#57: EQT mit Milliardenausschüttung nach Bildungsdeal, Kraken wird zum Broker

💔, liebe Cruncher!

Banking- und Beziehungsdrama in der NY-Dependance der UBS: Ein ehemaliger Kunde der Bank verklagt einen ihrer Vermögensberater – weil dieser anscheinend nicht nur mit der Ex-Frau des Kunden zusammengezogen ist, sondern die auch den Trust Fund der Familie gleich mitgenommen hat.

Stellungnahme der UBS dazu: „Wir werden weiterhin im besten Interesse unserer Kunden handeln.“

Ja, schon klar: Aber wer ist denn jetzt Kunde / Kundin aus UBS-Sicht?

Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: EQT macht Milliarden-Gewinn mit Bildungsdeal

Was ist passiert? Der schwedische PE EQT schüttet $5,4 Mrd. an Investoren aus, nachdem EQT seinen Anteil an Nord Anglia Education veräußert hat – einer der profitabelsten PE-Exits in Asien der letzten Jahre

• Insgesamt: Brachte das Investment damit etwa das Vierfache des eingesetzten Kapitals zurück 

Die Details: EQT hatte bereits 2008 in Nord Anglia investiert, sich 2017 erneut beteiligt und nun den Ausstieg vollzogen

• Nord Anglia 101: Betreibt 80+ Premium-Schulen in 33 Ländern mit 85.000+ Schülern weltweit – darunter exklusive Einrichtungen wie das Oxford International College (UK) und Avenues (New York) 💅

• Cruncher wissen: Nord Anglia wurde in einem $14,5-Mrd.-Deal verkauft, inklusive Schulden. EQT und der Canada Pension Plan Investment Board (btw: Ist auch bei Axel Springer investiert) haben sich dennoch mit neuem Kapital beteiligt

• Neuer Eigentümer: Ein Konsortium aus Neuberger Berman, Corporacion Financiera Alba SA und Dubai Holding Investments übernahm die Anteile – dazu kamen 70 weitere Investoren, darunter verschiedene Family Offices

• Boomender Markt: Der globale Bedarf an hochwertiger Privatbildung treibt das Wachstum von Nord Anglia an, insbesondere in der Golfregion, den USA und Asien

Warum das wichtig ist: Während Asiens PE-Markt mit schleppender Exit-Aktivität kämpft, zeigt EQT mit diesem Verkauf, dass große Deals noch möglich sind – nach einem ebenfalls erfolgreichen $2,2-Mrd.-Exit von Coforge im vergangenen Jahr

• Lange halten lohnt sich: Statt einen schnellen Verkauf zu forcieren, setzte EQT auf langfristige Wertsteigerung

• Wachstumsmarkt Bildung: Premium-Privatschulen sind ein gefragtes Asset – das Interesse institutioneller Investoren zeigt, dass Bildung zunehmend als stabile, skalierbare Investmentklasse gesehen wird

• PE in Asien: Der Deal reiht sich in eine Reihe großer Asien-Exits ein, darunter der $6,8-Mrd.-Verkauf von AirPower Technologies durch PAG und Carlyles $1,8-Mrd.-Exit aus McDonald’s China

Further Reading: Bloomberg, PE Hub, morningcrunch

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

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• Mit im Fonds: Unter anderem die Schweizer Uhrenikone Breitling und FairJourney Biologics, eines der führenden BioTechs mit Fokus auf Antikörperforschung.

Warum jetzt: Die Volatilität auf den Aktienmärkten steigt – Private Equity bietet Dir eine Anlageklasse mit längerem Investmenthorizont, bei NAO sogar schon ab €1.000.

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M&A: Kraken kauft NinjaTrader für $1,5 Mrd. – Krypto trifft auf traditionelle Finanzmärkte 

Was ist passiert? Die Krypto-Börse Kraken übernimmt NinjaTrader – eine führende US-Plattform für den Handel mit Futures – für $1,5 Mrd. 🥷

• Von Bitcoin zu Börse: Damit sichert sich Kraken nicht nur den Zugang zu den regulierten US-Futures-Märkten, sondern macht einen großen Schritt in Richtung Multi-Asset-Handel – von Krypto über traditionelle Finanzprodukte bis zu Aktien

Die Details: Kraken will sich mit der Akquisition als 24/7-Trading-Plattform für professionelle Händler positionieren – und die Expansion in neue Anlageklassen beschleunigen

• Kraken 101: Die 2011 gegründete Krypto-Börse zählt zu den größten globalen Handelsplattformen mit über 15 Mio. Nutzern 

