#56: X ist (wieder) $44 Mrd. wert, GrubMarket immerhin $3,5 Mrd.

🌮, liebe Cruncher!

Euer Lieblingsmexikaner Sausalitos (gegründet in Ingolstadt) ist insolvent – und das nach einer Tournee durch die europäische PE-Szene: 2008 stieg EQT (Schweden) ein, verkaufte 2014 seine Anteile an Ergon Capital (Belgien), die wiederum verkauften 2023 an Arcmont Capital (UK).

Jetzt ist Schluss, oder wie es auf der Karte von Sausalitos zuletzt noch hieß: Da habt ihr den Ensalada.

Wir empfehlen den beiden scheidenden CEOs und dem Insolvenzverwalter zum Abschluss den Cocktail-Tower für 3 Personen: 3,5 Liter Sex on the Beach, 3,5 Liter Zombie oder 3,5 Liter Touchdown. Wir zitieren abermals die Karte: Aperitivo? Definitivo!

Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: X-Comeback – Musk-Plattform erreicht wieder $44-Mrd.-Bewertung

Was ist passiert? Die Social-Media-Plattform X wurde in einer jüngsten Sekundärtransaktion mit $44 Mrd. bewertet – ein massiver Turnaround, nachdem das Unternehmen im September 2024 noch mit <$10 Mrd. taxiert wurde

• Xtrem hohe Einsätze: X plant zudem eine Kapitalerhöhung über $2 Mrd., um Schulden aus Musks Übernahme von Twitter zu tilgen

Die Details: X will mit der neuen Finanzierung +$1 Mrd. an Junior-Debt (think: nachrangige Schulden) tilgen, die Musk zur Twitter-Übernahme 2022 aufgenommen hatte

• Erfolgsfaktor Trump: Musks enge Verbindung zu Trump steigert das Investoreninteresse – seit dessen Wahlsieg hat sich die Wahrnehmung der Plattform deutlich verbessert

• Neue Geschäftsmodelle: X diversifiziert mit X Money, einer digitalen Zahlungsplattform, und integriert xAIs Chatbot Grok 3, um Werbe- und Produktangebote mit KI zu optimieren

Warum das wichtig ist: Noch im September letzten Jahres erreichte X nur knapp ein Fünftel der aktuellen Bewertung. 

• Die Frage ist nun: Ist dies ein echter Turnaround – oder nur ein Preis, den Investoren zahlen, um in Musks KI-Imperium mit xAI einzusteigen?

• Everything App incoming? Musk will X zur „Everything App“ ausbauen – mit Bezahlfunktionen, KI-Integration und mehr. Doch bisher bricht X eher mit alten Geschäftsmodellen (think: gelockerte Moderation, die Werbekunden vergrault hat), als dass es ein nachhaltiges neues Einnahmemodell etabliert

Further Reading: Financial Times, The Guardian, Bloomberg

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

UNSER PARTNER: NAO 

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Was ist passiert: Über NAO kannst Du jetzt auch in einen Private Equity Fonds der Partners Group investieren.

• Mit im Fonds: Unter anderem die Schweizer Uhrenikone Breitling und FairJourney Biologics, eines der führenden BioTechs mit Fokus auf Antikörperforschung.

Warum jetzt: Die Volatilität auf den Aktienmärkten steigt – Private Equity bietet Dir eine Anlageklasse mit längerem Investmenthorizont, bei NAO sogar schon ab €1.000.

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VC: US-Food-Tech GrubMarket mit $3,5 Mrd. bewertet – auch dank KI-Push

Was ist passiert? GrubMarket, das größte private Food-Tech der USA, hat eine $50-Mio.-Series G abgeschlossen – und wird jetzt mit $3,5 Mrd. bewertet

• Smart Farming 🤝 Big Data: Das Unternehmen setzt auf KI, Expansion und aggressive Übernahmen, um die $1-Bio.-Food-Distribution-Industrie zu digitalisieren

Die Details: Das Unternehmen ist bereits in +70 Ländern aktiv und wächst weiter – sowohl durch Expansion als auch durch Übernahmen von angeschlagenen Food-Distributoren wie Good Eggs

• GrubMarket 101: Nach der Gründung 2014 hat sich das Unternehmen zur größten privaten Food-Tech-Firma der USA entwickelt. Mit einem B2B-Online-Marktplatz für frische Lebensmittel verbindet es Bauern, Großhändler und Einzelhändler – und nutzt KI, um die gesamte Lieferkette effizienter zu machen

