#70: Infineons Mrd.-Deal, Hawk AIs Mio.-Funding

👀, liebe Cruncher!

Aktuell sind die Märkte – über alle Assetklassen – so volatil wie zuletzt zu Beginn der Corona-Pandemie. Und alle fragen sich: Wie geht es die nächsten Monate weiter?

In diesem Report wagen die Assetmanager von Rothschild Wealth Management einen Ausblick auf Q2 – und sind dabei weniger pessimistisch als die derzeitige News-Lage vermuten lassen könnte. Klare Leseempfehlung!

Before The Bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

BFD*: $2,5-Mrd.-Deal – Infineon stärkt mit US-Akquisition OEM-Angebot

Was ist passiert: Infineon übernimmt das Automotive-Ethernet-Geschäft von Marvell Technology für $2,5 Mrd. 

• Der Deal: Soll Infineons Mikrocontrollergeschäft für Autobauer ergänzen – und das Rückgrat für softwaregesteuerte Fahrzeuge stärken 🚗📡

Die Details: Die zugekaufte Sparte soll 2025 rund $225–250 Mio. Umsatz bei einer Bruttomarge von 60 % einbringen

• Infineon 101: Deutschlands größter Chiphersteller ist spezialisiert auf Automotive, Energie- und Sicherheitsanwendungen – knapp die Hälfte des Umsatzes kommt aus der Autoindustrie

• Marvell 101: Der US-Konzern entwickelt Chips für Datenzentren, Cloud & Infrastruktur – und verpasst seinem Portfolio jetzt ein KI-First-Makeover

• Tech trifft Traktion: Ethernet ist im Auto, was Nerven im Körper sind – es verbindet verschiedene Geräte miteinander, sodass Daten bspw. von einer Software ausgewertet werden können (think: Sensoren schicken Daten für die Einparkhilfe) 

• Marvell goes AI: Für Marvell ist der Verkauf ein strategischer Fokuswechsel – das Unternehmen will sich stärker auf maßgeschneiderte Chips und Netzwerke für AI konzentrieren

• Big Names on Board: Zu den Kunden zählen acht der zehn größten Autohersteller –  Infineon übernimmt zudem mehrere hundert Mitarbeiter

Warum das wichtig ist: Infineon kauft sich nicht nur Technologie, sondern macht sich unverzichtbar für immer mehr Autohersteller 

• Das hat seinen Preis: $2,5 Mrd. für ein Geschäft mit $250 Mio. Umsatz (think: 10x-Sales-Multiple) ist ein sportlicher Preis – der zeigt, wie sehr Infineon sich einen Technologievorsprung und OEM-Zugang in einem umkämpften Markt sichern will

Further Reading: Bloomberg, Manager Magazin, Reuters

*Cruncher wissen: Big F*cking Deal 

UNSER PARTNER: NAO 

Zeitenwende: Blackrock empfiehlt 20 % Private Markets im Portfolio

Worum geht’s: Larry Fink leitet mit Blackrock den weltweit größten Vermögensverwalter – und empfahl Privatanlegern bisher immer einen 60/40-Split von Aktien und Anleihen für’s Portfolio.

Bis jetzt: Im „Annual Chairman Letter to Investors“ schlägt er einen neuen Split vor – 50 % in Aktien, 30 % in Anleihen und 20 % in Private Markets.

Der Background: Private Markets waren bisher für die allermeisten Anleger kaum erreichbar – das ändert sich in Europa nun dank des ELTIF 2.0. Fink nennt diese neue Fondsstruktur die „Demokratisierung des Investierens“.

Mit NAO: Kannst Du in Private Markets-Fonds von der Partners Group, UBS, Moonfare und anderen investieren – und das schon ab €1.000.

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VC: Münchener Anti-Geldwäsche-Startup Hawk sichert sich €52 Mio.