• NinjaTrader 101: NinjaTrader bringt professionelle Trading-Tools, algorithmische Handelssysteme und umfangreiche Liquidität mit – ein potenzieller Boost für anspruchsvolle Trader

• Dazu kommt: NinjaTrader ist als Futures Commission Merchant (FCM) bei der CFTC registriert und ermöglicht es Kraken, künftig regulierte Krypto-Derivate in den USA anzubieten

• Globale Expansion: Durch Krakens bestehende Lizenzen in Großbritannien (MiFID), der EU und Australien erhält NinjaTrader einen Wachstumsschub über den US-Markt hinaus

Warum das wichtig ist: Die Fusion von Kraken und NinjaTrader ist die bisher größte Verbindung zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto – und zeigt, wie stark beide Märkte bereits ineinandergreifen

• Institutionelle Krypto-Adoption: Eine Plattform, auf der Futures, Aktien und Krypto handelbar sind, könnte für Hedgefonds, Prop-Trading-Firmen und institutionelle Investoren attraktiver werden – und damit weiteres Kapital in den Krypto-Markt ziehen

• 24/7-Märkte für TradFi? Während klassische Börsen ab 16 Uhr schließen, läuft Krypto rund um die Uhr. Sollte Kraken dieses Modell erfolgreich auf Futures übertragen, könnte das die Handelswelt langfristig verändern

Further Reading: Wall Street Journal, Bloomberg, BusinessWire, Kraken

Top Reads

🏦 Die französische Großbank BNP Paribas kauft über ihre deutsche Tochter Consorsbank die Oldenburgische Landesbank (OLB). Der Deal bewertet die OLB mit €1,1 Mrd. und stärkt BNPs Position im deutschen Privatkundengeschäft. Die OLB, bisher im Besitz von PE-Firmen, verschiebt damit ihre IPO-Pläne. Der Abschluss der Transaktion wird für H2 2024 erwartet. (Deep Dive)

🏦 HSBC, die britische Großbank, verhandelt laut Bloomberg über den Verkauf ihrer deutschen Fondsverwaltungseinheit. Der potenzielle Käufer ist BlackFin Capital Partners, ein auf Finanzdienstleistungen spezialisierter PE-Investor. HSBC setzt damit seinen Strategiewechsel fort, sich auf profitablere Märkte zu konzentrieren und weniger rentable Geschäftsbereiche abzustoßen. (Deep Dive)

🏗 QXO, der US-Baustoffhändler, kauft Beacon Roofing für $11 Mrd. Der Deal stärkt QXOs Position im lukrativen Dachdeckermarkt. Beacon-Aktien stiegen um 18 % auf $86,50, während QXO 4 % zulegte. Analysten loben die Synergiepotenziale und erwarten weitere Konsolidierung in der fragmentierten Branche. (Deep Dive)

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Deal Flow

M&A

• 🛢️ Brookfield/Colonial Pipeline: Gilt als Favorit für Übernahme über $10 Mrd.

• 🔧 SoftBank/Ampere Computing: Kauft Halbleiter-Designer für $6,5 Mrd. in Bar

• 🏦 Viridium: BlackRock, Allianz & T&D kaufen Lebensversicherer für ~$3,8 Mrd. von Cinven

• 📡 Macquarie/Vocus: Erhält Genehmigung für $3,3-Mrd.-Übernahme von TPG Telecom-Geschäft

• 🏥 Nova Biomedical: Schweizer Family Office Investor übernimmt Medizintechnikunternehmen für $2,2 Mrd.

• ⚡ Vitol: Kauft Energieprojekte von Italiens Eni in Afrika für $1,7 Mrd.

• 💰 Kraken/NinjaTrader: Krypto-Börse steht kurz vor $1,5-Mrd.-Übernahme von US-Futures-Plattform

• 🏦 The Doctors Co./ProAssurance: Spezialversicherer übernimmt ProAssurance für $1,3 Mrd.

• ⛽ Citadel/Paloma: Hedgefonds kauft Vermögenswerte von US-Gasunternehmen für ~$1 Mrd.

• 🐦 X/Twitter: Musk sammelt $1 Mrd. Eigenkapital bei $44 Mrd. Bewertung ein

• 🏢 Axel Springer/Awin: Deutscher Medienkonzern prüft $436-Mio.-Verkauf von Affiliate-Marketing-Sparte

• 🚖 Kyivstar/Uklon: Größter ukrainischer Telekomkonzern kauft 97 % von Ride-Hailing-Firma für $155 Mio.