• AI-First-Ansatz: GrubMarket investiert in Farm-GPT – ein KI-gestütztes Analysetool, das Echtzeit-Preis- und Produktionsdaten auswertet, um Ernteerträge zu optimieren

• Zusätzlich: Bietet GrubAssist virtuelle Assistenten für Bestellprozesse, Finanzplanung und Business Intelligence

• Profitabler Wachstumskurs: 2024 erzielte GrubMarket einen Umsatz von $2 Mrd., erwartet für 2025 $2,4 Mrd. – und ist dabei EBITDA-positiv

Warum das wichtig ist: Die Lebensmittelversorgung zählt zu den größten, aber ineffizientesten Industrien der Welt – GrubMarket zeigt, dass sich mit Tech und KI selbst die trägsten Sektoren transformieren lassen

• IPO in Sicht? Mit $3,5-Mrd.-Bewertung steigt der GrubMarket-Wert schneller als jene vieler börsennotierter Konkurrenten – ein Börsengang wäre also der nächste logische Schritt

• Zölle als Risiko & Chance: Während Handelszölle den globalen Warenfluss bremsen, könnten GrubMarkets vernetzte Lieferketten helfen, Engpässe und geopolitische Unsicherheiten abzufedern

Further Reading: TechCrunch, CNBC, Tech in Asia

Top Reads

🚛 Volkswagen hat angekündigt, Traton-Aktien im Wert von €360 Mio. zu verkaufen. Volkswagen hatte den LKW-Hersteller vor fünf Jahren an die Börse gebracht – nun trennen sich die Wolfsburger von weiteren Anteilen, wollen aber weiterhin Mehrheitseigner bleiben. (Deep Dive)

💊 Pfizer will seinen gesamten 32%-Anteil an Haleon bis 2025 abstoßen. Der Pharmagigant hält aktuell 1,4 Mrd. Aktien des Consumer-Health-Unternehmens. Pfizer plant den schrittweisen Verkauf, um den Wert für Aktionäre zu maximieren. Diese Entscheidung folgt auf den Verkauf von 630 Mio. Haleon-Aktien im Mai 2023. (Deep Dive)

⚽️ Sportradar kauft das Softwareunternehmen IMG Arena für €677 Mio. Das Ziel: Die Erweiterung des globalen Sportrechte-Portfolios. Der Deal soll Sportradars Position im Wettmarkt stärken und neue Einnahmequellen erschließen. Die Übernahme wird voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2025 abgeschlossen. Sportradar erwartet dadurch ein jährliches Umsatzplus von €200 Mio. (Deep Dive)

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Deal Flow

M&A

• 🏥 Walgreens: Stefano Pessina verdoppelt Beteiligung auf 30 % als Teil von Sycamores $10-Mrd.-LBO

• 🚗 Grab/GoTo: Singapurs Uber-gestütztes Grab in fortgeschrittenen Gesprächen zur Übernahme von Indonesiens GoTo ($6 Mrd. Marktkapitalisierung)

• ⚡ KKR/TXNM Energy: KKR prüft Übernahme von New Mexicos größtem Versorger ($4,4 Mrd. Marktkapitalisierung)

• 🔋 Partners Group: Kauft elf Erdgas-Kraftwerke in Kalifornien für $2,2 Mrd.

• ⛏️ Equinox Gold/Calibre Mining: $1,8-Mrd.-Übernahme stößt auf Widerstand von Hauptaktionär VanEck

• 🏢 Hidden Road: Brokerage erwägt Verkauf oder Kapitalerhöhung bei $1 Mrd. Bewertung

• 📱 TikTok: Oracle erwägt Übernahme der US-Operationen mit Sicherheitszusagen & kleiner Beteiligung

• 🏦 Schweizer Versicherer: Helvetia & Baloise prüfen Fusion

• ⚾ San Francisco Giants: Sixth Street Partners kauft 10 %-Beteiligung

• 🏬 XXL: UK-Handelskonzern Frasers plant Pflichtangebot für norwegischen Sporthändler

VC

• ☁️ Nerdio: Plattform für Microsoft Cloud-Management sammelt $500 Mio. in Series C bei +$1 Mrd. Bewertung

• 🤖 Apptronik: Robotikunternehmen sichert sich $53 Mio. in Series B

• 🖥️ Graphite: KI-gestützte Code-Review-Plattform sammelt $52 Mio. in Series B

• 🔒 VIA: Datenschutz-Plattform sichert sich $28 Mio. in Series B

• 🚚 Augment: KI-gestützte Logistikplattform erhält $25 Mio. in Seed-Runde

• 🔗 Crossmint: Blockchain-Plattform für Unternehmen sichert sich $23,6 Mio.

