, a16z & mehr bei $5,3-Mrd.-Bewertung

• 🤖 Loxo: KI-gestützte Recruiting-Plattform sichert sich $115 Mio. von Tritium Partners

• 🐶 PetScreening: Software für Haustier-Management sichert sich $80 Mio. in einer Series B

• 🎙️ Sanas: Plattform für Echtzeit-Sprachverstehen sichert sich $65 Mio. in einer Series B

• ⚛️ Renaissance Fusion: Entwickelt vereinfachte Fusionsreaktoren und sammelt $34 Mio. in einer Series A-1

• 🌱 Spiritus: Carbon-Capture-Startup sichert sich $30 Mio. in einer Series A von Aramco Ventures

• 🏗️ DoubleZero: Blockchain-Startup erhält $28 Mio. bei $400-Mio.-Bewertung

• 💰 Zocks: Datenschutz-KI für Finanzberater sichert sich $13,8 Mio. in einer Series A

• 🏛️ AIceberg: KI-Agenten für Regierung & Unternehmen sichern sich $10 Mio. Seed-Finanzierung

• 🏨 Faireez: Startup für 5-Sterne-Hotelreinigung in Wohnanlagen sichert sich $7,5 Mio.

• 🤖 Conveo: KI-gestützter Forschungsassistent sammelt $5,3 Mio.

• 🌱 Aghast Solutions: Fintech & Umwelttechnik-Startup aus Singapur sichert sich $4,8 Mio.

• 📊 Outmarket AI: KI für Gewerbeversicherungen sichert sich $4,7 Mio.

• 🎮 Intangible AI: No-Code-3D-Plattform für Film & Gaming sichert sich $4 Mio.

• 🧠 Fortytwo: Dezentrales KI-Netzwerk sammelt $2,3 Mio. in einer Pre-Seed-Runde

IPO / Block Trades

• 🏪 7-Eleven: Seven & i plant Abspaltung des Nordamerika-Geschäfts als Abwehr gegen Couche-Tards $47-Mrd.-Gebot

• 🎓 University of Phoenix: Apollo & Vistria prüfen IPO oder Verkauf bei $1,5-$1,7-Mrd.-Bewertung

• 💳 Klarna: Plant $1-Mrd.-US-IPO bei $15-Mrd.-Bewertung, Einreichung diese Woche erwartet

• 🇵🇹 Novo Banco: Lone Star-geführter portugiesischer Kreditgeber plant $6,5-Mrd.-IPO, größter seit 2008

Debt

• 🇵🇦 Panama: Nimmt $1,3-Mrd.-Kredit von Bank of America auf

• 💊 Alvogen Pharma: CVC-geführtes Unternehmen sichert sich Private-Credit-Darlehen von Centerbridge & Blue Torch zur Refinanzierung von $727 Mio. Junk-Schulden

• 🏢 Blackstone: Arbeitet mit Citigroup an über $200-Mio.-Schuldenaufnahme für Übernahme von South City Mall in Indien

Fundraising

• 💰 400 Capital: Sichert sich $1,4 Mrd. für vierten Private-Credit-Fonds

Unser Podcast

Job Board

🔥 Top Job: Das KI-Startup Cohere – wir berichteten im aicrunch – sucht ein:e Country Manager für Deutschland. Mit >$500 Mio. Funding bei $5,5-Mrd.-Bewertung zählt Cohere zu den Top-KI-Startups global. Location: Berlin oder Frankfurt.

📌 Pliant: Revenue Operations Manager, Berlin

📌 Speexx: Chief Financial Officer, Berlin

📌 Partscloud: Chief of Staff, Stuttgart / Berlin

📌 Delivery Hero, Senior Associate M&A, Berlin

📌 Enter: Senior Product Lead, Berlin

📌 Wolt: Product Lead, Berlin, Stockholm oder Helsinki

📌 Economist: Sales Director, New York

📌 Plug & Play: Business Development Intern, München

📌 Notion: Startup Programs EMEA, Remote in Deutschland

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