• 🏦 CVC/Fortress: PE-Firma erwägt Übernahme von Mubadala-gestütztem Fortress zur Expansion in Private Credit

• 🏦 BlackFin Capital: In fortgeschrittenen Gesprächen zur Übernahme von HSBCs deutscher Fondsverwaltung Inka

• ⛳ Chris Paul/TGL: NBA-Star kauft Beteiligung an Tiger Woods' Golf-Team Jupiter Links

• 🎰 Sportradar/IMG Arena: Kauft Sportwettenrechte von Entertainment-Riesen Endeavor

VC

• 📊 Dataminr: Sichert sich $85 Mio. Pre-IPO-Finanzierung von NightDragon & HSBC

• 🏥 Proscia: Startup für KI-gestützte Pathologie sammelt $50 Mio. von Insight Partners

• 🏡 Multiply Mortgage: Fintech für Hypotheken als Mitarbeiterbenefit erhält $23,5 Mio. in Series A

• 🌱 C1 Green Chemicals: Deutsche Cleantech-Firma sammelt $22 Mio. von Family Office denkapparat

• 📊 Prezent: KI-gestütztes Tool für Präsentationen sichert sich $20 Mio. bei $100 Mio.+ Bewertung

• 🔗 Utila: Plattform für digitale Vermögensverwaltung sammelt $18 Mio. in Series A

• 🏦 Privy: Web3-Wallet-Infrastruktur-Startup sichert sich $15 Mio. von Ribbit Capital

• 📶 Cape: Datenschutzfreundlicher Mobilfunkanbieter sammelt $15 Mio. in Series B

• ⚛️ Novatron Fusion: Schwedisches Kernfusions-Startup sichert sich $11 Mio. in Series A1

• 🤖 Tera AI: KI-gesteuerte Navigation für Roboter sammelt $7,8 Mio. Seed-Runde

• 🔄 Aletiq: SaaS für Produktlebenszyklus-Management erhält $6,5 Mio.

• 🚢 Kaiko Systems: Maritime-Intelligence-Startup sichert sich $6,5 Mio. Series A

• 🔒 Orion Security: KI-basierte Datenschutzplattform sichert sich $6 Mio. Seed-Runde

• 🌱 Resilico: Italienisches Cleantech-Startup sichert sich $5,5 Mio. in Series A

IPO / Issuances / Block Trades

• 🇮🇹 Exor/Philips: Agnelli-Familie erhöht Beteiligung auf 18,7 %, jetzt ~$4,6 Mrd. wert

• ☁️ CoreWeave: Plant ~$2,5-Mrd.-IPO für KI-Cloud-Computing

• 🔧 Microchip Technology: Will $1,35 Mrd. über wandelbare Aktien einsammeln

Debt

• 🇮🇳 Greenko Energy: Keppel, BlackRock & Ares sichern $800 Mio. Private Credit für 20 %-Stake-Kauf von ORIX

• 🏗️ Santander: Plant Verkauf eines $1,1-Mrd.-Infrastrukturkreditportfolios

Fundraising

• 🏦 Vendis Capital: Europäischer PE-Fonds sammelt ~$570 Mio. für neuen Verbraucherfonds

• 🌍 Alterra Capital: Afrikanischer PE-Fonds will $400 Mio. für Accelerator-Fonds einsammeln

• 📈 Balyasny: Hedgefonds will $350 Mio. für ersten VC-Fonds BAM Corner Point sammeln

• 🏗️ Carr’s Hill Partners: Sichert $210 Mio. für ersten Fonds für Industrie & Infrastruktur

• 🏥 SemperVirens: Schließt $177-Mio.-Fonds für Healthtech & Workforce Tech ab

Unser Podcast

Job Board

🔥 Top Job: Uber baut seine Präsenz in Deutschland aus und sucht eine:n Country Manager für Uber Advertising, den Werbearm des Unternehmens. Heißt: Eines der größten Werbebudgets der Transportbranche für DACH verwalten – what’s not to like?

📌 Ctrlz: Business Development Manager, Berlin

📌 Liria: Venture Development Intern, Nürnberg

📌 Cherry Ventures: Finance Analyst, Berlin

📌 Koro Handels GmbH: Marketing Manager BeNeLux, Berlin

📌 Butternut Box: Operations Lead, London

📌 Corti: Account Executive, Berlin

📌 Zenjob: Senior Business Developer, Berlin

📌 ClearOps: Account Executive, München

📌 GridX: Senior Account Executive, Aachen

📌 GovRadar: Chief of Staff, München

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