• 🇮🇳 Pilgrim: Indische Clean-Beauty-Marke erhält $26,3 Mio. bei $350 Mio. Pre-Money-Bewertung

• 🔗 Halliday: KI-Blockchain-Protokoll sichert sich $20 Mio. in Series A

• 🔐 VulnCheck: Exploit-Intelligence-Unternehmen sichert sich $12 Mio. in Series A

• 🤖 Arcade: KI-Agenteninfrastruktur sichert sich $12 Mio.

• 🧠 brain.space: GenAI-fähige Hirndaten-Plattform sichert sich $11 Mio. in Series A

• ⚡ 257: AI-Software für Energiemarkt sichert sich $9,2 Mio. in Seed-Runde

• 🎰 Yeet.com: Krypto-Casino & Sportwetten-Plattform erhält $7,75 Mio.

• 🔒 Orion Security: Israelisches Datenschutz-Startup sichert sich $6 Mio.

• 🤖 Featherless.ai: Serverlose AI-Inferenzplattform sichert sich $5 Mio.

• 🚚 Leta: Kenianisches Logistik-Startup sichert sich $5 Mio.

IPO / Issuances / Block Trades

• 🚚 Einride: Schwedisches Startup für autonome Lkw prüft US-IPO bei $5 Mrd.+ Bewertung

• 💊 Pfizer: Verkauft restlichen 7,3 %-Anteil an Haleon für ~$3,3 Mrd.

• 🇯🇵 JX Advanced Metals: Steigt 6 % beim Handelsdebüt nach $2,9-Mrd.-IPO, Japans größtes seit sechs Jahren

• 🇮🇳 LG Electronics Indien: Erhält Genehmigung für mögliches $1,5-Mrd.-IPO

• 🇲🇾 Eco-Shop: Malaysischer Discounter prüft $1-Mrd.-IPO mit Unterstützung institutioneller Investoren

• 🏗️ Autodesk: Starboard Value baut $500-Mio.-Anteil auf, plant Proxy-Fight

• 🏗️ Strabag: Haselsteiner-Familie bietet 1,7 %-Anteil für $165 Mio. an

Debt

• 💰 CD&R/Sanofi: Banken bereiten $9,5-Mrd.-Schuldenverkauf zur Finanzierung des $16-Mrd.-LBOs vor

• 🏦 Adevinta: Blackstone & Permira-geführtes Unternehmen sichert sich $6,8 Mrd. Private-Credit-Refinanzierung

• 🇮🇳 Shapoorji Pallonji: +12 Private-Credit-Fonds geben bindende Zusagen für $3,3-Mrd.-Finanzierung, Indiens größter Private-Credit-Deal

• 🇨🇳 Bridge Data Centres: Bain Capital sichert sich $2,8 Mrd. Kredit für Malaysia-Expansion

Fundraising

• 🏦 New State Capital: Sammelt $700 Mio. für vierten Fonds

• 💊 Sofinnova Partners: Europäischer VC sammelt $180 Mio. für Biotech-Beschleunigungsfonds

• 🌱 Aligned Climate Capital: Sammelt $85 Mio. für zweiten VC-Fonds, plant zudem Private-Credit-Fonds

• 🚢 Motion Ventures: Sammelt +$50 Mio. für $100-Mio.-Maritime-Tech-Fonds, größter seiner Art

Unser Podcast

Job Board

🔥 Top Job: Uber baut seine Präsenz in Deutschland aus und sucht eine:n Country Manager für Uber Advertising, den Werbearm des Unternehmens. Heißt: Eines der größten Werbebudgets der Transportbranche für DACH verwalten – what’s not to like?

📌 Ctrlz: Business Development Manager, Berlin

📌 Liria: Venture Development Intern, Nürnberg

📌 Cherry Ventures: Finance Analyst, Berlin

📌 Koro Handels GmbH: Marketing Manager BeNeLux, Berlin

📌 Butternut Box: Operations Lead, London

📌 Corti: Account Executive, Berlin

📌 Zenjob: Senior Business Developer, Berlin

📌 ClearOps: Account Executive, München

📌 GridX: Senior Account Executive, Aachen

📌 GovRadar: Chief of Staff, München

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