Was ist passiert: Das Münchner Fintech Hawk AI hat eine Series-C-Finanzierungsrunde in Höhe von €52 Mio. abgeschlossen 💸

• Follow the Fraud: Mit dem frischen Kapital will das 2018 gegründete Start-up seine Software zur Bekämpfung von Geldwäsche und Finanzbetrug weiterentwickeln – und vor allem im US-Markt skalieren

Die Details: Neben dem Lead-Investor One Peak sind u. a. die Rabobank, BlackFin, Sands Capital und Alexander Samwers Picus Capital an Bord

• Hawk AI 101: Hawk entwickelt eine KI-gestützte RegTech-Plattform für Anti-Geldwäsche-, Betrugs- und Transaktionsüberwachung (think: moderne Compliance-Infrastruktur für Banken und Zahlungsdienstleister)

• Fokus auf Präzision: Dabei werden regelbasierte Systeme mit KI kombiniert, um so mehr kriminelle Aktivitäten aufzudecken – bei deutlich weniger Fehlalarmen

• Zweistufige Zielgruppe: Die Software richtet sich sowohl an klassische Banken als auch an Fintechs – insgesamt zählt Hawk bereits 80 Kunden, darunter Vodafone und VR Payment

• US-Wachstum im Visier: Die Mitarbeiterzahl in den USA soll sich mehr als verdoppeln – aktuell beschäftigt Hawk 130 Personen weltweit

• Technischer Vorsprung: In Einzelfällen liegt die Erkennungsgenauigkeit laut CEO Tobias Schweiger bei bis zu 90 % – gleichzeitig sollen doppelt so viele „neuartige“ Fälle entdeckt werden wie bei herkömmlichen Systemen

Warum das wichtig ist: Die Zahl polizeilich erfasster Geldwäschefälle in Deutschland steigt seit Jahren (zur Einordnung: 2024 waren es rund 37.700 Delikte), doch viele Institute kämpfen mit veralteter Software und aufwendigen, manuellen Prüfungen

• Geopolitik 🤝 Hawk: Ob russisches Oligarchenvermögen, Kartellgeld in Krypto oder iranische Schattenbanken – wer die besseren Tools zur Aufdeckung und Prävention hat, hat den Überblick über Geldflüsse in rechtlichen Grauzonen

Further Reading: Handelsblatt, Gründerszene, EU-Startups

Top Reads

🤝 Bain Capital, die US-Private-Equity-Firma, steht kurz vor dem Kauf des Gesundheitssoftware-Unternehmens HealthEdge für €2,6 Mrd. HealthEdge, das 2023 €86 Mio. EBITDA und €400 Mio. Umsatz erzielte, modernisiert Systeme für Krankenversicherer. (Deep Dive)

🪙 Ripple, das Krypto-Startup, kauft den Prime-Broker Hidden Road für €1,25 Mrd. Hidden Road plant, Ripples RLUSD-Stablecoin als Sicherheit für Prime-Brokerage-Produkte zu nutzen. Ripples CEO sieht darin einen Schritt zur Verbindung von Krypto und traditionellem Finanzwesen. (Deep Dive)

🚀 BRINC, der US-Drohnenhersteller für Notfalleinsätze, sichert sich €75 Mio. frisches Kapital. Index Ventures führt die Runde an, Motorola Solutions beteiligt sich. BRINC will damit seine Drohnentechnik weiter vorantreiben. Über 600 Behörden und +10 % der SWAT-Teams in den USA nutzen bereits BRINCs Produkte. (Deep Dive)

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Deal Flow

M&A

• 🐾 3i Group: Verschiebt $640-Mio.-Verkauf von MPM wegen Thailand-Zöllen

• 🤖 OpenAI: Führt Gespräche zur Übernahme von io Products bei ~$500-Mio.-Bewertung

• 🥃 Diageo: Ciroc geht JV mit LeBron James’ Lobos 1707 ein – Reaktion auf sinkende Verkäufe

• 🏠 Janover: Ex-Kraken-Manager übernehmen Mehrheit – Ziel: „MicroStrategy von Solana“

• 🔋 CATL: In Gesprächen über Mehrheitsübernahme von Nios Stromgeschäft

VC

• 🧮 Rescale: Sammelt $115 Mio. in Series D mit Applied Ventures, Nvidia & Co.

• 🧬 RayThera: Erhält $110 Mio. Series A unter Führung von Foresite & OrbiMed

• 📑 Pennylane: Französisches Startup sichert sich $82 Mio. von Meritech & Capital G

• 🌱 Ethic: Nachhaltiger Vermögensverwalter sammelt $64 Mio. Series D von State Street

• 🎥 Moonvalley: AI-Videostartup erhält $43 Mio. von elf anonymen Investoren

• 💳 Easebuzz: Indische FinOps-Plattform sichert sich $30 Mio. Series A von Bessemer

• 🌿 Stramsen Biotech: Pflanzliches Biopharmaunternehmen erhält $25 Mio. von GEM

• 🛠️ AppWork: Plattform für Wartungssoftware holt $13 Mio. Series A von Resolve

• 🐶 Different Dog: Frischfutter-Abo für Hunde erhält $12 Mio. Wachstumskapital

• 🔥 Zero Industrial: Holt $10 Mio. Series A für Dekarbonisierung industrieller Wärme

• 🗣️ PyannoteAI: Sprach-KI erhält $9 Mio. Seed von Crane & Serena

• 📲 Wallet Studio: Plattform für Kundeninteraktion erhält $8 Mio. Seed von Earlybird

• 🧪 FaradaIC: Gassensoren-Startup sichert sich $5 Mio. Seed von JOIN Capital

IPO / Issuances / Block Trades

• 📈 Novo Banco: Plant Lissabon-IPO bei $6–7,5 Mrd. Bewertung – größte Börsenpremiere Portugals seit vier Jahren

Debt

• 💴 SoftBank: Startet $4,1-Mrd.-Retail-Bond zur Aufstockung bei Arm

• 🏬 Brookfield: Verschiebt $2,4-Mrd.-Refinanzierungspaket für Hawaii-Projek

• ☁️ Converge Deal: Banken stoppen $1,1-Mrd.-Leverage-Loan für HIG-LBO

• 🎓 Harvard: Plant $750-Mio.-Bond zur Abfederung möglicher Förderkürzungen

• 🏦 Indien: Infrastrukturbank platziert stark nachgefragte $665-Mio.-Anleihe

• 🎧 HongShan Capital: Nimmt $523 Mio. Kredit für $1,2-Mrd.-Marshall-LBO auf

• 🏗️ Mello Trust: Plant $300-Mio.-Verbriefung auf Lagerfinanzierung

• 🏢 KPMG-Gebäude: Kreditgeber wollen $187,5-Mio.-Kredit veräußern

Fundraising

• 📊 SignalFire: Sammelt über $1 Mrd. für neuen AI-Fonds – setzt selbst KI ein

• 💸 Neo AM: Will $600 Mio. für zweiten Private-Credit-Fonds einsammeln

• 🚘 FM Capital: Sammelt $240 Mio. für vierten Fonds mit Fokus auf Retail & Auto-Tech

• 🇫🇷 Ardian: Verschiebt Fundraising für achten PE-Flaggschifffonds

Unser Podcast

Job Board

🔥 Top Job: Agicap zählt mit €145 Mio. Funding zu den bestfinanzierten Scale-Ups Frankreichs – und expandiert jetzt weiter. Dafür sucht das französische Team ein:e VP Operations in Lyon, Berlin, Paris oder Mailand.

📌 Personio: Staff Product Manager, München

📌 Banxware: Chief of Staff, Berlin

📌 Lumaly: Founders Associate, Berlin

📌 Armira: Investment Associate Growth Equity, München

📌 Demecan: International Market Expansion Manager, Berlin

📌 BMW Foundation: Team Member Accelerator, München

📌 FUTRUE: Chief of Staff, Gräfelfing

📌 Etex: Chief of Staff, Düsseldorf

📌 GlassDollar: Startup Data & Insights Engineer, Berlin

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